#трежерис #рецессия #банки #кризис #спред #ставки #криваядоходности

📍После публикации вчерашних мартовских данных по рынку труда в США, инвесторы переоценили перспективы политики ФРС и ожидают повышения ставки на 0,25%. Это привело к повышению ставок на денежном рынке и теперь доходность 3-месячных векселей на 1,61% (160 базисных пунктов) выше, чем ставки 10-летних трежерис. Это привело к исторической инверсии кривой доходности в США (на графике 10 летние - 3-месячные).
📍Как уже было объяснено ранее, такое событие приведет к еще большему оттоку депозитов из коммерческих банков и кредитному кризису, что в свою очередь может запустить рецессию и цикл дефляции.
@khtrader

#банки #депозиты #кризис #кредит #рецессия #кредитование

С марта прошлого года начался отток депозитов из американских банков, который усиливался по мере роста ставок (на графике). Основной причиной оттока депозитов является инверсия кривой доходности, что осознает ФРС, но он продолжает убеждать рынок, что это связано с плохим управлением региональных банков.
Пока кривая доходности не выровняется, отток депозитов будет продолжаться и усиливаться.
@khtrader

Информационное сообщение!

📍Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
📍Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
🔥Для всех, кто когда-либо пользовался или пользуется моими услугами, в апреле действует скидка 30%
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader

#кредит #рецессия #рынки #экономика

Кредитный импульс (линия) сигнализирует о перспективах снижения ВВП (гистограмма) и грядущей глубокой рецессии.
@khtader

#кредиты #рынки #сша #банки #рецессия #экономика

📍В связи с проблемами, возникшими с региональными банками в США, объемы кредитования, особенно коммерческого и потребительского кредита, снова начали сокращаться.
📍Это все выглядит дефляционно, на мой взгляд, об инфляции можно забыть, теперь основная проблема - это рецессия.
@khtrader

#банки #депозиты #кризис #сша

📍С момента начала повышения ставок ФРС отток депозитов из коммерческих банков США составил почти 1 трлн долларов, что является фантастический высоким значением за последние 50 лет.
📍Несмотря на то, что ФРС и Минфин приняли меры по замещению потерь через открытие дорогих кредитных линий, без снижения ставок или введения политики контроля кривой доходности отток депозитов будет продолжаться.
@khtrader

#недвижимость #сша #банки #кризис

📍За последние две недели марта наблюдалось резкое снижение объема кредитования региональными банками сектора недвижимости. Как видно по гистограмме, последний раз такое снижение наблюдалось в 2007 году. Причины этого могут быть как на стороне предложения (ужесточение кредитных условий), так и на стороне спроса (сокращение деловой активности в секторе).
📍Важно отметить, что это серьезный сигнал торможения сектора недвижимости. Региональные банки являются основными кредиторами рынка коммерческой недвижимости, и если начнутся проблемы в этом секторе, то банковский кризис может усилиться кризисом в секторе недвижимости.
@khtrader

#кредиты #банки #кризис #рецессия #сша #экономика

За последние две недели марта объем кредитования упал на $100 млрд долларов, что является историческим уровнем за всю историю наблюдений данного показателя, которая насчитывает уже 50 лет. Ужесточение кредитных условий, связанное с кризисом региональных банков, сокращает предложение кредитов, что ускоряет приближение рецессии в США и угрожает дефляцией к концу текущего года.
@khtrader

#инфляция #китай #экономика

📍В Китае в течение последних двух месяцев продолжает снижаться инфляция, что может свидетельствовать о замедлении экономического роста. Несмотря на анонсирование открытия Китая после пандемии, связанные с этим ожидания пока еще не оправдались.
📍Как я уже отмечал ранее, не следует запускать цикл стимулирования в условиях сокращения мировой торговли и замедления мировой экономики.
@khtrader

#ставки #пауэлл #фрс #дкп #финансы #кризис

📍На своих пресс-конференциях Пауэлл указывал на особую кривую доходности, которая теперь достигла новых многолетних минимумов.
📍Эта кривая строится на основе разницы (спреда) между будущей доходностью 3-месячных облигаций (векселей) через 18 месяцев и текущей доходностью этих облигаций.
📍Текущее значение спреда указывает на то, что через полтора года процентная ставка в США будет на 1,6% ниже текущего уровня, что исторически предшествовало рецессиям.
@khtrader

#кредит #сша #рецессия #дефляция #банки #кризис

По оценкам Steno, в свете ужесточения стандартов кредитования, объемы кредитования в США снизятся на 5-7% до конца текущего года. Это приведет к дефляционному процессу и негативно скажется на чувствительных к кредиту отраслях, в первую очередь на секторе недвижимости.
@khtrader

#экономика #ожидания #сша #настроения #бизнес

Малый бизнес в США считает, что это наихудшее время за последние 40 лет для расширения бизнеса. На графике можно увидеть, что показатель настроений малого бизнеса (отображенный черной линией) коррелирует с годовыми темпами реального ВВП США (отображенными синей линией), указывая на предстоящую рецессию.
Судя по динамике цен на финансовые активы, рынки так не считают.
@khtrader

#бизнес #кредит #рецессия #дефляция #экономика

Согласно опросам Национальной Федерации Независимого Бизнеса (NFIB), в марте текущего года существенно ухудшилась доступность кредитов в секторе малого бизнеса, что иллюстрируется гистограммой. Последний раз такой феномен наблюдался 21 год назад - в 2002 году. Такое ухудшение доступности кредитов ведет к стрессу в финансовой системе и экономике США.
@khtrader

P.S. «На данном этапе я не вижу доказательств указывающих на сокращение кредита» - Дж. Йеллен.

#кредиты #ес #банки #дефляция #рецессия #кризис

📍Согласно сообщению Bank of America, объемы кредитования в ЕС сокращаются уже в течение двух месяцев подряд, что является первым таким случаем с момента цикла кредитного сжатия в период 2012-2015 годов.
📍Проблемы с кредитованием и банковским сектором продолжают усугубляться, и несмотря на заявления чиновников, угроза финансового кризиса растет с каждым днем.
@khtrader

#майнинг #биткоин #криптовалюта #крипта

📍Стоимость майнинга одного биткоина остается ниже рыночной цены, но в прошлом и этом году были моменты, когда производство равнялось рыночной цене. Однако стоит отметить, что сложность майнинга биткоина вернулась к историческим максимумам (голубая линия), и при текущей цене заниматься майнингом не очень выгодно, в отличие от того, что было в 2021 году.
📍В целом, такая ситуация (снижение предложения) создает условия для резкого роста цены биткоина в случае повышенного спроса на биткоин в случае финансового кризиса и снижения доверия к фиатным деньгам.
@khtrader

#инфляция #сша #экономика #история

Годовые темпы инфляции в США снижаются уже 9 месяцев подряд, что последний раз наблюдалось во времена "Великой депрессии". Однако, неоднозначно, является ли это событие положительным или отрицательным.
@khtrader

#cds #дефолт #bofa #кризис #банки

Несмотря на некоторый позитив на финансовом рынке США, стоимость однолетней страховки от дефолта Bank of America вчера выросла до нового локального максимума, что представляется любопытным фактом. Стоит отметить, что во вторник банк будет отчитываться за первый квартал, и возможные неожиданности могут вынуждать инвесторов страховать свои риски.
@khtrader

#инфляция #сша #экономика #цены

📍Годовые темпы инфляции в США продолжают замедляться и достигли уровня 5% в марте. Однако, в большей степени это обусловлено высокой базой прошлого года, а также снижением цен на топливо, бензин и подержанные автомобили. Замедление роста цен наблюдается во всех остальных направлениях, за исключением услуг, где наблюдается ускорение.
📍Момент с ценами на топливо является интересным, поскольку в апреле цены на бензин выросли на 7,5% по сравнению с февралем из-за действий ОПЕК+, а высокая база прошлого года сохранится до июня. Если летом цены на нефть останутся на текущих уровнях, и рынок труда будет крепким, а спрос останется устойчивым, то мы можем ожидать роста инфляции, что нарушит планы финансового рынка.
@khtrader

#sp500 #акции #фонда #трейдинг #инвестиции #аналитика

Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/QkAFL4wpFf0
@khtrader

#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА

▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного выросли на 0,3% - до 105,3 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 0,1% относительно позапрошлой недели, чистый экспорт из Канады вырос на 5,4%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 5,7% – до 95,2 млрд куб. футов в день. ▪️Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 0,6%; в жилищном и коммерческом секторах спрос снизился на 17%, экспорт в Мексику снизился на 2,1%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 96 млрд куб. футов, что на 8% меньше относительно позапрошлой недели.
▪️Запасы выросли на 25 млрд куб. футов, что соответствует пятилетней средней (+28 млрд куб. футов).

ВЫВОД
1️⃣Отопительный сезон закончен, но напомню, что на финансовом рынке начинается бычий сезон, хотя с текущим фоном (разговоры о рецессии) у быков шансов мало, да и технический все потуги быков распродаются.
2️⃣Для разворота рынка нужен какой-то серьезный форс-мажор, но мы понимаем, что вероятность редкого события, которым и является форс-мажор низкая. Поэтому ожидать чуда лучше не стоит и ждать цену пониже, т.к. рекордно низкие цены несут в себе минимальный риск дальнейшего снижения, хотя, вспоминая весну 2020 года на рынке нефти, уже так и не скажешь.
3️⃣В общем, рынок газа продолжает валятся разорванным.
@khtrader

Завтыкал и кинул пост для аналитического канала сюда 🤷‍♂️

Ну раз так, тогда подписывайтесь на аналитику и торговые идеи @khtrader_paybot