#sp500 #акции #nasdaq #сша #эйфория #быки
Как сообщает Американская ассоциация индивидуальных инвесторов (AAII), соотношение бычьих и медвежьих настроений среди частных инвесторов продолжает расти и почти достигло своих максимумов за последние пять лет. Это третий подход к пятилетним максимумам в этом году, что является беспрецедентным событием на данном историческом отрезке.
@khtrader
Как сообщает Американская ассоциация индивидуальных инвесторов (AAII), соотношение бычьих и медвежьих настроений среди частных инвесторов продолжает расти и почти достигло своих максимумов за последние пять лет. Это третий подход к пятилетним максимумам в этом году, что является беспрецедентным событием на данном историческом отрезке.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #magnificent #tech #акции #настроения #иена
Согласно опросам Bank of America, в июле инвесторы считали самой популярной сделкой покупку акций из "Магической семерки", а на втором месте — продажу японской иены. Вероятно, именно поэтому иена укрепляется, а "Магическая семерка" не такая уж и магическая.
@khtrader
Согласно опросам Bank of America, в июле инвесторы считали самой популярной сделкой покупку акций из "Магической семерки", а на втором месте — продажу японской иены. Вероятно, именно поэтому иена укрепляется, а "Магическая семерка" не такая уж и магическая.
@khtrader
#недвижимость #сша #дома #жилье #realestate #reits
Согласно опросам, проведённым Bank of America, самым недооценённым сектором фондового рынка США является коммерческая недвижимость. Проводится параллель с концом 2008 года, когда данный сектор достиг дна. Тогда причиной стал переход ФРС к политике дешёвых денег на фоне разразившегося финансового кризиса.
@khtrader
Согласно опросам, проведённым Bank of America, самым недооценённым сектором фондового рынка США является коммерческая недвижимость. Проводится параллель с концом 2008 года, когда данный сектор достиг дна. Тогда причиной стал переход ФРС к политике дешёвых денег на фоне разразившегося финансового кризиса.
@khtrader
Khtrader
Продолжится ли рост S&P500?
Неужели отремонтировали игровой автомат. Тогда начался цикл отбора денег.
#junk #облигации #финансы #риски #спред #рынок #пузырь
📍На рынке высокодоходных (мусорных) облигаций США произошло важное событие: доходность крайне рисковых корпоративных облигаций класса CCC растет, в то время как менее рисковые, но также спекулятивные корпоративные облигации класса B продолжают приносить низкую доходность, которая находится на минимальных уровнях за последние 25 лет.
📍Если рассматривать эту разницу доходности как спред, то последний раз подобное наблюдалось во время спекулятивного пузыря доткомов в начале 2000-х годов. История учит нас, что когда рынок недооценивает риск, это повод насторожиться, особенно в текущих макроэкономических условиях.
@khtrader
📍На рынке высокодоходных (мусорных) облигаций США произошло важное событие: доходность крайне рисковых корпоративных облигаций класса CCC растет, в то время как менее рисковые, но также спекулятивные корпоративные облигации класса B продолжают приносить низкую доходность, которая находится на минимальных уровнях за последние 25 лет.
📍Если рассматривать эту разницу доходности как спред, то последний раз подобное наблюдалось во время спекулятивного пузыря доткомов в начале 2000-х годов. История учит нас, что когда рынок недооценивает риск, это повод насторожиться, особенно в текущих макроэкономических условиях.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #настроения #сша
Свежие опросы Goldman Sachs показывают, что настроения на фондовом рынке США отошли от уровня перекупленности. После значительного роста с начала года вполне вероятно, что рынок войдет в цикл перепроданности, создавая тем самым условия для новых покупок.
@khtrader
Свежие опросы Goldman Sachs показывают, что настроения на фондовом рынке США отошли от уровня перекупленности. После значительного роста с начала года вполне вероятно, что рынок войдет в цикл перепроданности, создавая тем самым условия для новых покупок.
@khtrader
#долги #сша #ввп #производительность
📍С момента введения политики количественного смягчения в ответ на финансовый кризис 2008 года экономика США оказалась в ловушке ликвидности. Проблема заключается в том, что каждый новый доллар долга увеличивает ВВП только на 0,6 доллара. Опыт Японии, которая является ярким примером ловушки ликвидности, показывает, что политика дешевых денег имеет ограниченное влияние на экономический рост и может привести к затяжным дефляционным процессам.
📍Чтобы выйти из ловушки ликвидности, требуются не монетарные инструменты стимулирования спроса, такие как снижение налогов или новый скачок в научно-техническом прогрессе, который может повысить производительность труда. Примером такого прогресса может стать внедрение искусственного интеллекта. Также может понадобиться длительный период балансирования экономической и финансовой систем, как это пытается сделать Китай. Самым быстрым, но негуманным способом является глобальная война, которая спишет долги, перераспределит ресурсы и зоны влияния.
📍Подитожу, развитые страны попали в ловушку ликвидности с момента внедрения количественного смягчения. Опыт Японии показывает, что эта проблема не решается привычными инструментами. Будем надеяться, что искусственный интеллект повысит производительность труда, что качественно расширит мировую экономику, повысит доходы государств и снизит потребность в кредите.
@khtrader
📍С момента введения политики количественного смягчения в ответ на финансовый кризис 2008 года экономика США оказалась в ловушке ликвидности. Проблема заключается в том, что каждый новый доллар долга увеличивает ВВП только на 0,6 доллара. Опыт Японии, которая является ярким примером ловушки ликвидности, показывает, что политика дешевых денег имеет ограниченное влияние на экономический рост и может привести к затяжным дефляционным процессам.
📍Чтобы выйти из ловушки ликвидности, требуются не монетарные инструменты стимулирования спроса, такие как снижение налогов или новый скачок в научно-техническом прогрессе, который может повысить производительность труда. Примером такого прогресса может стать внедрение искусственного интеллекта. Также может понадобиться длительный период балансирования экономической и финансовой систем, как это пытается сделать Китай. Самым быстрым, но негуманным способом является глобальная война, которая спишет долги, перераспределит ресурсы и зоны влияния.
📍Подитожу, развитые страны попали в ловушку ликвидности с момента внедрения количественного смягчения. Опыт Японии показывает, что эта проблема не решается привычными инструментами. Будем надеяться, что искусственный интеллект повысит производительность труда, что качественно расширит мировую экономику, повысит доходы государств и снизит потребность в кредите.
@khtrader
#рецессия #сша #кризис #недвижимость #pmi #экономика
Очередной пост на тему вероятности рецессии. Я знаю, что вы устали, но не спешите пролистывать — у меня есть два весомых аргумента:
1. Индекс деловой активности в производственном секторе США уже 21 месяц не превышал отметку в 50 пунктов более чем на два месяца. Последний раз такое происходило 30 лет назад, и каждый раз это совпадало с рецессиями в экономике. Это отражено на графике слева.
2. Количество строящихся жилых домов в США на 11% ниже уровня прошлого года. Снижение этого показателя также всегда совпадало с рецессиями в прошлом. Это отражено на графике справа.
Исключать вероятность рецессии сейчас точно нельзя. Помимо рассмотренных показателей, еще можно найти как минимум 5-6 устойчивых сигналов в пользу рецессии в США.
@khtrader
Очередной пост на тему вероятности рецессии. Я знаю, что вы устали, но не спешите пролистывать — у меня есть два весомых аргумента:
1. Индекс деловой активности в производственном секторе США уже 21 месяц не превышал отметку в 50 пунктов более чем на два месяца. Последний раз такое происходило 30 лет назад, и каждый раз это совпадало с рецессиями в экономике. Это отражено на графике слева.
2. Количество строящихся жилых домов в США на 11% ниже уровня прошлого года. Снижение этого показателя также всегда совпадало с рецессиями в прошлом. Это отражено на графике справа.
Исключать вероятность рецессии сейчас точно нельзя. Помимо рассмотренных показателей, еще можно найти как минимум 5-6 устойчивых сигналов в пользу рецессии в США.
@khtrader
#инвестиции #инвесторы #пенсия #акции #финансы
Согласно опросам Мичиганского университета, 30% американцев держат портфели акций на сумму более полумиллиона долларов, что является абсолютным рекордом за всю историю наблюдений. Естественно, взлет рынка в этом году улучшил статистику с 23% до 30%, и такая динамика наблюдается впервые.
@khtrader
Согласно опросам Мичиганского университета, 30% американцев держат портфели акций на сумму более полумиллиона долларов, что является абсолютным рекордом за всю историю наблюдений. Естественно, взлет рынка в этом году улучшил статистику с 23% до 30%, и такая динамика наблюдается впервые.
@khtrader
#russell #sp500 #nasdaq #акции #сша
📍На прошлой неделе наблюдался самый значительный приток капитала в фонды, инвестирующие в акции малой капитализации США, за всю историю наблюдений.
📍Учитывая устойчивый отток инвестиций из акций технологического сектора США, можно предположить, что происходит ротация капитала из переоцененных в недооценённые сектора фондового рынка. При текущей концентрации капиталов в индексе "Magnificent 7", это может создать давление на весь фондовый рынок США, так как влияние сектора, находящегося под давлением, превышает влияние поддерживающих секторов.
@khtrader
📍На прошлой неделе наблюдался самый значительный приток капитала в фонды, инвестирующие в акции малой капитализации США, за всю историю наблюдений.
📍Учитывая устойчивый отток инвестиций из акций технологического сектора США, можно предположить, что происходит ротация капитала из переоцененных в недооценённые сектора фондового рынка. При текущей концентрации капиталов в индексе "Magnificent 7", это может создать давление на весь фондовый рынок США, так как влияние сектора, находящегося под давлением, превышает влияние поддерживающих секторов.
@khtrader
#риски #инвестиции #геополитика #рецессия #инфляция
Согласно опросам Bank of America, в этом месяце на первое место среди рисков вышел геополитический риск, нарастающий третий месяц подряд. Также увеличился риск рецессии. В то же время, риск инфляции продолжает устойчиво снижаться.
@khtrader
Согласно опросам Bank of America, в этом месяце на первое место среди рисков вышел геополитический риск, нарастающий третий месяц подряд. Также увеличился риск рецессии. В то же время, риск инфляции продолжает устойчиво снижаться.
@khtrader
#экономика #сша #акции #sp500 #пузырь #ии
📍Объем грузоперевозок по дорогам США с 2019 года остается на месте, в то время как фондовый рынок США удвоился от дна 2020 года.
Этот график интересен, но интерпретировать его однозначно сложно. С одной стороны, историческая корреляция указывает на то, что фондовый рынок США оторвался от макроэкономических показателей. С другой стороны, влияние производственного сектора на общую экономику устойчиво снижается.
📍На мой взгляд, в 2019 году вряд ли произошел значительный качественный сдвиг в технологиях. Однако чрезмерная выдача ликвидности центральными банками развитых стран и "вертолетные деньги" от правительств стали той причиной, по которой фондовый рынок США оторвался от экономических реалий.
@khtrader
📍Объем грузоперевозок по дорогам США с 2019 года остается на месте, в то время как фондовый рынок США удвоился от дна 2020 года.
Этот график интересен, но интерпретировать его однозначно сложно. С одной стороны, историческая корреляция указывает на то, что фондовый рынок США оторвался от макроэкономических показателей. С другой стороны, влияние производственного сектора на общую экономику устойчиво снижается.
📍На мой взгляд, в 2019 году вряд ли произошел значительный качественный сдвиг в технологиях. Однако чрезмерная выдача ликвидности центральными банками развитых стран и "вертолетные деньги" от правительств стали той причиной, по которой фондовый рынок США оторвался от экономических реалий.
@khtrader
#рынок #sp500 #nasdaq #пузырь #акции #экономика
Настроения относительно перспектив фондового рынка США почти достигли исторических максимумов, в то время как экономические прогнозы остаются негативными. Эта дивергенция между показателями впервые наблюдается за последние 25 лет и явно не предвещает ничего хорошего для фондового рынка США на ближайшие пять лет.
@khtrader
Настроения относительно перспектив фондового рынка США почти достигли исторических максимумов, в то время как экономические прогнозы остаются негативными. Эта дивергенция между показателями впервые наблюдается за последние 25 лет и явно не предвещает ничего хорошего для фондового рынка США на ближайшие пять лет.
@khtrader
#золото #риски #riskoff #sp500 #etf
Наблюдается значительный приток капиталов в фонды, инвестирующие в золото, начиная с марта 2022 года. На мой взгляд, это надежный сигнал к снижению аппетита к риску на мировом финансовом рынке и переходу к стратегии “risk off”. Если это так, то фондовый рынок США ожидает затяжная коррекция с потенциалом перехода к полноценному медвежьему рынку.
@khtrader
Наблюдается значительный приток капиталов в фонды, инвестирующие в золото, начиная с марта 2022 года. На мой взгляд, это надежный сигнал к снижению аппетита к риску на мировом финансовом рынке и переходу к стратегии “risk off”. Если это так, то фондовый рынок США ожидает затяжная коррекция с потенциалом перехода к полноценному медвежьему рынку.
@khtrader