#баффет #ввп #sp500 #рынки
Индикатор Баффета, который оценивает соотношение капитализации фондового рынка США к ВВП, в настоящее время находится на уровне, который на 1,2 стандартных отклонения выше трендовой линии. К слову, стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет 167% от американского ВВП. Эти цифры могут вызвать удивление, но в контексте исторической картины, хочется сказать: "И что?".
@khtrader
Индикатор Баффета, который оценивает соотношение капитализации фондового рынка США к ВВП, в настоящее время находится на уровне, который на 1,2 стандартных отклонения выше трендовой линии. К слову, стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет 167% от американского ВВП. Эти цифры могут вызвать удивление, но в контексте исторической картины, хочется сказать: "И что?".
@khtrader
#китай #россия #товары #санкции #g7
Китай воспользовался санкциями против РФ и еще больше увеличил свою долю на мировом товарном рынке. Экспансия китайских товаров должны бы вызвать у российских властей тревогу, поскольку представляет более серьезную экономическую угрозу, т. к. она предоставляет Китаю значительный геоэкономический инструмент и оказывает давление на российский бизнес.
@khtrader
Китай воспользовался санкциями против РФ и еще больше увеличил свою долю на мировом товарном рынке. Экспансия китайских товаров должны бы вызвать у российских властей тревогу, поскольку представляет более серьезную экономическую угрозу, т. к. она предоставляет Китаю значительный геоэкономический инструмент и оказывает давление на российский бизнес.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader
#sp500 #акции #облигации #трежерис
Доходность 10-летних государственных облигаций США сравнялась с доходностью индекса S&P 500, что отражено на левом графике. Это вызывает вопрос: почему инвесторы покупают акции, которые несут больший риск, чем безрисковые облигации, и почему они не беспокоятся по поводу премии за риск. Возможно, это связано с тем, что в США на каждые 1 000 человек 110 человек принимают антидепрессанты, как показано на правом графике 😂
@khtrader
Доходность 10-летних государственных облигаций США сравнялась с доходностью индекса S&P 500, что отражено на левом графике. Это вызывает вопрос: почему инвесторы покупают акции, которые несут больший риск, чем безрисковые облигации, и почему они не беспокоятся по поводу премии за риск. Возможно, это связано с тем, что в США на каждые 1 000 человек 110 человек принимают антидепрессанты, как показано на правом графике 😂
@khtrader
#рецессия #безработица #грузоперевозки #дальнобойщики #кризис
Занятость в секторе грузоперевозок США начала резко сокращаться, что в прошлом предшествовало трём рецессиям с начала века. Появляется всё больше признаков надвигающееся рецессии в США, но, как обычно, многие надеются, что в этот раз всё будет по-другому.
@khtrader
Занятость в секторе грузоперевозок США начала резко сокращаться, что в прошлом предшествовало трём рецессиям с начала века. Появляется всё больше признаков надвигающееся рецессии в США, но, как обычно, многие надеются, что в этот раз всё будет по-другому.
@khtrader
#инфляция #оценки #сша #кризис #цены #ставки #фрс
Альтернативные оценки инфляции в США намекают на начало новой волны инфляционного роста. В то время как аналитики пока по инерции считают, что инфляция снижается и ФРС больше не будет повышать ставки, такое убеждение может быть крупной ошибкой, ведущей к переоценке стоимости активов в сторону их снижения.
@khtrader
Альтернативные оценки инфляции в США намекают на начало новой волны инфляционного роста. В то время как аналитики пока по инерции считают, что инфляция снижается и ФРС больше не будет повышать ставки, такое убеждение может быть крупной ошибкой, ведущей к переоценке стоимости активов в сторону их снижения.
@khtrader
#потребитель #кредиты #благосостояние #сша #ставки
Из-за повышения процентных ставок в США американцы вынуждены тратить огромную сумму - полтриллион долларов - на обслуживание своих долгов. Учитывая также рост инфляции и возобновление выплат по студенческим кредитам, уровень доступных средств для расходов сокращается с каждым месяцем. Этот фактор вносит недовольство и является основной причиной забастовок профсоюзов и общего недовольства потребителей, как в США, так и за его пределами.
@khtrader
Из-за повышения процентных ставок в США американцы вынуждены тратить огромную сумму - полтриллион долларов - на обслуживание своих долгов. Учитывая также рост инфляции и возобновление выплат по студенческим кредитам, уровень доступных средств для расходов сокращается с каждым месяцем. Этот фактор вносит недовольство и является основной причиной забастовок профсоюзов и общего недовольства потребителей, как в США, так и за его пределами.
@khtrader
#ожидания #рынок #акции #облигации #сантаралли #sp500 #трежерис
Согласно опросу Bank of America, 54% опрошенных верят в рост цен на американские акции до конца текущего года (как отображено на верхнем графике), и 55% ожидают снижение доходности долгосрочных облигаций (как показано на нижнем графике). Это указывает на ожидание рынком синхронных инвестиций в акции и облигации, и возникает вопрос о том, откуда появятся средства для этого, особенно при условии ужесточения монетарной политики ФРС.
@khtrader
Согласно опросу Bank of America, 54% опрошенных верят в рост цен на американские акции до конца текущего года (как отображено на верхнем графике), и 55% ожидают снижение доходности долгосрочных облигаций (как показано на нижнем графике). Это указывает на ожидание рынком синхронных инвестиций в акции и облигации, и возникает вопрос о том, откуда появятся средства для этого, особенно при условии ужесточения монетарной политики ФРС.
@khtrader
#потоки #акции #sp500 #nasdaq #сша #инвесторы
📍Согласно данным Bank of America, их клиенты продолжают проявлять интерес к американским акциям уже вторую неделю подряд, как показано на левом графике. Однако инвестиционные фонды не спешат с приобретением и сохраняют повышенное количество наличных на своих счетах, что отражено на правом графике.
📍Ранее у меня возникал вопрос о том, будут ли институциональные инвесторы участвовать в покупках акций, особенно при наличии отрицательной премии за риск по сравнению с безрисковыми облигациями, и мы видим, что у институционалов остаются сомнения из-за обилия неопределенности вокруг инвестиций в рисковые активы.
@khtrader
📍Согласно данным Bank of America, их клиенты продолжают проявлять интерес к американским акциям уже вторую неделю подряд, как показано на левом графике. Однако инвестиционные фонды не спешат с приобретением и сохраняют повышенное количество наличных на своих счетах, что отражено на правом графике.
📍Ранее у меня возникал вопрос о том, будут ли институциональные инвесторы участвовать в покупках акций, особенно при наличии отрицательной премии за риск по сравнению с безрисковыми облигациями, и мы видим, что у институционалов остаются сомнения из-за обилия неопределенности вокруг инвестиций в рисковые активы.
@khtrader
#безработица #сша #рецессия #экономика #труд
Любопытный график на тему рынка труда в США. Все больше штатов объявляют о росте повторных заявок на пособия по безработице относительно прошлого года, что всегда заканчивалось рецессией в экономике США.
@khtrader
Любопытный график на тему рынка труда в США. Все больше штатов объявляют о росте повторных заявок на пособия по безработице относительно прошлого года, что всегда заканчивалось рецессией в экономике США.
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #faang #рынок
📍Давайте ещё раз рассмотрим динамику роста фондового рынка США. С начала года мультипликатор P/E (цена/прибыль) для семи крупнейших компаний, входящих в индекс S&P 500, вырос с 29 до 45. Особенно заметен этот рост за последние два месяца. В то же время, если посмотреть на этот мультипликатор для остальных 493 акций в индексе S&P 500, то он оставался в диапазоне 17-20 в течение всего года.
📍Это вызывает вопросы относительно утверждений о начале бычьего рынка со стороны крупных управляющих на Уолл-стрит. Если мы посмотрим по секторам фондового рынка США, то из 15 секторов рынка, 6 уже переписали минимумы, установленных в прошлом году, 4 приблизились к этим уровням, 3 находятся между максимумами 2022 года и минимумами 2022 года, и только 2 сектора выше максимумов 2022 года.
📍Я не верю в устойчивый рост цен на все классы активов в текущих макроусловиях!
@khtrader
📍Давайте ещё раз рассмотрим динамику роста фондового рынка США. С начала года мультипликатор P/E (цена/прибыль) для семи крупнейших компаний, входящих в индекс S&P 500, вырос с 29 до 45. Особенно заметен этот рост за последние два месяца. В то же время, если посмотреть на этот мультипликатор для остальных 493 акций в индексе S&P 500, то он оставался в диапазоне 17-20 в течение всего года.
📍Это вызывает вопросы относительно утверждений о начале бычьего рынка со стороны крупных управляющих на Уолл-стрит. Если мы посмотрим по секторам фондового рынка США, то из 15 секторов рынка, 6 уже переписали минимумы, установленных в прошлом году, 4 приблизились к этим уровням, 3 находятся между максимумами 2022 года и минимумами 2022 года, и только 2 сектора выше максимумов 2022 года.
📍Я не верю в устойчивый рост цен на все классы активов в текущих макроусловиях!
@khtrader
#ставки #кризис #ипотека #кредиты #сша #экономика
Ставки по 30-летней ипотеке в США достигли 8% (верхний график), а ставки по кредитным картам составили 21.2% (нижний график). Такие высокие процентные ставки не наблюдались в стране уже более двух десятилетий, что означает, что как минимум одно поколение американцев не сталкивалось с такими дорогими деньгами. Американцы начинают ощущать последствия жесткой монетарной политики, проводимой ФРС.
@khtrader
Ставки по 30-летней ипотеке в США достигли 8% (верхний график), а ставки по кредитным картам составили 21.2% (нижний график). Такие высокие процентные ставки не наблюдались в стране уже более двух десятилетий, что означает, что как минимум одно поколение американцев не сталкивалось с такими дорогими деньгами. Американцы начинают ощущать последствия жесткой монетарной политики, проводимой ФРС.
@khtrader
#ставки #финансы #акции #sp500 #трежерис
📍Реальная доходность 10-летних государственных облигаций США составляет 2%, что представляет собой долгосрочный максимум, отмеченный голубой линией на графике. Эта линия нанесена инверсионно для наглядного отображения корреляции с индексом S&P500, который представлен синей линией. Основной идеей взаимосвязи является следующее: чем выше доходность безрисковых активов, тем меньше интереса к рисковым активам, так как это смещает баланс риск/прибыль в пользу безрисковых инвестиций.
📍Кстати, данная теория лежит в основе концепции циклов "risk-on" и "risk-off".
@khtrader
📍Реальная доходность 10-летних государственных облигаций США составляет 2%, что представляет собой долгосрочный максимум, отмеченный голубой линией на графике. Эта линия нанесена инверсионно для наглядного отображения корреляции с индексом S&P500, который представлен синей линией. Основной идеей взаимосвязи является следующее: чем выше доходность безрисковых активов, тем меньше интереса к рисковым активам, так как это смещает баланс риск/прибыль в пользу безрисковых инвестиций.
📍Кстати, данная теория лежит в основе концепции циклов "risk-on" и "risk-off".
@khtrader
#золото #война #израиль #газа #палестина
С учетом эскалации конфликта в Секторе Газа и риска большой войны на Ближнем Востоке, цены на золото, выраженные в шести валютах развитых стран, достигли исторических максимумов. Если эскалация конфликта продолжится, то в долларах цены на золото также могут установить новый исторический максимум уже в этом месяце.
@khtrader
С учетом эскалации конфликта в Секторе Газа и риска большой войны на Ближнем Востоке, цены на золото, выраженные в шести валютах развитых стран, достигли исторических максимумов. Если эскалация конфликта продолжится, то в долларах цены на золото также могут установить новый исторический максимум уже в этом месяце.
@khtrader
#ввп #сша #экономика #рецессия
Индекс опережающих индикаторов в США показывает значительное снижение по сравнению с предыдущим годом (обозначено синей линией). Это явление схоже с тем, что наблюдалось в 2020 году, и в прошлом такие изменения предвещали наступление экономической рецессии, как можно увидеть из динамики черной линии, отражающей годовую динамику ВВП США. Несмотря на это, многие аналитики и экономисты утверждают, что текущая ситуация уникальна и сейчас все будет по-другому. Тем не менее, подобные заверения также звучали перед предыдущими экономическими кризисами.
@khtrader
Индекс опережающих индикаторов в США показывает значительное снижение по сравнению с предыдущим годом (обозначено синей линией). Это явление схоже с тем, что наблюдалось в 2020 году, и в прошлом такие изменения предвещали наступление экономической рецессии, как можно увидеть из динамики черной линии, отражающей годовую динамику ВВП США. Несмотря на это, многие аналитики и экономисты утверждают, что текущая ситуация уникальна и сейчас все будет по-другому. Тем не менее, подобные заверения также звучали перед предыдущими экономическими кризисами.
@khtrader
#великобритания #ставки #облигации #рецессия #финансы
Доходность 30-летних гособлигаций Великобритании продолжает быстро расти и достигла уровня, характерного для 1998 года. Это свидетельствует о более жестких финансовых условиях с начала века, и создает дополнительное давление на реальную экономику. В таких условиях ожидать значительного роста деловой активности в Великобритании, кажется, нецелесообразно, и перспективы британского фунта остаются негативными.
@khtrader
Доходность 30-летних гособлигаций Великобритании продолжает быстро расти и достигла уровня, характерного для 1998 года. Это свидетельствует о более жестких финансовых условиях с начала века, и создает дополнительное давление на реальную экономику. В таких условиях ожидать значительного роста деловой активности в Великобритании, кажется, нецелесообразно, и перспективы британского фунта остаются негативными.
@khtrader