#фрс #ставки #экономика #перепроизводство #спрос #пандемия #дкп

Вчера вышли свежие макроэкономические оценки от ФРС (Бежевая книга), из основного:
▪️Общая экономическая активность продолжает расти, расширяется сектор услуг из-за сокращения случаев заражения ковидом;
▪️остается напряженность в цепочке поставок, дефицит рынка труда и ситуация с ценами на сырье повышает издержки производителей, что создает проблемы в удовлетворении потребительского спроса;
▪️сохраняющийся высокий спрос на рабочую силу приводит к значительному росту зарплат;
▪️ инфляционное давление оставалось сильным, компании пытаются перекладывать издержки на потребителя, но все равно теряют доходы.
————————————————-
🔘Переведем. Экономика США перегрета: спрос превышает предложение, рынок труда дефицитный, что приводит к росту з/п - это усугубляется ростом цен на сырье.
Учитывая, что ФРС (ЦБ США) не может прямо влиять на инфляцию предложения (цены на сырье, зарплаты, рента), но повышением ставки и сокращением предложения денег, они могут влияет на спрос, который снизит общую экономическую активность, что надавит на рынок труда и цены на сырье.
🔘Жду в мае более агрессивную борьбу со спросом: рост ставки на 0,5% и начало сокращения баланса ФРС, с агрессивной пресс-конференцией Пауэлла.

🔘На графике слева свежий прогноз по ставкам от МВФ, согласно которому ФРС повысит ставки до 3% в следующем году и начнет снижать в конце 2024 года. При этом некоторые члены ФРС высказываются в пользу роста ставки к 3,5% уже в конце текущего года.
🔘На гистограмме справа интересные оценки от Bank of America: в этом году все центральные банки повысят ставки 263 раза (кол-во банков умножено на кол-во повышений ставок до конца года), что является очень агрессивной денежно-кредитной политикой.
@khtrader

#доллар #валюты #форекс #forex #fx #трейдинг #финансы #экономика

Выпустил новый ежемесячник с анализом и прогнозом рынка доллара, в котором сделал главный акцент на вопросе: "Обвалит ли ФРС валютный рынок?"
Видео будет интересно практикующим трейдерам, инвесторам, экономистам, финансовым аналитикам, экспортерам и импортерам.
Не для широкого круга, т.к. много специфичных терминов!

https://youtu.be/oX-6WrxfI7M
@khtrader

#нефть #россия #добыча #санкции #энергетика

🔘С начала военной агрессии и введения санкций Россия сократила добычу на 10%, потеряв 1 млн. баррелей добычи в день.
🔘Напомню, что западные аналитики оценивают потери экспорта из РФ от 2 до 3 млн. баррелей в день.
🔘Но вопрос стоит более остро, смогут ли в России заменить выбывшие западные технологии и комплектующие.
@khtrader

#цены #энергетика #инфляция #кризис #ценовойшок #экономика

Собственно, результат происходящего с энергетикой не заставляет себя долго ждать, индекс цен на электричество, газ и топливо в Нидерландах улетает в стратосферу.
Если бы не подписали график, подумал бы, что это криптовалюта какая-то.
@khtrader

#потребители #настроения #кризис #спрос #экономика #рецессия

Потребительские настроения в Дании на минимумах конца 80-х, а ведь это очень стабильная, высокоразвитая скандинавская страна.
Что интересно, это происходит на фоне высокой занятости!
@khtrader

Уважаемые подписчики!
Если кому требуется консультация по финансам, аналитика или быть может нужен контент, если Вы владелец канала - готов к сотрудничеству @Khalepa_Evgeniy

Время больших изменений предлагает большие возможности: «Стучите и откроют вам».
Всех с Чистым четвергом!

P.S. Пожалуйста, не предлагайте реферальные программы - это не интересует.

#economist #юмор #финансы

Как вам обложка свежего The Economist: «Как инфляция унизила американский центральный банк»:)
АнтиФРСовские настроения усиливаются!
@khtrader

#активы #доходы #облигации #фонда #sp500 #кризис

🔘Впервые за 30 лет рынок облигаций и рынок акций одновременно потеряли в цене, конечно же, это происходит на фоне ожиданий ужесточения монетарной политики, которая приведёт к более высоким ставка и сокращения объёма денег.
🔘Это только начала цикла «дорогих денег», если так дальше пойдёт, то начнутся дефолты финансовых компаний.
@khtrader

#недвижимость #жилье #богатство #ставки #кризис

🔘Из-за роста ставок в т.ч. и по ипотеке, доступность жилья для первичных покупателей продолжает снижаться.
🔘В этом году ожидается, что индекс доступности жилья (реальные доходны, ставки, цены на жилье) провалится к уровням 2007 года.
🔘Перспективы для строительного сектора США ухудшаются.
@khtrader

#недвижимость #цены #жилье #доходы #богатство

🔘В продолжение темы по недвижимости в США: цены на жилье к реальным располагаемым потребительским доходам (доходы после налогов и скорректированные на инфляцию) продолжают переписывать исторические максимумы каждый месяц.
Уровни ипотечного пузыря остались позади.
🔘Зреют условия для дефолтов в строительном и финансовом секторах, процессы может ускорить ФРС.
@khtrader

#потребители #великобритания #кризис #спрос #рецессия

Потребительские настроения в Великобритании в апреле рухнули ниже уровней весны 2020 года и в шаге от того, чтобы переписать исторические минимумы (по-секрету, мы это увидим в мае). Розничные продажи в марте ушли ниже февральского объема на 1,4%!!!!
Во всем мире продолжается флеш-моб ухудшающихся потребительских настроений - это путь к официальной стагфляции в начале лета и осенью широкая рецессия.
@khtrader

#экономика ИНФЛЯЦИЯ
На графике изображены годовые темпы потребительской инфляции в развитых странах

В марте годовые темпы инфляции в развитых странах ускорили рост (черная жирная линия – это среднегодовая инфляция в развитых странах): США (желтая линия) остается лидером, а Япония (сиреневая линия) явный аутсайдер.

ВЫВОД
Как и ожидалось, в марте инфляция ускорилась в росте из-за военных действий в Украине и санкций против российской энергетики. По моим оценкам, рост цен продолжится до лета, пока не начнут проявляться эффекты от ужесточения монетарной политики.
Финансовым рынкам и мировой экономике это не понравится!
@khtrader

#прогноз #мвф #товары #сырье #инфляция #цены

▪️Прогноз МВФ по ценам на сырьевые товары: во втором квартале товарный рынок ставит максимум, с III квартала начинается значительное снижение цен.
▪️Приятно видеть подтверждение своих оценок: летом мы увидим стагфляцию - пик цен, осенью экономика входи в рецессию - цикл дефляции.
Совпадение - не думаю!
@khtrader

#видео #финрынки #новости #экономика #финансы #аналитика

Еженедельный выпуск новостей финансовых рынков на канале Минфин.
Приятного просмотра https://youtu.be/Ids5Wk60kBA
@khtrader

#китай #демография #труд #экономика #процветание

🔘Занятный график гуляет в западном рунете, мол сейчас работоспособное население Китая находится на пике и составляет 1 млрд человек (!!!), но дальше будет снижаться. Т. е. внутренний спрос будет снижаться, что ослабит Китай.
🔘Так и не нашёл с чем связано такое предположение, может с политикой Китая о рождаемости, может территориальный вопрос и ограниченность ресурсов, а может и все вместе.
🔘Если это так, то у Китая невыгодная позиция и вполне возможно он захочет расширить границы или зоны влияния.
@khtrader

#рынки #финансы #фонда #sp500 #кризис #техи #nasdaq

Вчера впервые в истории 90% акций американских компаний технологического сектора снизились в цене. Не знаю, какой именно индекс взят, наверное Nasdaq, но сам факт. Ранее приводил пузырь техсектора к широкому рынку США (#техи), который только начинает сдуваться.
Впереди нас ждёт ещё много интересного!
@khtrader

#долги #облигации #ес #европа #евро #ецб #инфляция #кризис

🔘В продолжении темы возможного долгового кризиса, связанного с ужесточением монетарной политики привожу график индекса агрегированного долгового рынка ЕС от Блумберг. ЕЦБ только заговорил о переходе к политике «дорогих денег», а рынок облигаций в апреле уже снижается рекордными темпами (область внизу).
🔘Долговой пузырь в ЕС из-за длительной мягкой монетарной политики ЕЦБ распух до межгалактических размеров, особенно остро проблема долга стоит в Италии и Греции, которые могут запросто объявить дефолты и начать процессы выхода из ЕС, что поставит вопрос о его существовании.
@khtrader

#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ

На графике отражена динамика индекса PMI Composite в разных странах – это индекс, который строится на опросах менеджеров (управляющих, снабженцев и т.д.), вопросы звучат так: «Как Вы считаете, экономика в текущем месяце расширялась или сокращалась относительно прошлого месяца, а рынок труда, а цены и т.д?" Т.е. это оценки бизнеса относительно делового цикла.

▪️синяя линия – в ЕС;
▪️красная линия – в Великобритании;
▪️желтая линия – в США;
▪️зеленая пунктирная – в Японии.
▪️Предварительно, в апреле экономика США и Великобритании замедлилась, а вот ЕС и Япония на удивление без изменений.

ВЫВОД
Любопытно, но ситуация в ЕС должна бы была ухудшиться, видимо экономические агенты радуются продолжающемуся спросу и высоким отпускным ценам, иначе это не объяснить.
@khtrader

#нефть #россия #санкции #энергетика #европа

🔘В апреле импорт российской нефти в порты Европы сильно вырос относительно марта. Конечно, вероятней всего - это результат расчета по старым контрактам, т.к. на подходе 6 пакет санкций, в котором будет эмбарго против российской нефти.
🔘Но и надо понимать, что Россия дает скидку в 30 долларов (30%) на свои основные сорта, что делает покупку российской нефти сказочно-выгодной сделкой.
🔘В общем, так или иначе, антироссийские речи европейских политиков остаются летать в воздухе, над российской нефтью в портах Европы.
@khtrader

#облигации #финансы #фондовыйрынок #ставки

🔘Давно высказывал мысль, что рынок акций США может получить поддержку от снижения цен на рынке облигаций т. к. свободный кеш нужно куда-то парковать.
🔘Желтая гистограмма на графике - это приток капиталов в облигационные фонды и взаимные фонды инвестирующие в долговой рынок. С 2008 года приток 3,5 трлн долларов, даже если треть этих вложений освободится, то что-то рынку акций достанется точно.
🔘НО, с учетом макроэкономических ожиданий (стагфляция, дефицит сырья) большая часть свободных денег заходит (зайдёт) в товарный рынок. По крайней мере до момента разворота инфляции.
@khtrader