#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №44 от 07.03.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️В этом выпуске блок по рынкам вышел дольше обычного, особенно уделил внимание блоку по рынкам: нефть, золото, впервые немного про рубль, доллар.
▪️Также уделил больше внимания выводам, как общим, так и к каждому блоку. Так что, теперь кухню можно пропустить.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №44 от 07.03.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️В этом выпуске блок по рынкам вышел дольше обычного, особенно уделил внимание блоку по рынкам: нефть, золото, впервые немного про рубль, доллар.
▪️Также уделил больше внимания выводам, как общим, так и к каждому блоку. Так что, теперь кухню можно пропустить.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает расти.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) также нарастает, что говорит об ускорении роста моей модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе сильно сократили шорты, и позиция отступила от минимумов 10 лет.
ВЫВОД
Пока сделали цели на 92 и повисла интрига, или мы двинем к 93, там дневная средняя, или мы уйдем на лои. На котировки доллара окажет воздействие решение по пакету помощи, если его примут на недели, то снижение к 89 состоится. Пока этот сценарий у меня остаётся базовым.
@khtrader
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает расти.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) также нарастает, что говорит об ускорении роста моей модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе сильно сократили шорты, и позиция отступила от минимумов 10 лет.
ВЫВОД
Пока сделали цели на 92 и повисла интрига, или мы двинем к 93, там дневная средняя, или мы уйдем на лои. На котировки доллара окажет воздействие решение по пакету помощи, если его примут на недели, то снижение к 89 состоится. Пока этот сценарий у меня остаётся базовым.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
🌍Совокупно, по базовым валютам хеджеры на прошлой неделе продолжают скромно сокращать шорты по мажорам, что нанесено черной линией.
🇦🇺Ожидания по кенгуру (AUD - сиреневая линия) у спекулянтов остается в боковой динамике вблизи локальных максимумов;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) продолжает снижаться и уже уперлась в нулевую отметку;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) продолжает стремительно снижаться;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) также снижается, к месту сказать, но очень медленными темпами;
🇬🇧По фунту (красная линия) ставки на рост фунта резко выросли, пока ожидания отыгрываются и фунт крепче остальных мажоров;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель остается у локальных максимумов;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) на прошлой неделе продолжили расти и обновили локальные максимумы.
ВЫВОД
1️⃣Сокращение спекулятивных позиций по йене и франку, которые относятся к защитным активам, указывают на то, что рост аппетита к риску растет.
2️⃣Любопытно, но выросла ставка на укрепление канадца, что можно связать с ожиданиями дальнейшего роста рынка нефти.
3️⃣По валютам Океании пока спекулянты не распродавали длинные позиции, несмотря на стремительное снижение котировки неделей ранее, а даже чуть нарастили длинные позиции. Это явная ставка на продолжение роста цикла на сырьевом рынке.
❗️М-да, как только цикл на сырьевом рынке завершится, валютный рынок развернется, но на мой взгляд, время для кардинальных изменений еще не настало.
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
🌍Совокупно, по базовым валютам хеджеры на прошлой неделе продолжают скромно сокращать шорты по мажорам, что нанесено черной линией.
🇦🇺Ожидания по кенгуру (AUD - сиреневая линия) у спекулянтов остается в боковой динамике вблизи локальных максимумов;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) продолжает снижаться и уже уперлась в нулевую отметку;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) продолжает стремительно снижаться;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) также снижается, к месту сказать, но очень медленными темпами;
🇬🇧По фунту (красная линия) ставки на рост фунта резко выросли, пока ожидания отыгрываются и фунт крепче остальных мажоров;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель остается у локальных максимумов;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) на прошлой неделе продолжили расти и обновили локальные максимумы.
ВЫВОД
1️⃣Сокращение спекулятивных позиций по йене и франку, которые относятся к защитным активам, указывают на то, что рост аппетита к риску растет.
2️⃣Любопытно, но выросла ставка на укрепление канадца, что можно связать с ожиданиями дальнейшего роста рынка нефти.
3️⃣По валютам Океании пока спекулянты не распродавали длинные позиции, несмотря на стремительное снижение котировки неделей ранее, а даже чуть нарастили длинные позиции. Это явная ставка на продолжение роста цикла на сырьевом рынке.
❗️М-да, как только цикл на сырьевом рынке завершится, валютный рынок развернется, но на мой взгляд, время для кардинальных изменений еще не настало.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе кривые доходности в развитых странах продолжили выгибаться
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе осталась без изменений– это нанесено желтый пунктирной линией. Причиной этому выступили ухудшения показателей в ЕС и Японии, если первые объявили о 3-й волне коронавируса, то вторые явно попали в «ловушку ликвидности».
▪️ Показатель в США продолжает нарастать и уже на уровнях 2017 года (бирюзовая линия), вслед за США растет и Канада.
ВЫВОД
1️⃣Причиной роста премий за риск выступают инфляционные ожидания, которые получили тройной удар: укрепление рынка труда + рост цен на сырьевом рынке + рост наличных денег, находящихся в обращении = головная боль для ФРС. Вот эта формула будет нависать над рынком, подробности услышим через две недели на заседании ФРС.
2️⃣На текущей неделе как раз выйдут данные по инфляции за февраль в США и Китае, также пройдет заседание ЕЦБ и Банка Канады, и в пятницу Мичиганский университет выпустит предварительные данные по потребительскому сантименты в марте.
Будет чем полакомится!
@khtrader
На прошлой неделе кривые доходности в развитых странах продолжили выгибаться
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе осталась без изменений– это нанесено желтый пунктирной линией. Причиной этому выступили ухудшения показателей в ЕС и Японии, если первые объявили о 3-й волне коронавируса, то вторые явно попали в «ловушку ликвидности».
▪️ Показатель в США продолжает нарастать и уже на уровнях 2017 года (бирюзовая линия), вслед за США растет и Канада.
ВЫВОД
1️⃣Причиной роста премий за риск выступают инфляционные ожидания, которые получили тройной удар: укрепление рынка труда + рост цен на сырьевом рынке + рост наличных денег, находящихся в обращении = головная боль для ФРС. Вот эта формула будет нависать над рынком, подробности услышим через две недели на заседании ФРС.
2️⃣На текущей неделе как раз выйдут данные по инфляции за февраль в США и Китае, также пройдет заседание ЕЦБ и Банка Канады, и в пятницу Мичиганский университет выпустит предварительные данные по потребительскому сантименты в марте.
Будет чем полакомится!
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)
❗️ОПЕК продолжает издевается над финансовыми математиками, ломая теории стохастических финансов На прошлой неделе рынок снова превысил 1 ст. отклонение и остался там, поэтому на текущую неделю приоритет медвежий
Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 68,14 – 65,08;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 69,77, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 63,17 метрики вероятности те же.
====================================================
Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
@khtrader
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)
❗️ОПЕК продолжает издевается над финансовыми математиками, ломая теории стохастических финансов На прошлой неделе рынок снова превысил 1 ст. отклонение и остался там, поэтому на текущую неделю приоритет медвежий
Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 68,14 – 65,08;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 69,77, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 63,17 метрики вероятности те же.
====================================================
Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
@khtrader
#видео ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №18 от 08.03.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №18 от 08.03.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе продолжили снижаться - это нанесено красной линией, которая отображает динамику корзины защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка, и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам продолжает ускорятся в снижении.
ВЫВОД
️Исторический, снижение спекулятивных позиций в защитные активы предзнаменовало росту аппетита к риску, так было в 2016 и 2011 годах, но в 2011 году, что сопутствовало росту индекса S&P500.
Вероятно, рост фондового рынка будет продолжен до лета.
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе продолжили снижаться - это нанесено красной линией, которая отображает динамику корзины защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка, и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам продолжает ускорятся в снижении.
ВЫВОД
️Исторический, снижение спекулятивных позиций в защитные активы предзнаменовало росту аппетита к риску, так было в 2016 и 2011 годах, но в 2011 году, что сопутствовало росту индекса S&P500.
Вероятно, рост фондового рынка будет продолжен до лета.
@khtrader
#риски ТЕД-СПРЕДЫ
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования
Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе резко выросла, внутри корзины показатели двигались синхронно вбок. Рост средней по корзине связан с ростом показателя по франку, который я убрал из-за высокой волатильности. Главное, что спред по доллару держится значительно выше остальных показателей – можно положить еще один бал в копилку быкам по DX.
ВЫВОД
Все больше утверждаюсь во мнении, что доллар начинает набирать обороты, но на мой взгляд, пока для роста время не пришло и более вероятно снижение к лоям, без их обновления. Уверенный рост жду со средины весны.
@khtrader
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования
Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе резко выросла, внутри корзины показатели двигались синхронно вбок. Рост средней по корзине связан с ростом показателя по франку, который я убрал из-за высокой волатильности. Главное, что спред по доллару держится значительно выше остальных показателей – можно положить еще один бал в копилку быкам по DX.
ВЫВОД
Все больше утверждаюсь во мнении, что доллар начинает набирать обороты, но на мой взгляд, пока для роста время не пришло и более вероятно снижение к лоям, без их обновления. Уверенный рост жду со средины весны.
@khtrader
ОПРОС
▪️▪️На прошлой неделе аудитория промахнулась с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю значительно выше цены на момент опроса.
▪️На рынке толстый хвост, который, как мы видим, оценивать сложно, при этом ломаются как классические количественные теории, так и интуитивные оценки.
▪️На сегодня счет 51/56 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией 46,7%.
@khtrader
▪️▪️На прошлой неделе аудитория промахнулась с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю значительно выше цены на момент опроса.
▪️На рынке толстый хвост, который, как мы видим, оценивать сложно, при этом ломаются как классические количественные теории, так и интуитивные оценки.
▪️На сегодня счет 51/56 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией 46,7%.
@khtrader
Еженедельный опрос. Как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
42%
ВЫШЕ
58%
НИЖЕ
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел мартовский отчет Минсельхоза США с прогнозом на текущий маркерный год, который истекает весной 2021 года
Мартовский прогноз вышел нейтральным:
▪️Столбики - это баланс физического рынка пшеницы в США, как видим мы ниже ноля, а значит ожидается дефицит рынка в текущем маркерном году, при этом, согласно свежему прогнозу прогнозный баланс без изменений;
▪️Черная линия - запасы на конец маркерного года, которые перейдут на следующий 2021/2022 маркерный год. И мы наблюдаем также плоскую динамику прогноза по запасам.
ВЫВОД
Третий месяц подряд прогнозируемый баланс физического рынка в США на конец текущего маркерного года остается без изменений. Котировки съехали с пиков дня, для быков шансов на продолжение роста все меньше.
@khtrader
Вышел мартовский отчет Минсельхоза США с прогнозом на текущий маркерный год, который истекает весной 2021 года
Мартовский прогноз вышел нейтральным:
▪️Столбики - это баланс физического рынка пшеницы в США, как видим мы ниже ноля, а значит ожидается дефицит рынка в текущем маркерном году, при этом, согласно свежему прогнозу прогнозный баланс без изменений;
▪️Черная линия - запасы на конец маркерного года, которые перейдут на следующий 2021/2022 маркерный год. И мы наблюдаем также плоскую динамику прогноза по запасам.
ВЫВОД
Третий месяц подряд прогнозируемый баланс физического рынка в США на конец текущего маркерного года остается без изменений. Котировки съехали с пиков дня, для быков шансов на продолжение роста все меньше.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США
▪️Мировой спрос на сырую нефть в феврале 2021 оценивается в 95,9 мб\д, что на 1,6 мб\д ниже, чем годом ранее. В 2021 году ожидается рост спроса на 5,3 мб\д и составит 97,5 мб\д, что на 100 тб\д ниже, чем в февральском отчете.
▪️Предложение нефти в феврале составило 95,89 мб\д. Ожидается, что среднесуточная добыча странами ОПЕК в апреле составит 25,3 мб\д, что на 1,6 мб\д ниже прогноза Минэнерго в феврале. Ожидается, что добыча в мае в странах ОПЕК вырастит на 1,3 мб\д, в среднем же в 2021 года добыча в странах ОПЕК составит 27,9 мб\д, что на 750 тб\д БОЛЬШЕ, чем в февральском отчете. Ожидается, что в среднем добыча в США в 2021 году составит 11,1 мб\д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в феврале сократились на 30 млн. баррелей до 2955 млн. баррелей. Ожидается, что среднесуточное сокращение запасов в 2021 года составит 0,4 мб\д, и со второй половины текущего года, запасы начнут расти - это отмечено гистограммой на картинке.
ВЫВОД
1️⃣Отчет Минэнерго, если опираться на цифры, вышел хуже февральского отчета – это хорошо видно по балансу мирового рынка сырой нефти, который нанесен гистограммой на картинке.
2️⃣Ожидается, что во второй половине 2021 года цена за баррель Брент составит 58 долларов.
☝️Стоит помнить, что все эти цифры, это оценочные суждения, которые пересматриваются постоянно, но народ на рынке их смотрит.
@khtrader
▪️Мировой спрос на сырую нефть в феврале 2021 оценивается в 95,9 мб\д, что на 1,6 мб\д ниже, чем годом ранее. В 2021 году ожидается рост спроса на 5,3 мб\д и составит 97,5 мб\д, что на 100 тб\д ниже, чем в февральском отчете.
▪️Предложение нефти в феврале составило 95,89 мб\д. Ожидается, что среднесуточная добыча странами ОПЕК в апреле составит 25,3 мб\д, что на 1,6 мб\д ниже прогноза Минэнерго в феврале. Ожидается, что добыча в мае в странах ОПЕК вырастит на 1,3 мб\д, в среднем же в 2021 года добыча в странах ОПЕК составит 27,9 мб\д, что на 750 тб\д БОЛЬШЕ, чем в февральском отчете. Ожидается, что в среднем добыча в США в 2021 году составит 11,1 мб\д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в феврале сократились на 30 млн. баррелей до 2955 млн. баррелей. Ожидается, что среднесуточное сокращение запасов в 2021 года составит 0,4 мб\д, и со второй половины текущего года, запасы начнут расти - это отмечено гистограммой на картинке.
ВЫВОД
1️⃣Отчет Минэнерго, если опираться на цифры, вышел хуже февральского отчета – это хорошо видно по балансу мирового рынка сырой нефти, который нанесен гистограммой на картинке.
2️⃣Ожидается, что во второй половине 2021 года цена за баррель Брент составит 58 долларов.
☝️Стоит помнить, что все эти цифры, это оценочные суждения, которые пересматриваются постоянно, но народ на рынке их смотрит.
@khtrader
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️КСА повысила цены на апрель на свои сорта по направлению в Азию и США, но на Европу цены понижены;
▪️Добыча в Ливии снова вышла на уровень 1,164 мб\д и до конца года планируется добывать 1,4 мб\д;
▪️Вчера в своем ежемесячном отчете Минэнерго прямо и агрессивно сказало, что цены на нефть начнут падать, т.к. ожидается средняя цена по Бернт в 60 долларов, т.е. возврат к прогнозной цене;
▪️Запасы нефти в США на прошлой неделе согласно API выросли на 12 млн. баррелей;
▪️Импорт сырой нефти Китаем в феврале немного вырос, но остается значительно ниже уровня лета 2020 года.
Техническая картина:
▪️Цена плавно снижается в рамках нисходящего фрактального канала;
▪️Текущая цель снизу по WTI 62-61, там проходят нижние границы двух важных каналов;
▪️В случае пробоя зону 59-58,2 рынок станет медвежьим и скорость снижения вырастит.
ВЫВОД
На мой взгляд, в понедельник был поставлен максимум, считаю, что пора рынку нефти войти в медвежий тренд.
@khtrader
Информационный фон:
▪️КСА повысила цены на апрель на свои сорта по направлению в Азию и США, но на Европу цены понижены;
▪️Добыча в Ливии снова вышла на уровень 1,164 мб\д и до конца года планируется добывать 1,4 мб\д;
▪️Вчера в своем ежемесячном отчете Минэнерго прямо и агрессивно сказало, что цены на нефть начнут падать, т.к. ожидается средняя цена по Бернт в 60 долларов, т.е. возврат к прогнозной цене;
▪️Запасы нефти в США на прошлой неделе согласно API выросли на 12 млн. баррелей;
▪️Импорт сырой нефти Китаем в феврале немного вырос, но остается значительно ниже уровня лета 2020 года.
Техническая картина:
▪️Цена плавно снижается в рамках нисходящего фрактального канала;
▪️Текущая цель снизу по WTI 62-61, там проходят нижние границы двух важных каналов;
▪️В случае пробоя зону 59-58,2 рынок станет медвежьим и скорость снижения вырастит.
ВЫВОД
На мой взгляд, в понедельник был поставлен максимум, считаю, что пора рынку нефти войти в медвежий тренд.
@khtrader
#валюты РЕАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ EUR/USD
Давно уже пишу о том, что ведущей теорией ценообразования валютного курса выступает соотношение реальной доходности
▪️Синей линией нанесена разница между реальной доходностью в евро и долларе, за основу взята доходность гособлигаций с коротким сроком погашения. Как видим, показатель в феврале снова подрос и держится выше ноля, т.е. реальная доходность в евро выше, чем в долларовых активах денежного рынка.
▪️Такое положение дел продолжает поддерживать курс евро, который нанесен красной линией.
ВЫВОД
Пока реальная доходность в евро выше доходности в долларах кур EUR/USD будет оставаться на своих максимумах, на мой взгляд, о развороте стоит думать ближе к концу весны.
@khtrader
Давно уже пишу о том, что ведущей теорией ценообразования валютного курса выступает соотношение реальной доходности
▪️Синей линией нанесена разница между реальной доходностью в евро и долларе, за основу взята доходность гособлигаций с коротким сроком погашения. Как видим, показатель в феврале снова подрос и держится выше ноля, т.е. реальная доходность в евро выше, чем в долларовых активах денежного рынка.
▪️Такое положение дел продолжает поддерживать курс евро, который нанесен красной линией.
ВЫВОД
Пока реальная доходность в евро выше доходности в долларах кур EUR/USD будет оставаться на своих максимумах, на мой взгляд, о развороте стоит думать ближе к концу весны.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг еще немного выросли - это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесенная рыжей линией, осталась плоской в положении бэквордации.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, показатель продолжает расти и остается у годовых максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис минимально ниже ноля т.е. цены на физическом рынке почти равны с ценами на финансовом рынке, что нарушает ценообразование фьючерса и говорит о дефиците физического рынка.
ВЫВОД
Показатели финансового рынка WTI на прошлой неделе продолжают указывать на бычий рынок, так что, текущую коррекцию пока стоит рассматривать как техническую и для разворота тренда пока поводов нет.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг еще немного выросли - это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесенная рыжей линией, осталась плоской в положении бэквордации.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, показатель продолжает расти и остается у годовых максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис минимально ниже ноля т.е. цены на физическом рынке почти равны с ценами на финансовом рынке, что нарушает ценообразование фьючерса и говорит о дефиците физического рынка.
ВЫВОД
Показатели финансового рынка WTI на прошлой неделе продолжают указывать на бычий рынок, так что, текущую коррекцию пока стоит рассматривать как техническую и для разворота тренда пока поводов нет.
@khtrader
#кризис ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В США
Моя авторская модель оценки делового цикла указывает на коррекционные процессы делового цикла в феврале
▪️Модель построена по формуле количественного обмена, но несколько изменена в компонентах, она нанесена оранжевой областью, с черной окантовкой. Красная линия - это годовая динамика индекса S&P500 (от года к году). Я отмечаю, что с осени 2020 года деловой цикл в США находится в коррекции, это связано с замедлением темпов роста денежной массы и замедлением снижения ставки.
▪️Фондовый рынок США продолжает отыгрывать перспективу расширения экономика посткарантинного времени, т.к. вакцинация идет полным ходом, а замедление распространение пандемии позволяет снимать карантинные ограничения, особенно в секторе услуг.
ВЫВОД
На мой взгляд, то что модель оценки делового цикла не падет, это уже хорошо, т.к. в 2010 году коррекция была стремительно-нисходящая. Есть шансы увидеть продолжение роста экономики США на фоне оживления сектора услуг, что поддержит фондовый рынок.
@khtrader
Моя авторская модель оценки делового цикла указывает на коррекционные процессы делового цикла в феврале
▪️Модель построена по формуле количественного обмена, но несколько изменена в компонентах, она нанесена оранжевой областью, с черной окантовкой. Красная линия - это годовая динамика индекса S&P500 (от года к году). Я отмечаю, что с осени 2020 года деловой цикл в США находится в коррекции, это связано с замедлением темпов роста денежной массы и замедлением снижения ставки.
▪️Фондовый рынок США продолжает отыгрывать перспективу расширения экономика посткарантинного времени, т.к. вакцинация идет полным ходом, а замедление распространение пандемии позволяет снимать карантинные ограничения, особенно в секторе услуг.
ВЫВОД
На мой взгляд, то что модель оценки делового цикла не падет, это уже хорошо, т.к. в 2010 году коррекция была стремительно-нисходящая. Есть шансы увидеть продолжение роста экономики США на фоне оживления сектора услуг, что поддержит фондовый рынок.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ ОПЕК
▪️В своем мартовском отчете, ОПЕК ожидает рост суточного спроса на 5,9 мб\д до 96,3 мб\д, в текущем году. В основном рост спроса ожидается вне стран ОЭСР, на который придется 3,3 мб\д роста, в частности отмечается Китай, Индия и другие страны Азии. Данные по росту спроса на 100 тб/д выше, чем в февральском отчете.
▪️Предложение в странах, не входящих в ОПЕК в 2021 вырастит на 0,95 мб\д, до 63,8 мб\д, что на 280 тб\д больше, чем в февральском отчете.
▪️Страны ОПЕК сократили добычу нефти в феврале на 0,67 мб\д (обведено черным), добыча составила 24,85 мб\д. Сокращение обусловлено добровольным решением снизить добычу на 1 мб\д Саудовской Аравией.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в январе снизились на 11,3 млн. баррелей до 3052 млн. баррелей. Это на 92,2 млн. выше 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 17,7 млн. баррелей. Предварительно, в феврале в США запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 42,8 млн. баррелей до 1282 млн. баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Итак, прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК во II квартале 2021 года ожидается на уровне 27,4 (красным обвел), а сейчас ОПЕК добывает 24,85, при этом, мы знаем, что Саудовская Аравия продлила сокращение добычи на 1 мб\д на апрель, и квоты в рамках ОПЕК+ остались не измены, а значит добыча в рамках ОПЕК+ останется без существенных изменений. Тогда дефицит на I месяц второго квартала 27,4-24,85=2,55 мб\д, что весьма существенно.
2️⃣Ситуация с балансом на мировом рынке нефти крайне сложная, т.к. высокие цены уже ставят под вопрос импорт Китаем и Индией, но и снятие карантинных ограничение из-за вакцинации повышает перспективы спроса. Также в подвисшем состоянии снятие санкций с Ирана и сланцевая добыча в США.
@khtrader
▪️В своем мартовском отчете, ОПЕК ожидает рост суточного спроса на 5,9 мб\д до 96,3 мб\д, в текущем году. В основном рост спроса ожидается вне стран ОЭСР, на который придется 3,3 мб\д роста, в частности отмечается Китай, Индия и другие страны Азии. Данные по росту спроса на 100 тб/д выше, чем в февральском отчете.
▪️Предложение в странах, не входящих в ОПЕК в 2021 вырастит на 0,95 мб\д, до 63,8 мб\д, что на 280 тб\д больше, чем в февральском отчете.
▪️Страны ОПЕК сократили добычу нефти в феврале на 0,67 мб\д (обведено черным), добыча составила 24,85 мб\д. Сокращение обусловлено добровольным решением снизить добычу на 1 мб\д Саудовской Аравией.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в январе снизились на 11,3 млн. баррелей до 3052 млн. баррелей. Это на 92,2 млн. выше 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 17,7 млн. баррелей. Предварительно, в феврале в США запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 42,8 млн. баррелей до 1282 млн. баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Итак, прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК во II квартале 2021 года ожидается на уровне 27,4 (красным обвел), а сейчас ОПЕК добывает 24,85, при этом, мы знаем, что Саудовская Аравия продлила сокращение добычи на 1 мб\д на апрель, и квоты в рамках ОПЕК+ остались не измены, а значит добыча в рамках ОПЕК+ останется без существенных изменений. Тогда дефицит на I месяц второго квартала 27,4-24,85=2,55 мб\д, что весьма существенно.
2️⃣Ситуация с балансом на мировом рынке нефти крайне сложная, т.к. высокие цены уже ставят под вопрос импорт Китаем и Индией, но и снятие карантинных ограничение из-за вакцинации повышает перспективы спроса. Также в подвисшем состоянии снятие санкций с Ирана и сланцевая добыча в США.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 712 тыс. заявок, консенсус был за снижение до 725 тыс. заявок.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе резко выросли и выше прошлого года на 8%. И это не результат низкой базы прошлого года, эффект низкой базы наступит в конце марта начало апреле.
ВЫВОД
Ситуация на рынке труда в США остается стабильной, розничные продажи также стабильны. В экономике США наступает весна.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 712 тыс. заявок, консенсус был за снижение до 725 тыс. заявок.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе резко выросли и выше прошлого года на 8%. И это не результат низкой базы прошлого года, эффект низкой базы наступит в конце марта начало апреле.
ВЫВОД
Ситуация на рынке труда в США остается стабильной, розничные продажи также стабильны. В экономике США наступает весна.
@khtrader
#экономика СОСТОЯНИЕ ДОЛЛАРОВОЙ ЛИКВИДНОСТИ
▪️На мой взгляд, главное, на что стоит обратить внимание – это давление на доллар, которое образовалось в следствии перетока ликвидности со счета Казначейства (сбережения) на расчетные счета (денежная база), и сокращениям спроса на сделки РЕПО со стороны нерезидентов. В следствии чего, по моему мнению, доллар еще не менее месяца останется на своих минимумах.
▪️Слабость доллара точно поддержит фондовый рынок и окажет поддержку ожидаемой инфляции, так что, трежерис имеют шансы еще снизится. Слабость доллара окажет поддержку золоту, насчет промышленных товаров не уверен, т.к. рынок металлов и энергетики сильно перекуплен.
▪️В общем – «риск-он» продолжается! Такой вывод можно сделать из продолжающегося роста ожидаемой инфляции - это проиллюстрировано на превью.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader
▪️На мой взгляд, главное, на что стоит обратить внимание – это давление на доллар, которое образовалось в следствии перетока ликвидности со счета Казначейства (сбережения) на расчетные счета (денежная база), и сокращениям спроса на сделки РЕПО со стороны нерезидентов. В следствии чего, по моему мнению, доллар еще не менее месяца останется на своих минимумах.
▪️Слабость доллара точно поддержит фондовый рынок и окажет поддержку ожидаемой инфляции, так что, трежерис имеют шансы еще снизится. Слабость доллара окажет поддержку золоту, насчет промышленных товаров не уверен, т.к. рынок металлов и энергетики сильно перекуплен.
▪️В общем – «риск-он» продолжается! Такой вывод можно сделать из продолжающегося роста ожидаемой инфляции - это проиллюстрировано на превью.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
@khtrader
#газ ПРОГНОЗ МИНЭНЕРГО США
▪️Минэнерго прогнозирует, что добыча газа в текущем году составит 91,4 млрд куб.футов\д, это на 0,9 млрд куб.футов/д больше, чем в февральском отчете. Показатель повышен относительно январского отчета.
▪️Потребление в США в текущем году в среднем составит 82,5 млрд куб.футов\д, это на 0,9% меньше, чем в 2020 году. Снижение потребление явилось результатом сокращения использования природного газа энергетическим сектором. Прогноз по спросу относительно февральского отчета повышен на 0,8 млрд куб.футов/д.
▪️Ожидается сезонное снижение экспорта и до мая суточный экспорт сжиженного газ составит 7,8 млрд. куб.футов.
▪️Такая ситуация создает профицит баланса физического рынка газа 91,4-(82,5+7,8)=1,1 млрд. куб.футов/д.
▪️Сокращение запасов в феврале 2021 года - 829 млрд куб. футов, что является крупнейшим в истории сокращением запасов газа, что привело к снижению запасов ниже 5-летней средней. На конец года запасы восстановятся, но все-равно останутся на 2% ниже 5-летней средней.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго третий месяц подряд транслирует профицит физического рынка, еще осенью ожидался дефицит рынка. Видимо именно это не позволило рынку газа устроить погодное ралли, т.к. снова ожидается похолодание.
2️⃣На картинке пунктирной линией нанесен прогноз динамики запасов в подземных хранилищах и, как видим, мы в нижней точке цикла с перспективой роста запасов газа в США до конца года.
@khtrader
▪️Минэнерго прогнозирует, что добыча газа в текущем году составит 91,4 млрд куб.футов\д, это на 0,9 млрд куб.футов/д больше, чем в февральском отчете. Показатель повышен относительно январского отчета.
▪️Потребление в США в текущем году в среднем составит 82,5 млрд куб.футов\д, это на 0,9% меньше, чем в 2020 году. Снижение потребление явилось результатом сокращения использования природного газа энергетическим сектором. Прогноз по спросу относительно февральского отчета повышен на 0,8 млрд куб.футов/д.
▪️Ожидается сезонное снижение экспорта и до мая суточный экспорт сжиженного газ составит 7,8 млрд. куб.футов.
▪️Такая ситуация создает профицит баланса физического рынка газа 91,4-(82,5+7,8)=1,1 млрд. куб.футов/д.
▪️Сокращение запасов в феврале 2021 года - 829 млрд куб. футов, что является крупнейшим в истории сокращением запасов газа, что привело к снижению запасов ниже 5-летней средней. На конец года запасы восстановятся, но все-равно останутся на 2% ниже 5-летней средней.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго третий месяц подряд транслирует профицит физического рынка, еще осенью ожидался дефицит рынка. Видимо именно это не позволило рынку газа устроить погодное ралли, т.к. снова ожидается похолодание.
2️⃣На картинке пунктирной линией нанесен прогноз динамики запасов в подземных хранилищах и, как видим, мы в нижней точке цикла с перспективой роста запасов газа в США до конца года.
@khtrader
