#цитаты В знаменитом отрывке из «Общей теории занятости, процента и денег» Кейнс описал фондовый рынок как «...своего рода игру в „снап", „ведьму" или „музыкальные стулья" — развлечения, в которых побеждает тот, кто скажет „снап" не слишком рано и не слишком поздно, кто сплавит даму пик партнеру до конца игры, кто успеет занять стул, когда смолкнет музыка»

Хех, главное раньше всех купить и раньше всех продать...но вовремя.

​#нефть ИМХО по нефти.
После того как на выходных объявлено о закрытии месторождения Шарара в Ливии (основное в стране), и как результат, выбытие с рынка 350 тб\д, после того как произошло сокращение добычи в Канаде из-за низких цен на, без малого, 400 тб\д, после того как сократили на 1,2 мб\д ОПЕК+, мы получаем скоращение предложения на 2мб\д. В условиях что Китай и Индия поставили новые рекорды по эксорту (15,4 мб\д совокупно), а в США упали запасы рекордно с лета (-7 мб). Это, если бы произошло в начале октября, закинуло нефть на 5-6 долларов вверх.
Мы сегодня должны были открыться с гэпом вверх, но мы даже в минусе в Лайт.

Рынок нефти очень тонкий. Фундаментально должны порасти, но "толпой за грибами не ходят", могут свозить на новые лои, чтобы повадно не было. Осторожно, судя по Мандельбротовской мере риска, пересиживать придется до 39 по лайт.

​ #валюта Фунт.
Мэй перенесла голосование в парлементе Британии и сегодня полетела в Брюссель выпросить смягчения условий чтобы протянуть соглашение в правительстве. Вчера Европейский суд постановил, что Великобритания может отозвать заявление о выходе с ЕС в одностороннем порядке, т.е. отказаться от Брексит.

Решение суда - позитив для фунта, а вот упрямство парламента, вносит неразбериху в умы инвесторов. Мэй уже говорила, что или Брексит на ее условиях, или Брексита не будет, а тут еще и суд разрешил.

Есть намеки на то, что Брексит как минимум отложат. Это станет позитивом для фунта, главное чтобы были понятные сроки. условия и т.д., чем меньше заоса, тем лучше.

Технический, вчера фунт пробил свою поддержку, но сегодня затягивается обратно под пробитый уровень, пока это выглядит как сквиз. Если мы не удержим нижние границы каналов (на картинке), то можем получить падение в область 1,2.

Согласно отчету СОТ, хеджеры чуть нарастили длинную позицию, относительно спекулятивных коротких. Но судя по истории еще есть куда падать.

Продолжение фунт. Гистограмма - СОТ (выше 0 хедж в лонгах). Как видно с картинки, судя по 2016-2017 году еще есть куда расти гистограмме, а фунту падать.

#экономика Если начнет падать Фунт, то потянет все валюты Европы, а значит доллару тогда на север. С укреплением доллара можно забыть за рост экономики и S&P500.

​#валюта Вышли отчеты СОТ вчера. По валютам ситуация следующая: агригированно, по базовым валютам, хеджеры немного сократил лонги относительно спекулятивных шортов (Черная на картинке). Соответственно , по индексу доллара ( сиреневая) хеджеры немного набрали лонга. При этом агрегированно мы остаемся возле экстремума.

Перспектива по доллару исходя из показателей СОТ нисходящая. Это подтверждается настроениями ФРС, мультипликаторами денежного рынка, и макроэкономическими показателями. США нужна стимуляция экономики, а это шорт по доллару.

#нефть Обзор СОТ по CL. Прогноз на текущую неделю.

#нефть Длинные позиции фондов относительно ОИ в процентном соотношении рухнули до значений 2009 года. Потрусили яблоньку.

Запасы нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти

Crude: -10.180M
Gasoline: -2.484M
Distillates: +0.712M
Cushing: 0.642M

Нежданчик :)

​#экономика Несколько любопытных картинок.

Верхняя.
Синяя - TED-спред, красная - S&P 50. Всегда когда этот спред растет, сипа корректируется вниз. Вот и сейчас имеем закономерность. Спред показывает кредитный риск, или риск ликвидности.

Нижняя.
Красная - премия за риск, синяя TED-спред. Перед кризисами примеия дешевела, т.е. это бегство от риска в надежные активы (трежери). А спред рост. Пока тенденция намечена, но судя по тому как было еще минимум год-два.

#экономика Брексит.
СМИ зашумели по вотуму недоверия в сторону Мэй от консервативной партии, которую она же и возглавляет. Сегодня вечером (с 18:00 до 22:00 по Гринвичу) состоится голосование, фунт на новостях просел к вчерашним минимумам, но потом вернулся обратно к 1,25.

Пока, некоторые влиятельные члены правительства говорят что заседание провалится и Мэй получит поддержку своего лидерства. А что если нет, и Мэй сместят с должности? Начнется политический хаос и мы можем увидеть 1,2 по фунту...причем очень быстро. Разметка здесь

Прям как во времена Второй мировой: вотум Чемберлену и премьерство Черчилля.

​#экономика Страны ОЭСР.
Темпы делового цикла упали в 2009 год. Снижаются показатели делового доверия и доверие потребителей. Если не решаться на монетарные стимулы, будет беда. См. пост

#нефть Статистика в США по нефтянке от Минэнерго США:

Crude: -1.208M
Cushing: 1.148M
Gasoline: 2.087M
Distillates: -1.475M

Imports 7.393mbd
Exports 2.274mbd
Production 11.6mbd (-100kbd)
Refinery Inputs 17.436mbd (-51kbd)

Сократили на 100 тб\д добычу, данные по запасам просто совершенно другие нежели вчера от института. Снизился экспорт.

​#экономика Кстати, судя по настроениям хеджеров, не ждут дельнейшее сужение между короткими и длинными ставками по трежерис. (голубая - 10-лет, рыжая - 30-дневные).

Пояснение: длинные позиции хеджеров во фьючерсах на 10-летные облигации перестали расти, а на коротком горизонте этот же показатель - растет. Если верить Ларри, то ставки 10-леток вверх, а денежный рынок - вниз.

Поживем - увидим.

​#нефть Вчера вышел отчет ОПЕК, особо без изменений, себе припасали сокращение на 11 тб\д, у Саудитов пик на 11,093 мб\д. Минэнерго США выпустило отчет, отобразив реакцию на сокращение буровой активности сокращением на 100 тб\д добычи. Баланс возвращается к среднему.

Тем временем энергетические агенства прогнозируют рост избытка нефти на 1 мб\д в среднем, на 2019 год. Больше всего пострадает рынок в первом квартале, почти 2 мб\д избытка.

Динамика цен отображает слабость быков, рынок стал во флет, а это соответствует устойчивому тренду. Вероятность дальнейшего сброса нарастает.

#статьи Фундаментальный обзор и прогноз нефятного рынка. Фреш

#экономика Для тех кто интересуется экономикой, запустил проект с обзором основных макроэкономических показателей.
На этот раз - процентные ставки. Пытаюсь не нагружать, следующие видео будут еще проще.

Накопилось много материалов для мастер-класса по риск-менеджменту. В программу войдет:

- классическая теория риск-менеджмента. Способы управления финансовым риском.
- сбор данных для оценки риска. Обзор ресурсов.
- работа с данными в exel по оценке риска. Построение и вычисление классических метрик риска: волатильность, корреляция, стандартное отклонение (статистические данные), матожидания (теория вероятностей). Практика.
- расчеты риска. И способ выставление стоп-ордеров по полученным данным. Варианты управления риском.
- проблемы классической теории риск-менеджмента, обзор лженаучной теории фрактальных каналов открытых Б.Мандельбротом и способ их использования в оценке риска.

Что Вы получите?

- Вы научитесь оценивать риск как это далают банки и фининституты.
- научитесь работать с электронными таблицами в exel.
- приобритете навык сбора и обработки временных рядов (данные по ценам на разных таймфреймах) в exel.
- получите более глубокое понимание оценки и управлением риска.
- получите файл exel со всеми расчетами производенными во время мастер-класса.

В стоимость входит:

- лекция с теоретической и практической частью.
- готовый файл exel со всеми расчетами.
- возможность задать вопросы по теме лично автору.

Хотите купить мой опыт и знания? Стоимость мастер-класса всего 10$

Мастер-класс состоится при наборе группы от 10 человек. Заявки присылайте на [email protected]