#видео #новости #финансы

https://youtu.be/7cQKPK7EpQw
Новый выпуск с новостями финансовых рынков уже доступен к просмотру на канале Минфин. Приятного просмотра.
@khtrader

#экономика ИНФЛЯЦИЯ
На графике изображены годовые темпы потребительской инфляции в развитых странах

В апреле годовые темпы инфляции в развитых странах ускорили рост (черная жирная линия – это среднегодовая инфляция в развитых странах):
🔘США (желтая линия) уступила лидерство Великобритании, там цены на 9% выше прошлого года;
🔘 также наблюдается сильней месячный рост в Японии (сиреневая линия), в которой годовые темпы инфляции сровнялись с инфляцией в Швейцарии.

ВЫВОД
Мировые цены продолжают расти, уже неоднократно писал о том, что инфляция делает бедных беднее, т.к. реальные доходы снижаются.
Может кому-то будет приятно узнать, что на сегодня из-за падения цен на активы беднеют и капиталисты, причем принимая двойной удар: снижение цен на активы и снижение покупательской способности денег из-за инфляции.
@khtrader

#евро #доллар #eurusd #дкп #ставки

Ожидается, что ФРС повысит ставку до 2,6%, а ЕЦБ до 2,1%, вот поэтому я остаюсь в долгосрочной позиции против евро, но считаю, что первая часть снижения евро завершается и мы войдём в летнее «затишье» на валютном рынке.
@khtrader

#рубль #россия #финансы #экономика

🔘Индекс финансовых условия в России от Goldman Sachs в мае хуже, чем в марте т. е. ситуация в финансовой системе России ухудшается и укрепление рубля одна из причин.
🔘Казалось бы, напечатайте вы рубли, но нельзя т. к. это разгонит инфляцию ибо экономика сокращается (снижается внутренний спрос на деньги). Вообще, ожидается сокращение ВВП России на 30% по итогу этого года.
@khtrader

#ипотека #сша #недвижимость #ставки #стройка

🔘В I квартале текущего года объёмы выданных ипотечных кредитов резко снизились. По таким ставкам влазить в долги не хотят, а ведь это только начало.
🔘Спрос на жилье буде и дальше снижаться, что сократит активность в строительном секторе во всем мире.
@khtrader

#стройка #недвижимость #жилье #цены #стагфляция #сша

А вот и график иллюстрирующий предыдущую предпосылку о замедлении в строительном секторе:
▪️Зелёная линия - это цены на жилую недвижимость;
▪️Красная линия - активность в секторе строительства жилья.
▪️Между показателями имеется временной лаг в полгода: т. е. сначала снижается активность в секторе за этим следует снижение цен на жилье.
🔘Пока цены держаться на фоне высокой инфляции, но к концу года недвижимость подешевеет.
@khtrader

#облигации #китай #долги

Нерезиденты методично распродают китайские долги с начала года. У Китая есть возможность запустить цикл стимулирования экономики (увеличить предложение денег), т. к. инфляция остаётся низкой.
@khtrader

#рецессия #фондовыйрынок #кризис #финансы #sp500

На графиках представлен текущий цикл снижения фондового рынка США в сравнение с циклами снижения во время предыдущих рецессий с 1940 года.
На мой взгляд, больше всех подходит цикл 1941 года :) время покажет.
@khtrader

#рецессия #медведи #фонда #акции #sp500 #кризис

🔘В финансовых кругах установилось правило, что фондовый рынок можно назвать медвежьим (устойчивая нисходящая тенденция) при условии снижения его на 20% от максимума.
🔘На графике мы видим, что S&P500 подходит к отметке 20%, ну и заодно ещё одна интересная инфографика на предмет циклов продолжения и глубины предыдущих снижений (циклов медвежьего рынка).
@khtrader

#ставки #ипотека #германия #недвижимость

Ставки по ипотеке в Германии выросли с 1% до 3% буквально за 5 месяцев, а ведь ЕЦБ даже ещё не свернул программу выкупа активов и не начал повышать ставку.
Рынок недвижимости в Европе ждёт депрессивный период, хотелось бы верить, что он закончится за пару лет.
@khtrader

#энергетика #газ #нефть #кризис #опек

Доходы энергетических компаний в текущем году переписали исторические максимумы, пусть скажут спасибо мировым центральным банкам и ОПЕК+.
Как обычно, за банкет платит потребитель т. е. мы с вами :(
@khtrader

#китай #экономика #деловойцикл #pmi #рецессия

На мой взгляд, любопытное наблюдение от западных коллег: между деловым циклом в Китае и США есть временной лаг в 3-6 месяцев, т.е. сначала снижается экономическая активность в Китае (красная линия) через I-II квартал слабеет экономика США.
Если это так, то в акурат к осени получим рецессию в США.
@khtrader

#настроения #капитализация #фондовыйрынок #sp500 # сша

Судя по потребительским настроениям в США (синяя линия) цены на акции должны быть гораздо ниже, но мы имеем устойчивую инфляцию, которая поддерживает цены на активы.
Кстати, это же отличная иллюстрация к проявлению стагфляции на финансовом рынке.
@khtrader

#рынки #пессимизм #кризис #коррекция #sp500 #настроения

🔘Участники финансовых рынков (инвесторы, трейдеры) слишком пессимистично оценивают перспективы мировой экономики. По крайней мере - это худшие ожидания за 30 лет.
🔘Стоит сказать, что по моему опыту любой консенсус на финансовом рынке не работает и рынок движется в обратном направлении.
🔘Конечно, бывают исключения и временные лаги, что в принципе не прогнозируемо.
@khtrader

#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОЭСР
В апреле деловой цикл в странах ОЭСР продолжал слабеть:

▪️красная линия – индекс делового цикла, который в апреле по отношению к марту снизился, и отошел от своих пиков;
▪️синяя линия – деловое доверие: показатель в апреле существенно снизился относительно марта, и относительно прошлогодних максимумов;
▪️желтая линия – доверие потребителей: как видим, показатель продолжает отвесно падать и уже ниже минимумов весны 2020 года и совсем немногим выше минимумов 2009 года;
▪️серая область – индекс мировой торговли (данные по этому показателю выходят с временным лагом, поэтому информация за февраль): любопытно, но мировая торговля хоть и замедлилась, но продолжает расти.

ВЫВОД
Народ сильно негативит по поводу происходящего т.к. инфляция делает основную массу людей беднее, что сказывается на ощущении благосостояния. При этом, потребители продолжают избавляться от денег в обмен на реальные блага (товары) т.к. ожидаемая инфляция все еще высокая, а значит «завтра» будет дороже, вот поэтому мировая торговля продолжает расширяться.
В целом же, мировая экономика замедляется и потихоньку сползает к рецессии.
@khtrader

#трежерис #долги #минфин #облигации #ставки

На графике совокупный долг правительства США, на сегодня он составляет 30 трлн долларов, и с момента пандемии долг резко взлетел.
🔘В цикле повышения ставок средняя ставка по общему долгу будет также расти, что точно сделает обслуживание долга более дорогим, не говоря о стоимости рефинансирования (новые долги, для погашения старых).
🔘Вот это проблема следующих лет, где-то есть грань в повышении ставок, переступив которую можно нарваться на дефолт США, даже страшно представить, что будет, если Минфин и ФРС ошибутся с расчетами этой меры.
@khtrader

#трежерис #долги #минфин #облигации #ставки

Во, средние ставки (нижний график) и расходы на обслуживание долга в долларах (верхняя).
Пока Минфин в среднем платит 2,62%, но ставки будут в 2,5 раза выше, т.е. расходы будут около 5%, что больше 1 трлн долларов, т.е. около 1% от ВВП - это много!
@khtrader

#россия #нефтедоллары #энергетика #бюджет #кризис

В следствии сокращения экономики России зависимость бюджета от экспорта энергетики в РФ растёт: в апреле текущего года доля в бюджете от продажи энергетики составила 63%, для сравнения в апреле прошлого года этот показатель был 40%.
Что будет с доходами Кремля, когда нефть будет стоить 20 долларов!
@khtrader

#фондовыйрынок #sp500 #фонды #активы #финансы

А вот так фонды распродавали акции растущих компаний США (акции, которые опережают широкий рынок, например S&P500), сильнее всех попали под распродажи акции технологических компаний, особенно интернет технологии.
@khtrader

#бензин #цены #дефицит #сша #кризис

В преддверии автомобильного сезона цены на бензин в США вчера переписали исторический максимум. Сейчас галлон бензина в США стоит 4,596 доллара, что на 51%, чем в мае прошлого года.
Мракобесие с ценами на топливо продолжается, в мае инфляция останется высокой.
@khtrader