#ставки #сша #фрс #дкп #финансы #ожидания

📍На текущий момент рынок считает, что вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в мае составляет всего 12%.
📍Вчера были опубликованы предварительные данные по индексам деловой активности в марте, которые указывают на расширение экономической активности в США, особенно в секторе услуг, что является инфляционным процессом. ФРС оказалась "между молотом (инфляция) и наковальней (банковский кризис)", поэтому сейчас лучшая политика для них - "ни вашим, ни нашим". Однако такая ситуация повышает риски и увеличивает волатильность на рынках.
@khtrader

Информационное сообщение!

Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора. Добавлена возможность оплаты криптовалютой.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader

#кризис #банки #долги #ставка #финансы #сша

📍За последние две недели коммерческие банки США заняли полтриллиона долларов под ставку около 6% годовых, т. е. через год нужно будет вернуть на 30 млрд больше.
📍Размах происходящего поражает. Я думаю, если бы Пауэлл и Йеллен не были седые, мы бы увидели, как они посидели за эти две недели.
@khtrader

#фондовыйрынок #акции #sp500 #финансы #фонды #etf

📍Фондовый рынок США получает поддержку от индексных взаимных фондов, которые используют пассивные стратегии и продолжают покупать акции. Однако, в случае дефицита ликвидности, эти фонды могут столкнуться с оттоком капитала и вынуждены будут продавать свои портфели, что приведет к значительному давлению на индекс S&P500.
📍Интересно, что с 2010 года активно-управляемые фонды сталкиваются с оттоком капитала, и активные стратегии больше не в тренде.
@khtrader

#инвестиции #облигации #акции #сша #доходы #sp500 #трежерис

📍Авторы данного графика намекают на возможное потерянное десятилетие для классического портфеля 60/40 на американском рынке, где 60% составляют акции, а 40% - облигации. С учетом событий в финансово-экономической системе США, я все больше склоняюсь к этой мысли.
📍Предыдущий цикл потерянного десятилетия был с 2000 по 2010 годы. Судя по сложившимся условиям с инфляцией, текущий цикл очень похож на предпоследний цикл, который проходил в период с 1973 по 1983 годы.
@khtrader

#кризис #банки #минфин #фрс #сша

📍Минфин США совместно с ФРС рассматривают расширение механизма кредитования для банков, что поддержит региональные банки в США. Кроме того, что это говорит о больших проблемах в банковском секторе, так это еще подразумевает снижение ответственности финансовых учреждений, которые управлялись плохо.
📍В сентябре 2008 года, когда рушилась финансовая система США с трудом была принята программа TARP (программа помощи проблемным активам), но тогда требовалось в десятки раз меньше денег для тушения финансового пожара.
Однако главное заключается в том, что рынок недооценивает эти события, как он недооценил риски при наступлении пандемии или банкротстве Lehman Brothers. На графике черная линия показывает движение S&P500 с 8 марта, когда стали известны проблемы в региональных банках США, а красная линия - движение S&P500 в период краха Lehman Brothers. Судя по происходящему, мы можем столкнуться со значительным стрессом, который заставит ФРС и Минфин США принять более широкие меры по спасению банковского сектора.
@khtrader

#фрс #ставки #банки #кризис #депозиты

📍С момента начала цикла повышения ставок ФРС прошел год, за который отток депозитов из коммерческих банков достиг рекордных 600 млрд долларов, на графике это выглядит эпично.
📍Для того чтобы прекратить отток депозитов из банков, требуется снизить процентные ставки, однако это приведет к ускорению инфляции в США, что негативно отразится на реальных доходах граждан и может вызвать социальные волнения.
@khtrader

#фрс #ставки #qt #дкп #финансы #экономика

📍ФРС находится в самом жестком цикле ужесточения монетарной политики с 1983 года: ставки повышаются быстрее и достигли исторически высоких значений, что отражено на графике красной линией.
📍Однако, хуже всего то, что финансовая система уже испытывает стресс, а инфляционное давление в экономике США остается устойчивым. Ежемесячный прирост базовой инфляции соответствует среднему темпу 80-х годов прошлого века, что свидетельствует о том, что даже такая жесткая политика ФРС не способна эффективно бороться с инфляцией. Более того, в марте деловая активность оживилась, что является сигналом устойчивой инфляции.
@khtrader

#недвижимость #коммерческаянедвижимость #сша #кризис #кредиты #банки

На графике, первый столбик слева отображает объемы кредитования сектора коммерческой недвижимости. При этом красная часть этого столбика - это объемы кредитов, выданных региональными банками, которые являются основными кредиторами данного сектора. Одновременно с этим, в условиях оттока депозитов и роста ставок, региональные банки вынуждены ужесточать стандарты кредитования, что ведет к снижению предложения кредита. Сектор коммерческой недвижимости, который имеет самый высокий уровень задолженности и неплатежей (как было отмечено ранее), вероятнее всего станет следующим объектом кризиса.
@khtrader

Информационное сообщение!

Хороший форекс-брокер NPBFX, который можно пополнять гривной через сервис GoPay, объявил акцию SpringTrade 2023, в котором собраны самые выгодные условия:

📍Вывод средств без комиссии каждые первую и третью среды месяца;
📍Спред от 0 пунктов по большинству финансовых инструментов и с минимальной комиссией за сделку;
📍Swap Free - отсутствие свопов по самым ликвидным парам для экономии при переносе ордеров через ночь;
📍Бонус 30% на каждое пополнение счета в период проведения промоакции (до конца весны).

Открыть счет SpringTrade 2023 можно по прямой ссылке https://nmproru.com/lggk75ej2a1
@khtrader

#банки #сша #регионы #кризис #инвесторы #ритейл

Розничные инвесторы активно скупали акции взаимных фондов, инвестирующих в акции региональных банков США - это обозначено гистограммой на графике. Однако следует иметь в виду, что розничные трейдеры на рынках - это «толпа», а, как известно, за грибами в лес толпой не ходят.
@khtrader

#германия #настроения #рецессия #кризис #экономика

Несмотря на депрессивный информационный фон, связанный с повышением ставок ЕЦБ, высокой инфляцией, вероятностью рецессии и проблемами в банковской сфере, в деловых кругах Германии в марте царят позитивные настроение. Однако стоит помнить, что чем больше завышены ожидания, тем глубже будут разочарования 🤷‍♂️
@khtrader

#рецессия #европа #ецб #ставки #экономика

Команда MacroMicroMe использовала модель ЕЦБ 2019 года, чтобы оценить вероятность наступления рецессии в ЕС. Данная модель строится на основе реальной денежной массы и состояния кривой доходности. Результаты показали, что вероятность наступления рецессии в Европе достигла 100%, что является исключительным событием за последние 40 лет.
@khtrader

#стресс #кризис #vix #sp500 #финансы

📍Индекс стресса финансовой системы США, опубликованный ФРБ Сент-Луиса, продолжает расти (белая линия), что свидетельствует о повышении вероятности финансового кризиса. Интересно отметить, что индекс волатильности S&P500 имеет значительную корреляцию с данным индексом. Кроме того, известно, что волатильность (размах движения котировок индекса S&P500) увеличивается при снижении рынка.
📍Несмотря на осторожный позитив на рынках вчера, на мой взгляд, ситуация остается напряженной.
@khtrader

#китай #экономика #открытие #кризис #рецессия #стресс

📍Открытие Китая, на которое все полагались, оставляет желать лучшего: доходы сектора производства в феврале продолжают снижаться по сравнению с прошлым годом, и темпы этого падения достигли уровней, сравнимых с предкризисными периодами 2020 и 2008 годов.
📍Как уже было упомянуто ранее, запускать цикл стимулирования экономики в период замедления мировой экономики и мировой торговли является глупым решением. Однако, возможно, китайцы знают что-то о перспективах смягчения монетарной политики ведущих ЦБ, иначе сложно объяснить действия властей Китая, чья экономика направлена на экспорт.
@khtrader

#рецессия #ес #ликвидность #кризис #европа #экономика

В феврале реальная денежная масса в Европейском Союзе упала на 10% по сравнению с прошлым годом, что является минимумом с момента введения евро. Кроме того, коричневая линия на графике отражает годовую динамику ВВП, и учитывая корреляцию с временным лагом, можно предположить, что в Европе предстоит глубокая рецессия.
@khtrader

#голдман #акции #ритейл #sp500 #финансы

📍Аналитики Goldman Sachs считают, что в этом и следующем году фондовый рынок США ожидает отток вложений частных инвесторов. После невероятного бума в 2019-2022 годах, основанного на росте доходов за счет роста фондового рынка, социальных выплат из-за пандемии и увеличения зарплат на фоне расширения экономики, американцев ждет обратный эффект, и доходы начинают постепенно сокращаться, что вызовет необходимость в наличности.
📍Если это произойдет, то S&P500 не скоро перепишет исторические максимумы, если, конечно, ФРС не сорвет стоп-кран и не начнет неистово снижать ставки.
@khtrader

#рыноктруда #рецессия #безработица #инфляция #экономика

📍Впервые с мая 2021 года американские компании начали чаще упоминать увольнения, чем дефицит работников. Это является устойчивым сигналом для охлаждения рынка труда и снижения инфляции.
📍Хотелось бы, чтобы к осени инфляция замедлилась, и на финансовом рынке не произошло никаких «аварий», что позволило бы ФРС начать снижать ставки и стабилизировать финансовый рынок. Однако, на мой взгляд, вероятность такого стечения обстоятельств мала.
@khtrader

#финансовыеусловия #кредиты #ужесточение #дкп #цб #ставки #кредитование

На мировом уровне, на фоне ужесточения монетарной политики, продолжают расти процентные ставки (синяя линия) и ужесточаются стандарты кредитования (черная линия), что оказывает двойной удар по предложению кредитов, которые так необходимы именно сейчас. Финансовая система продолжит разрушаться как на микро-, так и на макроуровне, пока центральные банки не перейдут к снижению ставок, что требует более низкой инфляции.
@khtrader

#видео #банки #кризис #сша

Ще раз про банківську кризу у США для каналу «Мінфін», тепер українською - https://youtu.be/HpBq1ZG5b8I
@khtrader

#кредитование #потребитель #автокредит #сша

С начала года в США ужесточились условия получения автокредита, также ужесточились стандарты кредитовании по потребительскому кредиту в целом - это отражено сиреневыми столбиками на графике справа. Получить кредит в США становится все сложнее и дороже.
@khtrader