#экономика #настроения #sp500 #акции
📍Согласно опросу Bank of America, 30% управляющих активами ожидают ускорения роста мировой экономики в ближайшие 12 месяцев. Любопытно, что текущий паттерн напоминает цикл 2017–2018 годов. Мы помним, что 2018 год был неудачным для фондового рынка США. Подобные уровни наблюдались также в 2011 году, когда американские акции также просели.
📍Что касается постковидных значений этого показателя, я не считаю, что сейчас существуют столь сильные предпосылки для роста мировой экономики.
@khtrader
📍Согласно опросу Bank of America, 30% управляющих активами ожидают ускорения роста мировой экономики в ближайшие 12 месяцев. Любопытно, что текущий паттерн напоминает цикл 2017–2018 годов. Мы помним, что 2018 год был неудачным для фондового рынка США. Подобные уровни наблюдались также в 2011 году, когда американские акции также просели.
📍Что касается постковидных значений этого показателя, я не считаю, что сейчас существуют столь сильные предпосылки для роста мировой экономики.
@khtrader
January 22
January 22
#sp500 #nasdaq #пузырь #акции #сша
📍Оценка индекса S&P 500, рассчитанная по ключевым мультипликаторам (указанным на графике), достигла исторических максимумов, последний раз зафиксированных в 1920-х годах. Более того, это уже второй подход к этим уровням в рамках текущего цикла роста, начавшегося в 2009 году.
📍Американский фондовый рынок выглядит переоцененным, демонстрируя явные признаки спекулятивного пузыря.
@khtrader
📍Оценка индекса S&P 500, рассчитанная по ключевым мультипликаторам (указанным на графике), достигла исторических максимумов, последний раз зафиксированных в 1920-х годах. Более того, это уже второй подход к этим уровням в рамках текущего цикла роста, начавшегося в 2009 году.
📍Американский фондовый рынок выглядит переоцененным, демонстрируя явные признаки спекулятивного пузыря.
@khtrader
January 23
В свежем выпуске особое внимание уделил рынку доллара.
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
January 25
#dx #доллар #трамп #сша #евро #форекс
📍Реальный эффективный курс доллара достиг уровней середины 1980-х годов, когда было заключено «Соглашение Плаза». Тогда главы ведущих центральных банков собрались в нью-йоркском отеле «Плаза» и договорились о скоординированных валютных интервенциях для ослабления доллара, что привело к его снижению на протяжении следующих десяти лет.
📍Сильный доллар — серьезный вызов для экономической политики Трампа, так как снижает конкурентоспособность американского экспорта. Кроме того, укрепление валюты ужесточает финансовые условия, повышая стоимость заимствований, и в текущей ситуации перераспределяет глобальные капиталы в пользу США, оказывая давление на финансовые рынки.
📍Короче говоря, ждем нападки Трампа на доллар.
@khtrader
📍Реальный эффективный курс доллара достиг уровней середины 1980-х годов, когда было заключено «Соглашение Плаза». Тогда главы ведущих центральных банков собрались в нью-йоркском отеле «Плаза» и договорились о скоординированных валютных интервенциях для ослабления доллара, что привело к его снижению на протяжении следующих десяти лет.
📍Сильный доллар — серьезный вызов для экономической политики Трампа, так как снижает конкурентоспособность американского экспорта. Кроме того, укрепление валюты ужесточает финансовые условия, повышая стоимость заимствований, и в текущей ситуации перераспределяет глобальные капиталы в пользу США, оказывая давление на финансовые рынки.
📍Короче говоря, ждем нападки Трампа на доллар.
@khtrader
January 25
#акции #сша #ожидания #sp500 #nasdaq
📍По оценкам Goldman Sachs, за последние месяцы ожидания относительно доходности американского фондового рынка резко снизились, что отражено синей линией на графике. Это выглядит парадоксально, учитывая позитивные ожидания по политике Трампа, устойчивый рост ВВП США, сильную финансовую отчетность компаний и рост бычьих настроений.
📍Если эти оценки верны, то это подтвердит мой прогноз о переходе американского рынка акций в медвежью фазу в этом году.
@khtrader
📍По оценкам Goldman Sachs, за последние месяцы ожидания относительно доходности американского фондового рынка резко снизились, что отражено синей линией на графике. Это выглядит парадоксально, учитывая позитивные ожидания по политике Трампа, устойчивый рост ВВП США, сильную финансовую отчетность компаний и рост бычьих настроений.
📍Если эти оценки верны, то это подтвердит мой прогноз о переходе американского рынка акций в медвежью фазу в этом году.
@khtrader
January 26
#экономика #сша #производство #pmi #нефть
📍Любопытное наблюдение от Steno Research: в январе индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии резко вырос, достигнув максимальных значений за 40 лет. Примечательно, что его корреляция с аналогичным показателем ISM остается высокой.
📍Это указывает на благоприятные условия для расширения деловой активности в американском промышленном секторе, что может поддержать товарные рынки.
📍На мой взгляд, ключевая причина такого оживления — резкий рост инфляционных ожиданий среди американцев в декабре-январе. В условиях ожидания подорожания потребители стремятся приобрести товары длительного пользования, полагая, что сейчас они дешевле, чем будут в ближайший год.
@khtrader
P.S. Ах да, чуть не забыл — для ФРС это явно плохая новость, поскольку усилит инфляционные процессы.
📍Любопытное наблюдение от Steno Research: в январе индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии резко вырос, достигнув максимальных значений за 40 лет. Примечательно, что его корреляция с аналогичным показателем ISM остается высокой.
📍Это указывает на благоприятные условия для расширения деловой активности в американском промышленном секторе, что может поддержать товарные рынки.
📍На мой взгляд, ключевая причина такого оживления — резкий рост инфляционных ожиданий среди американцев в декабре-январе. В условиях ожидания подорожания потребители стремятся приобрести товары длительного пользования, полагая, что сейчас они дешевле, чем будут в ближайший год.
@khtrader
P.S. Ах да, чуть не забыл — для ФРС это явно плохая новость, поскольку усилит инфляционные процессы.
January 26
Ликвидность из TRUMP токена перетекает в альткоины 💰
Сегодня будут публиковаться сделки в 👉 Приватном клубе какие монеты нужно срочно откупать.
Бесплатный доступ открыт до утра 👇👇👇
https://t.iss.one/+NdwkzMQTCtgzYzFi
#реклама
Сегодня будут публиковаться сделки в 👉 Приватном клубе какие монеты нужно срочно откупать.
Бесплатный доступ открыт до утра 👇👇👇
https://t.iss.one/+NdwkzMQTCtgzYzFi
#реклама
January 26
#акции#пузырь #сша #sp500 #nasdaq
📍График от Topdown Charts показывает рекордную концентрацию американского фондового рынка в акциях крупнейших технологических компаний — уровень, превышающий даже пик пузыря доткомов.
📍Аналитики вычислили этот показатель, взяв капитализацию глобального рынка акций, вычтя из нее капитализацию малых компаний США и разделив на совокупную капитализацию бигтеха. Почему исключили именно малые компании, а не сам бигтех (чтобы избежать двойного учета), остается вопросом. Но результат выглядит впечатляюще.
@khtrader
📍График от Topdown Charts показывает рекордную концентрацию американского фондового рынка в акциях крупнейших технологических компаний — уровень, превышающий даже пик пузыря доткомов.
📍Аналитики вычислили этот показатель, взяв капитализацию глобального рынка акций, вычтя из нее капитализацию малых компаний США и разделив на совокупную капитализацию бигтеха. Почему исключили именно малые компании, а не сам бигтех (чтобы избежать двойного учета), остается вопросом. Но результат выглядит впечатляюще.
@khtrader
January 27
#акции #сша #обвал #инсайдеры #sp500 #nasdaq
Судя по этому графику, инсайдеры предвидели скорый обвал фондового рынка США и массово распродавали свои пакеты акций. Честно говоря, я в это не верю. Хотя информация о китайских разработках в сфере ИИ, вероятно, была известна конкурентам, поражает сам момент — вряд ли кто-то мог заранее знать о «Черном понедельнике 2.0».
@khtrader
Судя по этому графику, инсайдеры предвидели скорый обвал фондового рынка США и массово распродавали свои пакеты акций. Честно говоря, я в это не верю. Хотя информация о китайских разработках в сфере ИИ, вероятно, была известна конкурентам, поражает сам момент — вряд ли кто-то мог заранее знать о «Черном понедельнике 2.0».
@khtrader
January 27
January 27
#deepseek #openai #ии #китай #сша
Вот и началась битва между системами ИИ Китая и США. Примечательно, что основной конкурент в развитии информационных технологий не Европа, а Китай. Геоэкономические страсти накаляются.
Тем временем акции Nvidia -17,5%, компания теряет 600 млрд капитализации :)
@khtrader
Вот и началась битва между системами ИИ Китая и США. Примечательно, что основной конкурент в развитии информационных технологий не Европа, а Китай. Геоэкономические страсти накаляются.
Тем временем акции Nvidia -17,5%, компания теряет 600 млрд капитализации :)
@khtrader
January 27
#crypto #btc #крипта #биткоин #etf
На прошлой неделе был зафиксирован рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в криптовалюту. Надо сказать, что рынок криптоактивов по-прежнему остается «диким» с точки зрения классических инвестиционных стандартов, что затрудняет объективную оценку причин столь резкого роста. Тем не менее версия, связывающая хайп вокруг мем-коинов Трампа и его семьеи, с этим всплеском выглядит вполне правдоподобной.
@khtrader
На прошлой неделе был зафиксирован рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в криптовалюту. Надо сказать, что рынок криптоактивов по-прежнему остается «диким» с точки зрения классических инвестиционных стандартов, что затрудняет объективную оценку причин столь резкого роста. Тем не менее версия, связывающая хайп вокруг мем-коинов Трампа и его семьеи, с этим всплеском выглядит вполне правдоподобной.
@khtrader
January 28
#трежерис #сша #облигации #ставки #настроения
📍Любопытная ситуация на рынке казначейских облигаций США: клиенты JP Morgan ожидают «бычьего» тренда в трежерис (то есть снижения доходностей и роста цен на гособлигации США). Интересно, что в прошлом подобные настроения действительно совпадали со среднесрочными минимумами рынка трежерис — это наблюдалось в 2011, 2016 и 2020 годах.
📍Этот график подтверждает моё мнение о том, что именно гособлигации, а не американские акции, будут в фокусе в этом году. Если такой сценарий реализуется, то это, в свою очередь, указывает на возможное долгосрочное ослабление доллара.
@khtrader
📍Любопытная ситуация на рынке казначейских облигаций США: клиенты JP Morgan ожидают «бычьего» тренда в трежерис (то есть снижения доходностей и роста цен на гособлигации США). Интересно, что в прошлом подобные настроения действительно совпадали со среднесрочными минимумами рынка трежерис — это наблюдалось в 2011, 2016 и 2020 годах.
📍Этот график подтверждает моё мнение о том, что именно гособлигации, а не американские акции, будут в фокусе в этом году. Если такой сценарий реализуется, то это, в свою очередь, указывает на возможное долгосрочное ослабление доллара.
@khtrader
January 28
#нефть #запасы #трамп #опек #мэа
📍Пока Трамп призывает ОПЕК снизить цену на нефть, а Международное энергетическое агентство ожидает профицита рынка в текущем квартале, мировые запасы нефти достигли минимального уровня с 2017 года. Более того, снижение запасов продолжается, указывая на сохранение дефицита предложения.
📍Если цены на нефть возобновят устойчивый рост и приблизятся к $100 за баррель Brent, это усилит инфляционное давление.
@khtrader
📍Пока Трамп призывает ОПЕК снизить цену на нефть, а Международное энергетическое агентство ожидает профицита рынка в текущем квартале, мировые запасы нефти достигли минимального уровня с 2017 года. Более того, снижение запасов продолжается, указывая на сохранение дефицита предложения.
📍Если цены на нефть возобновят устойчивый рост и приблизятся к $100 за баррель Brent, это усилит инфляционное давление.
@khtrader
January 29
#баффет #инвестиции #berkshire #sp500
Удивляет, как инвесторы игнорируют устойчивые сигналы спекулятивного пузыря на фондовом рынке США. Даже Уоррен Баффет, которого многие считают эталоном инвестиционной мудрости, удвоил кеш Berkshire Hathaway относительно среднего уровня за последнее десятилетие. Если гуру, переживший как минимум три рыночных пузыря, не видит привлекательных возможностей, значит, остальным лишь кажется, что они есть.
@khtrader
Удивляет, как инвесторы игнорируют устойчивые сигналы спекулятивного пузыря на фондовом рынке США. Даже Уоррен Баффет, которого многие считают эталоном инвестиционной мудрости, удвоил кеш Berkshire Hathaway относительно среднего уровня за последнее десятилетие. Если гуру, переживший как минимум три рыночных пузыря, не видит привлекательных возможностей, значит, остальным лишь кажется, что они есть.
@khtrader
January 29
January 29
January 29
January 30
#акции #сша #sp500 #nasdaq #пузырь #облигации
📍Интересная картина складывается при исключении американских акций из индекса финансовых условий Goldman Sachs: финансовые условия в США оказываются значительно жестче. Это наглядно демонстрирует голубая линия на графике.
📍Такое расхождение создает эффект самосбывающегося прогноза в оценках риска аналитиками: рост акций снижает воспринимаемый риск. Более того, система становится самоусиливающая — чем меньше риск, тем активнее инвесторы наращивают покупки, снижая риски еще больше. Этот механизм охватывает все классы активов, создавая масштабный пузырь на рынке американских активов.
📍Сломает эту систему коррекция в любому классе активов. На мой взгляд , в текущих реалиях, основным претендентом выступает рынок американских акций.
@khtrader
📍Интересная картина складывается при исключении американских акций из индекса финансовых условий Goldman Sachs: финансовые условия в США оказываются значительно жестче. Это наглядно демонстрирует голубая линия на графике.
📍Такое расхождение создает эффект самосбывающегося прогноза в оценках риска аналитиками: рост акций снижает воспринимаемый риск. Более того, система становится самоусиливающая — чем меньше риск, тем активнее инвесторы наращивают покупки, снижая риски еще больше. Этот механизм охватывает все классы активов, создавая масштабный пузырь на рынке американских активов.
📍Сломает эту систему коррекция в любому классе активов. На мой взгляд , в текущих реалиях, основным претендентом выступает рынок американских акций.
@khtrader
January 31
#рецессия #сша #кризис #экономика #sp500
Один из способов выявлять переломные моменты в циклических системах — это многомерная динамическая модель переключения факторов Маркова, которую активно применяют для прогнозирования смены макротенденций. Согласно результатам данной модели, текущая ситуация в экономике США находится буквально в одном шаге от рецессии. Разумеется, в последние 50 лет были периоды, когда начало рецессии запаздывало, однако, если рынок труда продолжит ухудшаться, вероятность рецессии в США уже в этом году значительно возрастёт.
@khtrader
Один из способов выявлять переломные моменты в циклических системах — это многомерная динамическая модель переключения факторов Маркова, которую активно применяют для прогнозирования смены макротенденций. Согласно результатам данной модели, текущая ситуация в экономике США находится буквально в одном шаге от рецессии. Разумеется, в последние 50 лет были периоды, когда начало рецессии запаздывало, однако, если рынок труда продолжит ухудшаться, вероятность рецессии в США уже в этом году значительно возрастёт.
@khtrader
January 31