#кредиты #финансы #стабильность #экономика #фондовыйрынок

📍Кредитный импульс в 5 крупнейших экономиках мира продолжает слабеть и ниже уровня Великого финансового кризиса. С учетом того, что инфляция остаётся высокой, навряд ли стоит ожидать массового смягчения монетарной политики, тем более от ФРС и ЕЦБ.
📍Склоняюсь к тому, что цикл 2008 года на рынке S&P500 повторится и нас ждёт ещё одна волна погружения, которая будет мощной.
@khtrader

#инфляция #германия #продукты #цены #кризис #экономика

Продовольственная инфляция в Германии продолжается: в октябре цены на 20% выше, чем в прошлом году - это новые рекорды с момента начала сбора данной статистики. При этом, темпы роста цен на продукты питания наибольшие среди европейских стран, например, в Италии и Испании в районе 14%.
Не ждите смягчение риторики центральных банков!
@khtrader

#инфляция #европа #италия #кризис #экономика

Ещё один график не в пользу смягчения ЕЦБ:
📍годовые темпы цен производителей в Италии достигли отметки 50%, что является новым максимумом с момента начала данной статистики.
📍ЕЦБ явно скован в своих действиях и пока путь только один - ужесточать монетарную политику.
📍Появляется любопытный момент: в США инфляция не так высока и вполне возможно, что ФРС в начале следующего года сможет смягчить риторику, а ЕЦБ нет, что выступит поддержкой для евро.
@khtrader

#сша #ликвидность #м2 #инфляция #экономика

📍Денежная масса в реальном выражении (с учетом инфляции) в США почти на 5% ниже прошлогоднего уровня - это максимальное, годовое снижение показателя за последнее 40 лет.
📍Конечно, стоит учесть высокую базу данного показателя в прошлом году, но ликвидность в финансовой системе США сокращается быстро.
@khtrader

#ввп #сша #экономика #рецессия #продажи

📍Чтобы нам не говорили американские статисты насчёт ВВП в США в III квартале (напомню, отмечен рост реального ВВП), а продажи в составе ВВП совсем перестали расти и с начала года плоские.
📍Это крайне важная информация указывающая на то, что внутренняя экономика перестала расти, а это 70% ВВП.
📍Не удивлюсь, если американские статисты водят нас за нос, пользуясь математическими хитростями, в рамках дозволенного, конечно.
@khtrader

#видео #трейдинг #инвестиции #экономика #финансы

https://youtu.be/MxgxCJgeVOk
«Ситуация в мировой экономике ухудшается, особенно в опасности Европа, т.к. растущая инфляция не дает возможности ЕЦБ поддержать деловую активность, такая картина сказывается на стоимости активов, т.е. мы имеем двойной удар по капиталу: приближение рецессии и жесткая монетарная политика снижает стоимость активов, а растущая инфляция снижает покупательскую стоимость денег».
@khtrader

#финансы #сша #ликвидность #ставки #депозит #облигации

📍Очень интересный момент сформировался в финансовой системе США: разница в ставках по банковским депозитам (синяя линия) и инвестициям в фонды денежного рынка (оранжевая) поражает и пугает.
📍Важно!!! Надо понимать, что депозиты домохозяйств обеспечивают резервы коммерческих банков из которых выдаётся кредит, мало того, мы живем при банковской системе с частичным резервированием, т. е. около 8% из депозитов обеспечены резервами, остальное - это необеспеченный кредиты.
📍Сейчас созданы условия перетопка денег американцев из депозитов в фонды инвестирующие в облигации т. к. они дают доходность в 10 раз превышающую депозитную ставку. Почему так, надо думать, но это не главное, а главное то, что переток уже пошёл и в обозримом будущем США получит кризис резервов коммерческих банков, т. е. кризис ликвидности (финансовый кризис).
📍Главное вопрос, сможет ли к тому времени ФРС предоставить дополнительную ликвидность, т. е. запустить фрагментированное QE.
@khtrader

#инвестиции #недвижимость #сша #финансы #экономика #рецессия

📍Строительный сектор США находится в рецессии: уже 6-й квартал снижаются инвестиции в рынок жилой недвижимости, при этом глубина падения в III квартале этого года глубже, чем в 2020 году.
📍Цены на недвижимость в США будут падать дальше!
@khtrader

#инфляция #сша #стагфляция #экономика

Начинают появляться вот такие графики, сравнивающие текущий цикл инфляции в США (оранжевая) и цикл инфляции 1974-1984 годов, тогда, в начале 80-х, инфляция и учетная ставка были двухзначными.
Рано об этом говорить, но вполне возможен и такой сценарий.
@khtrader

#инфляция #ес #европа #кризис #экономика #ецб

📍Инфляция в октябре в ЕС ускоряется и стала двухзначной - 10,7%, что является максимальным значением за всю историю данной статистики.
📍Базовая инфляция (за вычетом продуктов питания и топлива) также продолжает расти и составляет 5% - это также исторические рекорды.
📍Повышается вероятность, что в начале года ЕЦБ может стать жестче, чем ФРС...наблюдаем.
@khtrader

#логистика #перевозки #сша #рецессия #экономика

Стоимость перевозок в США продолжает снижаться - это устойчивый сигнал к замедлению экономической активности в США.
Кроме этого, ФРС пока не даёт шанса, данной тенденции развернуться.
@khtrader

#недвижимость #сша #спрос #рецессия #жилье #дома

📍На рынке жилой недвижимости в США также нарастают проблемы: растёт количество незавершённых продаж жилых домов, объём составляет 35% - это хуже, чем было в 2020 году.
📍Это четкий сигнал не только к снижению спроса на жилые дома в США, но и к снижению интереса к рынку жилья в целом.
@khtrader

#инфляция #прогноз #ецб #фрс #экономика #дкп #ставки

📍Начиная с лета 2021 года прогнозы по инфляции в США не сбываются - это нанесено на первом графике.
📍На втором, прогнозы по инфляции в ЕС от ЕЦБ, также мимо.
📍От «временной» до двухзначной инфляции в ЕС прошёл год и конца этому не видно.
@khtrader

#россия #нефть #война #рубль

📍За 9 месяцев этого года совокупный профицит текущего счета (внешний баланс) РФ составил 200 млрд долларов - это примерно в 4 раза больше, чем среднегодовой профицит с 2007 по 2021 годы.
📍Торговля нефтью и газом идёт в полный рост, что позволяет увеличивать расходы на ведение войны. Кстати, также по этой причине рубль остаётся крепким т. к. долларов в страну поступает много.
@khtrader

#цб #дкп #ставки #финансы #экономика

Небольшие и развивающиеся страны осенью немного смягчили монетарную политику: сократилось кол-во банков повышающих ставку (красная), а кол-во снижающих - выросло.
Любопытнейший момент, я вам скажу, посмотрим, что будет дальше.

#фрс #ставка #дкп #qt #морган

📍Morgan Stanley предоставил интересную инфографику на тему циклов повышения ставок ФРС, выраженных в днях.
📍В среднем, цикл повышения ставок длится 150-170 дней, т. е. около полугода. За последние 50 лет рекордный цикл жёсткой монетарной политики был в 2006-2008 годах, и имел протяжённость больше 450 дней.
📍Текущий цикл продолжается примерно 240 дней (с 1-го марта), что уже выше среднего. Вероятно, в данном цикле повышения ставок, мы можем переписать продолжительность цикла 2006-2008 года.
@khtrader

#инфляция #ес #сша #ецб #фрс #экономика #финансы

📍В последнее время думаю о ситуации с инфляцией в ЕС и США, данный график намекает на то, что ФРС в ближайшие пару месяцев может притормозить с повышением ставок, но у ЕЦБ места для маневра меньше, т.к. инфляция в ЕС второй месяц подряд двухзначная.
📍Это большое дело для перспектив евро и доллара, есть над чем подумать...ну а пока все вместе ждем заседание ФРС.
@khtrader

#недвижимость #сша #жилье #ставки

📍Из-за роста ставок в США резко растут платежи по ипотечным кредитам. Те, кто сейчас берут ипотеку на покупку среднего дома, должны платить по 1800$ в месяц - это без малого в два раза больше, чем на пике ипотечного пузыря в 2007 году.
📍Спрос на жилые дома в США стремительно снижается и судя по риторики Пауэлла на вчерашнем заседании, света в конце туннеля пока не видно.
@khtrader

#фрс #пауэлл #ставка #дкп #финансы #экономика #sp500

📍Вчера рынок был огорчён риторикой Пауэлла, т. к. торгующий народ ожидал сигналов на смягчение ФРС, даже начали писать о сизом галстуке, мол намёк на голубиную риторику (смягчение), но увы. Мало того, Пауэлл был много жёстче и выдал ястребиную (жёсткую) пресс-конференцию с такими лозунгами, как:
▪️«ставка будет выше, чем мы ожидали в сентябре»;
▪️«окно для мягкой посадки экономики США сузилось»;
▪️«о паузе в повышении ставок говорить очень рано т. к. рынок труда крепкий, а инфляция высокая».
📍На этих словах фондовый рынок США совсем потек и пока шансы на рост стали призрачными.
@khtrader

#ипотека #расходы #сша #недвижимость #экономика

Если посмотреть на ипотечные платежи по текущей ставке в США относительно располагаемого дохода домохозяйств (семей), то мы видим, что американцы должны отдать 44% дохода на ипотеку - это немного выше уровня 2007 года.
В общем, рынок недвижимости в США дорогой, но не сильно выше уровня ипотечного кризиса, как например, в Австралии и Канаде.
@khtrader