Запасы нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти:
#Crude -5.265 (-0.9 exp)
#Distillates -2.144 (+0.6 exp)
#Gasoline +2.711 (-0.5 exp)
#Cushing -0.176
Да уж.
#Crude -5.265 (-0.9 exp)
#Distillates -2.144 (+0.6 exp)
#Gasoline +2.711 (-0.5 exp)
#Cushing -0.176
Да уж.
Ув. подписчики, канал с пронозами запущен. Теперь в нем будут публиковаться прогнозы по нефти, валютам, зерновым, фондовым индексам, макроэкономике.
Также буду публиковать свои авторские исследования в области экономики и поведеньческих финансов.
Как я понимаю, не все хотят заполнять опросник, поэтому вот платежка на оплату подписки
https://api.fondy.eu/s/JbU2BeFXl
После оплаты обязательно напишите в личку @simurgh_capital, чтобы я мог по нику добавить Вас в канал.
➡️всем оплатившим годовую подписку в 100$ дарю все свои мастер-классы: торговля опционами, риск-менеджмент, оценка рынка нефти и работа с отчетами СОТ.
Также буду публиковать свои авторские исследования в области экономики и поведеньческих финансов.
Как я понимаю, не все хотят заполнять опросник, поэтому вот платежка на оплату подписки
https://api.fondy.eu/s/JbU2BeFXl
После оплаты обязательно напишите в личку @simurgh_capital, чтобы я мог по нику добавить Вас в канал.
➡️всем оплатившим годовую подписку в 100$ дарю все свои мастер-классы: торговля опционами, риск-менеджмент, оценка рынка нефти и работа с отчетами СОТ.
#экономика ТЕМПЫ ДЕЛОВОГО ЦИКЛА В СТРАНАХ ОЭСР.
Как видим, по всем фронтам экономика стран ОЭСР рушится. Индекс делового цикла (зеленая) уже на уровне 2009 года. А среднегодовые темпы мировой торговли в марте хоть немного ожили, но все же остаются на минимумах 10-летия (серая область).
Но почему-то, СМИ и ведущие экономисты не видят угроз для мировой экономики. к месту сказать, что рынок труда остается крепок...пока остается крепок.
Как видим, по всем фронтам экономика стран ОЭСР рушится. Индекс делового цикла (зеленая) уже на уровне 2009 года. А среднегодовые темпы мировой торговли в марте хоть немного ожили, но все же остаются на минимумах 10-летия (серая область).
Но почему-то, СМИ и ведущие экономисты не видят угроз для мировой экономики. к месту сказать, что рынок труда остается крепок...пока остается крепок.
#нефть ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА НЕФТИ США.
▪️Добыча выросла до 12,3 мб\д, повторив рекорд апреля. Это на 14,2% выше чем годом ранее.
▪️Запасы без существенных изменений, а вот показатель "дней потребления" на 10% выше чем годом ранее, т.е. переизбыток. При этом, показатель сильно выше 15-летней средней и впритык подошел к 5-летней средней.
▪️Показатель чистого импорта снизился из-за роста экспорта и незначительного сокращения импорта. И находится на 35% ниже чем годом ранее. При этом, как видим, запасы все-равно высоко.
▪️Объем нефтепереработки хоть и начал сезонно расти, но пока уступает показателю за аналогичный период 2018 год на 2,3%. Пока рано делать выводы насчет причин. Ближайшие пару недель покажут.
▪️Производство бензина на 5% ниже чем год назад, что подъедает запасы, т.к. спрос всего на 3% ниже, т.е. есть некий дефицит бензина. Это сказывается на показатели дней потребления, который на 9% ниже показателя годом ранее. Пока запасы бензина начали расти и подходят к уровню 2018 года. Это сезонный фактор.
▪️Дизель в избытке.
✔️На картинке ситуация с балансом. Любопытно, что по моим подсчетам, уже 3 недели физический рынок нефти в США в дефиците (серая область), а Минэнерго запасы выдает с избытком.
Красная - чистый импорт в нефтепереработке
Синий - внутреняя добыча в нефтепереработке.
Зеленая производство бензина в нефтепереработке.
Спрос на нефть в экономике США на 30 мая резко подрос до 21,45 мб\д, максимум был в декабре 2018 года 22,34 мб\д.
▪️Добыча выросла до 12,3 мб\д, повторив рекорд апреля. Это на 14,2% выше чем годом ранее.
▪️Запасы без существенных изменений, а вот показатель "дней потребления" на 10% выше чем годом ранее, т.е. переизбыток. При этом, показатель сильно выше 15-летней средней и впритык подошел к 5-летней средней.
▪️Показатель чистого импорта снизился из-за роста экспорта и незначительного сокращения импорта. И находится на 35% ниже чем годом ранее. При этом, как видим, запасы все-равно высоко.
▪️Объем нефтепереработки хоть и начал сезонно расти, но пока уступает показателю за аналогичный период 2018 год на 2,3%. Пока рано делать выводы насчет причин. Ближайшие пару недель покажут.
▪️Производство бензина на 5% ниже чем год назад, что подъедает запасы, т.к. спрос всего на 3% ниже, т.е. есть некий дефицит бензина. Это сказывается на показатели дней потребления, который на 9% ниже показателя годом ранее. Пока запасы бензина начали расти и подходят к уровню 2018 года. Это сезонный фактор.
▪️Дизель в избытке.
✔️На картинке ситуация с балансом. Любопытно, что по моим подсчетам, уже 3 недели физический рынок нефти в США в дефиците (серая область), а Минэнерго запасы выдает с избытком.
Красная - чистый импорт в нефтепереработке
Синий - внутреняя добыча в нефтепереработке.
Зеленая производство бензина в нефтепереработке.
Спрос на нефть в экономике США на 30 мая резко подрос до 21,45 мб\д, максимум был в декабре 2018 года 22,34 мб\д.
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США.
Пара веселых картинок о денежном рынке. Слухов вокруг действий ФРС витает в сети много, рынок слухами полнится. Все чего-то от кого-то ожидают, а если обманываются, перекладывают вину на лицо принимающие решения (ЛПР).
Верхняя картинка:
▪️Синяя - доля сбережений домохозяйств выраженная через динамику (от года к году) реальных доходов в млрд.долларов (правая шкала).
▪️Красная - темпы кредитования, коммерческое+частное, в той же годовой динамике выраженной в млрд.долларов.
✔️Как учит нас теория сбережения=кредитование (через банковские депозиты), вот и смотрим этот показатель. Правда, к месту сказать, это чуть неверная интерпретация, т.к. нужно добавить внешние потоки капиталов. Тем не менее, некая зависимость просматривается. Учитывая, что реальные доходы потребителей замедляются, а инфляция начала расти, то это сказывается на динамике сбережений, которые к слову, также сокращаются.
На данный момент мы, как и в 2016 году подошли к минимумам по сбережениям и темпы кредитования подошли к нулевой отметке.
Оживить кредиты и доходы граждан можно через монетарное стимулирование экономики.
Нижняя картинка:
▪️Синяя - денежный мультипликатор масса\база, за которым мы давно следим. Праздник продолжается и денежная масса растет дальше при снижениее базы. Это положительный для экономики эффект, сдерживающий инфляцию. Пока не ясно за чей счет банкет, т.к. кредитование замедлилось, а скорость обращения денег всего 1,4, при пиках 3,5. Интуитивно есть мысли, что высокие ставки ФРС позволяют "всасывать" деньги с международного рынка капитала через депозитные сертификаты и прочие инструменты денежного рынка.
▪️Красная - мультипликатор М3\М2. Показатель снижается, т.е. идет изьятие избыточных резервов. Вероятней всего, это результат сокращения баланса ФРС и приходится сокращать избыток, но и без оживления кредитования в первом квартале не обошлось это точно.
✔️Денежная масса в США чувствует себя вполне достойно, но вот что не скажешь о стороне спроса. Тут начинаем хромать. Рынок труда, тем временем, остается крепок. Но и там не без эксцессов. Возможно сделаю в ближайшее время анализ.
Пара веселых картинок о денежном рынке. Слухов вокруг действий ФРС витает в сети много, рынок слухами полнится. Все чего-то от кого-то ожидают, а если обманываются, перекладывают вину на лицо принимающие решения (ЛПР).
Верхняя картинка:
▪️Синяя - доля сбережений домохозяйств выраженная через динамику (от года к году) реальных доходов в млрд.долларов (правая шкала).
▪️Красная - темпы кредитования, коммерческое+частное, в той же годовой динамике выраженной в млрд.долларов.
✔️Как учит нас теория сбережения=кредитование (через банковские депозиты), вот и смотрим этот показатель. Правда, к месту сказать, это чуть неверная интерпретация, т.к. нужно добавить внешние потоки капиталов. Тем не менее, некая зависимость просматривается. Учитывая, что реальные доходы потребителей замедляются, а инфляция начала расти, то это сказывается на динамике сбережений, которые к слову, также сокращаются.
На данный момент мы, как и в 2016 году подошли к минимумам по сбережениям и темпы кредитования подошли к нулевой отметке.
Оживить кредиты и доходы граждан можно через монетарное стимулирование экономики.
Нижняя картинка:
▪️Синяя - денежный мультипликатор масса\база, за которым мы давно следим. Праздник продолжается и денежная масса растет дальше при снижениее базы. Это положительный для экономики эффект, сдерживающий инфляцию. Пока не ясно за чей счет банкет, т.к. кредитование замедлилось, а скорость обращения денег всего 1,4, при пиках 3,5. Интуитивно есть мысли, что высокие ставки ФРС позволяют "всасывать" деньги с международного рынка капитала через депозитные сертификаты и прочие инструменты денежного рынка.
▪️Красная - мультипликатор М3\М2. Показатель снижается, т.е. идет изьятие избыточных резервов. Вероятней всего, это результат сокращения баланса ФРС и приходится сокращать избыток, но и без оживления кредитования в первом квартале не обошлось это точно.
✔️Денежная масса в США чувствует себя вполне достойно, но вот что не скажешь о стороне спроса. Тут начинаем хромать. Рынок труда, тем временем, остается крепок. Но и там не без эксцессов. Возможно сделаю в ближайшее время анализ.
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ США.
На неделе форвардная кривая на рынке фьючерсов по марке WTI биржа СМЕ немного искривилась в сторону бэквордации (синяя линия). Пока выше ноля, но подходим к зоне (данные на среду 29.05.2019), к месту сказать, на пятницу она без изменений.
Базис чуть ослаб (черная гисто), что говорит о нормальной ситуации с запасами на хабе Кушинг (серая область), вокруг которого ходили слухи, что его затопит.
Фронтальный спред без аномалий (красная гисто).
На неделе форвардная кривая на рынке фьючерсов по марке WTI биржа СМЕ немного искривилась в сторону бэквордации (синяя линия). Пока выше ноля, но подходим к зоне (данные на среду 29.05.2019), к месту сказать, на пятницу она без изменений.
Базис чуть ослаб (черная гисто), что говорит о нормальной ситуации с запасами на хабе Кушинг (серая область), вокруг которого ходили слухи, что его затопит.
Фронтальный спред без аномалий (красная гисто).
Forwarded from ПРО Трейдинг 🌐 Биржа CME
По просьбе одного из подписчиков выкладываю свой взгляд по валютным парам с точки зрения фундаментального анализа. Наиболее перспективными сейчас являются #euraud #audcad #nzdcad. Всем хорошей торговой недели 🏌️♂️
P.S. Не стесняйтесь задавать мне вопросы в личку в телеграме: @cofutrader, всегда рад пообщаться с новыми людьми 🙂
P.P.S. На этой неделе будут выходить PMI по странам, что может изменить фундаментальную расстановку сил по валютам, будьте внимательны 🎯
P.S. Не стесняйтесь задавать мне вопросы в личку в телеграме: @cofutrader, всегда рад пообщаться с новыми людьми 🙂
P.P.S. На этой неделе будут выходить PMI по странам, что может изменить фундаментальную расстановку сил по валютам, будьте внимательны 🎯
#валюты ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ВАЛЮТНОГО РЫНКА.
🇯🇵 - Ешка в лидерах роста. Основным драйвером роста выступают защитные функции актива. Со стороны макро прилетело пару важных сообщений: инфляция в мае чуть притормозила, а промпроизводство в апреле немногим подросло. На неделе выйдут данные по индексам PMI, посмотрим.
🇬🇧 - Кабель хуже рынка. В ситуации риск-офф инвестора покидают рисковые активы, а что может буть хуже для перспектив экономики, как ни политический кризис, которы уже идет в Великобритании. Цены на жилье в апреле снизились, при этом ипотека растет. Видимо подбирают пока низкие ставки и дешевая недвижимость.
🇨🇦 - Луни также хуже рынка. Немаловажным критерием для крепости курса канадского доллара выступают цены на нефть. Это и стало первопричиной слабости Луни. Банк Канады оставил ставку без изменений, а ВВП в первом квартале в годовом выражени вырос, за счет роста цен на сырье.
🇨🇭 - Свисси второй в гонке лидеров. Тут снова-таки, защитные функции актива выступают драйвером роста франка. Что удивило, так это данные по ВВП за первый квартал, вместо ожидаемого снижения, рост на 0,2%, годовой показатель 1,7%. При этом индекс ведущих показателей экономики уже на уровне 2016 года, а темпы розничных продаж в отрицательной зоне. Сальдо торгового баланса ухудшается с начала года. Какое-то очередное вранье, не может в таких экономических условиях расширяться экономика.
🇦🇺 - Кенгуру наконец-то выше рынка. Похоже на техническое замедление, т.к. стройка и новые капиталовложения в апреле хуже ожиданий. Кредитование сокращается. В Поднебесной дела ухудшаются, там индекс промпроизводства в мае уже 49,4, и это рецессия отрасли. Услуги пока стоят выше 50.
🇳🇿 - Киви так же выше рынка. Также не более чем техническая коррекция. Прихромнула стройка, да и в целом макропоказатели слабые, аполитика Банка Н. Зеландии мягкая.
🇪🇺 - Еврик нейтрален по отношению к рынку. В апреле ускоряется М2 вместе с кредитованием. На еврик, вероятней всего, сейчас влияет больше крепость доллара, нежели макро- или фин-показатели.
О чем пойдет дальше...
🇯🇵 - Ешка в лидерах роста. Основным драйвером роста выступают защитные функции актива. Со стороны макро прилетело пару важных сообщений: инфляция в мае чуть притормозила, а промпроизводство в апреле немногим подросло. На неделе выйдут данные по индексам PMI, посмотрим.
🇬🇧 - Кабель хуже рынка. В ситуации риск-офф инвестора покидают рисковые активы, а что может буть хуже для перспектив экономики, как ни политический кризис, которы уже идет в Великобритании. Цены на жилье в апреле снизились, при этом ипотека растет. Видимо подбирают пока низкие ставки и дешевая недвижимость.
🇨🇦 - Луни также хуже рынка. Немаловажным критерием для крепости курса канадского доллара выступают цены на нефть. Это и стало первопричиной слабости Луни. Банк Канады оставил ставку без изменений, а ВВП в первом квартале в годовом выражени вырос, за счет роста цен на сырье.
🇨🇭 - Свисси второй в гонке лидеров. Тут снова-таки, защитные функции актива выступают драйвером роста франка. Что удивило, так это данные по ВВП за первый квартал, вместо ожидаемого снижения, рост на 0,2%, годовой показатель 1,7%. При этом индекс ведущих показателей экономики уже на уровне 2016 года, а темпы розничных продаж в отрицательной зоне. Сальдо торгового баланса ухудшается с начала года. Какое-то очередное вранье, не может в таких экономических условиях расширяться экономика.
🇦🇺 - Кенгуру наконец-то выше рынка. Похоже на техническое замедление, т.к. стройка и новые капиталовложения в апреле хуже ожиданий. Кредитование сокращается. В Поднебесной дела ухудшаются, там индекс промпроизводства в мае уже 49,4, и это рецессия отрасли. Услуги пока стоят выше 50.
🇳🇿 - Киви так же выше рынка. Также не более чем техническая коррекция. Прихромнула стройка, да и в целом макропоказатели слабые, аполитика Банка Н. Зеландии мягкая.
🇪🇺 - Еврик нейтрален по отношению к рынку. В апреле ускоряется М2 вместе с кредитованием. На еврик, вероятней всего, сейчас влияет больше крепость доллара, нежели макро- или фин-показатели.
О чем пойдет дальше...
#валюты БАКС🇺🇸
Слабость евро = сила доллара.
Экономическая ситуация в США стремительно приблежается к ситуации в Еврозоне.
Деловая активность в промсекторе стремительно сокращается, при этом доверие потребителей растет, расходы на личное потребление снижаются. Доходы корпораций в первом квартале сократились, при этом рынок труда остается крепок, а ВВП растет.
В общем, в экономике США начались тревожные дисбалансы указывающие на неопредленность. ФРС заняло выжидательную позицию.
Это и заставляет инвесторов бежать в 10-летние трежерис, что и создает спрос на доллар. КРивая доходности в США еще глубже в инверсии, но на рынке капитала пока держится выше ноля, хоть растояние и сокращается.
Мой индикатор начал снижаться, при том что индекс доллара стоит высоко. Скорость изменения индикатора также подошла к нулю.
Ну что же, сигнал на ослабления доллара еще не выдохся.
Слабость евро = сила доллара.
Экономическая ситуация в США стремительно приблежается к ситуации в Еврозоне.
Деловая активность в промсекторе стремительно сокращается, при этом доверие потребителей растет, расходы на личное потребление снижаются. Доходы корпораций в первом квартале сократились, при этом рынок труда остается крепок, а ВВП растет.
В общем, в экономике США начались тревожные дисбалансы указывающие на неопредленность. ФРС заняло выжидательную позицию.
Это и заставляет инвесторов бежать в 10-летние трежерис, что и создает спрос на доллар. КРивая доходности в США еще глубже в инверсии, но на рынке капитала пока держится выше ноля, хоть растояние и сокращается.
Мой индикатор начал снижаться, при том что индекс доллара стоит высоко. Скорость изменения индикатора также подошла к нулю.
Ну что же, сигнал на ослабления доллара еще не выдохся.
#профиль_риска На сегодня ситуация с одним из инвестиционных счетов уверенная. Нефть дала хорошую прибыль, опционы закрыл, а вот ETF (DWT) продолжаю держать, сегодня закрою точно.
Также появилось много возможностей на валютном рынке, после весеннего затишья, валютный рынок оживился.
Продолжаю держать ИТФ на сою и волатильность.
Также появилось много возможностей на валютном рынке, после весеннего затишья, валютный рынок оживился.
Продолжаю держать ИТФ на сою и волатильность.
#риски ОБЗОР КРИВЫХ ДОХОДНОСТИ.
С рисками в мире финансов беда.
Черная - совокупная по рынку кривых доходностей в ведущих экономиках мира, продолжает снижаться, т.е. идет сужение спреда мажду ставками денежного и рынка капитала, это очень не хорошо для всего финансового сектора и экономике в целом.
Как видим, Канада (зеленая) и США (сиреневая) углубляют инверсию, к месту сказать, что в средине кривой доходности США инверсии нет, т.е., падать еще есть куда.
Великобритания (красная) также в беде, а вот Швейцария (бордовая) держиться молодцом, но здесь, как и в ЕС, кривая под контролем Центрального банка, особенно что касается ставок денежного рынка.
С рисками в мире финансов беда.
Черная - совокупная по рынку кривых доходностей в ведущих экономиках мира, продолжает снижаться, т.е. идет сужение спреда мажду ставками денежного и рынка капитала, это очень не хорошо для всего финансового сектора и экономике в целом.
Как видим, Канада (зеленая) и США (сиреневая) углубляют инверсию, к месту сказать, что в средине кривой доходности США инверсии нет, т.е., падать еще есть куда.
Великобритания (красная) также в беде, а вот Швейцария (бордовая) держиться молодцом, но здесь, как и в ЕС, кривая под контролем Центрального банка, особенно что касается ставок денежного рынка.
#риски ОБЗОР ТЕД-СПРЕДОВ.
Как видим по черной линии (среднерыночная по валютам фондирования), ТЕД-спред растет, правда уж очень скромно и больше указывает на сезонность, нежели на рост рисков на международном финрынке.
Показатель по евро (синяя) дальше растет, в то время как по доллару снижается (красная).
Фунт и йена ниже рынка. Для йены это сигнал на то, что укрепление японца идет исключительно на спросе защитных функций.
Как видим по черной линии (среднерыночная по валютам фондирования), ТЕД-спред растет, правда уж очень скромно и больше указывает на сезонность, нежели на рост рисков на международном финрынке.
Показатель по евро (синяя) дальше растет, в то время как по доллару снижается (красная).
Фунт и йена ниже рынка. Для йены это сигнал на то, что укрепление японца идет исключительно на спросе защитных функций.
На прошлой неделе аудитория не угадала с направлением движения рынка нефти. Вероятность попадания снизилась до 41%, а счет стал 10:7 в пользу рынка.
Ну что же, прогнозы делать рано, но распределение рыночных ожиданий указывают на слабую прогностическую силу данного класса индикаторов.
НО, как дополнительный рыночный индикатор к фундаментальным или техническим оценкам, вполне можно использовать.
Дальше будем более глубоко изучать выборку, надо больше событий для репрезентативности.
Ну что же, прогнозы делать рано, но распределение рыночных ожиданий указывают на слабую прогностическую силу данного класса индикаторов.
НО, как дополнительный рыночный индикатор к фундаментальным или техническим оценкам, вполне можно использовать.
Дальше будем более глубоко изучать выборку, надо больше событий для репрезентативности.
Еженедельный опрос. Как Вы считаете, нефть закроет неделю выше или ниже текущих цен?
anonymous poll
ВЫШЕ – 60
👍👍👍👍👍👍👍 51%
НИЖЕ – 57
👍👍👍👍👍👍👍 49%
👥 117 people voted so far. Poll closed.
anonymous poll
ВЫШЕ – 60
👍👍👍👍👍👍👍 51%
НИЖЕ – 57
👍👍👍👍👍👍👍 49%
👥 117 people voted so far. Poll closed.
Запасы нефти и нефтепродуктов в США на прошлой неделе - Американский институт нефти:
Crude +3.545,
Cushing +1.408,
Gasoline +2.696,
Distillate +6.314
Посмотрим что скажет завтра Минэнерго.
Crude +3.545,
Cushing +1.408,
Gasoline +2.696,
Distillate +6.314
Посмотрим что скажет завтра Минэнерго.
#нефть ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.
По многим техническим индикаторам нефть изрядно перепродана, а статистический, с этих уровней вероятность коррекции уже 90%. Правда, тут надо оговориться, что осенью статитсика была переписана. Так что она, эта самая статитсика, работает только в "среднестане", тут с Талебом не поспоришь.
И все же, рынку нужно остыть. Тем не менее, многие могут узреть на часовом масштабе вот такой вот медвежий вымпел, а мы научены теорией, что это фигура продолжения тренда, значит с выходом вниз.
Я очень сомневаюсь что это произойдет, но время рассудит.
По многим техническим индикаторам нефть изрядно перепродана, а статистический, с этих уровней вероятность коррекции уже 90%. Правда, тут надо оговориться, что осенью статитсика была переписана. Так что она, эта самая статитсика, работает только в "среднестане", тут с Талебом не поспоришь.
И все же, рынку нужно остыть. Тем не менее, многие могут узреть на часовом масштабе вот такой вот медвежий вымпел, а мы научены теорией, что это фигура продолжения тренда, значит с выходом вниз.
Я очень сомневаюсь что это произойдет, но время рассудит.
#портфель Интересно получается, мой портфель на снижении рынка сократил просадку, отчасти на дивидендах, отчасти на защитных активах.
Но что еще интересней, пришли на счет какие-то процентные начисления за квартал в размере +4% к депозиту, итого сейчас на счету +2,6%, пока выясняю что за проценты, в портфеле пока не отображаю, выясню и напишу.
Но что еще интересней, пришли на счет какие-то процентные начисления за квартал в размере +4% к депозиту, итого сейчас на счету +2,6%, пока выясняю что за проценты, в портфеле пока не отображаю, выясню и напишу.