#медь СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОЗИЦИЯ
Не могу не запостить ситуацию с чистой спекулятивной позицией на рынке меди
▪️Красная линия - чистая спекулятивная позиция в контрактах, которая уже третью неделю переписывает исторически хай, с момента начала публикаций отчетов СОТ от 1985 года.
▪️Синяя линия - это чистая спекулятивная позиция к ОИ, и мы на уровне 2003-2004 года, и намного выше уровней предыдущего посткризисного роста в 2009-2010 годах.
=====================================
☑️Как только начнется распродажа все эти позиции начнут крыть, что создаст условия для флеш-креша. Есть два сценария: или все будет мощно и резко, но для этого нужны крайне медвежьи новости, или же все будет плавно, через затяжные боковые коррекции в диапазоне полугода.
@khtrader
Не могу не запостить ситуацию с чистой спекулятивной позицией на рынке меди
▪️Красная линия - чистая спекулятивная позиция в контрактах, которая уже третью неделю переписывает исторически хай, с момента начала публикаций отчетов СОТ от 1985 года.
▪️Синяя линия - это чистая спекулятивная позиция к ОИ, и мы на уровне 2003-2004 года, и намного выше уровней предыдущего посткризисного роста в 2009-2010 годах.
=====================================
☑️Как только начнется распродажа все эти позиции начнут крыть, что создаст условия для флеш-креша. Есть два сценария: или все будет мощно и резко, но для этого нужны крайне медвежьи новости, или же все будет плавно, через затяжные боковые коррекции в диапазоне полугода.
@khtrader
#медь ПОЗИЦИИ СПЕКУЛЯНТОВ ПО МЕДИ
▪️Красная линия - это нетто-позиция спекулянтов в контрактах (лонги-шорты), показатель снова переписал исторический максимум, история по которому тянется с 1986 года;
▪️Синяя линия - этот же показатель, но скорректированный к ОИ, т.к. объемы денег сейчас гораздо больше чем ранее, здесь обновляем уровни с 2003-2004 годов, тогда конечно рынок меди взорвался и пошел с такой мощью.
☑️На мой взгляд, сейчас не 2003-2004 годы, тогда промышленность восстанавливались гораздо быстрее, да и значила она куда больше. Следующий год прогнозируется для промышленников не самым лучшим, а спекулянты поставили именно на расширение промышленности. Чего только стоит дефляция в Китае, ЕС и Японии, а ведь это основные потребители меди ввиду высокотехнологичного производства.
ВЫВОД
В общем, на рынке меди должна сработать пословица: "В лес, толпой за грибами не ходят" и накопленная критическая масса лонгов обернется против спекулянтов, что создает условия для флеш-креша.
@khtrader
▪️Красная линия - это нетто-позиция спекулянтов в контрактах (лонги-шорты), показатель снова переписал исторический максимум, история по которому тянется с 1986 года;
▪️Синяя линия - этот же показатель, но скорректированный к ОИ, т.к. объемы денег сейчас гораздо больше чем ранее, здесь обновляем уровни с 2003-2004 годов, тогда конечно рынок меди взорвался и пошел с такой мощью.
☑️На мой взгляд, сейчас не 2003-2004 годы, тогда промышленность восстанавливались гораздо быстрее, да и значила она куда больше. Следующий год прогнозируется для промышленников не самым лучшим, а спекулянты поставили именно на расширение промышленности. Чего только стоит дефляция в Китае, ЕС и Японии, а ведь это основные потребители меди ввиду высокотехнологичного производства.
ВЫВОД
В общем, на рынке меди должна сработать пословица: "В лес, толпой за грибами не ходят" и накопленная критическая масса лонгов обернется против спекулянтов, что создает условия для флеш-креша.
@khtrader
#медь СВЯЗЬ МЕДИ И ДЕЛОВОГО ЦИКЛА
Решил посмотреть на связь между PMI Composite, данные от агентства ISM с котировками меди, и вот что вышло
На картинке:
Синяя линия - динамика от года к году PMI Composite в США;
Красная линия - динамика от года к году цен на фьючерс меди;
Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерс меди в контрактах.
▪️Стоит отметить, что связь между показателями просматривается более четко именно в годовой динамике, линейно, коэффициент корреляции вообще 0,2, а в динамике 0,65 без подгонки. Что крайне редко, т.к. почти всегда линейные показатели имеют более высокие коэффициенты корреляции.
▪️Тем не менее, мы видим, что связь между показателями очень плотная. В январе деловой цикл в США замедлился, предварительные данные за февраль указывают на плоскую динамику делового цикла. В тоже время, чистая спекулятивная позиция на историческом максимуме с момента запуска торговли медным фьючерсом с 1986 года.
▪️Вместе с технической экспонентой, которую на наблюдали на уходящей неделе, оба рассмотренных условия указывают на шорт-сквиз на рынке меди, но вот оценить где будет точка разворота крайне сложно, т.к. до пиков 2011 года ничего не мешает расти.
ВЫВОД
Есть уверенность в том, что мы наблюдаем точку в цикле роста рынка меди, начавшегося в марте прошлого года, на это указывают рассмотренные показатели, но с технической точки зрения, до пиков 2011 года сопротивления нет, что делает торговлю медью крайне сложной.
👉Напомню, Международная исследовательская группа по рынку меди осенью 2020 года сделала свой прогноз на текущий год, в котором ожидается профицит мирового рынка, пока новых отчетов не было.
@khtrader
Решил посмотреть на связь между PMI Composite, данные от агентства ISM с котировками меди, и вот что вышло
На картинке:
Синяя линия - динамика от года к году PMI Composite в США;
Красная линия - динамика от года к году цен на фьючерс меди;
Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерс меди в контрактах.
▪️Стоит отметить, что связь между показателями просматривается более четко именно в годовой динамике, линейно, коэффициент корреляции вообще 0,2, а в динамике 0,65 без подгонки. Что крайне редко, т.к. почти всегда линейные показатели имеют более высокие коэффициенты корреляции.
▪️Тем не менее, мы видим, что связь между показателями очень плотная. В январе деловой цикл в США замедлился, предварительные данные за февраль указывают на плоскую динамику делового цикла. В тоже время, чистая спекулятивная позиция на историческом максимуме с момента запуска торговли медным фьючерсом с 1986 года.
▪️Вместе с технической экспонентой, которую на наблюдали на уходящей неделе, оба рассмотренных условия указывают на шорт-сквиз на рынке меди, но вот оценить где будет точка разворота крайне сложно, т.к. до пиков 2011 года ничего не мешает расти.
ВЫВОД
Есть уверенность в том, что мы наблюдаем точку в цикле роста рынка меди, начавшегося в марте прошлого года, на это указывают рассмотренные показатели, но с технической точки зрения, до пиков 2011 года сопротивления нет, что делает торговлю медью крайне сложной.
👉Напомню, Международная исследовательская группа по рынку меди осенью 2020 года сделала свой прогноз на текущий год, в котором ожидается профицит мирового рынка, пока новых отчетов не было.
@khtrader
