#германия #инфляция #евро #ставки #ецб

📍Инфляционные ожидания в бизнес среде Германии продолжают стабильно снижаться и достигли уровня 2,5%, что отображено черной линией. Синяя линия представляет показатель инфляции, и с учетом временного лага, ожидается снижение инфляции до 2% к концу текущего года, что соответствует цели Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) и позволяет регулятору завершить цикл повышения ставки.
📍На мой взгляд, высока вероятность того, что ЕЦБ вчера повысил ставку в последний раз. Что касается Федеральной Резервной Системы (ФРС), такой уверенности нет. В связи с этим, рынок начал переоценивать курс евро к доллару склоняюсь к его понижению.
@khtrader

#облигации #акции #vix #move #sp500 #трежерис

📍Индекс волатильности долгового рынка США (MOVE) относительно индекса волатильности фондового рынка (VIX) достиг уровня, зафиксированного в 2003 году, когда фондовый рынок США достиг своего минимума. В финансовых кругах многие обратили внимание на эту ситуацию. Но важно отметить, что в то время долговой рынок находился на своем многолетнем максимуме, и цены облигаций снижались до 2007 года, в то время как цены акций шли вверх. Таким образом, в 2003 году наблюдался переход от цикла "риск-офф" (когда облигации дорожают, а акции дешевеют) переходящий в "риск-он" (когда инвесторы предпочитают акции облигациям).
📍На текущий момент инвесторы предпочитают акции облигациям, что свидетельствует о состоянии рынка "риск-он". Поэтому, текущее значение соотношения волатильности между рассматриваемыми рынками указывает на предполагаемый переход к состоянию "риск-офф", что приведет к повышению волатильности на рынке акций по сравнению с долговым рынком.
@khtrader

https://youtu.be/03rczN-TF70
Вашему вниманию пилотный выпуск в формате "Диалоги о финансовых рынках".
Пишите в комментариях, нравится ли такой формат, и мы с Андреем будем продолжать!
@khtrader

#риски #страховка #sp500 #опционы #пут

Стоимость опционов пут на индекс S&P500 упала до самого низкого уровня за последние 15 лет, это означает, что рынок не ожидает снижения цен на акции.
@khtrader

#экономика #рецессия #сша #макро

Ведущие экономические индикаторы США, предоставляемые независимой исследовательской организацией The Conference Board, продолжают снижаться уже 15 месяцев подряд. Такая последовательность происходила в прошлом в периоды рецессий, и исключений не наблюдалось.
@khtrader

Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot

#nasdaq #sp500 #акции #быки #финансы

Думаю, пришло время еще раз напомнить о том, что доля акций "Большой семерки" (перечень в нижней части графика) составляет 28,6% от капитализации S&P 500. На пиках рынка в 2021 году этот показатель достигал отметки 28,9%.
@khtrader

#реклама

Україна завжди буде однією з найбідніших країн світу.

- Що за маячня? Хто сказав?

Ректор українського інституту економіки аргументував, чому це так.

Коротко: бо держава надто дбає про бідне населення (не сарказм)

Якщо розгорнуто та з поясненням що робити: прочитайте пост на його каналі → Михайло Чернишев

Це не економічний канал у стилі «для найменших». Тут серйозно. Хочете глибоко зрозуміти, як працює економіка і що буде після війни? - Читати обов'язково.

#импорт #сша #рецессия #экономика

Мало кто обращает внимание на факт, что реальный импорт США на данный момент ниже уровня прошлого года. Это является важным показателем спроса, и в прошлом такое снижение импорта обычно сопровождалось рецессией в экономике. Кроме того, сокращение импорта США означает меньше долларов на международном валютном рынке, что может привести к укреплению валюты при прочих равных условиях.
@khtrader

#sp500 #доходы #акции #финансы #отчетность

📍На сегодняшний день, отчеты о финансовых результатах представили 51% компаний, входящих в индекс S&P 500. Во втором квартале их доходы сократились на 7,3%, что пока немного хуже ожидаемого уровня. Напомню, что в конце июня прогнозировали сокращение доходов на 7%.
📍В нынешних условиях довольно странным выглядит тот факт, что лучше всех представляют свои отчеты производители товаров не первой необходимости, такие как предметы роскоши и т.д. Как будто США находятся в стадии мягкой монетарной политики и бурного экономического роста.
@khtrader

#управляющие #финансы #акции #кеш #sp500

📍Согласно свежим опросам Bank of America, среди профессиональных управляющих наиболее популярное мнение - оставаться в кеше, а покупка акций считается наименее популярным выбором. Текущий рост рынка обеспечен байбеками и покупками частных инвесторов. Также стоит напомнить, инсайдеры активно продают свои пакеты акций (писал тут)
📍Такое поведение инсайдеров и профессиональных управляющих не соответствует бычьему рынку.
@khtrader

Завтра стартуем!
Бесплатный демо-период продлится до 13.08.2023г. Подписаться на канал можно с помощью бота @khtrader_paybot заходим в меню, выбираем раздел "подписки", далее "краткосрочные торговые идеи" и "демо-доступ".

Надеюсь будем полезны, @khtrader

#сбережения #сша #безработица #кризис #экономика

Согласно свежим опросам, 40% американцев имеют менее 1000 долларов сбережений. Если начнет расти безработица, они, вероятно, будут сталкиваться с дополнительными финансовыми трудностями. Что касается погашения кредитов, это может стать еще более сложной задачей для тех, кто имеет ограниченные сбережения. В свете такой ситуации, высокий риск кризиса в потребительских финансах в США.
@khtrader

#недвижимость #сша #дом #жилье

Средняя стоимость жилого дома в США превышает средний доход домохозяйства в 5,6 раза, что делает его наименее доступным рынком недвижимости в истории. Рынок недвижимости США - это та еще «темная лошадка».
@khtrader

#европа #рецессия #денежнаямасса #экономика

Исходя из корреляции между годовой динамикой денежной массы в ЕС (черная линия) и индексом деловой активности в производственном секторе присутствует временной лаг в 8 месяцев. Если это действительно так, то экономике ЕС не позавидуешь.
@khtrader

#кредиты #финансы #qt #дкп

📍По последним опросам в США, во II квартале стандарты кредитования продолжали ужесточаться (верхняя часть графика), а ставки по кредитам продолжали расти (нижняя часть графика). Кроме этого, банкиры ожидают дальнейшее ужесточение финансовых условий во втором полугодии. В результате спрос на кредиты сокращается, за исключением спроса на кредитные карты.
📍Мне совсем не ясно, как можно при таких финансовых условиях строить бычий прогноз по рынку акций и экономике США.
@khtrader

#госдолг #сша #финансы

📍С момента повышения потолка госдолга в США, если не ошибаюсь это было в конце мая, госдолг США вырос на 1,8 трлн долларов. Чтобы накопить первые 1,8 трлн долларов госдолга, правительству США потребовалось 209 лет.
📍Необходимость в новой ликвидности и новых долгах растет по экспоненте. Конечно, все это может продолжаться, но текущие объемы на долговых рынках выглядят огромными.
@khtrader

#sp500 #риски #рискон #финансы #макро

📍Премии за риск вложения в американские акции снизились до минимальных уровней за последние 20 лет. Это означает, что согласно мнению рынка, текущие финансовые условия благоприятны для покупки рисковых активов, что снижает их доходность относительно безрисковых активов.
📍На мой взгляд, рынок ошибается в оценках текущих макроусловий и их перспектив. Такая ситуация неизбежно приведет к значительной переоценке всех классов активов.
@khtrader

#недвижимость #сша #профицит #жилье #кризис #пузырь

Интересно отметить, что количество строящихся квартир в США в настоящее время находится на максимальном уровне за последние 50 лет. Однако, в условиях роста ставок и ужесточения стандартов кредитования, возникает вопрос о том, кто будет покупать все эти квартиры. Это может вызвать стресс на рынке недвижимости в момент общей переоценки активов.
@khtrader