#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️На Ближнем Востоке продолжает коптить конфликт, параллельно с этим, идет активный дипломатический процесс, который должен привести к встрече в конце августа. Уже дал согласие Макрон, и весьма вероятно, что представитель США также будет присутствовать, также приглашен Эрдоган и Король КСА - это может быть пушкой.
▪️Вчера вышел ежемесячник от Минэнерго США, в котором прогнозный баланс рынке без изменений: до конца года ожидается легкий дефицит, а в следующем году - профицит.
▪️Ситуация вокруг пандемии ухудшается, особенно в Азии, особенно в Китае, пока негатив со стороны "Дельты" будет оказывать давление на финрынки.
Техника:
На фоне локдаунов в Китае, котировки нефти провалились, добив тройку, но лой конца июля устоял. Быки смогли отбить атаку медведей, и рынок откатывает, на мой взгляд, уровень 70 по CL очень важный, там стоит понаблюдать за балансом сил.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, информационный фон все еще за дальнейшее снижение, но слухи вокруг Ирана усиливаются, поэтому вполне возможно повторение 2018 года, тогда также, после внушительных провалов, рынок ставил новый хай на фоне конфликта в Персидском заливе.
2️⃣Это сильно усложняет оценки перспектив рынка, но для нефтяного рынка такой фон является нормой.
@khtrader
Информационный фон:
▪️На Ближнем Востоке продолжает коптить конфликт, параллельно с этим, идет активный дипломатический процесс, который должен привести к встрече в конце августа. Уже дал согласие Макрон, и весьма вероятно, что представитель США также будет присутствовать, также приглашен Эрдоган и Король КСА - это может быть пушкой.
▪️Вчера вышел ежемесячник от Минэнерго США, в котором прогнозный баланс рынке без изменений: до конца года ожидается легкий дефицит, а в следующем году - профицит.
▪️Ситуация вокруг пандемии ухудшается, особенно в Азии, особенно в Китае, пока негатив со стороны "Дельты" будет оказывать давление на финрынки.
Техника:
На фоне локдаунов в Китае, котировки нефти провалились, добив тройку, но лой конца июля устоял. Быки смогли отбить атаку медведей, и рынок откатывает, на мой взгляд, уровень 70 по CL очень важный, там стоит понаблюдать за балансом сил.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, информационный фон все еще за дальнейшее снижение, но слухи вокруг Ирана усиливаются, поэтому вполне возможно повторение 2018 года, тогда также, после внушительных провалов, рынок ставил новый хай на фоне конфликта в Персидском заливе.
2️⃣Это сильно усложняет оценки перспектив рынка, но для нефтяного рынка такой фон является нормой.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Запасы в Японии немного снизились, но остаются у максимумов года;
▪️Запасы в Сингапуре продолжают снижаться и уже ниже среднегодовой. Вообще, достаточно странно, т.к. эпидемиологическая ситуация в Сингапуре сложная;
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ немного подросли, но также ниже годовой средней;
▪️Запасы нефтепродуктов в США вторую неделю продолжают снижаться, заметно отступив от максимума. Многие трейдеры считали, что сезонно запасы нефтепродуктов начнут накапливаться – ошиблись.
ВЫВОД
Ситуация со спросом на нефтепродукты, если не считать Японию. Снова качнулась в дефицит, особенно удивляет снижение запасов в Сингапуре и Фуджайре, если первый хаб – это экспорт в Европу, то второй – азиатские страны, в обеих концах света бушует пандемия. Вопрос, откуда спрос и куда уходят нефтепродукты, остается открытый, но факт на лицо – запасы сокращаются.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Запасы в Японии немного снизились, но остаются у максимумов года;
▪️Запасы в Сингапуре продолжают снижаться и уже ниже среднегодовой. Вообще, достаточно странно, т.к. эпидемиологическая ситуация в Сингапуре сложная;
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ немного подросли, но также ниже годовой средней;
▪️Запасы нефтепродуктов в США вторую неделю продолжают снижаться, заметно отступив от максимума. Многие трейдеры считали, что сезонно запасы нефтепродуктов начнут накапливаться – ошиблись.
ВЫВОД
Ситуация со спросом на нефтепродукты, если не считать Японию. Снова качнулась в дефицит, особенно удивляет снижение запасов в Сингапуре и Фуджайре, если первый хаб – это экспорт в Европу, то второй – азиатские страны, в обеих концах света бушует пандемия. Вопрос, откуда спрос и куда уходят нефтепродукты, остается открытый, но факт на лицо – запасы сокращаются.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США
▪️Мировой спрос на сырую нефть в июле 2021 оценивается в 98,8 мб\д - это на 0,28 мб\д больше, чем в июне. В 2021 году ожидается рост спроса на 5,3 мб\д который составит 97,6 мб\д, без изменений относительно прошлого отчета.
▪️Предложение нефти в июле составило 97,42 мб\д., что на 1,36 мб\д выше, чем в июне. В 2021 году среднесуточное предложение нефти оценивается в 96,38 мб/д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в июле сократились на 13 млн. баррелей до 2860 млн. баррелей и до конца года ожидается снижение запасов нефти и нефтепродуктов будут сокращаться до конца года средними темпами 0,5 мб/д – баланс спроса/предложения нанесен гистограммой на картинке.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго оставило среднюю, прогнозную цену на текущий год – 72 доллара за баррель Brent. Баланс рынка без изменений, и ожидается замедление сокращения запасов нефти, а в следующем году и вовсе ожидают накопление запасов. Также Минэнерго уточнило, что в ближайшей перспективе на рынке царит неопределенность из-за пандемии.
2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры, это оценочные суждения, которые пересматриваются постоянно, но народ на рынке их смотрит.
@khtrader
▪️Мировой спрос на сырую нефть в июле 2021 оценивается в 98,8 мб\д - это на 0,28 мб\д больше, чем в июне. В 2021 году ожидается рост спроса на 5,3 мб\д который составит 97,6 мб\д, без изменений относительно прошлого отчета.
▪️Предложение нефти в июле составило 97,42 мб\д., что на 1,36 мб\д выше, чем в июне. В 2021 году среднесуточное предложение нефти оценивается в 96,38 мб/д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в июле сократились на 13 млн. баррелей до 2860 млн. баррелей и до конца года ожидается снижение запасов нефти и нефтепродуктов будут сокращаться до конца года средними темпами 0,5 мб/д – баланс спроса/предложения нанесен гистограммой на картинке.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго оставило среднюю, прогнозную цену на текущий год – 72 доллара за баррель Brent. Баланс рынка без изменений, и ожидается замедление сокращения запасов нефти, а в следующем году и вовсе ожидают накопление запасов. Также Минэнерго уточнило, что в ближайшей перспективе на рынке царит неопределенность из-за пандемии.
2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры, это оценочные суждения, которые пересматриваются постоянно, но народ на рынке их смотрит.
@khtrader
Forwarded from Инвестиции, акции, крипта, фонд. Aromath Антон Ромашов. (Aromath)
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
#Видео AROMATH🎪😉
Тема "НЕФТЬ ВНИЗ, АКЦИИ ВВЕРХ.
Что делать ?" -
о раскорреляции нефтяных акций с самой нефтью.
Отличие китов от хомяков?🙅♂️
🔮ПЛАНЫ AROMATH🎪 по нефтяникам - вы и так их знаете давно уже,
но повторение - мать учения.
Видео снято 09 августа в 13 часов дня,
клуб AROMATH-VIP🎩 посмотрели его сразу же первыми.
Так будет теперь всегда с разницей 24 часа.
@AROMATH_VIP_BOT
Тема "НЕФТЬ ВНИЗ, АКЦИИ ВВЕРХ.
Что делать ?" -
о раскорреляции нефтяных акций с самой нефтью.
Отличие китов от хомяков?🙅♂️
🔮ПЛАНЫ AROMATH🎪 по нефтяникам - вы и так их знаете давно уже,
но повторение - мать учения.
Видео снято 09 августа в 13 часов дня,
клуб AROMATH-VIP🎩 посмотрели его сразу же первыми.
Так будет теперь всегда с разницей 24 часа.
@AROMATH_VIP_BOT
👍1
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг в очередной раз обновили годовой минимум — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, резко сократила бэквордацию, но показатель еще глубоко под нолем.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе также заметно сократился, но все равно еще очень высоко.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис выше ноля, т.е. цены на физическом рынке выше цен на финансовом рынке, по классике – это дефицит рынка, но также может быть обусловлено спекуляциями на физическом рынке.
ВЫВОД
1️⃣Метрики финансового рынка WTI многообещающе начали выравниваться и приходить в себя, еще рано говорить о нормализации нефтяного рынка. К месту сказать, в 2018 году рассматриваемые метрики были куда хуже.
2️⃣Как ранее указывал, на конец июля мы наблюдали ситуацию, когда рассматриваемые метрики рынка пришли к аномальным уровням, что указывало на начало снижения нефтяных цен, и на сегодняшний день, показатели остаются далеки от нормального положения.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг в очередной раз обновили годовой минимум — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, резко сократила бэквордацию, но показатель еще глубоко под нолем.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе также заметно сократился, но все равно еще очень высоко.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис выше ноля, т.е. цены на физическом рынке выше цен на финансовом рынке, по классике – это дефицит рынка, но также может быть обусловлено спекуляциями на физическом рынке.
ВЫВОД
1️⃣Метрики финансового рынка WTI многообещающе начали выравниваться и приходить в себя, еще рано говорить о нормализации нефтяного рынка. К месту сказать, в 2018 году рассматриваемые метрики были куда хуже.
2️⃣Как ранее указывал, на конец июля мы наблюдали ситуацию, когда рассматриваемые метрики рынка пришли к аномальным уровням, что указывало на начало снижения нефтяных цен, и на сегодняшний день, показатели остаются далеки от нормального положения.
@khtrader
#валюты РЕАЛЬНАЯ ДОХОДОСТЬ EUR/USD
▪️В июле соотношение реальной доходности в активах, выраженных в евро к долларовым активам без изменений, но активы в евро приносят на 300 бп больше реального дохода (левая шкала), чем аналогичные активы в долларах.
▪️Мы видим, что несмотря на премию в евровых активах, курс евро больше не растет — это нанесено белой линией.
ВЫВОД
Здесь все просто: рынок ожидает сворачивание QE от ФРС, и продолжение QE от ЕЦБ, эти будущие события изменять расстановку сил по реальной доходности активов в пользу доллара.
@khtrader
▪️В июле соотношение реальной доходности в активах, выраженных в евро к долларовым активам без изменений, но активы в евро приносят на 300 бп больше реального дохода (левая шкала), чем аналогичные активы в долларах.
▪️Мы видим, что несмотря на премию в евровых активах, курс евро больше не растет — это нанесено белой линией.
ВЫВОД
Здесь все просто: рынок ожидает сворачивание QE от ФРС, и продолжение QE от ЕЦБ, эти будущие события изменять расстановку сил по реальной доходности активов в пользу доллара.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МЭА
▪️МЭА на 0,2 мб/д понизило рост спроса в текущем году, на фоне распространения пандемии. Ожидается, что мировой спрос в текущем году восстановится на 5,3 мб\д, до 96,2 мб\д.
▪️Среднесуточное предложение в июле выросло на 1,7 мб/д, до 96,7 мб/д и предложение продолжит расти на фоне нового пакта ОПЕК+ и прекращения добровольного сокращения от КСА.
▪️Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в июне снизились на 50,3 мб/д, и составили 2882 млн. баррелей, что на 131,2 млн. баррелей ниже 5-летней средней. По предварительным данным в июле запасы в США, Японии и Европе выросли на 4,2 млн. баррелей. Запасы в плавучих хранилищах в июле выросли на 4,5 млн баррелей, до 103,6 млн баррелей.
ВЫВОД
1️⃣МЭА констатирует, что в июле ситуация на нефтяном рынке начала ухудшаться и это продлится до конца года, нетрудно было предположить, что спрос на фоне пандемии сокращается, а предложение, на фоне сделки ОПЕК+, растет.
2️⃣Баланс рынка нанесен гистограммой на картинке, и мы видим, что до конца года баланс очень тонкий, любое смещение может качнут рынок как в дефицит, так и в профицит. НО, обратите внимание, какой профицит прогнозируется на следующий год, он выше, чем дефицит прошлого и текущего годов.
@khtrader
▪️МЭА на 0,2 мб/д понизило рост спроса в текущем году, на фоне распространения пандемии. Ожидается, что мировой спрос в текущем году восстановится на 5,3 мб\д, до 96,2 мб\д.
▪️Среднесуточное предложение в июле выросло на 1,7 мб/д, до 96,7 мб/д и предложение продолжит расти на фоне нового пакта ОПЕК+ и прекращения добровольного сокращения от КСА.
▪️Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в июне снизились на 50,3 мб/д, и составили 2882 млн. баррелей, что на 131,2 млн. баррелей ниже 5-летней средней. По предварительным данным в июле запасы в США, Японии и Европе выросли на 4,2 млн. баррелей. Запасы в плавучих хранилищах в июле выросли на 4,5 млн баррелей, до 103,6 млн баррелей.
ВЫВОД
1️⃣МЭА констатирует, что в июле ситуация на нефтяном рынке начала ухудшаться и это продлится до конца года, нетрудно было предположить, что спрос на фоне пандемии сокращается, а предложение, на фоне сделки ОПЕК+, растет.
2️⃣Баланс рынка нанесен гистограммой на картинке, и мы видим, что до конца года баланс очень тонкий, любое смещение может качнут рынок как в дефицит, так и в профицит. НО, обратите внимание, какой профицит прогнозируется на следующий год, он выше, чем дефицит прошлого и текущего годов.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ ОПЕК
▪️В своем августовском отчете, ОПЕК ожидает рост суточного спроса на 6 мб\д до 96,6 мб\д, в текущем году, без изменений относительно прошлого отчета.
▪️Предложение в странах, не входящих в ОПЕК в 2021 вырастит до 64 мб\д, что на 270 тб\д ниже, чем в июльском отчете.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в июле на 640 тб\д (обведено черным), добыча составила 26,66 мб\д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в июне снизились на 23 млн. баррелей до 2922 млн. баррелей и это на 90,4 млн. ниже 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 38,3 млн. баррелей, т.е. запасы нефтепродуктов росли.
ВЫВОД
1️⃣Итак, рынок нефти в I квартале по оценкам ОПЕК был в профиците на 0,05 мб\д, что на 0,22 мб\д меньше, чем в июньском отчете (обвел красным). Вот вам и оценочные данные.
2️⃣Прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК во II квартале 2021 года ожидается на уровне 27,15 (синим обвел), а сейчас ОПЕК добывает 26,66 мб/д, т.е. дефицит рынка 27,15-26,66=-0,49 мб/д, что на 600 тб/д ниже, чем в июне.
3️⃣Что очень интересно, так это то, что ОПЕК вообще не учел новую волну пандемии в своих оценках, мы видим, что в III квартале рост спроса относительно II квартала составляет 1,21 мб/д, в то время, как тот же Китай сокращает спрос на 1 мб/д из-за локдаунов, по данным Голдман. При этом мы знаем, что ОПЕК+ нарастит за III квартал 450х3=1,35 мб/д, т.е. в III квартале явно зреет профицит.
❗️Еще раз стоит напомнить, что все эти цифры – оценочные данные, которые мало что имеют общее с реальным рынком. Например, дефицит I квартале пересматривается постоянно, и с 1,8 мб/д в начале года, уже профицит в 0,05 мб/д.
@khtrader
▪️В своем августовском отчете, ОПЕК ожидает рост суточного спроса на 6 мб\д до 96,6 мб\д, в текущем году, без изменений относительно прошлого отчета.
▪️Предложение в странах, не входящих в ОПЕК в 2021 вырастит до 64 мб\д, что на 270 тб\д ниже, чем в июльском отчете.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в июле на 640 тб\д (обведено черным), добыча составила 26,66 мб\д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в июне снизились на 23 млн. баррелей до 2922 млн. баррелей и это на 90,4 млн. ниже 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 38,3 млн. баррелей, т.е. запасы нефтепродуктов росли.
ВЫВОД
1️⃣Итак, рынок нефти в I квартале по оценкам ОПЕК был в профиците на 0,05 мб\д, что на 0,22 мб\д меньше, чем в июньском отчете (обвел красным). Вот вам и оценочные данные.
2️⃣Прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК во II квартале 2021 года ожидается на уровне 27,15 (синим обвел), а сейчас ОПЕК добывает 26,66 мб/д, т.е. дефицит рынка 27,15-26,66=-0,49 мб/д, что на 600 тб/д ниже, чем в июне.
3️⃣Что очень интересно, так это то, что ОПЕК вообще не учел новую волну пандемии в своих оценках, мы видим, что в III квартале рост спроса относительно II квартала составляет 1,21 мб/д, в то время, как тот же Китай сокращает спрос на 1 мб/д из-за локдаунов, по данным Голдман. При этом мы знаем, что ОПЕК+ нарастит за III квартал 450х3=1,35 мб/д, т.е. в III квартале явно зреет профицит.
❗️Еще раз стоит напомнить, что все эти цифры – оценочные данные, которые мало что имеют общее с реальным рынком. Например, дефицит I квартале пересматривается постоянно, и с 1,8 мб/д в начале года, уже профицит в 0,05 мб/д.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 375 тыс. заявок, что соответствует консенсусу.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе снизились до 16,2% годового прироста.
ВЫВОД
Розничные продажи согласно индексу Redbook, остаются выше среднего, а ситуация на рынке труда значительно улучшилась, относительно средины июля. Можно сказать, что экономика США начинает август на позитивной ноте.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 375 тыс. заявок, что соответствует консенсусу.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе снизились до 16,2% годового прироста.
ВЫВОД
Розничные продажи согласно индексу Redbook, остаются выше среднего, а ситуация на рынке труда значительно улучшилась, относительно средины июля. Можно сказать, что экономика США начинает август на позитивной ноте.
@khtrader
#экономика ИНФЛЯЦИЯ В США
В июле цены в США перестали расти, но остаются на высоких, достигнутых ранее уровнях
На картинке все показатели нанесены в годовой динамике:
▪️Красная линия - базовая потребительская инфляция (без еды и топлива);
▪️Синяя линия - потребительская инфляция. Как видим, потребительская инфляция в июле без изменений, относительно прошлого года, но стоит учесть, что базис прошлого года повышался с начала лета, т.е. в июле инфляция продолжает расти теми же темпами, что и в прошлом году.
▪️Фиолетовая линия - цены производителей. Цены производителей продолжает расти, но темпы сильно снизились.
▪️Зеленая линия – продовольственные цены. Здесь стоит отметить, что цены на продукты питания продолжают расти, при этом, база прошлого года начинает снижаться, что и привело к резкому росту годового показателя.
ВЫВОД
1️⃣М-да, цены на сырье и продукты питания продолжают поддерживать широкую инфляцию, замедление же роста делового цикла оказывает давление на цены в базовом выражении.
2️⃣Как ни крути, а цены продолжают расти уверенными темпами, что оказывает давление на членов ФРС, которые все активней высказываются за сворачивание QE уже этой осенью.
@khtrader
В июле цены в США перестали расти, но остаются на высоких, достигнутых ранее уровнях
На картинке все показатели нанесены в годовой динамике:
▪️Красная линия - базовая потребительская инфляция (без еды и топлива);
▪️Синяя линия - потребительская инфляция. Как видим, потребительская инфляция в июле без изменений, относительно прошлого года, но стоит учесть, что базис прошлого года повышался с начала лета, т.е. в июле инфляция продолжает расти теми же темпами, что и в прошлом году.
▪️Фиолетовая линия - цены производителей. Цены производителей продолжает расти, но темпы сильно снизились.
▪️Зеленая линия – продовольственные цены. Здесь стоит отметить, что цены на продукты питания продолжают расти, при этом, база прошлого года начинает снижаться, что и привело к резкому росту годового показателя.
ВЫВОД
1️⃣М-да, цены на сырье и продукты питания продолжают поддерживать широкую инфляцию, замедление же роста делового цикла оказывает давление на цены в базовом выражении.
2️⃣Как ни крути, а цены продолжают расти уверенными темпами, что оказывает давление на членов ФРС, которые все активней высказываются за сворачивание QE уже этой осенью.
@khtrader
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел августовский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США, как видим, показатель углубляется ниже ноля, что говорит о росте дефицита;
▪️Черная линия - запасы на конец следующего года, как видим, согласно августовского прогноза ожидается большее сокращение запасов.
ВЫВОД
1️⃣Стоит еще обратить внимание, что Минсельхоз США сократил прогноз по урожаю (красная линия), спрос при этом также снижается, но в меньшей степени (синяя линия).
2️⃣Бычий прогноз Минсельхоза наложился на бычий сезон, что привело к взрыву цен на фьючерсном рынке, цена без малого не дошла к годовым максимумам.
@khtrader
Вышел августовский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США, как видим, показатель углубляется ниже ноля, что говорит о росте дефицита;
▪️Черная линия - запасы на конец следующего года, как видим, согласно августовского прогноза ожидается большее сокращение запасов.
ВЫВОД
1️⃣Стоит еще обратить внимание, что Минсельхоз США сократил прогноз по урожаю (красная линия), спрос при этом также снижается, но в меньшей степени (синяя линия).
2️⃣Бычий прогноз Минсельхоза наложился на бычий сезон, что привело к взрыву цен на фьючерсном рынке, цена без малого не дошла к годовым максимумам.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 0,3% и составили 92,73 млрд куб.фут\д, добыча газа снизилась на 0,1%, чистый экспорт из Канады снизился на 4,1%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление выросло на 2,3%, относительно предыдущей недели, спрос на газ со стороны электростанций вырос на 3,2%, потребление в жилищном секторе выросло на 5,6%, также на 1,6% вырос экспорт в Мексику. Совокупный экспорт газа на прошлой неделе составил 77 млрд куб.фут/д. Совокупный спрос нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 49 млрд куб. футов, что на 13% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣Как-то снова Минэнерго выпустил странные подсчеты, рост спроса против небольшого снижения предложения должны были сократить закачку в хранилища, относительно прошлой неделе, а она выше.
2️⃣Погода в ближайшую неделю нормализуется, а это рынку важнее.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 0,3% и составили 92,73 млрд куб.фут\д, добыча газа снизилась на 0,1%, чистый экспорт из Канады снизился на 4,1%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление выросло на 2,3%, относительно предыдущей недели, спрос на газ со стороны электростанций вырос на 3,2%, потребление в жилищном секторе выросло на 5,6%, также на 1,6% вырос экспорт в Мексику. Совокупный экспорт газа на прошлой неделе составил 77 млрд куб.фут/д. Совокупный спрос нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 49 млрд куб. футов, что на 13% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣Как-то снова Минэнерго выпустил странные подсчеты, рост спроса против небольшого снижения предложения должны были сократить закачку в хранилища, относительно прошлой неделе, а она выше.
2️⃣Погода в ближайшую неделю нормализуется, а это рынку важнее.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
▪️Судя по обратным РЕПО денег в системе в избытке и процессы абсорбции продолжаются - это нанесено на превью. Что любопытно, потолок госдолга перед каникулами не поднял, а ФРС в начале лета повысило ставки по дневным, обратным РЕПО – совпадение, не думаю.
▪️На мой взгляд, локально, перспективы фондового рынка остаются бычьими, но то, что инфляционные ожидания не растут, должно насторожить инвесторов. Да и перспективы сворачивания QE, которые не приведут к желаемому давлению на инфляцию, в то время как издержки бизнеса растут от месяца к месяцу, приведут к сокращению доходов компаний. В общем, осенью может начаться коррекция, но нужно еще последить за метриками рыка и послушать Пауэлла в Джексон-холл.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader
▪️Судя по обратным РЕПО денег в системе в избытке и процессы абсорбции продолжаются - это нанесено на превью. Что любопытно, потолок госдолга перед каникулами не поднял, а ФРС в начале лета повысило ставки по дневным, обратным РЕПО – совпадение, не думаю.
▪️На мой взгляд, локально, перспективы фондового рынка остаются бычьими, но то, что инфляционные ожидания не растут, должно насторожить инвесторов. Да и перспективы сворачивания QE, которые не приведут к желаемому давлению на инфляцию, в то время как издержки бизнеса растут от месяца к месяцу, приведут к сокращению доходов компаний. В общем, осенью может начаться коррекция, но нужно еще последить за метриками рыка и послушать Пауэлла в Джексон-холл.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader
#нефть ЕЖЕМЕСЯЧНИК ПО НЕФТИ
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №8 от 12.08.2021г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️Как ранее и ожидал, рынок нефти вошел в коррекцию и пока в ней остается, на мой взгляд, формируется среднесрочный медвежий рынок.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №8 от 12.08.2021г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️Как ранее и ожидал, рынок нефти вошел в коррекцию и пока в ней остается, на мой взгляд, формируется среднесрочный медвежий рынок.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем сокращение объемов в нефтяных фондах, но цена падала, поэтому это можно расценивать, как отток из нефтяных ETF. Поэтому спекулянты распродали нефтяные фьючерсы на СМЕ и ICE.
ВЫВОД
Рынок нефти остается слаб, спекулянты на текущих уровнях покупать не хотят, вполне возможно, что этажом ниже быки активируются.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем сокращение объемов в нефтяных фондах, но цена падала, поэтому это можно расценивать, как отток из нефтяных ETF. Поэтому спекулянты распродали нефтяные фьючерсы на СМЕ и ICE.
ВЫВОД
Рынок нефти остается слаб, спекулянты на текущих уровнях покупать не хотят, вполне возможно, что этажом ниже быки активируются.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг остается в медвежьей зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена снизилась, а скоринг был ниже ноля.
Информационный фон:
▪️Штамм «Дельта» продолжает вызывать обеспокоенность у ВОЗ, и в некоторых странах уже объявлена 4-я волна коронавируса. Во многих странах рекорды по численности зараженных;
▪️Китай провел третий раунд распределения нефтяных, импортных квот. В третьем раунде объемы оказались еще ниже, чем во втором раунде. Действия Китая явно направленны на снижение внутренних цен, до этого, Китай выбросил на рынок резервы и ограничил спекуляции на финрынке;
▪️Ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться напряженной, особенно любопытный момент в Афганистане, выход США позволил Талибам захватывать все новые территории, и уже половина страны под их контролем. Что интересно, в конце 90-х правительство Талибов было признано тремя государствами: КСА, ОАЭ и еще кто-то, при этом, Афганистан граничит с Ираном, который в этом году сменил руководство и которого затягивают в новое ядерное соглашение. Весьма похоже, что выход США из Афганистана – это стратегический шаг в большой геополитической игре;
▪️Выпустили свои ежемесячники ведущие энергетические агентства, особенно отличилось МЭА, которое на следующий год прогнозирует профицит рынка в 4 мб/д. Что также интересно, все агентства сохранили прогноз роста спроса на этот год, несмотря на снижение спроса в азиатской части из-за пандемии. По оценкам Голдманов, только в Китае в ближайшее время выпадет спрос размером 1 мб/д.
▪️Также немаловажный фактор – это призыв Байдена к ОПЕК+ нарастить добычу, мол бензин в США дорогой. При этом, в следующем месяце запускается трубопровод нефтеносных песков из Канады в США, как раз под сезон для переработки тяжелой нефти (мазут для отопления). Т.е. США также взялось за снижение внутренних цен.
▪️Запасы нефтепродуктов в мире на начало текущей недели сократились, но о дефиците говорить не приходится.
ВЫВОД
1️⃣Пока непонятно, как цены удерживаются на максимумах с таким фоном, уже очевидно, что предложение будет превалировать над спросом, о чем открыто заявляют мировые агентства. При этом, этот дисбаланс в интересах США, Китая, Индии, которые уже начали сбивать цены на внутреннем рынке (Индия в том числе).
2️⃣Конечно, мысль о 80 по Брент еще не умерла, а эскалация на Ближнем Востоке подогревает надежды, что вполне себе оправдано, но реальность говорит об обратном.
@khtrader
На следующую неделю мой скоринг остается в медвежьей зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена снизилась, а скоринг был ниже ноля.
Информационный фон:
▪️Штамм «Дельта» продолжает вызывать обеспокоенность у ВОЗ, и в некоторых странах уже объявлена 4-я волна коронавируса. Во многих странах рекорды по численности зараженных;
▪️Китай провел третий раунд распределения нефтяных, импортных квот. В третьем раунде объемы оказались еще ниже, чем во втором раунде. Действия Китая явно направленны на снижение внутренних цен, до этого, Китай выбросил на рынок резервы и ограничил спекуляции на финрынке;
▪️Ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться напряженной, особенно любопытный момент в Афганистане, выход США позволил Талибам захватывать все новые территории, и уже половина страны под их контролем. Что интересно, в конце 90-х правительство Талибов было признано тремя государствами: КСА, ОАЭ и еще кто-то, при этом, Афганистан граничит с Ираном, который в этом году сменил руководство и которого затягивают в новое ядерное соглашение. Весьма похоже, что выход США из Афганистана – это стратегический шаг в большой геополитической игре;
▪️Выпустили свои ежемесячники ведущие энергетические агентства, особенно отличилось МЭА, которое на следующий год прогнозирует профицит рынка в 4 мб/д. Что также интересно, все агентства сохранили прогноз роста спроса на этот год, несмотря на снижение спроса в азиатской части из-за пандемии. По оценкам Голдманов, только в Китае в ближайшее время выпадет спрос размером 1 мб/д.
▪️Также немаловажный фактор – это призыв Байдена к ОПЕК+ нарастить добычу, мол бензин в США дорогой. При этом, в следующем месяце запускается трубопровод нефтеносных песков из Канады в США, как раз под сезон для переработки тяжелой нефти (мазут для отопления). Т.е. США также взялось за снижение внутренних цен.
▪️Запасы нефтепродуктов в мире на начало текущей недели сократились, но о дефиците говорить не приходится.
ВЫВОД
1️⃣Пока непонятно, как цены удерживаются на максимумах с таким фоном, уже очевидно, что предложение будет превалировать над спросом, о чем открыто заявляют мировые агентства. При этом, этот дисбаланс в интересах США, Китая, Индии, которые уже начали сбивать цены на внутреннем рынке (Индия в том числе).
2️⃣Конечно, мысль о 80 по Брент еще не умерла, а эскалация на Ближнем Востоке подогревает надежды, что вполне себе оправдано, но реальность говорит об обратном.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе вырос, но о направлении этих объёмов судить сложно, если опираться на классическую интерпретацию анализа объемов, то медведи встретили сопротивление, что отразилось на росте объемов в фондах. Тем не менее, чистая спекулятивная позиция сократилась.
ВЫВОД
Судя по потоку, рынок золота остается слабым, хоть нырок цен на золото был в понедельник, и он вошел в данный отчет, все же интересно посмотреть на следующий данные, они раскроют, что происходило после нырка.
Но технический, недельный график выглядит эпический!
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе вырос, но о направлении этих объёмов судить сложно, если опираться на классическую интерпретацию анализа объемов, то медведи встретили сопротивление, что отразилось на росте объемов в фондах. Тем не менее, чистая спекулятивная позиция сократилась.
ВЫВОД
Судя по потоку, рынок золота остается слабым, хоть нырок цен на золото был в понедельник, и он вошел в данный отчет, все же интересно посмотреть на следующий данные, они раскроют, что происходило после нырка.
Но технический, недельный график выглядит эпический!
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает рост, правда осциллятор притормозил (черная гистограмма), что говорит о замедлении роста модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе перестали покупать фьючерсы на DX, но позиции остается крупной, что исторический, поддерживает котировки индекса доллара.
ВЫВОД
1️⃣Моя модель вот-вот пересечет нулевую отметку снизу-вверх – это будет сигнал к бычьему рынку доллара.
2️⃣Данные по инфляции на уходящей неделе утвердили мнение рынка о сворачивании QE, да и члены ФРС уже открыто заявляют о необходимой мере уже осенью.
@khtrader
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает рост, правда осциллятор притормозил (черная гистограмма), что говорит о замедлении роста модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе перестали покупать фьючерсы на DX, но позиции остается крупной, что исторический, поддерживает котировки индекса доллара.
ВЫВОД
1️⃣Моя модель вот-вот пересечет нулевую отметку снизу-вверх – это будет сигнал к бычьему рынку доллара.
2️⃣Данные по инфляции на уходящей неделе утвердили мнение рынка о сворачивании QE, да и члены ФРС уже открыто заявляют о необходимой мере уже осенью.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по кенгуру (AUD - сиреневая линия) прилично сократилась, но все еще в бычьей зоне;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается плоской в медвежьей зоне;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) на прошлой неделе сократилась, но особо картина не изменилась;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) продолжает очень медленно сползать, оставаясь в бычьей зоне;
🇬🇧По фунту (красная линия) позиция продолжает нарастать и у спекулянтов лонг по фунту вышел на второе место, после канадца;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель продолжает снижаться, и довольно прилично отошел от своих пиков;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов продолжает медленно сползать, но остается достаточно высоко, видимо прайся продолжение бычьего сценария по нефти.
ВЫВОД
1️⃣ Любопытно, но по валютам Океании спекулянты сокращают лонги, что говорит об ожидании снижения сырьевого рынка, особенно меди. При этом, канадца продолжают держать, с учетом корреляции валюты с котировками нефти, можно предположить, что спекулянты не ожидают снижения цен на нефть.
2️⃣ На уходящей неделе базовые валюты прилично оживились, т.к. индекс доллара так и не смог преодолеть локальный максимум. Вполне возможно, картина на валютном рынке останется таковой до симпозиума в Джексон-холле.
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по кенгуру (AUD - сиреневая линия) прилично сократилась, но все еще в бычьей зоне;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается плоской в медвежьей зоне;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) на прошлой неделе сократилась, но особо картина не изменилась;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) продолжает очень медленно сползать, оставаясь в бычьей зоне;
🇬🇧По фунту (красная линия) позиция продолжает нарастать и у спекулянтов лонг по фунту вышел на второе место, после канадца;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель продолжает снижаться, и довольно прилично отошел от своих пиков;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов продолжает медленно сползать, но остается достаточно высоко, видимо прайся продолжение бычьего сценария по нефти.
ВЫВОД
1️⃣ Любопытно, но по валютам Океании спекулянты сокращают лонги, что говорит об ожидании снижения сырьевого рынка, особенно меди. При этом, канадца продолжают держать, с учетом корреляции валюты с котировками нефти, можно предположить, что спекулянты не ожидают снижения цен на нефть.
2️⃣ На уходящей неделе базовые валюты прилично оживились, т.к. индекс доллара так и не смог преодолеть локальный максимум. Вполне возможно, картина на валютном рынке останется таковой до симпозиума в Джексон-холле.
@khtrader
👍1
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе кривые доходности снова снизились
Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе продолжала плавно снижаться – это нанесено желтый пунктирной линией. Хуже всех показатель в Японии и ЕС, лучше рынка остаются спреды в США и Канаде.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке премий за риск остается нейтральной, отображая текущую ситуацию с монетарной политикой. Конечно, как только ФРС начнет сворачивать покупки активов, доходность длинных трежерис начнет расти, что отобразится как расширение спреда между ставками рынка капитала к ставкам денежного рынка, и рассматриваемый показатель вырастит. Вот это искажает интерпретацию данных показателей.
2️⃣На текущей неделе выйдут крайне важные данные по США: деловой цикл в августе в штате Нью-Йорк, розничные продажи за июль, данные по стройке, также выступит Пауэлл.
3️⃣Также выйдут важные данные по промпроизводству в Китае, данные по инфляции в развитых странах и данные по ВВП за II квартал в Японии и ЕС.
@khtrader
На прошлой неделе кривые доходности снова снизились
Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе продолжала плавно снижаться – это нанесено желтый пунктирной линией. Хуже всех показатель в Японии и ЕС, лучше рынка остаются спреды в США и Канаде.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке премий за риск остается нейтральной, отображая текущую ситуацию с монетарной политикой. Конечно, как только ФРС начнет сворачивать покупки активов, доходность длинных трежерис начнет расти, что отобразится как расширение спреда между ставками рынка капитала к ставкам денежного рынка, и рассматриваемый показатель вырастит. Вот это искажает интерпретацию данных показателей.
2️⃣На текущей неделе выйдут крайне важные данные по США: деловой цикл в августе в штате Нью-Йорк, розничные продажи за июль, данные по стройке, также выступит Пауэлл.
3️⃣Также выйдут важные данные по промпроизводству в Китае, данные по инфляции в развитых странах и данные по ВВП за II квартал в Японии и ЕС.
@khtrader
