#экономика Комментарий по обвалу индекса широкого рынка США.
Многие экономисты указывают на инверсию кривой доходности между 2-5 летними бондами. Как-то все заболели этой инверсией.
Может все проще?
1) Для меня была удивительным, что рынок воспринял позитивно результат встречи Трампа и Си на полях G20. Ну открыли окно для переговоров в 90 дне, но это же не значит, что переговоры дадут результат. Вот и Трамп у себя "чирикнул" в своей манере, мол или лучшая сделка, или ещё более жесткие пошлины. Позитив сошёл на нет.
2) Члены ФРС начали выступать с заявлением об ужесточении политики, не смотря на голубиную риторику Пауэла. Снова позитив ушёл.
3) США на правило корабли ВМС в Персидский залив для сдерживания Ирана. Это плохо.
4) Снижение европейских валют в ожиданиях Брексита, решения по бюджету Италии и дальнейшей КДП от ЕЦБ, на дают доллару подешеветь, и это также плохо.
5) Неопределенность с ценами на нефть. А ведь эти самые цены оказывают инфляционное давление, которое и диктует ФРС что им делать. Если нефть начнёт расти, то стимулирование от ФРС может не начаться.
6) Перекредитованность корпоративного сектора в США. Уже всем известно, что долги компаний выросли до гигантских масштабов, вместе с падением фондового рынка росли 10-летние трежерис, т. е. могут начаться проблемы с ликвидностью у корпораций (убывает собственный капитал, а долги нужно платить).
Вот эти все риски и давят на инвесторские умы. И на самом деле, поведение инвесторов рационально.
Многие экономисты указывают на инверсию кривой доходности между 2-5 летними бондами. Как-то все заболели этой инверсией.
Может все проще?
1) Для меня была удивительным, что рынок воспринял позитивно результат встречи Трампа и Си на полях G20. Ну открыли окно для переговоров в 90 дне, но это же не значит, что переговоры дадут результат. Вот и Трамп у себя "чирикнул" в своей манере, мол или лучшая сделка, или ещё более жесткие пошлины. Позитив сошёл на нет.
2) Члены ФРС начали выступать с заявлением об ужесточении политики, не смотря на голубиную риторику Пауэла. Снова позитив ушёл.
3) США на правило корабли ВМС в Персидский залив для сдерживания Ирана. Это плохо.
4) Снижение европейских валют в ожиданиях Брексита, решения по бюджету Италии и дальнейшей КДП от ЕЦБ, на дают доллару подешеветь, и это также плохо.
5) Неопределенность с ценами на нефть. А ведь эти самые цены оказывают инфляционное давление, которое и диктует ФРС что им делать. Если нефть начнёт расти, то стимулирование от ФРС может не начаться.
6) Перекредитованность корпоративного сектора в США. Уже всем известно, что долги компаний выросли до гигантских масштабов, вместе с падением фондового рынка росли 10-летние трежерис, т. е. могут начаться проблемы с ликвидностью у корпораций (убывает собственный капитал, а долги нужно платить).
Вот эти все риски и давят на инвесторские умы. И на самом деле, поведение инвесторов рационально.
#экономика Взгляд на экономику Америки через анализ денежного рынка. Смотрим
YouTube
Анализ экономики США
https://t.iss.one/khtrader/537 - взгляд на причина обвала широкого рынка США 05.12.2018. https://t.iss.one/khtrader - канал в телеграмм. https://www.facebook.com/trade...
#валюта Brexit.
История с "разводом" Великобритании и ЕС напоминают ночной кошмар. С сегодняшнего дня и вплоть до 11 декабря идут дебаты по вопросу Брексита в Британском парламенте. При этом там царит хаос: то поддерживают выход по плану Мэй (это при том, что текст соглашеия обемими парламентами утвержден), то не выходят. Если 11-го выход провалится в Британском парламенте, то начнется тихий ужас, т.к. это автоматический отставка Мэй, новые выборы в парламент Британии, новые переговоры и т.д. Если закончится выходом Великобритании без соглашения, это толкнет в кризис весь мир, если Британии захочт остаться в ЕС, то это позитив и валюты еврозоны улетят в небеса.
На сегодня четких решений нет...и так до 11-го декабря, каждый день. На картинке темпы делового цикла Composit PMI. Как видим на картинке, и ЕС (рыжая) и Велокобритания (красная) ниже средних темпов роста по G7. При этом Британия стагнирует уже два года (лок хай - декабрь 2016), ЕС с начала года снижается.
...и они еще решают как выходить. Ответ прост, с наименьшими потерями, иначе народ выйдет на площадя против собственных политиков.
История с "разводом" Великобритании и ЕС напоминают ночной кошмар. С сегодняшнего дня и вплоть до 11 декабря идут дебаты по вопросу Брексита в Британском парламенте. При этом там царит хаос: то поддерживают выход по плану Мэй (это при том, что текст соглашеия обемими парламентами утвержден), то не выходят. Если 11-го выход провалится в Британском парламенте, то начнется тихий ужас, т.к. это автоматический отставка Мэй, новые выборы в парламент Британии, новые переговоры и т.д. Если закончится выходом Великобритании без соглашения, это толкнет в кризис весь мир, если Британии захочт остаться в ЕС, то это позитив и валюты еврозоны улетят в небеса.
На сегодня четких решений нет...и так до 11-го декабря, каждый день. На картинке темпы делового цикла Composit PMI. Как видим на картинке, и ЕС (рыжая) и Велокобритания (красная) ниже средних темпов роста по G7. При этом Британия стагнирует уже два года (лок хай - декабрь 2016), ЕС с начала года снижается.
...и они еще решают как выходить. Ответ прост, с наименьшими потерями, иначе народ выйдет на площадя против собственных политиков.
#нефть Цирк на полях ОПЕК+ открылся. Сегодня все клоуны в сборе (уж извините за грубость, но иначе никак...).
Сводка с манежа.
1) РФ как бы не хочет сокращать добычу, а Фалих заявил что Саудитов устроит "символичное" сокращение на любую величину со стороны РФ.
2) Ливия и Нигерия скрипят зубами. При этом в Ливии из-за непогоды закрыты экспортные терминалы, и завтра анонсирована сокращение добычи на месторождении Шарара.
3) Министр Омана утверждает, что 1 млн\д убрать и хватит.
4) Просочилась информация в сеть, о том что ОПЕК+ рассматривает вернутся к квотам соглашения от 2016 года.
И еще море всего из мира цирка. Но также есть и внештатный Шут...ну тот который любит Твиттер, снова заявил у себя на странице, что надается на благоразумность ОПЕК, миру нужна дешевая нефть. Его-то можно понять, надо снять инфляционное давление, для того чтобы развязать руки ФРС со стимулированием политики, иначе электорат будет бунтовать. А вот что делать странам-экспортерам, у которых балансы бюджета трещат.
Недельный чарт. А что если заговор не выгорит, и нефть пойдет ниже.
Техническая картина выглядит следующим образом. Имеем бешенную волатильность (расширение канала Боллинджера). Имеем высокую скорость цены (гистограмма свалилась в 2008 год). Надо бы это все выровнять, т.е. нужен, пусть и краткосрочный, но позитив. Неплохо было бы сходить на 60 по лайт, но не обязательно.
В случае, если ОПЕК завтра промямлит, нефти путь вниз, и этот низ имеет диапазон поддержки в районе 45-42 по лайт. Т.е. еще 10 баксов вниз (20%). Там у нас куча всего технического сошлось.
Но если, все-таки, смогут договрится, то можем получить мощный импульс нефтяных цен, и целую кучу новых санкций против РФ от США, проблемы с королевской семьей, на базе убийства журналиста. Такжеможет активироваться Иран, потому как давить на его экспорт дальше чревато ценовым шоком.
Нам остается просто ждать, но мир меняется. Мое мнение, не пойдут против Трампа, слишком все завязано, вернут квоты 2016 года не более. Цены еще снизяться. И в 2019 году получим ценовое ралли, на фоне дальнейших санкций на Иран, в условиях расширение экономики. ИМХО.
Сводка с манежа.
1) РФ как бы не хочет сокращать добычу, а Фалих заявил что Саудитов устроит "символичное" сокращение на любую величину со стороны РФ.
2) Ливия и Нигерия скрипят зубами. При этом в Ливии из-за непогоды закрыты экспортные терминалы, и завтра анонсирована сокращение добычи на месторождении Шарара.
3) Министр Омана утверждает, что 1 млн\д убрать и хватит.
4) Просочилась информация в сеть, о том что ОПЕК+ рассматривает вернутся к квотам соглашения от 2016 года.
И еще море всего из мира цирка. Но также есть и внештатный Шут...ну тот который любит Твиттер, снова заявил у себя на странице, что надается на благоразумность ОПЕК, миру нужна дешевая нефть. Его-то можно понять, надо снять инфляционное давление, для того чтобы развязать руки ФРС со стимулированием политики, иначе электорат будет бунтовать. А вот что делать странам-экспортерам, у которых балансы бюджета трещат.
Недельный чарт. А что если заговор не выгорит, и нефть пойдет ниже.
Техническая картина выглядит следующим образом. Имеем бешенную волатильность (расширение канала Боллинджера). Имеем высокую скорость цены (гистограмма свалилась в 2008 год). Надо бы это все выровнять, т.е. нужен, пусть и краткосрочный, но позитив. Неплохо было бы сходить на 60 по лайт, но не обязательно.
В случае, если ОПЕК завтра промямлит, нефти путь вниз, и этот низ имеет диапазон поддержки в районе 45-42 по лайт. Т.е. еще 10 баксов вниз (20%). Там у нас куча всего технического сошлось.
Но если, все-таки, смогут договрится, то можем получить мощный импульс нефтяных цен, и целую кучу новых санкций против РФ от США, проблемы с королевской семьей, на базе убийства журналиста. Такжеможет активироваться Иран, потому как давить на его экспорт дальше чревато ценовым шоком.
Нам остается просто ждать, но мир меняется. Мое мнение, не пойдут против Трампа, слишком все завязано, вернут квоты 2016 года не более. Цены еще снизяться. И в 2019 году получим ценовое ралли, на фоне дальнейших санкций на Иран, в условиях расширение экономики. ИМХО.
#валюта На картинке следующий смысл: хоть и чистая длинная позиция хеджеров по фунту снижается относительно чистой длинной позиции спекулянтов (красная линия, левая шкала), т.е. бычий настрое хеджеров затухает, НО, и открытый интерес сокращается (синяя линия, правая шкала), а значит, диспропорция на рынке в сторону длинных позиций хеджеров остается в силе. Лонг по фунту не отменен, но рынок тонок, Брексит в разгаре.
#экономика Стоимость недвижимости в Сиднеи стремительно падает. На картинке интересная сводка основных циклов снижения стоимости жилья. Неужели кризис начнётся со стран Океании.
#экономика Сводка
1) На полях ОПЕК ещё два дня дебатов и только завтра решение. Пока мнения разошлись. Сокращение добычи от 800 тб/д до 1,4 мб/д. Учитывая, что в США продолжают развивать дело по убийству журналиста Кашогги, а Трамп призывает снизить цены, нефть может пойти ниже.
2) Италия. ЕС заявила, что с бюджетом Италии появились реальные сдвиги. Италия может сократить дефицит на 2019 год до 1,9% от ВВП.
3) S&P500 ночью пролили в моменте на 2,5%, СМЕ отчиталась, что вмешалась в торги, дабы остановить падение фьючерса.
4) Китай-США. Появилась позитивная риторика с обеих сторон. Дело идёт к соглашению о торговле, пока только на словах.
5) В Великобритании всерьёз задумываются о провале Брексита. Инвестиционные банки сделали свои прогнозы: если НЕ-Брексит, то фунт -3%, если мягкий Брексит (на условиях Мэй), то + 3%. Как всегда волатильность недооценивают.
На финансовых рынках сейчас риск повышен. Черных лебедей летают стаи.
1) На полях ОПЕК ещё два дня дебатов и только завтра решение. Пока мнения разошлись. Сокращение добычи от 800 тб/д до 1,4 мб/д. Учитывая, что в США продолжают развивать дело по убийству журналиста Кашогги, а Трамп призывает снизить цены, нефть может пойти ниже.
2) Италия. ЕС заявила, что с бюджетом Италии появились реальные сдвиги. Италия может сократить дефицит на 2019 год до 1,9% от ВВП.
3) S&P500 ночью пролили в моменте на 2,5%, СМЕ отчиталась, что вмешалась в торги, дабы остановить падение фьючерса.
4) Китай-США. Появилась позитивная риторика с обеих сторон. Дело идёт к соглашению о торговле, пока только на словах.
5) В Великобритании всерьёз задумываются о провале Брексита. Инвестиционные банки сделали свои прогнозы: если НЕ-Брексит, то фунт -3%, если мягкий Брексит (на условиях Мэй), то + 3%. Как всегда волатильность недооценивают.
На финансовых рынках сейчас риск повышен. Черных лебедей летают стаи.
#нефть Коротко по нефти.
На бирже СМЕ ОИ на фьючерс CL растет, вчера +8 тыс. контрактов, при этом спред снижается, т.е. по логике заходят новые деньги вниз. При этом на январской серии опционов растут коллы (страховка вверх), на февральской растут путы (страховка вниз). Бычий сентимент 25%, осткочили от лоев, но остаемся в медвежей зоне.
На бренте фронтальный спред держится молодцом, но похожена "медвежий флаг" (на картинке).
Рынок в неопределенности.
На бирже СМЕ ОИ на фьючерс CL растет, вчера +8 тыс. контрактов, при этом спред снижается, т.е. по логике заходят новые деньги вниз. При этом на январской серии опционов растут коллы (страховка вверх), на февральской растут путы (страховка вниз). Бычий сентимент 25%, осткочили от лоев, но остаемся в медвежей зоне.
На бренте фронтальный спред держится молодцом, но похожена "медвежий флаг" (на картинке).
Рынок в неопределенности.
#нефть Сводки с полей ОПЕК приходят неутешительные, рассматривают сокращение не более чем на 1 мб\д, цены, соответсвенно, свалились, на пике спада было -5%. НО, пока там развозюкивают, имеем реализацию вот этой истории. На картинке: реализация сокращения экспорта в США, доля чистого импорта в балансе США упала до исторического минимума (на картинке этого нет, глубина данных с 2001 года). Как результат, запасы показали рекордное за два месяца сокращение. И это начинается тренд, по всей видимости спред брент\лайт будет сужаться, а это не на руку американским экспортерам. Которые, стоит заметить, вышли на рекорд по экспорту сырой нефти в 3,2 мб\д.
Посмотрим что запоет Трамп, когда цена улетит за 150 долларов или упадет к 20. Кто будет крайний ОПЕК, или Твиттер? За такие манипуляции можно и под суд все бражку отпавить. Куда SEC смотрит?
Посмотрим что запоет Трамп, когда цена улетит за 150 долларов или упадет к 20. Кто будет крайний ОПЕК, или Твиттер? За такие манипуляции можно и под суд все бражку отпавить. Куда SEC смотрит?
#нефть расклад от Алексея Букина
ОПЕК+
Со слов Иранцев
Будет предложено 5 вариантов сокращения суточной добычи:
1. 900 тысяч баррелей,
2. 1 млн.
3. 1,1 млн.
4. 1,2 млн.
5. 1,3 млн.
Примут тот вариант, который выберут русские.От выбранной цифры каждый участник ОПЕК+ будет сокращать свою долю в процентах.
Исключения: Иран, Венесуэла, Ливия.
Нигерия будет включена в список сокращающих.
Наиболее вероятным считается выбор вариантов 1 или 2.
При этом есть понимание, что выбор этих вариантов, скорее всего приведет к некоторому падению цен в течение нескольких недель, поскольку на рынке наблюдается переизбыток нефти.
(Однако руководствоваться этим для принятия решений по торговым сделкам все же не стоит, времени будет достаточно.)
ОПЕК+
Со слов Иранцев
Будет предложено 5 вариантов сокращения суточной добычи:
1. 900 тысяч баррелей,
2. 1 млн.
3. 1,1 млн.
4. 1,2 млн.
5. 1,3 млн.
Примут тот вариант, который выберут русские.От выбранной цифры каждый участник ОПЕК+ будет сокращать свою долю в процентах.
Исключения: Иран, Венесуэла, Ливия.
Нигерия будет включена в список сокращающих.
Наиболее вероятным считается выбор вариантов 1 или 2.
При этом есть понимание, что выбор этих вариантов, скорее всего приведет к некоторому падению цен в течение нескольких недель, поскольку на рынке наблюдается переизбыток нефти.
(Однако руководствоваться этим для принятия решений по торговым сделкам все же не стоит, времени будет достаточно.)
#экономика Уподоблюсь сектантам уплощения кривой доходности трежерис, как индикатора наступления кризиса, и выложу следующую картинку. На картинке действительно просматривается закономерность предкризисного уплощения с дальнейшим наступлением кризиса. И это, на минутку, 50-ти летняя история.
Неужели так все просто?
Неужели так все просто?
Друзья, рекомендую чат опытнейших трейдеров, профессионалов своего дела. В чате Вы найдете много оперативной и актуальной информации по рынкам и сможете пообщаться с настоящими знатоками своего дела https://t.iss.one/active_traders
#нефть ОПЕК - клоунада продолжается.
Саудиты с Ираном закусились за одно слово "освободить".
Саудиты давят, что бы Иран сократил чисто символический, с правом не выполянть ограничения, а Иран, в свою очередь, хочет чтобы в совместном заявлении звучало "освободить" от ограничения добычи.
В целом: РФ согласилась на - 200 тб\д, ОПЕК более 1 мб\д. Где-то речь идет о 1,3-1,4 мб\д сокращения.
Саудиты с Ираном закусились за одно слово "освободить".
Саудиты давят, что бы Иран сократил чисто символический, с правом не выполянть ограничения, а Иран, в свою очередь, хочет чтобы в совместном заявлении звучало "освободить" от ограничения добычи.
В целом: РФ согласилась на - 200 тб\д, ОПЕК более 1 мб\д. Где-то речь идет о 1,3-1,4 мб\д сокращения.
#экономика Денежная масса в США за последнюю неделю ноября чуть прибавила, но темпы очень медленные, т.е. слова Пауэлла по запуску стимулирования пока только слова. Т.к. и ставки коротких облигаций денежного рынка не остановили свой рост (хотя порыв был после речи в прошлый четверг). Это отображается на динамике темпов М2 относительно прошлого года (верхний).
А вот что интересно, нижняя картинка, мультипликатор (соотношение темпов Денежной базы/М2) продолжает расти. Т.е. банкноты (наличные деньги) уничтожаются, а масса растет. Это очееееень положительно для экономики. Также снижается склонность к сбережениям потребителей, а это сигнал к позитивным настроениям населения. Последнее определяет скорость обращения денег в экономике, которая в США начала расти, после 5-летнего спада.
По всей видимости, как ни парадоксально звучит в виду обвала широкого рынка США, экономика Америки собралась расти. Скорее всего, это будет последний рывок перед кризисом.
Осталось договорится с Китаем, ибо торговые барьеры повышают уровень цен в экономике у нетто-импортера (США). И можно запускать стимулирование.
Следим за ставками!
Более подробный разбор денежного рынка США тут
А вот что интересно, нижняя картинка, мультипликатор (соотношение темпов Денежной базы/М2) продолжает расти. Т.е. банкноты (наличные деньги) уничтожаются, а масса растет. Это очееееень положительно для экономики. Также снижается склонность к сбережениям потребителей, а это сигнал к позитивным настроениям населения. Последнее определяет скорость обращения денег в экономике, которая в США начала расти, после 5-летнего спада.
По всей видимости, как ни парадоксально звучит в виду обвала широкого рынка США, экономика Америки собралась расти. Скорее всего, это будет последний рывок перед кризисом.
Осталось договорится с Китаем, ибо торговые барьеры повышают уровень цен в экономике у нетто-импортера (США). И можно запускать стимулирование.
Следим за ставками!
Более подробный разбор денежного рынка США тут
