#энергетика #умныеденьги #инсайдеры #сырье #sp500 #финансы
📍Инсайдеры, т. е. участники рынка, у которых есть доступ к «особой» информации, продолжают ставить на снижение цен на акции энергетического сектора в США. Более «медвежьи» ставки были в 2011 году.
📍На мой взгляд, ставка верная т. к. текущие макроэкономические условия и их перспективы дефляционные, что явно против дальнейшего роста цен на сырье, чего стоит падение цен на медь за последние две недели.
@khtrader
📍Инсайдеры, т. е. участники рынка, у которых есть доступ к «особой» информации, продолжают ставить на снижение цен на акции энергетического сектора в США. Более «медвежьи» ставки были в 2011 году.
📍На мой взгляд, ставка верная т. к. текущие макроэкономические условия и их перспективы дефляционные, что явно против дальнейшего роста цен на сырье, чего стоит падение цен на медь за последние две недели.
@khtrader
#видео #трейдинг #инвестиции #спекуляции #финансы #видео
https://youtu.be/0ZcM66EZIfM
Ежемесячный анализ и прогноз фондового рынка США
@khtrader
https://youtu.be/0ZcM66EZIfM
Ежемесячный анализ и прогноз фондового рынка США
@khtrader
YouTube
Анализ и прогноз S&P500 / Макроэкономический анализ США / Межрыночные связи / Трейдинг / Инвестиции
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №17 от 07.07.2022г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
Два сценария развития событий на лето и…
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
Два сценария развития событий на лето и…
#цены #жилье #недвижимость #пузырь #bubble
Вероятно - это финальный график о пузыре на рынке недвижимости т. к. дальше активы в т. ч. и недвижимость будут дешеветь.
📍На графике нанесена средняя стоимость дома в развитых странах к среднему годовому доходу домохозяйств. Проще говоря, сколько лет нужно работать, чтобы обзавестись жильем.
📍Сейчас нужно пять лет работы для покупки жилья, на предыдущем пике в 2006 году требовалось 4,5 года работы.
📍Между прочим, этот график также отражает то, как беднеет население развитых стран из-за действий властей, в первую очередь центральных банков.
@khtrader
Вероятно - это финальный график о пузыре на рынке недвижимости т. к. дальше активы в т. ч. и недвижимость будут дешеветь.
📍На графике нанесена средняя стоимость дома в развитых странах к среднему годовому доходу домохозяйств. Проще говоря, сколько лет нужно работать, чтобы обзавестись жильем.
📍Сейчас нужно пять лет работы для покупки жилья, на предыдущем пике в 2006 году требовалось 4,5 года работы.
📍Между прочим, этот график также отражает то, как беднеет население развитых стран из-за действий властей, в первую очередь центральных банков.
@khtrader
#германия #европа #энергетика #цены #электроэнергия #кризис
📍В Германии продолжают расти цены на электроэнергию и конца этому не видно - срочно нужна рецессия, по другому энергетический кризис не разрешить.
📍Также растёт форвардная цена на электроэнергию: сейчас стоимость мВт/час - 370 евро, а фьючерс с поставкой через год - 440 евро за мВт/час.
📍Как бы энергетический кризис не перерос в экономический!
@khtrader
📍В Германии продолжают расти цены на электроэнергию и конца этому не видно - срочно нужна рецессия, по другому энергетический кризис не разрешить.
📍Также растёт форвардная цена на электроэнергию: сейчас стоимость мВт/час - 370 евро, а фьючерс с поставкой через год - 440 евро за мВт/час.
📍Как бы энергетический кризис не перерос в экономический!
@khtrader
#кредит #рецессия #кризис #дкп #деньги #финансы #экономика
И причины для рецессии уже накопились:
глобальный кредитный импульс, т. е. условия предложения денег, худший за 20 лет. В таких условиях деньги дорожают, поэтому не все компании могут финансировать бизнес и рефинансировать старые долги.
Как говорят а американцы: «No money, no honey!”
@khtrader
И причины для рецессии уже накопились:
глобальный кредитный импульс, т. е. условия предложения денег, худший за 20 лет. В таких условиях деньги дорожают, поэтому не все компании могут финансировать бизнес и рефинансировать старые долги.
Как говорят а американцы: «No money, no honey!”
@khtrader
#россия #нефть #бюджет #баланс #энергетика
📍Профицит торгового баланса России в мае сократился в два раза, но все равно остаётся высоко по историческим меркам. Выше приводил калькуляцию доходов России от продажи нефти, которые не шибко-то и просели, даже с учетом дисконта.
📍На сегодняшний день страны G7 активно обсуждают решение о ценах на российскую нефть в диапазоне 40-60$ за баррель, что сократит денежные потоки в российский бюджет.
📍Почему-то западные аналитики считают, что это приведёт к росту цен на нефть до 350$ за баррель, я не разделяю это мнение, т. к. Россия не может отказаться от продажи нефти, тем более, что текущая цена на российскую нефть те же 60$.
@khtrader
📍Профицит торгового баланса России в мае сократился в два раза, но все равно остаётся высоко по историческим меркам. Выше приводил калькуляцию доходов России от продажи нефти, которые не шибко-то и просели, даже с учетом дисконта.
📍На сегодняшний день страны G7 активно обсуждают решение о ценах на российскую нефть в диапазоне 40-60$ за баррель, что сократит денежные потоки в российский бюджет.
📍Почему-то западные аналитики считают, что это приведёт к росту цен на нефть до 350$ за баррель, я не разделяю это мнение, т. к. Россия не может отказаться от продажи нефти, тем более, что текущая цена на российскую нефть те же 60$.
@khtrader
#гривна #интервенции #кризис #нбу #доллар #война
📍Для поддержания курса гривны НБУ в июне выбросил на рынок 4 млрд долларов - это очень печальные новости, которые говорят о валютном кризисе в моей стране.
📍Курс гривны полностью зависит от западных трансфертных платежей (гранты, дотации, и др. помощь) и кредитов. Если мир войдёт в рецессию и не дай Бог в финансовый кризис, то будет большая беда.
📍Даже не знаю, давайте перестанем создавать спрос на иностранную валюту внутри страны, хотя в текущих условиях - это глупо. Беда 😞
@khtrader
📍Для поддержания курса гривны НБУ в июне выбросил на рынок 4 млрд долларов - это очень печальные новости, которые говорят о валютном кризисе в моей стране.
📍Курс гривны полностью зависит от западных трансфертных платежей (гранты, дотации, и др. помощь) и кредитов. Если мир войдёт в рецессию и не дай Бог в финансовый кризис, то будет большая беда.
📍Даже не знаю, давайте перестанем создавать спрос на иностранную валюту внутри страны, хотя в текущих условиях - это глупо. Беда 😞
@khtrader
#золото #облигации #инфляция #ставки #финансы
Редко пишу здесь про золото, решил исправиться :)
☝️Надо сказать, что монетарная политика имеет основополагающие влияние на котировки золота, т. к. золото тысячелетиями само было деньгами.
🔘Так вот, в цикле жёсткой монетарной политики сразу три компонента оказывают давление на котировки золота:
▪️Сокращение денежной массы, т. е. денег становится меньше: сокращается общий спрос и не только на золото;
▪️Снижается инфляция, а как мы знаем: «золото - защита от инфляции»;
▪️Растут ставки по безрисковым активам (гособлигации), и не просто растёт ставка, а растёт реальная доходность т. к. ставка растёт против снижающейся инфляции - это привлекает инвесторов.
————————-
🔘На графике как раз нанесена реальная доходность 5-летних гособлигациям США (оранжевая линия), цена на на золото нанесена инверсионно (перевёрнутый график) синей линией.
🔘Сейчас мы наблюдаем рост реальной доходности трежерис, что активно давит на котировки золота.
@khtrader
Редко пишу здесь про золото, решил исправиться :)
☝️Надо сказать, что монетарная политика имеет основополагающие влияние на котировки золота, т. к. золото тысячелетиями само было деньгами.
🔘Так вот, в цикле жёсткой монетарной политики сразу три компонента оказывают давление на котировки золота:
▪️Сокращение денежной массы, т. е. денег становится меньше: сокращается общий спрос и не только на золото;
▪️Снижается инфляция, а как мы знаем: «золото - защита от инфляции»;
▪️Растут ставки по безрисковым активам (гособлигации), и не просто растёт ставка, а растёт реальная доходность т. к. ставка растёт против снижающейся инфляции - это привлекает инвесторов.
————————-
🔘На графике как раз нанесена реальная доходность 5-летних гособлигациям США (оранжевая линия), цена на на золото нанесена инверсионно (перевёрнутый график) синей линией.
🔘Сейчас мы наблюдаем рост реальной доходности трежерис, что активно давит на котировки золота.
@khtrader
#деловойцикл #сша #модель #индикатор #рецессия #экономика
📍Люблю всякие модели, авторские индикаторы и прочие макроэкономические интересности, поэтому слежу за командой, которая «скрутила» свой индикатор оценки делового цикла в который входит: доллар, нефть, бензин, ставки двух видео, и ещё показатель кондиций и циклической стоимости.
📍Исходя из индикатора, условия для делового цикла в США экстремально рецессионные за всю историю наблюдений (40 лет).
📍Надо сказать, что мои оценки не такие агрессивные, но также сигнализируют о рецессии, причём она уже началась в наиболее капиталоемких и циклических отраслях (стройка, производство материалов и т. д.).
@khtrader
📍Люблю всякие модели, авторские индикаторы и прочие макроэкономические интересности, поэтому слежу за командой, которая «скрутила» свой индикатор оценки делового цикла в который входит: доллар, нефть, бензин, ставки двух видео, и ещё показатель кондиций и циклической стоимости.
📍Исходя из индикатора, условия для делового цикла в США экстремально рецессионные за всю историю наблюдений (40 лет).
📍Надо сказать, что мои оценки не такие агрессивные, но также сигнализируют о рецессии, причём она уже началась в наиболее капиталоемких и циклических отраслях (стройка, производство материалов и т. д.).
@khtrader
#валюты #бенчмарк #доллар #фунт #реал #песета #франк
Занимательная инфографика на тему истории резервных валют за последние 500 лет.
📍На сегодняшний день самым долгим валютным доминированием был отрезок в 110 лет (с 1530 по 1640), когда валюта Испанской империи (реал) была основной резервной валютой. Тогда Испания имела много колоний и вела с ними активную торговую деятельность.
📍На сегодня доминирование доллара составляет 100 лет, хоть многие и говорят о закате эпохи доллара, но пока замены ему нет: евро и юань пока не дотягивают.
📍Но судя по историческим отрезкам валютного доминирования, в ближайшие 10 лет должна произойти смена основной резервной валюты, на данном этапе юань основной претендент.
@khtrader
Занимательная инфографика на тему истории резервных валют за последние 500 лет.
📍На сегодняшний день самым долгим валютным доминированием был отрезок в 110 лет (с 1530 по 1640), когда валюта Испанской империи (реал) была основной резервной валютой. Тогда Испания имела много колоний и вела с ними активную торговую деятельность.
📍На сегодня доминирование доллара составляет 100 лет, хоть многие и говорят о закате эпохи доллара, но пока замены ему нет: евро и юань пока не дотягивают.
📍Но судя по историческим отрезкам валютного доминирования, в ближайшие 10 лет должна произойти смена основной резервной валюты, на данном этапе юань основной претендент.
@khtrader
#венчурныйкапитал #рискофф #пузырь #финансы #qe
📍Центральные банки запустив ненужную программу выкупа активов (QE) в 2020 году, надули пузырь в области венчурного капитала. Деньги текли рекой в любой хайп обещающий быстрое обогащение, поэтому вложения в стартапы, IPO и прочие высокорисковые активы пользовались повышенным спросом.
📍Как сообщает Bank of America на сегодня этот пузырь сдулся, но с учетом вектора жесткой монетарной политики процессы ещё не закончены.
📍Если все пройдёт гладко, то банки в следующем году смогут остановить жёсткую монетарную политику с переходом к мягкой в 2024-м. С новым витком смягчения монетарной политики можно задуматься поиграть с высокорисковыми активами.
@khtrader
📍Центральные банки запустив ненужную программу выкупа активов (QE) в 2020 году, надули пузырь в области венчурного капитала. Деньги текли рекой в любой хайп обещающий быстрое обогащение, поэтому вложения в стартапы, IPO и прочие высокорисковые активы пользовались повышенным спросом.
📍Как сообщает Bank of America на сегодня этот пузырь сдулся, но с учетом вектора жесткой монетарной политики процессы ещё не закончены.
📍Если все пройдёт гладко, то банки в следующем году смогут остановить жёсткую монетарную политику с переходом к мягкой в 2024-м. С новым витком смягчения монетарной политики можно задуматься поиграть с высокорисковыми активами.
@khtrader
#стройка #сша #недвижимость #рецессия #экономика
📍Количество отказов от строительных работ в США в июне выросло до 15% относительно прошлого года - это уровни 2018 года, и немного ниже 2020 года.
📍Строительные компании замораживают строительные работы, что прямо указывает на замедление делового цикла т. к. строительный сектор является наиболее чувствительным к фазе делового цикла. Если в июле выйдем на уровни 2020 года, то можно говорить о скором объявлении рецессии.
@khtrader
📍Количество отказов от строительных работ в США в июне выросло до 15% относительно прошлого года - это уровни 2018 года, и немного ниже 2020 года.
📍Строительные компании замораживают строительные работы, что прямо указывает на замедление делового цикла т. к. строительный сектор является наиболее чувствительным к фазе делового цикла. Если в июле выйдем на уровни 2020 года, то можно говорить о скором объявлении рецессии.
@khtrader
#фондовыйрынок #рецессия #экономика #финансы #sp500
Хорошая инфографика на предмет движения фондового рынка в циклах рецессии:
📍если мир не входит в рецессию, то медвежий рынок продлиться еще квартал (нижняя шкала - это месяцы) - это нанесено пунктирной линией на графике;
📍если все же рецессия наступает, то медвежий рынок продолжится год-полтора.
🔘По моим оценкам рецессия будет объявлена осенью, в аккурат через квартал.
@khtrader
Хорошая инфографика на предмет движения фондового рынка в циклах рецессии:
📍если мир не входит в рецессию, то медвежий рынок продлиться еще квартал (нижняя шкала - это месяцы) - это нанесено пунктирной линией на графике;
📍если все же рецессия наступает, то медвежий рынок продолжится год-полтора.
🔘По моим оценкам рецессия будет объявлена осенью, в аккурат через квартал.
@khtrader
#sp500 #pmi #рецессия #деловойцикл #экономика #сша
А вот и корреляция между индексом делового цикла от агентства ISM и годовой динамикой индекса S&P500:
📍как видим, на сегодняшний день индекс деловой активности находится выше отметки 50 пунктов, т. е. экономика США растёт, но более медленными темпами, чем в прошлом году;
📍в тоже время, индекс S&P500 упал, и на 10% ниже цены прошлого года, что, между прочим, является наиболее глубоким падением с момента кризиса 2008-но года!
🔘Если деловая активность будет снижаться и дальше, а именно такой сценарий наиболее вероятный, то мы повторим если не 2008 год, то начало 00-х точно.
@khtrader
А вот и корреляция между индексом делового цикла от агентства ISM и годовой динамикой индекса S&P500:
📍как видим, на сегодняшний день индекс деловой активности находится выше отметки 50 пунктов, т. е. экономика США растёт, но более медленными темпами, чем в прошлом году;
📍в тоже время, индекс S&P500 упал, и на 10% ниже цены прошлого года, что, между прочим, является наиболее глубоким падением с момента кризиса 2008-но года!
🔘Если деловая активность будет снижаться и дальше, а именно такой сценарий наиболее вероятный, то мы повторим если не 2008 год, то начало 00-х точно.
@khtrader
#недвижимость #рецессия #пузырь #сша #экономике
❗️В США начинаются проблемы на рынке недвижимости - нет покупателей!
📍В городе Остин (столица штата Техас) второй месяц подряд сильно растут непроданные жилые дома, причём в июне месячный прирост в 3 раза выше, чем предыдущие многолетние максимумы. И такая ситуация наблюдается и будет только ухудшаться по всей Америке.
📍Вот эти события указывают на то, что мы движемся к рецессия; выводы о перспективах на фондовом рынке США делайте сами :)
@khtrader
❗️В США начинаются проблемы на рынке недвижимости - нет покупателей!
📍В городе Остин (столица штата Техас) второй месяц подряд сильно растут непроданные жилые дома, причём в июне месячный прирост в 3 раза выше, чем предыдущие многолетние максимумы. И такая ситуация наблюдается и будет только ухудшаться по всей Америке.
📍Вот эти события указывают на то, что мы движемся к рецессия; выводы о перспективах на фондовом рынке США делайте сами :)
@khtrader
#облигации #акции #финансы #долги #фонда #потоки
📍Как сообщает Bank of America, в июне отток капитала из глобального долгового рынка продолжался (синяя линия), но на фондовом рынке такого поведения не наблюдается.
📍Весьма любопытная картина, в условиях напряженного информационного фона (приближение рецессии, ужесточение монетарной политики) не наблюдается отток из активов фондового рынка.
📍Выходит, что распродажи ещё и не было, и инвестора пока ожидают мягкую посадку.
@khtrader
📍Как сообщает Bank of America, в июне отток капитала из глобального долгового рынка продолжался (синяя линия), но на фондовом рынке такого поведения не наблюдается.
📍Весьма любопытная картина, в условиях напряженного информационного фона (приближение рецессии, ужесточение монетарной политики) не наблюдается отток из активов фондового рынка.
📍Выходит, что распродажи ещё и не было, и инвестора пока ожидают мягкую посадку.
@khtrader
#газ #европа #кризис #энергетика #инфляция
📍Газпром планомерно сокращает поставки газа в Европу по всем веткам. Собственно, здесь надо понимать, что введены санкции и скорее принимающая сторона сокращает приём голубого топлива - это нанесено на первом графике.
📍Хоть хранилища газа в Европе заполнены более, чем на 60%, Германия насторожилась, после того, как по Северному потоку 1 прекратилась прокачка, хоть это и плановое событие связанное с техобслуживанием системы.
📍Ситуация с мировым энергетическим рынком остаётся крайне тяжёлой, что повышает цены на энергоносители и поддерживает инфляцию в мире.
@khtrader
📍Газпром планомерно сокращает поставки газа в Европу по всем веткам. Собственно, здесь надо понимать, что введены санкции и скорее принимающая сторона сокращает приём голубого топлива - это нанесено на первом графике.
📍Хоть хранилища газа в Европе заполнены более, чем на 60%, Германия насторожилась, после того, как по Северному потоку 1 прекратилась прокачка, хоть это и плановое событие связанное с техобслуживанием системы.
📍Ситуация с мировым энергетическим рынком остаётся крайне тяжёлой, что повышает цены на энергоносители и поддерживает инфляцию в мире.
@khtrader
#уголь #энергетика #кризис #цены #экономика #европа
📍В условиях энергетического кризиса растут цены на уголь, хотя «зелёные» программы регулирования выбросов СО2 сокращают спрос на данный вид топлива, при этом, многие европейские страны рассматривают вопрос об использовании угля для выработки электроэнергии.
📍На графике цена фьючерса (контракт, с поставкой в будущем) на уголь в Ньюкасле (Австралия).
📍Проблема с энергетикой никуда не делась. Байден на неделе едет в Саудовскую Аравию, но специалисты по физическому рынку нефти говорят, что Саудиты не имеют свободных мощностей для увеличения добычи.
@khtrader
📍В условиях энергетического кризиса растут цены на уголь, хотя «зелёные» программы регулирования выбросов СО2 сокращают спрос на данный вид топлива, при этом, многие европейские страны рассматривают вопрос об использовании угля для выработки электроэнергии.
📍На графике цена фьючерса (контракт, с поставкой в будущем) на уголь в Ньюкасле (Австралия).
📍Проблема с энергетикой никуда не делась. Байден на неделе едет в Саудовскую Аравию, но специалисты по физическому рынку нефти говорят, что Саудиты не имеют свободных мощностей для увеличения добычи.
@khtrader