#доллар ЛИКВИДНОСТЬ И ДОЛЛАР
Продолжается отток из основных показателей абсорбции долларовой ликвидности, что не дает доллару поднять голову
На картинке:
▪️Синяя линия - совокупный объем счетов абсорбирующих долларовую ликвидность в США (потоки в денежный фонды+РЕПО для нерезидентов+счет Казначейства). Показатель нанесен в годовой динамике (от года к году);
▪️Красная линия - индекс доллара, также в годовой динамке.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим что в июле продолжается отток ликвидности со счетов, поглощающих ликвидность. Текущее укрепление доллара основано на ожиданиях сворачивания QE от ФРС, фундаментальных причин пока нет.
2️⃣Осенью Минфин начнет накапливать на счету, и в случае сворачивания QE ставки поползут вверх, что должно привлечь потоки в денежные фонды.
@khtrader
Продолжается отток из основных показателей абсорбции долларовой ликвидности, что не дает доллару поднять голову
На картинке:
▪️Синяя линия - совокупный объем счетов абсорбирующих долларовую ликвидность в США (потоки в денежный фонды+РЕПО для нерезидентов+счет Казначейства). Показатель нанесен в годовой динамике (от года к году);
▪️Красная линия - индекс доллара, также в годовой динамке.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим что в июле продолжается отток ликвидности со счетов, поглощающих ликвидность. Текущее укрепление доллара основано на ожиданиях сворачивания QE от ФРС, фундаментальных причин пока нет.
2️⃣Осенью Минфин начнет накапливать на счету, и в случае сворачивания QE ставки поползут вверх, что должно привлечь потоки в денежные фонды.
@khtrader
#трейдинг ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №69 от 05.09.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много внимание уделил рискам, на мой взгляд, осень может выдаться депрессивной, т.к. огромная неопределенность со стороны монетарной политики, мирового делового цикла и геополитического риска.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК
@khtrader
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №69 от 05.09.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много внимание уделил рискам, на мой взгляд, осень может выдаться депрессивной, т.к. огромная неопределенность со стороны монетарной политики, мирового делового цикла и геополитического риска.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК
@khtrader
ОПРОС
▪️Уникальный момент в истории наших голосований, впервые за 2,5 года опросов голоса распределились 50/50, при этом, рынок реально закрыл неделю вблизи цены, на момент голосования (голосование при 69,18, закрытие на 69,25).
▪️На сегодня счет 62/69 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией выросла до 47,3%.
@khtrader
▪️Уникальный момент в истории наших голосований, впервые за 2,5 года опросов голоса распределились 50/50, при этом, рынок реально закрыл неделю вблизи цены, на момент голосования (голосование при 69,18, закрытие на 69,25).
▪️На сегодня счет 62/69 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией выросла до 47,3%.
@khtrader
Еженедельный опрос, как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
42%
ВЫШЕ
58%
НИЖЕ
#сырье ТОВАРНЫЙ РЫНОК
Интерессное исследование ит зарубежных коллег по сырьевому рынку
На картинке:
▪️Синяя линия - кредитный импульс (соотношение кредита к ВВП по G3);
▪️Голубая линия - индекс цен на сырье от Блумберг.
ВЫВОД
Как видим, аналитики банка Nordea указали, что лаг между показателями составляет один год и осенью нас ждет снижение цен на сырье, из-за замедления кредитного импульса.
@khtrader
Интерессное исследование ит зарубежных коллег по сырьевому рынку
На картинке:
▪️Синяя линия - кредитный импульс (соотношение кредита к ВВП по G3);
▪️Голубая линия - индекс цен на сырье от Блумберг.
ВЫВОД
Как видим, аналитики банка Nordea указали, что лаг между показателями составляет один год и осенью нас ждет снижение цен на сырье, из-за замедления кредитного импульса.
@khtrader
#золото СТАВКИ И ЗОЛОТО
Еще раз о связи цен на золото и реальных ставок
На картинке:
▪️Синяя линия - реальная доходность 2-летних трежерис, для наглядности обратной корреляции, показатель нанесен инверсионно;
▪️Красная линия - цен на золото в Лондоне.
▪️Логика обратной связи между показателями проста: когда гособлигации генерируют отрицательный денежный поток, консервативные фонды (пенсионные, суверенные и пр.) диверсифицируют свои портфели, в том числе покупают золото, которое является общепризнанным защитным активом.
▪️Также есть косвенная связь с монетарной политикой: когда ставки отрицательны - это, чаще всего сопутствует мягкой ДКП, в условиях которой расширется денежная масса, для обеспечения которой ЦБ накапливают резервы золота.
ВЫВОД
1️⃣Так или иначе, сворачивание QE от мировых ЦБ сократит предложение денег, окажает давление на инфляцию и повысит стоимость денег (рост ставок), т.е. условия не в пользу быков.
2️⃣Давление может усилится, если физлица начнут продавать физическое золото, но пока об этом судить рано.
3️⃣Я пока присматриваюсь, но, как и говорил в своем последнем видео: "Долгосрочные перспективы для рынка золота медвежьи".
@khtrader
Еще раз о связи цен на золото и реальных ставок
На картинке:
▪️Синяя линия - реальная доходность 2-летних трежерис, для наглядности обратной корреляции, показатель нанесен инверсионно;
▪️Красная линия - цен на золото в Лондоне.
▪️Логика обратной связи между показателями проста: когда гособлигации генерируют отрицательный денежный поток, консервативные фонды (пенсионные, суверенные и пр.) диверсифицируют свои портфели, в том числе покупают золото, которое является общепризнанным защитным активом.
▪️Также есть косвенная связь с монетарной политикой: когда ставки отрицательны - это, чаще всего сопутствует мягкой ДКП, в условиях которой расширется денежная масса, для обеспечения которой ЦБ накапливают резервы золота.
ВЫВОД
1️⃣Так или иначе, сворачивание QE от мировых ЦБ сократит предложение денег, окажает давление на инфляцию и повысит стоимость денег (рост ставок), т.е. условия не в пользу быков.
2️⃣Давление может усилится, если физлица начнут продавать физическое золото, но пока об этом судить рано.
3️⃣Я пока присматриваюсь, но, как и говорил в своем последнем видео: "Долгосрочные перспективы для рынка золота медвежьи".
@khtrader
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №43 от 06.09.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Извините за качество, был у родителей в гостях, писался без оборудования.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №43 от 06.09.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Извините за качество, был у родителей в гостях, писался без оборудования.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️Добыча и инфраструктура после урагана в США не восстановлена. Кроме этого, надвигается новый ураган Ларри, который пройдет по юго-восточной части США и не затронет Мексиканский залив, но ожидается сокращение добычи на 210 тб/д.
▪️Вокруг Ирана сгущаются тучи, прошла информация об увеличении обогащения урана, к тому же, Иран не пускает представителей МЭГАТЕ к ядерным объектам для инспекции. На Ближнем востоке также наблюдается активность террористических организаций.
▪️Китай немного нарастил импорт нефти в августе, хоть импорт и немного выше 10 мб/д, но значительно ниже уровней прошлого года.
▪️Продолжает ухудшаться эпидемиологическая ситуация в мире, в том числе и в США.
Техническая картина:
▪️Имея крайне противоречивый фон, рынок нефти движется в рамках бокового канала, оставаясь в нисходящем, фрактальном канале старшего масштаба.
▪️Первая попытка пройти зону сопротивления в районе 70 по CL провалилась, но и зона поддержки в районе 67,5-67 устояла.
ВЫВОД
1️⃣Информационный фон на нефтяном рынке крайне противоречивый, что отображается на ценах, которые остаются в боковой динамике.
2️⃣Ввиду короткой неделе данные от Минэнерго выйдут завтра, а не сегодня, возможно это оживит ценовые флуктуации.
3️⃣НО, есть уверенность в том, что котировки останутся в рамках коррекционного канала до конца недели.
@khtrader
Информационный фон:
▪️Добыча и инфраструктура после урагана в США не восстановлена. Кроме этого, надвигается новый ураган Ларри, который пройдет по юго-восточной части США и не затронет Мексиканский залив, но ожидается сокращение добычи на 210 тб/д.
▪️Вокруг Ирана сгущаются тучи, прошла информация об увеличении обогащения урана, к тому же, Иран не пускает представителей МЭГАТЕ к ядерным объектам для инспекции. На Ближнем востоке также наблюдается активность террористических организаций.
▪️Китай немного нарастил импорт нефти в августе, хоть импорт и немного выше 10 мб/д, но значительно ниже уровней прошлого года.
▪️Продолжает ухудшаться эпидемиологическая ситуация в мире, в том числе и в США.
Техническая картина:
▪️Имея крайне противоречивый фон, рынок нефти движется в рамках бокового канала, оставаясь в нисходящем, фрактальном канале старшего масштаба.
▪️Первая попытка пройти зону сопротивления в районе 70 по CL провалилась, но и зона поддержки в районе 67,5-67 устояла.
ВЫВОД
1️⃣Информационный фон на нефтяном рынке крайне противоречивый, что отображается на ценах, которые остаются в боковой динамике.
2️⃣Ввиду короткой неделе данные от Минэнерго выйдут завтра, а не сегодня, возможно это оживит ценовые флуктуации.
3️⃣НО, есть уверенность в том, что котировки останутся в рамках коррекционного канала до конца недели.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Запасы в Японии переписали максимумы года;
▪️Запасы в Сингапуре продолжают снижаться и обновляют годовые минимумы. Здесь наблюдается уверенный даун-тренд, видимо Индия выгребает.
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ немного оттолкнулись от годовых минимумов;
▪️Запасы нефтепродуктов в США – данные из-за короткой недели не вышли.
ВЫВОД
На хабах Сингапура ситуация с нефтепродуктами дефицитная, также в ОАЭ спрос повышенный. Западный мир входит в низкий сезон, возможно повышенный спрос наблюдается со стороны нефтебаз или заправочных станций из-за каких-то технических моментов.
Пишите в комментариях свое мнение на этот счет.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Запасы в Японии переписали максимумы года;
▪️Запасы в Сингапуре продолжают снижаться и обновляют годовые минимумы. Здесь наблюдается уверенный даун-тренд, видимо Индия выгребает.
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ немного оттолкнулись от годовых минимумов;
▪️Запасы нефтепродуктов в США – данные из-за короткой недели не вышли.
ВЫВОД
На хабах Сингапура ситуация с нефтепродуктами дефицитная, также в ОАЭ спрос повышенный. Западный мир входит в низкий сезон, возможно повышенный спрос наблюдается со стороны нефтебаз или заправочных станций из-за каких-то технических моментов.
Пишите в комментариях свое мнение на этот счет.
@khtrader
#инфляция РЫНОК ТРУДА И ИНФЛЯЦИЯ
Соотношение открытых вакансий к безработным в США продолжает указывать на уверенную инфляцию предложения
На картинке:
▪️Синяя линия - соотношение открытых вакансий к безработным в годовой динамике.
▪️Красная линия - это годовая инфляция в США.
ВЫВОД
1️⃣В июле кол-во открытых вакансий неожиданно выросло, в то время как кол-во безработных потихоньку сокращается. НО, показатель описывающий искусственный дефицит рабочей силы остается высоко, относительно прошлого года, что поддерживает инфляцию в США.
2️⃣Рынок отыграл это ожиданием сворачивания QE: рост доллара, против снижения цен на драгметаллы, в моменте подскочила доходность длинных трежерис, но быстро было поглощена медведями.
@khtrader
Соотношение открытых вакансий к безработным в США продолжает указывать на уверенную инфляцию предложения
На картинке:
▪️Синяя линия - соотношение открытых вакансий к безработным в годовой динамике.
▪️Красная линия - это годовая инфляция в США.
ВЫВОД
1️⃣В июле кол-во открытых вакансий неожиданно выросло, в то время как кол-во безработных потихоньку сокращается. НО, показатель описывающий искусственный дефицит рабочей силы остается высоко, относительно прошлого года, что поддерживает инфляцию в США.
2️⃣Рынок отыграл это ожиданием сворачивания QE: рост доллара, против снижения цен на драгметаллы, в моменте подскочила доходность длинных трежерис, но быстро было поглощена медведями.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США
▪️Мировой спрос на сырую нефть в августе 2021 оценивается в 98,38 мб\д - это на 100 тб\д больше, чем в июле, но июльские данные пересмотрели в сторону снижения сразу на 500 тб/д. В 2021 году ожидается рост спроса на 5 мб\д который составит 97,4 мб\д, что на 200 тб/д меньше, чем в предыдущем отчете.
▪️Предложение нефти в августе составило 96,76 мб\д., что на 700 мб\д меньше, чем в июле, из-за сокращения в Мексике и США в конце месяца. В 2021 году среднесуточное предложение нефти оценивается в 96,14 мб/д, что на 200 тб/д меньше, чем в июльском отчете.
▪️Запасы в странах ОЭСР в августе сократились на 12 млн. баррелей до 2818 млн. баррелей и до конца года ожидается снижение запасов нефти и нефтепродуктов средними темпами 0,46 мб/д – баланс спроса/предложения нанесен гистограммой на картинке.
ВЫВОД
Минэнерго понизило среднюю, прогнозную цену на текущий год с 72 долларов, до 71 доллара за баррель Brent. Баланс рынка без изменений, и ожидается замедление сокращения запасов нефти, а в следующем году ожидают накопление запасов.
☝️Стоит помнить, что все эти цифры, это оценочные суждения, которые пересматриваются постоянно, но народ на рынке их смотрит.
@khtrader
▪️Мировой спрос на сырую нефть в августе 2021 оценивается в 98,38 мб\д - это на 100 тб\д больше, чем в июле, но июльские данные пересмотрели в сторону снижения сразу на 500 тб/д. В 2021 году ожидается рост спроса на 5 мб\д который составит 97,4 мб\д, что на 200 тб/д меньше, чем в предыдущем отчете.
▪️Предложение нефти в августе составило 96,76 мб\д., что на 700 мб\д меньше, чем в июле, из-за сокращения в Мексике и США в конце месяца. В 2021 году среднесуточное предложение нефти оценивается в 96,14 мб/д, что на 200 тб/д меньше, чем в июльском отчете.
▪️Запасы в странах ОЭСР в августе сократились на 12 млн. баррелей до 2818 млн. баррелей и до конца года ожидается снижение запасов нефти и нефтепродуктов средними темпами 0,46 мб/д – баланс спроса/предложения нанесен гистограммой на картинке.
ВЫВОД
Минэнерго понизило среднюю, прогнозную цену на текущий год с 72 долларов, до 71 доллара за баррель Brent. Баланс рынка без изменений, и ожидается замедление сокращения запасов нефти, а в следующем году ожидают накопление запасов.
☝️Стоит помнить, что все эти цифры, это оценочные суждения, которые пересматриваются постоянно, но народ на рынке их смотрит.
@khtrader
#газ ПРОГНОЗ МИНЭНЕРГО США
▪️Минэнерго прогнозирует, что добыча газа в текущем году составит 92,18 млрд куб.футов\д, это на 8,2 млрд куб.футов/д больше, чем в прошлом году. В следующем году ожидается рост добычи до 95,4 млрд куб.футов\д.
▪️Потребление в США в текущем году в среднем составит 82,54 млрд куб.футов\д, это на 0,71 млрд куб.футов\д меньше, чем в 2020 году, снижение спроса обосновано ростом цен на газ. В следующем году спрос останется без изменений.
▪️Чистый экспорт СПГ в текущем году составит 9,44 млрд куб.футов/д.
▪️Запасы на конец 2021 года составят 2,87 трлн куб. футов, что на 0,47 трлн куб. футов ниже, чем годом ранее.
ВЫВОД
Минэнерго ожидает, что всплеск цен временный, вызванный единичными факторами и стечением обстоятельств, поэтом ожидает среднюю цену в 4 доллара за 1 MBTu на Henry Hub– это нанесено синей линией на картинке.
@khtrader
▪️Минэнерго прогнозирует, что добыча газа в текущем году составит 92,18 млрд куб.футов\д, это на 8,2 млрд куб.футов/д больше, чем в прошлом году. В следующем году ожидается рост добычи до 95,4 млрд куб.футов\д.
▪️Потребление в США в текущем году в среднем составит 82,54 млрд куб.футов\д, это на 0,71 млрд куб.футов\д меньше, чем в 2020 году, снижение спроса обосновано ростом цен на газ. В следующем году спрос останется без изменений.
▪️Чистый экспорт СПГ в текущем году составит 9,44 млрд куб.футов/д.
▪️Запасы на конец 2021 года составят 2,87 трлн куб. футов, что на 0,47 трлн куб. футов ниже, чем годом ранее.
ВЫВОД
Минэнерго ожидает, что всплеск цен временный, вызванный единичными факторами и стечением обстоятельств, поэтом ожидает среднюю цену в 4 доллара за 1 MBTu на Henry Hub– это нанесено синей линией на картинке.
@khtrader
#евро ВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ ЕЦБ И ФРС
Важной детерминантной ценообразования пары EUR/USD выступает соотношение валютных резервов ЕЦБ и ФРС
▪️Синяя линия - соотношение валютных резервов ФРС/ЕЦБ, на нижней картинке тоже самое, но в динамике от года к году;
▪️Красная линия - курс EUR/USD, на нижней, также годовая динамика.
▪️Логика этой связи проста, когда ФРС продает валютные резервы за доллары, это оказывает дополнительный спрос, в тоже время, если ЕЦБ накапливает валютные резервы, то это сокращает спрос на евро со стороны регулятора. По сути - это соотношение валютных интервенций центральных банков.
ВЫВОД
В июле мы продолжаем наблюдать снижение валютных резервов ФРС относительно резервов ЕЦБ, при этом, показатель доходил к уровням 2018 года, весьма вероятно, что наблюдаемый канал, является долгосрочным и мы в начале снижения показателя к уровням 2016 и 2020 годов. Если это так, то такая относительная политика окажет дополнительное давление на евро.
@khtrader
Важной детерминантной ценообразования пары EUR/USD выступает соотношение валютных резервов ЕЦБ и ФРС
▪️Синяя линия - соотношение валютных резервов ФРС/ЕЦБ, на нижней картинке тоже самое, но в динамике от года к году;
▪️Красная линия - курс EUR/USD, на нижней, также годовая динамика.
▪️Логика этой связи проста, когда ФРС продает валютные резервы за доллары, это оказывает дополнительный спрос, в тоже время, если ЕЦБ накапливает валютные резервы, то это сокращает спрос на евро со стороны регулятора. По сути - это соотношение валютных интервенций центральных банков.
ВЫВОД
В июле мы продолжаем наблюдать снижение валютных резервов ФРС относительно резервов ЕЦБ, при этом, показатель доходил к уровням 2018 года, весьма вероятно, что наблюдаемый канал, является долгосрочным и мы в начале снижения показателя к уровням 2016 и 2020 годов. Если это так, то такая относительная политика окажет дополнительное давление на евро.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе сократилось до 310 тыс. заявок, ожидания были на снижение до 335 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе немного сократились, не все-равно выше прошлого года на 16,5%.
ВЫВОД
На рынке труда позитивный момент, неужели такой быстрый результат получили после отмены «вертолетных денег», скоропостижные выводы пока делать не стоит, но если так дальше пойдет, то ожидания сворачивания QE усилятся.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе сократилось до 310 тыс. заявок, ожидания были на снижение до 335 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе немного сократились, не все-равно выше прошлого года на 16,5%.
ВЫВОД
На рынке труда позитивный момент, неужели такой быстрый результат получили после отмены «вертолетных денег», скоропостижные выводы пока делать не стоит, но если так дальше пойдет, то ожидания сворачивания QE усилятся.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг продолжили подрастать — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, сократила бэквордацию, но далека от годовых минимумов, также, как и от ноля.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе также немного снизился, и также где-то посредине годовых максимумов и нолем.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис остается выше ноля, т.е. цены на физическом рынке выше цен на финансовом рынке, что говорит о дефиците физического рынка, который мы и наблюдаем.
ВЫВОД
1️⃣Ну что же, ураган Ирма прошел без каких-либо эксцессов на финансовом рынке, метрики которого остаются устойчивыми. Даже на прошлой неделе ситуация с ценами немного смягчилась, но далека от нормального ценообразования.
2️⃣В текущем году сезонность по рассматриваемым метрикам удивительно повторяет 2018 год, очень даже интересно дождаться октября.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг продолжили подрастать — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, сократила бэквордацию, но далека от годовых минимумов, также, как и от ноля.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе также немного снизился, и также где-то посредине годовых максимумов и нолем.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис остается выше ноля, т.е. цены на физическом рынке выше цен на финансовом рынке, что говорит о дефиците физического рынка, который мы и наблюдаем.
ВЫВОД
1️⃣Ну что же, ураган Ирма прошел без каких-либо эксцессов на финансовом рынке, метрики которого остаются устойчивыми. Даже на прошлой неделе ситуация с ценами немного смягчилась, но далека от нормального ценообразования.
2️⃣В текущем году сезонность по рассматриваемым метрикам удивительно повторяет 2018 год, очень даже интересно дождаться октября.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 1,1% и составили 95,5 млрд куб.фут\д, добыча газа снизилась на 0,6%, чистый экспорт из Канады упал на 11%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа снизилось на 9,4% относительно предыдущей недели, до 84,7 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 7%, потребление в жилищном секторе снизилось на 5,7%, а экспорт в Мексику снизился на 6,8%. Данных по совокупному экспорту нет, но поставки на терминалы выросли на 3,8%. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 52 млрд куб. футов, что на 15% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣От урагана «Ирма» сторона спроса пострадала больше, что привело к росту темпов закачки газа в хранилища, но все-равно темпы гораздо ниже, чем обычно, что угрожает дефицитом газа в зимнее время, о чем пишет Блумберг.
2️⃣Но есть один момент, страны Юго-восточной Азии уже переходят на топочный мазут из-за высоких цен на газ и уголь, а Канада запускает нефтепровод с тяжелыми сортами в США, для производства топочного мазута. Очевидно, что готовятся к сезону и диверсифицируют энергетику.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 1,1% и составили 95,5 млрд куб.фут\д, добыча газа снизилась на 0,6%, чистый экспорт из Канады упал на 11%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа снизилось на 9,4% относительно предыдущей недели, до 84,7 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 7%, потребление в жилищном секторе снизилось на 5,7%, а экспорт в Мексику снизился на 6,8%. Данных по совокупному экспорту нет, но поставки на терминалы выросли на 3,8%. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 52 млрд куб. футов, что на 15% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.
ВЫВОД
1️⃣От урагана «Ирма» сторона спроса пострадала больше, что привело к росту темпов закачки газа в хранилища, но все-равно темпы гораздо ниже, чем обычно, что угрожает дефицитом газа в зимнее время, о чем пишет Блумберг.
2️⃣Но есть один момент, страны Юго-восточной Азии уже переходят на топочный мазут из-за высоких цен на газ и уголь, а Канада запускает нефтепровод с тяжелыми сортами в США, для производства топочного мазута. Очевидно, что готовятся к сезону и диверсифицируют энергетику.
@khtrader
#экономика ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
▪️На мой взгляд, на денежном рынке США формируются условия для укрепления доллара, осталось прояснить ситуацию с режимом сокращения выкупа активов и все готово для роста. Конечно, вполне возможен сценарий затягивания с решением, дабы ввести в заблуждение участников рынке, как это часто делается в угоду «спонсоров» и «меценатов». Вполне уверен, что осень для доллара будет бычья. Также стоит учесть перспективу наращивания счета Минфином, после поднятия потолка госдолга, что также добавляет бал в копилку быков.
▪️На мой взгляд, фондовые рынки могут войти в цикл бифуркации, с риском в ней остаться от квартала до полугода. Текущие условия для аппетита к риску я бы назвал «возврат к среднему».
▪️На превью годовая динамика объемов кредитования в США и индекс доллара.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
▪️На мой взгляд, на денежном рынке США формируются условия для укрепления доллара, осталось прояснить ситуацию с режимом сокращения выкупа активов и все готово для роста. Конечно, вполне возможен сценарий затягивания с решением, дабы ввести в заблуждение участников рынке, как это часто делается в угоду «спонсоров» и «меценатов». Вполне уверен, что осень для доллара будет бычья. Также стоит учесть перспективу наращивания счета Минфином, после поднятия потолка госдолга, что также добавляет бал в копилку быков.
▪️На мой взгляд, фондовые рынки могут войти в цикл бифуркации, с риском в ней остаться от квартала до полугода. Текущие условия для аппетита к риску я бы назвал «возврат к среднему».
▪️На превью годовая динамика объемов кредитования в США и индекс доллара.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел сентябрьский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США, как видим, показатель углубляется ниже ноля, что говорит о росте дефицита;
▪️Черная линия - запасы на конец следующего года, как видим, согласно сентябрьского прогноза ожидается немногое большее сокращение запасов, чем в августовском отчете.
ВЫВОД
Стоит еще обратить внимание, что Минсельхоз США увеличил прогноз по спросу (синяя линия), предложение при этом снижается (красная линия) за счет сокращение импорта.
Цены откликнулись умеренным ростом.
@khtrader
Вышел сентябрьский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США, как видим, показатель углубляется ниже ноля, что говорит о росте дефицита;
▪️Черная линия - запасы на конец следующего года, как видим, согласно сентябрьского прогноза ожидается немногое большее сокращение запасов, чем в августовском отчете.
ВЫВОД
Стоит еще обратить внимание, что Минсельхоз США увеличил прогноз по спросу (синяя линия), предложение при этом снижается (красная линия) за счет сокращение импорта.
Цены откликнулись умеренным ростом.
@khtrader
#sp500 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №8 от 09.09.2021г
▪️В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
▪️В этом видео уделил больше внимания анализу и прогнозу перспектив для рынка на осень. Также в выпуске много говорю о перспективах монетарной политики от ФРС.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №8 от 09.09.2021г
▪️В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
▪️В этом видео уделил больше внимания анализу и прогнозу перспектив для рынка на осень. Также в выпуске много говорю о перспективах монетарной политики от ФРС.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем снижение объемов в нефтяных фондах, что соответствует нейтральной динамике спекулятивной позиции на фьючерсных рынках.
ВЫВОД
Я впервые вижу плоскую динамику спекулятивной позиции на протяжении трех недель подряд, да и исторический такие события редки. Такое впечатление, что трейдеры не знают, что делать.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем снижение объемов в нефтяных фондах, что соответствует нейтральной динамике спекулятивной позиции на фьючерсных рынках.
ВЫВОД
Я впервые вижу плоскую динамику спекулятивной позиции на протяжении трех недель подряд, да и исторический такие события редки. Такое впечатление, что трейдеры не знают, что делать.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг нарастает выше ноля, но в нейтральной зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз с натяжкой сбылся, т.к. средняя недельная цена плоская, а скоринг был в нейтральной зоне.
Информационный фон:
▪️Нефтяная отрасль в США после урагана Ида так и не восстановилась - работы продолжаются;
▪️Саудовская Аравия сделала скидку для стран Азии сразу на -2%, видимо Китай совсем не хочет покупать по текущим ценам;
▪️Китай в августе нарастил импорт нефти, снова объёмы оказались выше 10 мб/д, но все же ниже пиков прошлого года. При этом, продолжает распродаваться стратегический резерв нефти для подавления внутренних цен;
▪️Внутри недели был объявлен форс-мажор на терминалах Нигерии, но там в пятницу все нормализовалось. В Ливии продолжаются беспорядки, что привело к блокировке экспорта, но в пятницу также часть терминалов открыли;
▪️Продолжаются активные переговоры с Ираном о ядерном соглашении, там все время что-то происходит, видимо очень нужна иранская нефть, чтобы «потушить» инфляцию предложения.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, среднесрочные перспективы остаются медвежьими, но, как и в 2018 году вполне возможен рост котировок к максимумам до конца месяца. Для меня это рисковый сценарий, поэтому я его закладываю в тактику проторговки шорта по нефти.
2️⃣С точки зрения техники, мы остаемся в районе перелома, если проходим выше, то далее двинем к хаям, если отобьемся и пройдём 67 по CL, то есть шанс нырнуть под 60.
@khtrader
На следующую неделю мой скоринг нарастает выше ноля, но в нейтральной зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз с натяжкой сбылся, т.к. средняя недельная цена плоская, а скоринг был в нейтральной зоне.
Информационный фон:
▪️Нефтяная отрасль в США после урагана Ида так и не восстановилась - работы продолжаются;
▪️Саудовская Аравия сделала скидку для стран Азии сразу на -2%, видимо Китай совсем не хочет покупать по текущим ценам;
▪️Китай в августе нарастил импорт нефти, снова объёмы оказались выше 10 мб/д, но все же ниже пиков прошлого года. При этом, продолжает распродаваться стратегический резерв нефти для подавления внутренних цен;
▪️Внутри недели был объявлен форс-мажор на терминалах Нигерии, но там в пятницу все нормализовалось. В Ливии продолжаются беспорядки, что привело к блокировке экспорта, но в пятницу также часть терминалов открыли;
▪️Продолжаются активные переговоры с Ираном о ядерном соглашении, там все время что-то происходит, видимо очень нужна иранская нефть, чтобы «потушить» инфляцию предложения.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, среднесрочные перспективы остаются медвежьими, но, как и в 2018 году вполне возможен рост котировок к максимумам до конца месяца. Для меня это рисковый сценарий, поэтому я его закладываю в тактику проторговки шорта по нефти.
2️⃣С точки зрения техники, мы остаемся в районе перелома, если проходим выше, то далее двинем к хаям, если отобьемся и пройдём 67 по CL, то есть шанс нырнуть под 60.
@khtrader
