Усиление девальвации рубля в конце апреля могло быть связано с погашением внешнего долга. Вчера Банк России представил обзор банковского сектора за апрель, который дает некоторые основания предполагать, что российским компаниям пришлось возвращать долларовые кредиты – это соответствовало прогнозу регулятора. В валютной части баланса произошел существенный отток клиентский средств на $10.7 млрд, хуже ликвидность за последние 12 месяцев уходила только в феврале этого года (-$8.1 млрд.). Вместе с тем из-за первой волны девальвации национальной валюты в середине апреля население стало забирать средства с депозитов, что привело к оттоку ликвидности около $3.2 млрд. Также впервые за последние три года валютные вклады физлиц опустились ниже 90 млрд. до $88.9 млрд. Для того, чтобы профинансировать снижение средств в системе банки использовали временный приток по средствам в расчетах (+$9.5 млрд) и привлекли еще на межбанковском рынке (+3.2 млрд). Так как были временно задействованы средства по первой статье (средства в расчетах), покупки валюты в начале мая сохранялись, что было видно по динамике пары доллар/рубль. Можно еще раз сделать вывод, что уровень 61 является ключевым препятствием для укрепления (санкционный предел). Все что выше - это волатильность глобальных рынков. @bondovik
#банки #валюта #ликвидность

В мае отмечено снижение профицита валютной ликвидности в банковской системе РФ. Согласно моим расчетам, объем профицита ликвидности составил всего $2 млрд против $7.6 млрд в апреле. В валютной части пассивов произошли отток клиентских средств на $1.5 млрд и снижение задолженности перед банками на $2.2 млрд. При этом на расчетные счета корпоративные клиенты вернули практически $2 млрд против существенного оттока в апреле в размере $4 млрд. Население продолжает паниковать и забрало в мае еще $1.5 млрд (за два месяца практически $4.7 млрд). Однозначно сказать очень трудно, либо отток денежных средств домашних хозяйств объясняется начавшимся периодом отпусков или девальвацией рубля. Вместе с тем движение ставок по валютным свопам указывает на локальный спрос со стороны банков на долларовую ликвидность. Исходя их вышесказанного я подтверждаю мнение, что чувствительность рубля к внешним событиям возрастает в отсутствие нарастающего спроса на рублевые инструменты и за счет крупных интервенций Минфина (покупка валюты). Дефицит ликвидности может произойти уже в июне или июле. @bondovik
#ликвидность #банки #валюта

Мой любимый канал MarketTwits отметил наличие временного дефицита рублевой ликвидности в банковской системе со ссылкой на обзор Райффайзенбанк. Это состояние, когда некоторые кредитные организации не имеют соответствующих свободных средств на балансе, что приводит к спросу на межбанковские кредиты (банки занимают у других банков). Вам может показаться, почему это происходит, если часто слышится профицит ликвидности в фининститутах, особенно по методике расчёта Банка России. Все зависит от расчёта и от смысла представления показателя. Давно видно, что среди отдельных крупных банков не так хорошо распределена ликвидность в отличие от средних. Следует также отметить, что многие игроки видимо активно работали или работают на валютном рынке и сохраняют длинные позиции по доллару (ставка на рост доллара), поэтому не все имеют необходимую рублёвую ликвидность во время спекулятивных операций. Закрывать сделки нет смысла, поэтому выгодней занять деньги даже по дорогой ставке у Банка России, как отмечается в обзоре Райффа. Ещё фактор: некоторые банки кредитуют другие и не могут забрать средства, а учитывая предстоящее завершение месяца банковский сектор поддерживают необходимую подушку ликвидности.
—————
И небольшое резюме: все это позитивно для рубля с точки зрения равновесного состояния.
#банки #валюта #ликвидность
@bondovik

Газпромбанку нужны деньги в капитал Часть I. Среди крупных государственных и частных банков по итогам мая Газпромбанк отрапортовал самый низкий норматив базового капитала - 8%. Хотя минимальным значением является 4.5% и 7% с учетом надбавки за статус системообразующего банка, назвать норматив Н1.1 «комфортным» язык не поворачивается. Для банка сейчас только два пути развития: фиксируем прибыль в капитале или размещаем бессрочные субординированные обязательства. С первым фактором пока ничего не получается, со вторым, банк активно работает. В августе для квалифицированных инвесторов были проданы бессрочные облигации на 25 млрд руб., 20 млрд руб. из которых уже учитываются в составе основного капитала. Однако проблемы на валютном и долговом рынке не позволили еще занять деньги. Переживать не стоит за институт, но пишу я пост для вас с целью подвести к совершенно другому вопросу.
#банки #гпб #ликвидность

​​Банки, обеспечившие чуть больше половины оттока чистого капитала с 2014 года, в последние два года финансировали сокращение внешней задолженности за счет внутренних ресурсов. Проще говоря, в период 2015-2016 около 60% погашения происходило за счет продажи внешних активов, тогда как последние два года они скупали валюту на внутреннем рынке, проводили через операцию своп обмен платежей и самое главное снижали вложение в валютных облигациях, чтобы расплатиться. В 2018 году стресс с валютной ликвидностью в части исполнения внешних финансовых обязательств по еврооблигациям было очень мало, по моим ощущениям и главное наблюдениям. Банки обычно готовились заблаговременно. Так что не всегда «фактор внешних платежей» являлся верным аргументом давления на рубль от финансовых институтов.
#банки #fx #доллары #ликвидность

🔥🇷🇺#рынки #россия #ликвидность
СИТУАЦИЯ С ВАЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ В РФ В АВГУСТЕ ОСТАВАЛАСЬ СТАБИЛЬНОЙ, НЕСМОТРЯ НА НОВЫЕ САНКЦИИ И РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ФИНРЫНКА - ЦБ

❗️🇷🇺#банки #россия #рейтинг #ликвидность
ЦБ РФ С 2022 ГОДА БУДЕТ ПРЕДОСТАВЛЯТЬ БАНКАМ ЛИКВИДНОСТЬ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ НА ОСНОВЕ ИХ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ - РЕГУЛЯТОР- ПРАЙМ