⚡️Фьючерс на нефть Brent уверенно растет, обновляя максимумы с лета 2014 года, и перевалил верхнюю границу нашего целевого диапазона $105 за барр.

Резкое обострение ситуации на Украине и ожидания новой порции антироссийских санкций способствуют расширению геополитической премии в нефтяных котировках.
Видим риски развития фазы роста, с попытками закрепления в следующем ценовом диапазоне, зоне $105-115 за барр.
@macroresearch

❗️Стоимость доллара опустилась ниже 85 руб. При этом объем торгов парой доллар-рубль уже на 70% выше, чем вчера.

Предполагаем, что это следствие стартовавших сегодня валютных интервенций Банка России. По нашим оценкам, их объем мог составить $1-2 млрд.

Ожидаем официальной информации и следим за действиями регулятора в данной непростой ситуации.

@macroresearch

Обвал российского рынка остановился. После многократных остановок торгов в первой половине дня на текущий момент индекс МосБиржи смог вернуться к отметке 2000 пунктов.
В лидерах падения – финансы. Отраслевой индекс снизился на текущий момент на 40%.
Наиболее устойчивы акции Акрона – падение с начала торгов составило всего 11%.

@macroresearch

⚡️МосБиржа: обращение к частным инвесторам

Рынки переживают экстраординарную волатильность. МосБиржа рекомендует частным инвесторам воздержаться от чрезмерной эмоциональной реакции и по возможности воздержаться от необдуманных сделок.

Как показывает многолетняя практика, это может негативно повлиять на финансовые результаты инвестиций, говорится в сообщении.

Финансовые власти страны обладают всеми необходимыми ресурсами и предпринимают меры для стабилизации ситуации на рынках.
@macroresearch

📉 Торговый день для МосБиржи стал крайне неудачным. На фоне эскалации украинского кризиса индекс фактически сразу пробил лимиты по снижению, ввиду чего торги были моментально приостановлены. После их возобновления российский рынок акций окончательно рухнул, уйдя ниже 1700 пунктов впервые с января 2016 года. Тем не менее в торги вмешался регулятор, ограничив короткие позиции, и рынок частично восстановился. Однако индекс МосБиржи (-34%) продолжил пребывать под давлением, вернувшись к 2000 пунктам.

На данный момент давать прогноз по индексу МосБиржи затруднительно. Волатильность зашкаливает, а геополитическая ситуация остается крайне напряженной. По итогам этой недели можем увидеть новую волну снижения, однако более сдержанного характера.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👉Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы не определились с единой динамикой
👍Фьючерсы на нефть растут
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

Основное внимание сегодня:
❗️16:30 мск: расходы и доходы потребителей
❗️16:30 мск: базовый PCE
❗️16:30 мск: заказы на товары длительного пользования
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от университета Мичигана

@macroresearch
#рынки

🛢Нефть. Сегодня цены на Brent вновь растут, удерживаясь выше 100 долл./барр. Пока не видим оснований для сужения геополитической премии на рынке нефти, ждем новых попыток выхода Brent выше 105 долл./барр.

💵 Валютный рынок. Высокая волатильность на валютном рынке, по нашему мнению, будет сохраняться, сглаживаемая действиями ЦБ, который будет прибегать к стимулированию стабильности торгов. Это будет поддерживать курс доллара в диапазоне 83-85 руб.

📈Рынок акций. После прояснения ситуации с санкциями в отношении российских компаний индекс МосБиржи может развить отскок и закрепиться в диапазоне 2400-2600 пунктов. Считаем, что долгосрочным инвесторам пока стоит воздержаться от активных действий на рынке. Оставляем на пересмотре наши целевые ориентиры по российским акциям.
@macroresearch

Индекс МосБиржи начал сегодняшний день резким ростом (+23,6%). По нашим оценкам, это связано с закрытием коротких позиций инвесторами, а также реакцией инвесторов на то, что Россия пока не будет отключена от SWIFT.
Напомним, что решение ЦБ по ограничению коротких позиций сохраняется.
Сегодня мы ориентируемся на проторговку диапазона 2400-2600 пукнтов.

@macroresearch

Что ждать от реформы ОСАГО и как изменятся тарифы, читайте здесь.

Лайк, если материал интересен👇

Банки пополняют банкоматы

По данным ЦБ, 24 февраля объем наличных денег в обращении в России вырос на 111 млрд руб. Это в 1,5 раза ниже показателя начала пандемии, в 2020 году. Некоторые СМИ интерпретировали эту статистику как объем наличных, который россияне вывели в первый день конфликта.

На самом деле этот показатель характеризует иное – объем наличных, который банки, очевидно, ожидая повышенный спрос, вчера направили в банкоматы и кассы. Сколько из них будет снято – неизвестно, и это можно будет понять только после выхода в месячной статистики по денежным агрегатам.
@macroresearch

❗️ЦБ опубликовал дополнительный пакет финансовой помощи банкам

Из важного для инвесторов – регулятор рекомендует банкам рассмотреть вопрос о переносе выплаты дивидендов. И это требование является обязательным, если норматив достаточности капитала Н1.0 ниже 11,5%.

У ВТБ по итогам января норматив был на уровне 10,3%. Таким образом, Банк России поставил точку в вопросе потенциальных дивидендов ВТБ.
@macroresearch

На вторичке неспокойно

Высокая волатильность на фондовом и валютных рынках повлияла и на вторичный рынок недвижимости. В условиях высокой неопределенности собственники квартир пытаются повысить цены, в том числе, меняя условия предварительных договоренностей с покупателями.

Во время резкого ослабления рубля обычно наблюдается подъем спроса на недвижимость, что стимулирует рост цен.

Однако считаем эту ситуацию краткосрочной. Стабилизация курса рубля, тенденция к росту ипотечных ставок, а также высокий рост предложения на вторичке Москвы (в январе +39% г/г) будут сдерживать цены.

@macroresearch

Сегодня индекс МосБиржи резко подскочил выше 2500 пунктов, отыгрывая улучшение настроений на вечерней сессии четверга, из-за чего были приостановлены торги. После возобновления торгов индикатор растерял практически весь утренний рост из-за локальной волны закрытия позиций в ключевых «фишках» финансового сектора и Газпрома. Однако к завершению основной сессии российский рынок смог вернуться к росту, прибавив за день 20%.

Пока оцениваем текущее движение нашего рынка как коррекционный отскок. Новостные риски продолжают оставаться высокими. Однако, если в выходные не произойдет событий, повышающих риск новых санкций, индекс МосБиржи может продолжить восстановительную динамику в направлении 2650-2800 пунктов.

@macroresearch

24 февраля 2022 произошел крупнейший обвал индекса МосБиржи (-45,49%). Он стал сильнее падения, которое было в октябре 1997-го (-20,8%) и осенью 2008 года (-19,6%).
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👍Фьючерсы на нефть в плюсе
👎Валюты развивающихся стран в большинстве своём ослабевают

@macroresearch
#рынки

⚡️ЦБ РФ принял решение повысить ставку до 20%.
@macroresearch

🛢Нефть. Фьючерс на Brent сегодня пытается закрепиться выше отметки 100 долл./барр. Ждем, что в начале
недели котировки будут удерживаться 95-105 долл./барр. в попытках пойти выше в случае новых вводных, усиливающих опасения относительно стабильности поставок топлива.

💵 Валютный рынок. Сегодня динамику пары доллар-рубль будет задавать реакция инвесторов на крайне жесткие санкции, прозвучавшие в выходные в адрес России. Полагаем, что сегодня пара доллар-рубль перейдет в диапазон 100-120 руб. Отметим, что в утреннюю сессию ключевые валюты ЕМ находятся под давлением.

📈Рынок акций. На торгах МосБиржи установлен потолок валютных курсов - доллар не дороже 90 рублей, евро не дороже 101,1925. В связи с повышенной волатильностью рынков, ЦБ принял решение отложить старт торгов акциями на МосБирже не ранее 15:00 .

@macroresearch

❓Что означает повышение ключевой ставки ЦБР до 20%?

Основной целью регулятора при повышении ставки до столь высокого уровня было стремление повысить привлекательность рублевых депозитов и остановить отток вкладов из банковской системы. В ближайшее время стоит ждать повышения ставок по коротким депозитам в коммерческих банках до 18 – 20%. Ставки по длинным вкладам, скорее всего, будут на уровне 10 – 15% из-за ожиданий снижения ставок в среднесрочной перспективе.

Ставки по кредитам для населения и бизнеса также вырастут. Кредиты по ставкам выше 20% смогут обслуживать не все заемщики, поэтому ждем замедления кредитования и роста дефолтов среди заемщиков с высокой долговой нагрузкой.

Доходность ОФЗ вырастет до уровня ключевой ставки. Рост кредитных рисков приведет к расширению спредов в корпоративных облигациях к ОФЗ.

ЦБР не дал сигнала о дальнейшем направлении движения ставки. Это может быть и ее повышение в случае ухудшения ситуации, и снижение ставки в случае стабилизации курса рубля и остановки оттока средств клиентов из банков.
@macroresearch

Стало известно, что 25 февраля 2022 года ЦБ РФ для стабилизации ситуации на валютном рынке продал иностранной валюты на $1 млрд. Это при условии других мер стимулирования позволило курсу доллара опуститься с рекордных 90 руб., до 83 руб. (20% оборота торгового дня).

Сегодня после открытия торгов курс доллара обновлял исторические максимумы , приближаясь к 110 руб. Однако вмешался Банк России (формируя половину объема торгов), и на данный момент доллар можно приобрести за 103 руб.
@macroresearch

⚡️ ЦБ решил сегодня не открывать торги на фондовом рынке МосБиржи. Работают только валютный и денежные рынки.
@macroresearch

🎙 Основные тезисы из выступления председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной:

1. Из-за санкций ЦБ останавливает валютные интервенции.

2. Банк России будет принимать нестандатные меры поддержки.

3. Банки не могут менять условия по выданным кредитам, в т.ч. ипотеке. ЦБ рекомендует реструктурировать кредиты и не наказывать за просрочку.

@macroresearch