НЕФТЬ И ГАЗ СПЕШАТ НА ПОМОЩЬ
📉 На фоне коррекционных настроений российского фондового рынка 30 из 43 компаний индекса МосБиржи (70%) торгуются ниже 200-дневной скользящей средней (SMA 200).
Большая часть компаний нефтегазового сектора (Газпром, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Роснефть, Сургутнефтегаз ао) все еще сохраняют положительный тренд, торгуясь над 200-дневной средней, оказывая индексу поддержку. В то же время на фоне безыдейности в финансовом секторе лишь 1 из 6 бумаг торгуется выше 200-дневной средней.
👉 Полагаем, что такой расклад может говорить о некоторой перепроданности, которую российский рынок может попытаться сбросить. Ждем, что поддержку индексу окажет нефтегазовый сектор ввиду сохраняющихся на довольно высоком уровне цен на энергоносители.
Другим фактором станет вероятное снижение странового риска. Сохраняем положительный среднесрочный взгляд на российский рынок.
@macroresearch
📉 На фоне коррекционных настроений российского фондового рынка 30 из 43 компаний индекса МосБиржи (70%) торгуются ниже 200-дневной скользящей средней (SMA 200).
Большая часть компаний нефтегазового сектора (Газпром, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Роснефть, Сургутнефтегаз ао) все еще сохраняют положительный тренд, торгуясь над 200-дневной средней, оказывая индексу поддержку. В то же время на фоне безыдейности в финансовом секторе лишь 1 из 6 бумаг торгуется выше 200-дневной средней.
👉 Полагаем, что такой расклад может говорить о некоторой перепроданности, которую российский рынок может попытаться сбросить. Ждем, что поддержку индексу окажет нефтегазовый сектор ввиду сохраняющихся на довольно высоком уровне цен на энергоносители.
Другим фактором станет вероятное снижение странового риска. Сохраняем положительный среднесрочный взгляд на российский рынок.
@macroresearch
Россияне возобновили покупки иностранных акций
🔹 Приток средств физлиц на фондовый рынок в 3 кв. 2021 г. несколько ослаб (412 млрд. руб.) после рекордов 2 кв. (497 млрд. руб.), что соответствует уровню 3 кв. 2020 года.
🔹Возобновился активный приток средств в иностранные акции, опираясь на восходящий тренд на рынке в 3 квартале.
🔹Приток в российские облигации замедлился за счет коррекции локального долгового рынка из-за повышения ключевой ставки. При этом частные инвесторы усилили продажи ОФЗ (-15 млрд. руб.) в пользу более доходных корпоративных и банковских облигаций (+95 млрд. руб.).
🔹С начала года физлица купили ценных бумаг на 1,4 трлн. руб., что больше притока за весь 2020 год (1,3 трлн. руб.). Это сдерживает приток денег в банки: объем рублевых средств физлиц за 9 мес. 2021 года в банковской системе не изменился, валютных – вырос на 2,2%.
🔹В ближайшие кварталы ждем постепенного торможения притока средств физлиц на рынок из-за роста ставок по депозитам и волатильности фондовых рынков.
@macroresearch
🔹 Приток средств физлиц на фондовый рынок в 3 кв. 2021 г. несколько ослаб (412 млрд. руб.) после рекордов 2 кв. (497 млрд. руб.), что соответствует уровню 3 кв. 2020 года.
🔹Возобновился активный приток средств в иностранные акции, опираясь на восходящий тренд на рынке в 3 квартале.
🔹Приток в российские облигации замедлился за счет коррекции локального долгового рынка из-за повышения ключевой ставки. При этом частные инвесторы усилили продажи ОФЗ (-15 млрд. руб.) в пользу более доходных корпоративных и банковских облигаций (+95 млрд. руб.).
🔹С начала года физлица купили ценных бумаг на 1,4 трлн. руб., что больше притока за весь 2020 год (1,3 трлн. руб.). Это сдерживает приток денег в банки: объем рублевых средств физлиц за 9 мес. 2021 года в банковской системе не изменился, валютных – вырос на 2,2%.
🔹В ближайшие кварталы ждем постепенного торможения притока средств физлиц на рынок из-за роста ставок по депозитам и волатильности фондовых рынков.
@macroresearch
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
МосБиржа: от заката до рассвета
📈 С 6 декабря торги на Московской Бирже начинаются раньше. Теперь торговля доступна с 7:00 до 23:50 часов, то есть 17 часов в сутки. Во время утренней сессии сделки можно совершать с 43 российскими бумагами из индекса МосБиржи, а также с 50 наиболее ликвидными иностранными бумагами.
Сессию увеличили для того, чтобы жителям Дальнего Востока было удобнее участвовать в торгах. Начало торгов на МосБиржи в 7 утра пересекается и с завершением сессий на многих азиатских площадках. Увеличение торговой сессии также позволит МосБирже получить дополнительный комиссионный доход.
Для удобства участников торгов МосБиржа еще в 2020 году запустила индекс с тикером IMOEX2, который помогает отслеживать динамику рынка не только во время основной сессии, но и с учетом утренней (07:00 – 09:50) и вечерней (19:00 – 23:50).
@macroresearch
📈 С 6 декабря торги на Московской Бирже начинаются раньше. Теперь торговля доступна с 7:00 до 23:50 часов, то есть 17 часов в сутки. Во время утренней сессии сделки можно совершать с 43 российскими бумагами из индекса МосБиржи, а также с 50 наиболее ликвидными иностранными бумагами.
Сессию увеличили для того, чтобы жителям Дальнего Востока было удобнее участвовать в торгах. Начало торгов на МосБиржи в 7 утра пересекается и с завершением сессий на многих азиатских площадках. Увеличение торговой сессии также позволит МосБирже получить дополнительный комиссионный доход.
Для удобства участников торгов МосБиржа еще в 2020 году запустила индекс с тикером IMOEX2, который помогает отслеживать динамику рынка не только во время основной сессии, но и с учетом утренней (07:00 – 09:50) и вечерней (19:00 – 23:50).
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Уверенно растёт Китай
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
Основное внимание сегодня:
❗️16:30 мск: первичные обращения за пособиями по безработице в США
@macroresearch
#рынки
👉Ключевые азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Уверенно растёт Китай
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
Основное внимание сегодня:
❗️16:30 мск: первичные обращения за пособиями по безработице в США
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Цены на Brent уверенно достинли $75 за барр. на ослаблении страхов относительно омикрона. Мы сохраняем мнение, что фундаментально оправданным уровнем выступает диапазон $70-75 за барр. Текущий рост в большей степени носит эмоциональную окраску.
💵Валютный рынок. Ожидаем в ближайшие дни продолжения укрепления национальной валюты, но умеренным темпом. Сегодня ориентируемся на выход пары доллар-рубль ниже отметки 73 руб.
📈Рынок акций. На фоне невнятного внешнего фона ожидаем сегодня попыток индекса МосБиржи отступить к уровню 3850 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем в ближайшие дни продолжения укрепления национальной валюты, но умеренным темпом. Сегодня ориентируемся на выход пары доллар-рубль ниже отметки 73 руб.
📈Рынок акций. На фоне невнятного внешнего фона ожидаем сегодня попыток индекса МосБиржи отступить к уровню 3850 пунктов.
@macroresearch
ММК и его перспективы
📌 У ММК на днях прошел день инвестора. Вырос прогноз показателя CAPEX на 2022-2025 гг, 60% которого направлено на проекты, улучшающие состояние ESG. Рейтинг экологической и социальной безопасности предприятия в итоге вырос на 30% г/г (данные FTSE Russell). Также увеличиваются объемы выплавки на новом турецком активе.
💡 Дивидендная политика ММК остается привлекательной. Ждем по итогам текущего года двузначных значений дивдоходности – около 16%, а в 2022 г – 13,4% при условии достижения нашей целевой цены в 87 руб.
@macroresearch
📌 У ММК на днях прошел день инвестора. Вырос прогноз показателя CAPEX на 2022-2025 гг, 60% которого направлено на проекты, улучшающие состояние ESG. Рейтинг экологической и социальной безопасности предприятия в итоге вырос на 30% г/г (данные FTSE Russell). Также увеличиваются объемы выплавки на новом турецком активе.
💡 Дивидендная политика ММК остается привлекательной. Ждем по итогам текущего года двузначных значений дивдоходности – около 16%, а в 2022 г – 13,4% при условии достижения нашей целевой цены в 87 руб.
@macroresearch
Ритейл воспрял
📊По прогнозам Deloitte, полное восстановление рынка розничной торговли к докризисным показателям может произойти уже до конца года. Оборот ритейла увеличится на 8%, до $510 млрд.
Мы с этим согласны. Сложным был 2020 год, когда в период пандемии у рынка появились новые потребности. Сейчас ритейл вышел на новый уровень, появилось несколько сильных игроков, получил значительное развитие формат маркетплейсов.
👉 Все факторы указывают на усиление конкуренции в отрасли, а восстановление спроса будет вести к расширению сегмента. Ждем роста оборотов по рынку в 2021 г. на 14% г/г.
@macroresearch
📊По прогнозам Deloitte, полное восстановление рынка розничной торговли к докризисным показателям может произойти уже до конца года. Оборот ритейла увеличится на 8%, до $510 млрд.
Мы с этим согласны. Сложным был 2020 год, когда в период пандемии у рынка появились новые потребности. Сейчас ритейл вышел на новый уровень, появилось несколько сильных игроков, получил значительное развитие формат маркетплейсов.
👉 Все факторы указывают на усиление конкуренции в отрасли, а восстановление спроса будет вести к расширению сегмента. Ждем роста оборотов по рынку в 2021 г. на 14% г/г.
@macroresearch
В ноябре инфляция превысила ожидания
➡️ По итогам ноября инфляция снова выросла (8,4% г/г после 8,1% г/г за октябрь). Ее уровень значимо превысил прогнозируемый ЦБ тренд. Драйвером роста инфляции стал сегмент услуг (туры в Турцию). Правда вскоре рост цен на выездные туры сменился их резким снижением.
➡️ Риски дальнейшего роста инфляции остаются высокими. Недельные данные начала декабря это подтверждают – снова усилился рост цен на продовольственные и непродовольственные товары.
➡️ Предпраздничная активизация спроса, скорее всего, не позволит инфляции снизиться. К концу года инфляция составит около 8,5% г/г.
Наш прогноз инфляции на конец 2022 года повышен с 5% до 5,7% г/г.
@macroresearch
➡️ По итогам ноября инфляция снова выросла (8,4% г/г после 8,1% г/г за октябрь). Ее уровень значимо превысил прогнозируемый ЦБ тренд. Драйвером роста инфляции стал сегмент услуг (туры в Турцию). Правда вскоре рост цен на выездные туры сменился их резким снижением.
➡️ Риски дальнейшего роста инфляции остаются высокими. Недельные данные начала декабря это подтверждают – снова усилился рост цен на продовольственные и непродовольственные товары.
➡️ Предпраздничная активизация спроса, скорее всего, не позволит инфляции снизиться. К концу года инфляция составит около 8,5% г/г.
Наш прогноз инфляции на конец 2022 года повышен с 5% до 5,7% г/г.
@macroresearch
Акции Соллерс дорожают
🔸Совет директоров Соллерс Авто на заседании 8 декабря согласовал выкуп 1,713 млн акций группы (5% общего объема) по 240,5 руб. за штуку. Заявления акционеров о продаже акций будут приниматься с 1 января по 31 января включительно.
🔸Сильные результаты продаж коммерческих автомобилей положительно отразились на финансовых показателях компании, позволив ей ободрить инвесторов, объявив buyback. На этих новостях бумаги компании отреагировали ростом на 6,61%. Сохраняем положительный взгляд на Соллерс.
@macroresearch
🔸Совет директоров Соллерс Авто на заседании 8 декабря согласовал выкуп 1,713 млн акций группы (5% общего объема) по 240,5 руб. за штуку. Заявления акционеров о продаже акций будут приниматься с 1 января по 31 января включительно.
🔸Сильные результаты продаж коммерческих автомобилей положительно отразились на финансовых показателях компании, позволив ей ободрить инвесторов, объявив buyback. На этих новостях бумаги компании отреагировали ростом на 6,61%. Сохраняем положительный взгляд на Соллерс.
@macroresearch
Ситуация с арендой офисов в Москве
Аренда офисов в Москве в условиях стабильного спроса может подорожать на 10% в 2022 году, прогнозируют в CBRE.
👉 Мы ждем, что ситуация скорее останется стабильной. Сейчас на этом рынке наблюдается рост активности арендаторов, которые не только меняют территориальное расположение, но и увеличивают площадь офисов. Восстановление спроса поддерживает ставки аренды, которые сейчас сопоставимы по уровню с прошлым годом.
👉 Заметим, что объем ввода новых офисных площадей по итогам 9 мес. 2021 года в 3,3 раза выше, чем в 2020 году. Доля вакантных площадей находится на уровне 9,8%. В целом рынок выглядит сбалансировано.
Считаем, что арендаторам будет сложно поднимать ставки в условиях увеличения предложения, а также удаленной работы части компаний.
@macroresearch
Аренда офисов в Москве в условиях стабильного спроса может подорожать на 10% в 2022 году, прогнозируют в CBRE.
👉 Мы ждем, что ситуация скорее останется стабильной. Сейчас на этом рынке наблюдается рост активности арендаторов, которые не только меняют территориальное расположение, но и увеличивают площадь офисов. Восстановление спроса поддерживает ставки аренды, которые сейчас сопоставимы по уровню с прошлым годом.
👉 Заметим, что объем ввода новых офисных площадей по итогам 9 мес. 2021 года в 3,3 раза выше, чем в 2020 году. Доля вакантных площадей находится на уровне 9,8%. В целом рынок выглядит сбалансировано.
Считаем, что арендаторам будет сложно поднимать ставки в условиях увеличения предложения, а также удаленной работы части компаний.
@macroresearch
Сельдь под шубой обогнала Оливье
🐟 Стоимость популярного новогоднего салата «Селедка под шубой» выросла в среднем в России почти на четверть (24,9%) по отношению к 2020 году. Для сравнения салат Оливье подорожал на 15%.
🥕 Из ингредиентов «Селедки под шубой» больше всего подорожал картофель – на 44,5%, до 44,5 рублей за килограмм. Свекла выросла на 26,8%, до 38,8 руб. за килограмм, морковь – на 21,7%, до 45,4 рубля за кг. Главный ингредиент – сельдь соленая – увеличился в цене на 8,3%, до 220 руб. за килограмм.
🎄Удорожание ингредиентов для новогодних салатов больше связано с ростом цен на продукты от поставщиков, чем со стремлением ритейлеров сделать дополнительную выручку. Чаще продавцы увеличивают средний чек в канун Нового года за счет непродовольственной розницы, например, поднимая цены на елки и гирлянды.
@macroresearch
🐟 Стоимость популярного новогоднего салата «Селедка под шубой» выросла в среднем в России почти на четверть (24,9%) по отношению к 2020 году. Для сравнения салат Оливье подорожал на 15%.
🥕 Из ингредиентов «Селедки под шубой» больше всего подорожал картофель – на 44,5%, до 44,5 рублей за килограмм. Свекла выросла на 26,8%, до 38,8 руб. за килограмм, морковь – на 21,7%, до 45,4 рубля за кг. Главный ингредиент – сельдь соленая – увеличился в цене на 8,3%, до 220 руб. за килограмм.
🎄Удорожание ингредиентов для новогодних салатов больше связано с ростом цен на продукты от поставщиков, чем со стремлением ритейлеров сделать дополнительную выручку. Чаще продавцы увеличивают средний чек в канун Нового года за счет непродовольственной розницы, например, поднимая цены на елки и гирлянды.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️16:30 мск: данные по ИПЦ в США
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от университета Мичигана
@macroresearch
#рынки
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран преимущественно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️16:30 мск: данные по ИПЦ в США
❗️18:00 мск: индекс потребдоверия в США от университета Мичигана
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Как ожидалось, цены на Brent опустились ниже 75 долл./барр. Продолжаем считать, что при текущих обстоятельствах фундаментально оправданным диапазоном является 70-75 долл./барр.
💵Валютный рынок. Технически рубль выглядит сильным. Мы ориентируемся на закрепление пары доллар-рубль в диапазоне 73-74 руб., с ориентиром на середину данного коридора.
📈Рынок акций. Сегодня на российском рынке будут преобладать умеренно-пессимистичные настроения из-за снижения нефтяных котировок, а также вследствие негативного внешнего фона. Полагаем, что индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 3750-3800 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Технически рубль выглядит сильным. Мы ориентируемся на закрепление пары доллар-рубль в диапазоне 73-74 руб., с ориентиром на середину данного коридора.
📈Рынок акций. Сегодня на российском рынке будут преобладать умеренно-пессимистичные настроения из-за снижения нефтяных котировок, а также вследствие негативного внешнего фона. Полагаем, что индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 3750-3800 пунктов.
@macroresearch
⚡️Распадская: договор выделения одобрен
Совет директоров Распадской одобрил договор выделения и соглашение о сотрудничестве с Evraz. В результате разъединения угольного и металлургического бизнесов Evraz намерен распределить акции Распадской между своими акционерами в виде дивидендов.
Достигнутые соглашения вступят в силу после одобрения металлургической компанией. Внеочередное собрание акционеров Evraz по деконсолидации Распадской и распределению ее акций состоится в 1 кв. 2022 года.
Поскольку подробностей по-прежнему немного, мы оцениваем данную новость нейтрально. Не исключаем, что краткосрочная реакция в бумагах Распадской будет положительной.
@macroresearch
Совет директоров Распадской одобрил договор выделения и соглашение о сотрудничестве с Evraz. В результате разъединения угольного и металлургического бизнесов Evraz намерен распределить акции Распадской между своими акционерами в виде дивидендов.
Достигнутые соглашения вступят в силу после одобрения металлургической компанией. Внеочередное собрание акционеров Evraz по деконсолидации Распадской и распределению ее акций состоится в 1 кв. 2022 года.
Поскольку подробностей по-прежнему немного, мы оцениваем данную новость нейтрально. Не исключаем, что краткосрочная реакция в бумагах Распадской будет положительной.
@macroresearch
ЦБ сформулировал задачи по цифровизации
Банк России опубликовал проект Основных направлений цифровизации финансового рынка на период 2022–2024 гг. Ключевые задачи на этот период:
✔️ Регулирование оборота данных, экосистем и небанковских поставщиков платежных услуг
✔️ Совершенствование электронного взаимодействия между участниками рынка, государством, гражданами и бизнесом
✔️ Развитие таких проектов как Единая биометрическая система, Цифровой профиль, Маркетплейс и Система быстрых платежей
✔️ Разработка платформ цифрового рубля и «Знай своего клиента».
Цель такого комплекса мероприятий – обеспечить граждан и бизнес более дешевыми и удобными цифровыми финансовыми услугами, снизить издержки участников рынка и повысить уровень конкуренции, говорится на сайте регулятора.
@macroresearch
Банк России опубликовал проект Основных направлений цифровизации финансового рынка на период 2022–2024 гг. Ключевые задачи на этот период:
✔️ Регулирование оборота данных, экосистем и небанковских поставщиков платежных услуг
✔️ Совершенствование электронного взаимодействия между участниками рынка, государством, гражданами и бизнесом
✔️ Развитие таких проектов как Единая биометрическая система, Цифровой профиль, Маркетплейс и Система быстрых платежей
✔️ Разработка платформ цифрового рубля и «Знай своего клиента».
Цель такого комплекса мероприятий – обеспечить граждан и бизнес более дешевыми и удобными цифровыми финансовыми услугами, снизить издержки участников рынка и повысить уровень конкуренции, говорится на сайте регулятора.
@macroresearch
Транснефть станет ближе к инвесторам
❗️Совет директоров Транснефти подтвердил планы по дроблению акций в 2022 году. Кроме того, он поддержал предложение по переходу на выплату дивидендов 2 раза в год. Это даст более равномерное получение доходов акционерами. Перейти к практике промежуточных дивидендов компания планирует, начиная с выплат за 6 месяцев 2022 года.
👉 Мы позитивно оцениваем эти решения. Дробление акций позволит увеличить приток частных инвесторов, так как сейчас порог входа в бумаги компании довольно велик.
💡 Переход на выплату дивидендов 2 раза в год повышает инвестиционную привлекательность Транснефти. Мы рекомендуем покупать акции компании, целевой уровень – 205 000 руб. (потенциал роста – 38% от текущей цены).
@macroresearch
❗️Совет директоров Транснефти подтвердил планы по дроблению акций в 2022 году. Кроме того, он поддержал предложение по переходу на выплату дивидендов 2 раза в год. Это даст более равномерное получение доходов акционерами. Перейти к практике промежуточных дивидендов компания планирует, начиная с выплат за 6 месяцев 2022 года.
👉 Мы позитивно оцениваем эти решения. Дробление акций позволит увеличить приток частных инвесторов, так как сейчас порог входа в бумаги компании довольно велик.
💡 Переход на выплату дивидендов 2 раза в год повышает инвестиционную привлекательность Транснефти. Мы рекомендуем покупать акции компании, целевой уровень – 205 000 руб. (потенциал роста – 38% от текущей цены).
@macroresearch
Нерезиденты усилили продажи ОФЗ в ноябре
➡️ В ноябре рыночная конъюнктура на рынке ОФЗ ухудшилась, нерезиденты увеличили продажи госбумаг до 106 млрд. руб. против 56 млрд. руб. в октябре.
➡️ Помимо дальнейшего роста инфляции, инвесторы отыгрывали увеличение страновых рисков, а также появление нового штамма Covid-19. В результате доходность 5-летних ОФЗ в середине месяца достигала максимума с 2016 года – 9% годовых.
➡️ За весь 2021 год приток инвестиций нерезидентов в ОФЗ может сократиться до нуля (или показать небольшой отток). Так, с начала декабря наблюдается сохранение продаж в длинных госбумагах, где доля нерезидентов максимальна. Косвенно это может говорить о том, что иностранные инвесторы продолжают сокращать позиции.
➡️ В 2022 г. покупки ОФЗ нерезидентами могут возобновиться на ожиданиях снижения ставки ЦБ к концу года и стабилизации страновых рисков. Вместе с тем, их доля продолжит плавно сокращаться за счет опережающего роста инвестиций локальных инвесторов.
@macroresearch
➡️ В ноябре рыночная конъюнктура на рынке ОФЗ ухудшилась, нерезиденты увеличили продажи госбумаг до 106 млрд. руб. против 56 млрд. руб. в октябре.
➡️ Помимо дальнейшего роста инфляции, инвесторы отыгрывали увеличение страновых рисков, а также появление нового штамма Covid-19. В результате доходность 5-летних ОФЗ в середине месяца достигала максимума с 2016 года – 9% годовых.
➡️ За весь 2021 год приток инвестиций нерезидентов в ОФЗ может сократиться до нуля (или показать небольшой отток). Так, с начала декабря наблюдается сохранение продаж в длинных госбумагах, где доля нерезидентов максимальна. Косвенно это может говорить о том, что иностранные инвесторы продолжают сокращать позиции.
➡️ В 2022 г. покупки ОФЗ нерезидентами могут возобновиться на ожиданиях снижения ставки ЦБ к концу года и стабилизации страновых рисков. Вместе с тем, их доля продолжит плавно сокращаться за счет опережающего роста инвестиций локальных инвесторов.
@macroresearch
О рисках новой волны инфляции в 2022 году
❗️Выступая на форуме «Сделано в России», первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов заявил, что текущая вторая волна глобальной инфляции с высокой вероятностью породит в 2022 году третью, связанную с продовольствием.
👉 Риски глобального продовольственного кризиса в 2022 году обсуждаются много: высокие цены на энергоносители приведут к дефициту удобрений, что при неблагоприятных условиях может существенно ослабить будущий урожай.
💸 Россия в этом смысле имеет «бронь»: свои энергию, удобрения и продукты питания. Но, как мы уже видели, из-за слабого рубля глобальная инфляция транслируется и к нам. Отказаться от борьбы с инфляцией мерами ДКП мы не можем, иначе получим еще более слабый рубль. Поэтому сейчас лучше быть готовыми к тому, что период высоких процентных ставок может легко растянуться до 2024 года.
@macroresearch
❗️Выступая на форуме «Сделано в России», первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов заявил, что текущая вторая волна глобальной инфляции с высокой вероятностью породит в 2022 году третью, связанную с продовольствием.
👉 Риски глобального продовольственного кризиса в 2022 году обсуждаются много: высокие цены на энергоносители приведут к дефициту удобрений, что при неблагоприятных условиях может существенно ослабить будущий урожай.
💸 Россия в этом смысле имеет «бронь»: свои энергию, удобрения и продукты питания. Но, как мы уже видели, из-за слабого рубля глобальная инфляция транслируется и к нам. Отказаться от борьбы с инфляцией мерами ДКП мы не можем, иначе получим еще более слабый рубль. Поэтому сейчас лучше быть готовыми к тому, что период высоких процентных ставок может легко растянуться до 2024 года.
@macroresearch
Итоги недели на МосБирже
📈 На прошедшей неделе в лидерах роста оказались бумаги Акрона на фоне обновления ценами на азотные удобрения исторических максимумов, а также в преддверии дивидендной отсечки. На корпоративных новостях неплохую динамику показали также бумаги Транснефти и Соллерса.
📉 Аутсайдерами рынка стали акции VK после новостей об изменении состава акционеров, а также TCS Group, которые продолжили корректироваться.
@macroresearch
📈 На прошедшей неделе в лидерах роста оказались бумаги Акрона на фоне обновления ценами на азотные удобрения исторических максимумов, а также в преддверии дивидендной отсечки. На корпоративных новостях неплохую динамику показали также бумаги Транснефти и Соллерса.
📉 Аутсайдерами рынка стали акции VK после новостей об изменении состава акционеров, а также TCS Group, которые продолжили корректироваться.
@macroresearch
Итоги недели на валютном рынке
По итогам прошедшей недели пара доллар-рубль пыталась укрепиться к отметке 73 руб. Большую часть торгов на неделе она провела в диапазоне 73-74 руб. и выглядела лучше, чем другие ключевые валюты ЕМ.
Среди факторов поддержки рубля выделим:
👉 Снижение страновой премии за риск ввиду встречи глав России и США, подарившей надежду инвесторам на урегулирование геополитической напряженности
👉 Рост цен на Brent, которые в середине недели достигали отметки $77 за барр.
Считаем, что в начале следующей недели рубль может незначительно ослабнуть из-за опасений инвесторов перед заседанием ФРС. Однако ориентируемся на мягкую риторику, поэтому пара доллар-рубль, вероятно, завершит неделю в середине диапазона 72-73 руб.
@macroresearch
По итогам прошедшей недели пара доллар-рубль пыталась укрепиться к отметке 73 руб. Большую часть торгов на неделе она провела в диапазоне 73-74 руб. и выглядела лучше, чем другие ключевые валюты ЕМ.
Среди факторов поддержки рубля выделим:
👉 Снижение страновой премии за риск ввиду встречи глав России и США, подарившей надежду инвесторам на урегулирование геополитической напряженности
👉 Рост цен на Brent, которые в середине недели достигали отметки $77 за барр.
Считаем, что в начале следующей недели рубль может незначительно ослабнуть из-за опасений инвесторов перед заседанием ФРС. Однако ориентируемся на мягкую риторику, поэтому пара доллар-рубль, вероятно, завершит неделю в середине диапазона 72-73 руб.
@macroresearch
📊 Банк России в последнем отчете о профучастниках фондового рынка привел интересную статистику – детальную разбивку и распределение клиентов по размеру счета. Из нее следует, что всего на 3,3% участников или 500 тыс. человек приходится около 90% активов физлиц на фондовом рынке.
@macroresearch
@macroresearch