#биткоин #sp500 #риски #криптовалюта #финансы

📍В этом году Биткоин почти 1 в 1 повторяет динамику индекса фондового рынка США (S&P500), т. е. криптовалюты сильно зависят от фазы цикла монетарной политики и пока мировые центральные банки не начнут снова ее смягчать - роста криптовалют не будет.
📍По моим оценкам, смягчение денежной-кредитной политики может начаться не ранее второй половины следующего года. Кроме этого, я ожидаю депрессивную осень, поэтому считаю, что Биткоин ещё не поставил свои долгосрочные минимумы.
@khtrader

#инфляция #бедность #расходы #рецессия #американцы

📍Из-за инфляции американцы продолжают тратить больше, а получать меньше:
▪️синяя линия - это номинальные потребительские расходы;
▪️красная линия - это реальные потребительские расходы т.е. с поправкой на инфляцию.
📍Образовавшийся разрыв между показателями и есть "страшный сон" политика, т.к. избирателю нужно больше денег, чтобы поддерживать привычный образ жизни. Кроме этого, уже давно ясно, что реальная экономика США находится в стагнации, с претензией на рецессию.
📍Хуже всего, что конца и края этому не видно, несмотря на усилия центральных банков подавить инфляционные процессы.
———————————-
Беднеем мы, беднеем!
@khtrader

#инвестиции #капитал #сбережения #финансы #sp500 #трежерис

📍Наглядный ответ на целый ряд вопросов: «будет ли расти S&P500?», «в каких активах лучше хранить сбережения?», «почему не золото?»
📍За 200 лет фондовый рынок вырос в 1000 раз, опередив все финансовые активы. При этом, каждые 20 лет был обновлён исторический максимум.
@khtrader

#инфляция #цены #инфляционныйшок #рецессия

📍Если инфляция в США с июля перестанет расти от месяца к месяцу, мы все равно в декабре будем иметь годовую инфляцию в 6,3% (зелёная линия).
📍Для того, чтобы снизить инфляцию требуется снижение цен от месяца к месяцу, а это возможно только в условиях рецессии.
📍Снова ФРС врет, то у них инфляция временная, теперь, что ФРС не запускает рецессию.
@khtrader

#акции #фондовыйрынок #стартап #lpo #sp500

📍Мягкая монетарная политика проводимая ведущими центральными банками в 2020-2021 годов привела к ряду пузырей на финансовых рынках, один из них - пузырь на рынке IPO (публичное первичное размещение акций компании). Народ, как оголтелый скупал все подряд.
📍На сегодня, от былых барышей не осталось и следа, а объёмы IPO вернулись к минимумам.
@khtrader

Народ, есть важная новость!
☝️Мы добавили в платёжный бот ещё один вариант оплаты, через сервис cent.
👉Теперь, все могут оплатить подписку на спонсорский канал, в котором вы найдёте ранний доступ к еженедельным видео, и аналитику, которая была в этом канале ранее.
😀Милости прошу всех, кто хотел, но не имел возможности @khtrader_paybot

P.S. Стоимость подписки 5$/месяц
@khtrader

#германия #продажи #рецессия #экономика #европа

Розничные продажи в Германии упали в июне на 1,6% относительно мая и на 9,8% ниже уровня июня 2021 года - это самое сильно годовое снижение розничных продаж за последние 40 лет!
Снова центральные банки позади экономики 🤷‍♂️
@khtrader

#рецессия #экономика #европа #деловаяактивность #перепроизводство

📍В Европе в июле продолжает нарастать фаза перепроизводства - это видно из разницы объёмов новых заказов на производство товаров и запасов данных товаров на складах (пунктирные линии).
📍Как видим, в европейских странах этот показатель глубоко в отрицательной зоне, т. е. наблюдается перенасыщение товарами рынка, что приводит к снижению деловой активности в секторе производства в Европе (чёрные линии).
📍Динамика показателей очень похожа на 2008 год. На мой взгляд, европейская экономика стремительно проваливается в рецессию.
@khtrader

#фрс #кредиты #сша #финансы #ставки #экономика #банки

📍Вчера ФРС провёл опрос кредитных экспертов коммерческих банков на предмет текущей ситуацией с кредитованием. Данные вполне ожидаемы:
▪️банки ужесточают требования к заемщикам для производственных и коммерческих кредитов (бизнес) - это отображено на верхнем графике;
▪️банки повышают ставки относительно базовых ставок (спреды, т. е. перестраховывают риски).
📍Кредитные условия стремительно ужесточаются, что может привести к череде банкротств.
@khtrader

#сша #деловаяактивность #pmi #ism #экономика

📍В США также нарастает затоваренность рынка (перепроизводство): синяя линия все та же разница между новыми заявками на товары и товарные запасы на складах.
📍Ситуация в производственном секторе США также стремительно ухудшается, как и в Европе, что ведет к сокращению экономики и росту безработицы.
@khtrader

#видео #прогноз #аналитика #трейдинг

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №115 от 30.07.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
https://youtu.be/olXtl6qWJ4A

Что б…ть происходит на финансовых рынках?!
@khtrader

#рецессия #ставки #трежерис #прогноз #дефляция

📍Важным индикатором приближения рецессии является т. н. инверсия кривой доходности гособлигаций - это разница между ставками рынка капитала (10-летние гособлигации) и ставками денежного рынка (3-месячные гособлигации).
📍Как видим, в США ставки рынка капитала сровнялись со ставками денежного рынка.

Почему это важно?
☝️С точки зрения теории временной стоимости, чем длиннее срок кредита, тем больше риска для кредитора, т. е. ставки рынка капитала должны быть выше ставок денежного рынка.

Данные теория нарушается по ряду причин:
▪️рынок ставит на цикл дефляции в будущем, что снижает доходность длинных гособлигаций;
▪️портфельные инвесторы отдают предпочтение длинным облигациям на фоне ожидания цикла «риск-офф» в ближайшем будущем, что снижает доходность длинных облигаций (рост спроса = рост цен на облигации = снижение доходности);
▪️рынок закладывает снижение учетной ставки центрального банка в будущем, относительно текущих ставок.
👉На самом деле эти причины взаимосвязаны.
❗️Итог здесь простой: осень будет депрессивной.
@khtrader

P.S. Сложные посты тоже нужны, они создают новые вопросы 😉

#германия #цены #фрахт #кризис

Из-за высыхания Рейна цена фрахта барж взлетел к уровням 2018 года, при этом ожидается, что уровень воды еще просядет в ближайшее время - это точно не в пользу снижение цен в августе в Германии.
Как-то на Германию обрушилось все и сразу 🤔
@khtrader

#фрахт #торговля #спрос #экономика #рецессия #китай

Стоимость фрахта из Шанхая в Лос-Анжелес на 32% ниже относительно прошлого года - это хуже, чем было в начале 2020 года.
Из этого можно сделать вывод, что спрос в США все-таки снижается, что неотвратимо ведет к рецессии.
Я держался бы подальше от китайского фондового рынка т.к. снижение экспорта усугубит и без этого слабую внутреннюю экономику.
@khtrader

#германия #евро #ецб #ставки #инфляция

📍Из-за высокой инфляции и низких ставок реальная доходность 10-летних гособлигаций Германии остается на исторических минимумах. Такая доходность не может быть конкурентной на мировом долговом рынке, поэтому как только ЕЦБ начнет сокращать баланс активов, ставки сразу полезут вверх, и никто не знает, что будет с долговым рынком и финансовым сектором Европы, т.к. 10-летняя политика дешевых денег произвела на свет громадный пузырь на долговом рынке ЕС.
📍Это бомба замедленного действия, и поверьте, никто не имеет понятия к чему приведет ужесточение политики в таких условиях, т.к. такого опыта человечество еще не имело.
@khtrader

#вода #инфляция #калифорния #сша #погода

В Калифорнии дорожает вода, видимо из-за жаркой погоды. Даже природа против ФРС снижения инфляции.
@khtrader

#ес #ецб #финансы #италия #германия

📍ЕЦБ в июле продал гособлигации Германии, Нидерландов и Франция (левая часть), и купил гособлигации Италии, Испании и Греции.
📍Начинается свистопляска с выкупом активов т. к. ЕЦБ свернул основные программы выкупа активов и теперь остался только два инструмента: реинвестирование полученных доходов от ценных бумаг на балансе ЕЦБ и новый инструмент фрагментированной поддержки.
📍Посмотрим, как будут выпутываться и получится ли.
@khtrader

#германия #автомобили #производство #топливо #электрокары

📍Удивительное дело, производство автомобилей в Германии стремительно снижается с 2018 года. За 4 года среднегодовой выпуск автомобилей сократится почти в два раза 😳
📍Пишут, что это связано со снижением спроса на ДВС и электромобили, из-за роста цен на энергетику, особенно это относится к ДВС.
📍Какой-то нездоровый тренд с Германией, со всех сторон все плохо.
@khtrader

#далио #bridgewater #стагфляция #нефть

📍Bridgewater, фонд Рея Далио, усиливает ставку на стагфляцию, в 70-е акции нефтегазового сектора были в фаворе, т. к. цены на энергетику были высокие.
📍На мой взгляд, действия центральных банков окажут давление на инфляцию уже в этом году, но и они же запустят рецессию.
📍А вообще, как удивительно циклична жизнь, через 50 лет энергетический кризис повторился.
@khtrader

#труд #вакансии #сша #экономика #рецессия #кризис #дефляция

📍Рабочие места в секторе розничной торговли в США резко сократились в июне, причём рекордными за 20 лет темпами (гистограмма).
📍Если спрос на рабочую силу в секторе сокращается, значит розничные продажи начинают замедляться в реальном выражении.
📍Здесь присутствует ловушка из области логики: мы видим годовой рост розничных продаж в США на 8%, но это номинальные данные выраженные в деньгах; в то же время годовая инфляция выше 8%, т. е. в реальных величинах, в штуках, розничные продажи не растут уже больше года, и этот график подтверждает проблему в отрасли.
📍Уверенно можно сказать, что мы идём в рецессию, а это снижение инфляции.
@khtrader

#энергетика #кризис #европа #инфляция #зимаблизко

Цены на электроэнергию в Европе с поставкой в следующем году продолжают переписывать исторические максимумы. Причём во Франции электроэнергия значительно дороже (нижний график), чем в Германии.

Пора запускать хештег «зимаблизко» 🤷‍♂️
@khtrader