#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото (отчеты СОТ); красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
☑️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели резко выросли, вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция продолжает углубляться ниже годовой средней - идет распродажа.
ВЫВОД
Коррекция на рынке драгметаллов может затянуться, т.к. нужно вынудить спекулянтов покупать фьючерсы снова, что и обеспечит поддержку котировкам золота. К месту сказать, что спекулянты начали широко распродавать бумажное золото, о чем говорит повышенный объем в ETF на снижении котировок.
На мой взгляд, рынок золота имеет шансы продолжить снижение!
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото (отчеты СОТ); красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
☑️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели резко выросли, вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция продолжает углубляться ниже годовой средней - идет распродажа.
ВЫВОД
Коррекция на рынке драгметаллов может затянуться, т.к. нужно вынудить спекулянтов покупать фьючерсы снова, что и обеспечит поддержку котировкам золота. К месту сказать, что спекулянты начали широко распродавать бумажное золото, о чем говорит повышенный объем в ETF на снижении котировок.
На мой взгляд, рынок золота имеет шансы продолжить снижение!
@khtrader
#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №21 от 27.09.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
В этом видео:
▪️Коротко по макрухе;
▪️Много о долларе и товарном рынке;
▪️Как всегда, мои сделки и ожидания.
Смотреть видео 👇
@khtrader
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №21 от 27.09.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
В этом видео:
▪️Коротко по макрухе;
▪️Много о долларе и товарном рынке;
▪️Как всегда, мои сделки и ожидания.
Смотреть видео 👇
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе осталась в плоской динамике – доллар все еще слаб.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе вплотную подошел к нулю, для быков желательно чтобы пересекли нулевую отметку.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней и спекулянты совсем скромно сократили шорты.
ВЫВОД
Технический, котировки DX пробили важные уровни и весьма вероятно, что октябрь будет за быками. Конечно, как не раз упоминал, что долгосрочно доллар будет слабеть, поэтому коррекция может стать не глубокой, а плоской.
❗️ Пока широкий рынок испытал первый шок от роста доллара, особенно это отразилось на металлах, фондовый рынок пока держится молодцом.
@khtrader
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе осталась в плоской динамике – доллар все еще слаб.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе вплотную подошел к нулю, для быков желательно чтобы пересекли нулевую отметку.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней и спекулянты совсем скромно сократили шорты.
ВЫВОД
Технический, котировки DX пробили важные уровни и весьма вероятно, что октябрь будет за быками. Конечно, как не раз упоминал, что долгосрочно доллар будет слабеть, поэтому коррекция может стать не глубокой, а плоской.
❗️ Пока широкий рынок испытал первый шок от роста доллара, особенно это отразилось на металлах, фондовый рынок пока держится молодцом.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах
▪️Ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров немного отскочили, но остаются в медвежьей зоне, это говорит о том, что австралиец у своих пиков. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к продолжению снижения товарного рынка.
▪️ Чистая позиция хеджеров по йене (синяя линия) продолжает болтаться в боковике, позиция во франке (бордовая линия) также плоская. Позиция по евро (бежевая линия) также остается на текущих минимумах, хоть и закругляется локально, чуть меньше ставки на снижение по фунту (красная линия).
▪️По канадцу (зеленая линия) у хеджеров начались ставки на рост, также, как и по новозеландцу (красная пунктирная) показатели выше ноля.
ВЫВОД
Хеджеры уже все еще ставят на снижение базовых валют, коррекция по доллару еще актуальна.
❗️На сегодня, по данному анализу лучше всех смотрится шорт пары AUD/NZD и лонг по NZD/CHF, EUR/NZD.
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах
▪️Ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров немного отскочили, но остаются в медвежьей зоне, это говорит о том, что австралиец у своих пиков. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к продолжению снижения товарного рынка.
▪️ Чистая позиция хеджеров по йене (синяя линия) продолжает болтаться в боковике, позиция во франке (бордовая линия) также плоская. Позиция по евро (бежевая линия) также остается на текущих минимумах, хоть и закругляется локально, чуть меньше ставки на снижение по фунту (красная линия).
▪️По канадцу (зеленая линия) у хеджеров начались ставки на рост, также, как и по новозеландцу (красная пунктирная) показатели выше ноля.
ВЫВОД
Хеджеры уже все еще ставят на снижение базовых валют, коррекция по доллару еще актуальна.
❗️На сегодня, по данному анализу лучше всех смотрится шорт пары AUD/NZD и лонг по NZD/CHF, EUR/NZD.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
Кривые доходности остаются плоскими, вогнутость на длинном крае продолжает присутствовать
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе оставалась в боковой динамике, это нанесено желтой пунктирной линией.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно остались в боковиках: хуже остальных показатель в ЕС (бежевая линия), а в США лучше рынка (бирюзовая линия).
ВЫВОД
1️⃣Пока доходность по длинным облигациям не начала расти о «риск-он» говорить рано, но это время точно придет.
2️⃣На текущей неделе выйдут предварительные данные по инфляции в сентябре по ЕС, официальные данные по индексам PMI и снова много комментариев от членов ФРС.
@khtrader
Кривые доходности остаются плоскими, вогнутость на длинном крае продолжает присутствовать
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе оставалась в боковой динамике, это нанесено желтой пунктирной линией.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно остались в боковиках: хуже остальных показатель в ЕС (бежевая линия), а в США лучше рынка (бирюзовая линия).
ВЫВОД
1️⃣Пока доходность по длинным облигациям не начала расти о «риск-он» говорить рано, но это время точно придет.
2️⃣На текущей неделе выйдут предварительные данные по инфляции в сентябре по ЕС, официальные данные по индексам PMI и снова много комментариев от членов ФРС.
@khtrader
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе продолжили снижаться, это нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам отступила от своих пиков и уперлась в квартальную среднюю.
▪️Между показателями присутствует временной лаг: спекулянты чуть запаздывают с действиями, т.к. торгуют по тренду.
ВЫВОД
☑️Было бы очень даже хорошо, если бы спекулятивная позиция по защитным активам начала снижаться. Пока рано об этом говорить, нужно хотя бы пройти квартальную среднюю и только когда показатель уйдет под ноль, только тогда можно говорить о «риск-он».
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе продолжили снижаться, это нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам отступила от своих пиков и уперлась в квартальную среднюю.
▪️Между показателями присутствует временной лаг: спекулянты чуть запаздывают с действиями, т.к. торгуют по тренду.
ВЫВОД
☑️Было бы очень даже хорошо, если бы спекулятивная позиция по защитным активам начала снижаться. Пока рано об этом говорить, нужно хотя бы пройти квартальную среднюю и только когда показатель уйдет под ноль, только тогда можно говорить о «риск-он».
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)
☑️Сразу стоит заметить, что верхний уровень позапрошлой недели остались не отыгранный и это любопытный момент, я дальше держу шорт.
Итак, на текущую торговую неделю имеем важные уровни по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 38,43-41,44;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 43,07, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 36,48 метрики вероятности те же.
====================================================
❗️Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
@khtrader
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)
☑️Сразу стоит заметить, что верхний уровень позапрошлой недели остались не отыгранный и это любопытный момент, я дальше держу шорт.
Итак, на текущую торговую неделю имеем важные уровни по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 38,43-41,44;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 43,07, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 36,48 метрики вероятности те же.
====================================================
❗️Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
@khtrader
#риски ТЕД-СПРЕДЫ
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе сократилась, внутри корзина сильнее всех показатель снизился по йене (бежевая линия) и франку (сиреневая линия), а вот показатель по доллару (бордовая линия) подрос, это хорошо для долларовых быков, но рост доллара может повысить спрос и тогда ТЕД-спред должен продолжить рост. По евро (зеленая линия) также рост показателя, что не дает сильно просесть евро.
ВЫВОД
ТЕД-спред выглядит хорошо – риска ликвидность на международном рынке в Лондоне нет. Локально имеем первый сигнал со стороны ТЕД-спреда по доллару к росту доллара, но рост этот технический, т.е. имеет краткосрочный горизонт, вероятней всего до выборов.
@khtrader
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе сократилась, внутри корзина сильнее всех показатель снизился по йене (бежевая линия) и франку (сиреневая линия), а вот показатель по доллару (бордовая линия) подрос, это хорошо для долларовых быков, но рост доллара может повысить спрос и тогда ТЕД-спред должен продолжить рост. По евро (зеленая линия) также рост показателя, что не дает сильно просесть евро.
ВЫВОД
ТЕД-спред выглядит хорошо – риска ликвидность на международном рынке в Лондоне нет. Локально имеем первый сигнал со стороны ТЕД-спреда по доллару к росту доллара, но рост этот технический, т.е. имеет краткосрочный горизонт, вероятней всего до выборов.
@khtrader
ОПРОС
▪️Аудитории на рынке нефти, на прошлой неделе снова промазала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке). На сегодня счет становится 41:44 – в пользу рынка, а вероятность попадания составляет 48,2%.
▪️Надо сказать, что распределение выигрышей/проигрышей достаточно плотно распределяется, в 2019 году было все намного волатильней с попаданиями. На мой взгляд, чем больше голосующих, тем распределение плотнее, об этом гласит закон больших чисел.
@khtrader
▪️Аудитории на рынке нефти, на прошлой неделе снова промазала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке). На сегодня счет становится 41:44 – в пользу рынка, а вероятность попадания составляет 48,2%.
▪️Надо сказать, что распределение выигрышей/проигрышей достаточно плотно распределяется, в 2019 году было все намного волатильней с попаданиями. На мой взгляд, чем больше голосующих, тем распределение плотнее, об этом гласит закон больших чисел.
@khtrader
Еженедельный опрос. Как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
44%
ВЫШЕ
56%
НИЖЕ
#рубль РУБЛЬ НА СМЕ
▪️Любопытно, но чистая спекулятивная позиция относительно чистой позиции хеджеров упала к новому историческому минимуму - синяя линия.
▪️Красная линия - это динамика прямого курса рубля (RUB/USD) в динамике от года к году.
☑️Мы видим, что минимумы по спекулятивной позиции приходятся на минимумы по курсу рубля к доллару, стоит оговорить, что в 2017 году после краткосрочного укрепления рубля падение продолжилось, но, все равно остановка была.
ВЫВОД
На мой взгляд, рубль уж больно перепродали, видимо это результат низкого экспорта нефти, оттока инвестиционного капитала и риск новых санкций.
❗️Ждем свкиз-шорт...
@khtrader
▪️Любопытно, но чистая спекулятивная позиция относительно чистой позиции хеджеров упала к новому историческому минимуму - синяя линия.
▪️Красная линия - это динамика прямого курса рубля (RUB/USD) в динамике от года к году.
☑️Мы видим, что минимумы по спекулятивной позиции приходятся на минимумы по курсу рубля к доллару, стоит оговорить, что в 2017 году после краткосрочного укрепления рубля падение продолжилось, но, все равно остановка была.
ВЫВОД
На мой взгляд, рубль уж больно перепродали, видимо это результат низкого экспорта нефти, оттока инвестиционного капитала и риск новых санкций.
❗️Ждем свкиз-шорт...
@khtrader
#рубль ЧТО БУДЕТ С РУБЛЕМ
В данном видео, я проведу фундаментальный и технический анализ российского рубля, и сделаю свой долгосрочный прогноз по паре USD/RUB. Так же разберём ситуацию локально
Факторы давления на рубль:
▪️Навальный и угроза новых санкций (суверенные риски);
▪️Карабах и Белоруссия - зона влияния России (макроэкономические риски);
▪️Пандемия и ослабление экономики (эндогенные факторы);
▪️Низкий объем экспорта нефти и снижение цена на нефть (эндогенные факторы)
Смотреть видео 👇
@khtrader
В данном видео, я проведу фундаментальный и технический анализ российского рубля, и сделаю свой долгосрочный прогноз по паре USD/RUB. Так же разберём ситуацию локально
Факторы давления на рубль:
▪️Навальный и угроза новых санкций (суверенные риски);
▪️Карабах и Белоруссия - зона влияния России (макроэкономические риски);
▪️Пандемия и ослабление экономики (эндогенные факторы);
▪️Низкий объем экспорта нефти и снижение цена на нефть (эндогенные факторы)
Смотреть видео 👇
@khtrader
#экономика БЕЗРАБОТИЦА В США
На картинке представлена доля американцев получающих пособия в общем количестве безработных
☑️Количество лиц получающих пособия остается выше, чем количество безработных, т.е. частичная занятость+пособия по безработице стало новой нормой для США. Странно, почему финансовые аналитики и экономисты больше не учитывают этот беспрецедентный случай, а ведь точно рано или поздно активирует отложенный спрос в экономике.
ВЫВОД
▪️На мой взгляд, деньги, находящиеся в распоряжении домохозяйств на новом витке инфляционных ожиданий и отмене карантинных мер хлынут рекой в экономику и создадут уверенный спрос.
▪️В четверг выходят данные за август по потребительским доходам/расходам - посмотрим...
@khtrader
На картинке представлена доля американцев получающих пособия в общем количестве безработных
☑️Количество лиц получающих пособия остается выше, чем количество безработных, т.е. частичная занятость+пособия по безработице стало новой нормой для США. Странно, почему финансовые аналитики и экономисты больше не учитывают этот беспрецедентный случай, а ведь точно рано или поздно активирует отложенный спрос в экономике.
ВЫВОД
▪️На мой взгляд, деньги, находящиеся в распоряжении домохозяйств на новом витке инфляционных ожиданий и отмене карантинных мер хлынут рекой в экономику и создадут уверенный спрос.
▪️В четверг выходят данные за август по потребительским доходам/расходам - посмотрим...
@khtrader
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️Плавучие запасы в Китае на прошлой неделе вышли на новый рекорд, запасы выросли на 90 млн. баррелей относительно уровня прошлого года;
▪️Блумберг опросил трейдеров о перспективах рынка нефти, консенсус: спрос на нефть будет восстанавливаться 18 месяцев;
▪️Ситуация с пандемией вынуждает правительства снова вводить карантинные меры: Израиль, Чехия, Германия. Кто следующий?
▪️В Норвегии на приисках было наметились забастовки, но смогли договориться, только одно месторождение под угрозой срыва работ;
▪️Ливия активно перезапускает инфраструктуру и добычу.
❗️В общим, фон уж больно медвежий.
Технический анализ (WTI 4-часа):
▪️ЕМА-200 пока устояла (синяя линия);
▪️Есть малый нисходящий фрактальный канал, в случае пробое 39 и закреплении на 4-часовом масштабе он активируется с целью на 38-37,5 на нижней границе
▪️В случае пробоя 36,12 запустит старший нисходящий фрактальный канал с целью на 34-33, на нижней границе.
ВЫВОД
Крупный фрактальный канал исключать нельзя, но пока стоит отыграть малый канал и дальше уже смотреть по месту.
Возможно сегодня это произойдет после выхода статистики от Минэнерго, также не стоит забывать, что сегодня закрытие квартала и месяца на финансовых рынках, могут происходить необычные движения внутри дня.
@khtrader
Информационный фон:
▪️Плавучие запасы в Китае на прошлой неделе вышли на новый рекорд, запасы выросли на 90 млн. баррелей относительно уровня прошлого года;
▪️Блумберг опросил трейдеров о перспективах рынка нефти, консенсус: спрос на нефть будет восстанавливаться 18 месяцев;
▪️Ситуация с пандемией вынуждает правительства снова вводить карантинные меры: Израиль, Чехия, Германия. Кто следующий?
▪️В Норвегии на приисках было наметились забастовки, но смогли договориться, только одно месторождение под угрозой срыва работ;
▪️Ливия активно перезапускает инфраструктуру и добычу.
❗️В общим, фон уж больно медвежий.
Технический анализ (WTI 4-часа):
▪️ЕМА-200 пока устояла (синяя линия);
▪️Есть малый нисходящий фрактальный канал, в случае пробое 39 и закреплении на 4-часовом масштабе он активируется с целью на 38-37,5 на нижней границе
▪️В случае пробоя 36,12 запустит старший нисходящий фрактальный канал с целью на 34-33, на нижней границе.
ВЫВОД
Крупный фрактальный канал исключать нельзя, но пока стоит отыграть малый канал и дальше уже смотреть по месту.
Возможно сегодня это произойдет после выхода статистики от Минэнерго, также не стоит забывать, что сегодня закрытие квартала и месяца на финансовых рынках, могут происходить необычные движения внутри дня.
@khtrader
#экономика СПРОС В США
Вчера писал об отложенном спросе со стороны потребительских расходов (см. здесь)
1️⃣Сегодня рассмотрим еще одну составляющую стороны спроса в экономике, это госрасходы. На картинке красной линией нанесены госрасходы, а синей - дефицит бюджета. Оба показателя нанесены в динамике от года к году.
2️⃣На август мы видим: дефицит бюджета вернулся к уровню прошлого года, после резкого роста (снижения графика) на выплатах по безработице (вертолетные деньги); а госрасходы во втором квартале были на 3,2 трлн долларов выше, чем годом ранее, из-за все тех же выплат по пособиям.
Что мы знаем о будущих госрасходах расходах?
▪️Трамп подписал приказ о строительстве нефтепровода Канада-США, стоимость около 200 млрд долларов;
▪️США выделят беспрецедентную помощь в 13 млрд Пуэрто-Рико;
▪️Ну и пакет помощи пострадавшим от пандемии от 1,6 до 2,5 трлн долларов, здесь как карта ляжет.
☑️В целом, конечно, деньги, которые скопились на счете Казначейства, а это порядка 1,6 трлн долларов, надо вкидывать в экономику, что может сделать Белый дом, это: dоенные расходы, инфраструктурные проекты, трансфертные платежи (пособия, субсидии, помощь другим странам).
❗️Это мы и наблюдаем.
Откуда деньги?
▪️Конечно, если выделят 2,5 трлн помощи, то дефицит только по этому проекту более триллиона долларов. Конечно это займы на финансовом рынке, ликвидность которого обеспечит ФРС. Хорошо устроились эти янки :)
▪️Вопрос о сокращении налогов находится под большим вопросом, конечно же.
ВЫВОД
☑️Основной вывод, который можно сделать, это то, что Белый дом и дальше продолжит заниматься фискальными стимулами экономики, на этот раз появился новый вид госрасходов, через "вертолетные деньги" расширить расходы потребителей. А для этого их надо подтолкнуть, что можно сделать:
▪️Снизить доллар, чем увеличить ожидаемую инфляцию;
▪️Зажать фондовый рынок, что бы отвадить ритейл от спекуляций;
▪️Держать реальную ставку отрицательной ,что бы было не выгодно сберегать.
Все это уже делается!
@khtrader
Вчера писал об отложенном спросе со стороны потребительских расходов (см. здесь)
1️⃣Сегодня рассмотрим еще одну составляющую стороны спроса в экономике, это госрасходы. На картинке красной линией нанесены госрасходы, а синей - дефицит бюджета. Оба показателя нанесены в динамике от года к году.
2️⃣На август мы видим: дефицит бюджета вернулся к уровню прошлого года, после резкого роста (снижения графика) на выплатах по безработице (вертолетные деньги); а госрасходы во втором квартале были на 3,2 трлн долларов выше, чем годом ранее, из-за все тех же выплат по пособиям.
Что мы знаем о будущих госрасходах расходах?
▪️Трамп подписал приказ о строительстве нефтепровода Канада-США, стоимость около 200 млрд долларов;
▪️США выделят беспрецедентную помощь в 13 млрд Пуэрто-Рико;
▪️Ну и пакет помощи пострадавшим от пандемии от 1,6 до 2,5 трлн долларов, здесь как карта ляжет.
☑️В целом, конечно, деньги, которые скопились на счете Казначейства, а это порядка 1,6 трлн долларов, надо вкидывать в экономику, что может сделать Белый дом, это: dоенные расходы, инфраструктурные проекты, трансфертные платежи (пособия, субсидии, помощь другим странам).
❗️Это мы и наблюдаем.
Откуда деньги?
▪️Конечно, если выделят 2,5 трлн помощи, то дефицит только по этому проекту более триллиона долларов. Конечно это займы на финансовом рынке, ликвидность которого обеспечит ФРС. Хорошо устроились эти янки :)
▪️Вопрос о сокращении налогов находится под большим вопросом, конечно же.
ВЫВОД
☑️Основной вывод, который можно сделать, это то, что Белый дом и дальше продолжит заниматься фискальными стимулами экономики, на этот раз появился новый вид госрасходов, через "вертолетные деньги" расширить расходы потребителей. А для этого их надо подтолкнуть, что можно сделать:
▪️Снизить доллар, чем увеличить ожидаемую инфляцию;
▪️Зажать фондовый рынок, что бы отвадить ритейл от спекуляций;
▪️Держать реальную ставку отрицательной ,что бы было не выгодно сберегать.
Все это уже делается!
@khtrader
#нефть СИТУАЦИЯ В МИРЕ
На картинке состояние запасов нефти и дистиллятов на ведущих хабах на прошлой неделе
▪️Совокупно в США + Японии + Фуджайра запасы нефти и нефтепродуктов сокращаются, но остаются высоко относительно прошлого года. С пика уровня запасов начала лета 2020 года, уже сократили 110 млн баррелей. Это изображено на первой картинке, далее по часовой стрелке:
▪️Запасы дистиллятов в Сингапуре остаются в боковой динамике и значительно выше прошлого года (примерно на 12 млн баррелей, или 22%); запасы дистиллятов в порту Фуджайра (ОАЭ) также сокращаются, но остаются выше прошлого года; плавучие запасы в Китае продолжили рост, и сейчас составляют 90 млн баррелей, что выше на 75 млн баррелей начала года.
▪️А теперь математика: сокращение запасов Сингапур+Фуджайра+Япония+США = порядка 122 млн баррелей, прирост в Китае, только в плавучих хранилищах 75 млн баррелей, и мы знаем, что Китай заполнил все наземные хранилища и строит новые.
❗️То есть, нефть уходит в Китай, который ее накапливает, т.е. «жижа» не потребляется, вопрос, зачем. Ходит несколько мнений:
1️⃣Китай хочет обвалить цены на нефть, т.е. в будущем сильно сократить импорт сырой нефти и этим ударить по экспортерам;
2️⃣Это налог за пандемию, и теперь приходится все скупать;
3️⃣Ожидают резкий рост цен на восстановлении экономики и сделке ОПЕК+.
ВЫВОД
❗️То, что Китай льет как не в себя точно что-то значит, но вот что, находится в области догадок. Но на лицо факт того, что нефти в огромном избытке, а ведь мы уже слышим новые карантинные меры в ведущих странах (Германия, например), что явно мимо потребления.
▪️Но уж как-то все «белыми нитками шито», что-то явно грядет. На мой взгляд, лои начала сентября мы уже не обновим, а если и обновим, то пойдем снова покорять «нули».
▪️Больше напрашивается «клин» еще на 10% максимум.
Рынок нефти снова становится токсичный!
@khtrader
На картинке состояние запасов нефти и дистиллятов на ведущих хабах на прошлой неделе
▪️Совокупно в США + Японии + Фуджайра запасы нефти и нефтепродуктов сокращаются, но остаются высоко относительно прошлого года. С пика уровня запасов начала лета 2020 года, уже сократили 110 млн баррелей. Это изображено на первой картинке, далее по часовой стрелке:
▪️Запасы дистиллятов в Сингапуре остаются в боковой динамике и значительно выше прошлого года (примерно на 12 млн баррелей, или 22%); запасы дистиллятов в порту Фуджайра (ОАЭ) также сокращаются, но остаются выше прошлого года; плавучие запасы в Китае продолжили рост, и сейчас составляют 90 млн баррелей, что выше на 75 млн баррелей начала года.
▪️А теперь математика: сокращение запасов Сингапур+Фуджайра+Япония+США = порядка 122 млн баррелей, прирост в Китае, только в плавучих хранилищах 75 млн баррелей, и мы знаем, что Китай заполнил все наземные хранилища и строит новые.
❗️То есть, нефть уходит в Китай, который ее накапливает, т.е. «жижа» не потребляется, вопрос, зачем. Ходит несколько мнений:
1️⃣Китай хочет обвалить цены на нефть, т.е. в будущем сильно сократить импорт сырой нефти и этим ударить по экспортерам;
2️⃣Это налог за пандемию, и теперь приходится все скупать;
3️⃣Ожидают резкий рост цен на восстановлении экономики и сделке ОПЕК+.
ВЫВОД
❗️То, что Китай льет как не в себя точно что-то значит, но вот что, находится в области догадок. Но на лицо факт того, что нефти в огромном избытке, а ведь мы уже слышим новые карантинные меры в ведущих странах (Германия, например), что явно мимо потребления.
▪️Но уж как-то все «белыми нитками шито», что-то явно грядет. На мой взгляд, лои начала сентября мы уже не обновим, а если и обновим, то пойдем снова покорять «нули».
▪️Больше напрашивается «клин» еще на 10% максимум.
Рынок нефти снова становится токсичный!
@khtrader
#нефть ИТОГИ НЕДЕЛИ
В этом еженедельном экспресс-видео я анализирую рынок нефти и разбираю его перспективы на текущий момент:
▪️Запасы на ведущих мировых хабах;
▪️Баланс физического рынка в США и обзор показателей "форвардного покрытия";
▪️Фьючерсная кривая WTI и базис в Кушинге;
▪️Что там В Китае?
▪️Резюмирую.
——————————————————————
☑️Судя по информационному фону, возможна реализация модели "клин", как завершение боковой коррекции с начала лета, а-ля весна 2017 года.
Смотреть видео 👇
@khtrader
В этом еженедельном экспресс-видео я анализирую рынок нефти и разбираю его перспективы на текущий момент:
▪️Запасы на ведущих мировых хабах;
▪️Баланс физического рынка в США и обзор показателей "форвардного покрытия";
▪️Фьючерсная кривая WTI и базис в Кушинге;
▪️Что там В Китае?
▪️Резюмирую.
——————————————————————
☑️Судя по информационному фону, возможна реализация модели "клин", как завершение боковой коррекции с начала лета, а-ля весна 2017 года.
Смотреть видео 👇
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 837 тыс. заявок, в то время как рынок ожидал снижения до 850 тыс. заявок. Динамика замедлилась и такое впечатление что «уперлись в дно».
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook. Продажи на прошлой неделе выросли и относительно прошлого года выше на 2,2%. Показатель волатильный и ходит вокруг ноля относительно значения прошлого года.
ВЫВОД
▪️Совсем не ясно, как с такими сокращениями в компаниях, которые мы наблюдаем возможно снижение кол-во безработных. Вероятней, народ на частичной занятости, который пользовался мягкими условиями для получения пособий начинает уходить.
▪️Не уверен в том, что ситуация с рассмотренными показателями поможет рынкам и они останутся в коррекции до выборов.
Все более очевидно то, что коррекция становится боковой.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 837 тыс. заявок, в то время как рынок ожидал снижения до 850 тыс. заявок. Динамика замедлилась и такое впечатление что «уперлись в дно».
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook. Продажи на прошлой неделе выросли и относительно прошлого года выше на 2,2%. Показатель волатильный и ходит вокруг ноля относительно значения прошлого года.
ВЫВОД
▪️Совсем не ясно, как с такими сокращениями в компаниях, которые мы наблюдаем возможно снижение кол-во безработных. Вероятней, народ на частичной занятости, который пользовался мягкими условиями для получения пособий начинает уходить.
▪️Не уверен в том, что ситуация с рассмотренными показателями поможет рынкам и они останутся в коррекции до выборов.
Все более очевидно то, что коррекция становится боковой.
@khtrader
#доллар ТА ПО ИНДЕКСУ ДОЛЛАРА
Завел блог на TradingView для технического анализа - очень удобно, как оказалось, кому нужно подписывайтесь, там будет только ТА
▪️Котировки DX тестируют сверху ЕМА-200 на 4-часовом масштабе и ранее пробитые локальные максимумы.
▪️На мой взгляд, есть все условия для продолжения коррекционного роста индекса доллара в район 96-97 пунктов.
Подробнее https://ru.tradingview.com/chart/DX1!/rGbBxbcz-dollar-ssha-chto-dalbshe/
@khtrader
Завел блог на TradingView для технического анализа - очень удобно, как оказалось, кому нужно подписывайтесь, там будет только ТА
▪️Котировки DX тестируют сверху ЕМА-200 на 4-часовом масштабе и ранее пробитые локальные максимумы.
▪️На мой взгляд, есть все условия для продолжения коррекционного роста индекса доллара в район 96-97 пунктов.
Подробнее https://ru.tradingview.com/chart/DX1!/rGbBxbcz-dollar-ssha-chto-dalbshe/
@khtrader
TradingView
Доллар США, что дальше? для ICEUS:DX1! от halepa
Конечно, фундаментально, доллар США имеет сильно-медвежьи настроения:
1) Реальные ставки долларовых активов с фиксированным доходом упали ниже ноля;
2) Объемы импорта начинают расти, что расширяет предложение долларов на международном рынке;
3) Монетарная…
1) Реальные ставки долларовых активов с фиксированным доходом упали ниже ноля;
2) Объемы импорта начинают расти, что расширяет предложение долларов на международном рынке;
3) Монетарная…
#экономика ДОХОДЫ/РАСХОДЫ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ
В августе потребительские доходы в США продолжили сокращаться, а расходы замедлились в росте
▪️Красная линия - потребительские доходы, остановка программы стимулирования пострадавших от ковид снижают доходы, август не исключение.
▪️Синяя линия - потребительские расходы все еще остаются ниже уровня начала года.
☑️Потребительские расходы растут медленно не потому, что денег нет (они как раз есть), а потому что негде их тратить.
ВЫВОД
В таких условиях, в которых оказалась мировая экономика совсем не ясно зачем еще расширят выплаты по безработице и пособия бизнесу. Увольнения продолжаются, а бизнес терпит убытки, т.к. потребители не могут тратить деньги из-за карантинных мер.
❗️Популизм доходит до маразма, но расхлебывать будут простые люди, так уж устроено государство.
@khtrader
В августе потребительские доходы в США продолжили сокращаться, а расходы замедлились в росте
▪️Красная линия - потребительские доходы, остановка программы стимулирования пострадавших от ковид снижают доходы, август не исключение.
▪️Синяя линия - потребительские расходы все еще остаются ниже уровня начала года.
☑️Потребительские расходы растут медленно не потому, что денег нет (они как раз есть), а потому что негде их тратить.
ВЫВОД
В таких условиях, в которых оказалась мировая экономика совсем не ясно зачем еще расширят выплаты по безработице и пособия бизнесу. Увольнения продолжаются, а бизнес терпит убытки, т.к. потребители не могут тратить деньги из-за карантинных мер.
❗️Популизм доходит до маразма, но расхлебывать будут простые люди, так уж устроено государство.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
▪️Можно с уверенностью сказать, что баланс денежного рынка в США находится в легком профиците, что хорошо, как для финансовой системы, так и для финансового рынка.
▪️Но дальнейшему росту рынков и экономики нужны деньги Минфина, которые, как мы увидели не планируют их вливать, т.к. пакет стимулов снова тормозит. Но в долгосрочной перспективе эти деньги попадут в экономику через трансферты, инфраструктурные проекты и военные расходы.
▪️Поэтому, долгосрочные перспективы для широкого рынка остаются весьма позитивны, пока не вижу причин для паники, да и рынок спускается плавно, что говорит о техническом откате, а не о масштабном бегстве от риска.
❗️На превью ожидаемая инфляция и котировки S&P500, на вчера инфляционные ожидания подрастали, что поддерживало рынок.
Читать статью 👇
@khtrader
▪️Можно с уверенностью сказать, что баланс денежного рынка в США находится в легком профиците, что хорошо, как для финансовой системы, так и для финансового рынка.
▪️Но дальнейшему росту рынков и экономики нужны деньги Минфина, которые, как мы увидели не планируют их вливать, т.к. пакет стимулов снова тормозит. Но в долгосрочной перспективе эти деньги попадут в экономику через трансферты, инфраструктурные проекты и военные расходы.
▪️Поэтому, долгосрочные перспективы для широкого рынка остаются весьма позитивны, пока не вижу причин для паники, да и рынок спускается плавно, что говорит о техническом откате, а не о масштабном бегстве от риска.
❗️На превью ожидаемая инфляция и котировки S&P500, на вчера инфляционные ожидания подрастали, что поддерживало рынок.
Читать статью 👇
@khtrader