Как связаны Фонд Национального Благосостояния и курс национальной валюты?
Прослеживая изменения в ФНБ за последние 3 месяца, становится понятной роль ФНБ в сдерживании колебаний рубля на Московской бирже. В частности , увеличение ФНБ за май на 42,771 млрд долларов позволило удержать курс рубля от дальнейшего чрезмерного укрепления. И наоборот, после первых шоков и резкого падения национальной валюты в конце февраля и начале марта, размер ФНБ снизился. Что вероятнее всего говорит о использовании ФНБ в качестве буфера для удержания курса национальной валюты.
Таким образом, в краткосрочной перспективе можно ожидать устойчивого тренда на сглаживание колебаний курса рубля, снижения волатильности валютного рынка и долгожданной предсказуемости национальной валюты.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Прослеживая изменения в ФНБ за последние 3 месяца, становится понятной роль ФНБ в сдерживании колебаний рубля на Московской бирже. В частности , увеличение ФНБ за май на 42,771 млрд долларов позволило удержать курс рубля от дальнейшего чрезмерного укрепления. И наоборот, после первых шоков и резкого падения национальной валюты в конце февраля и начале марта, размер ФНБ снизился. Что вероятнее всего говорит о использовании ФНБ в качестве буфера для удержания курса национальной валюты.
Таким образом, в краткосрочной перспективе можно ожидать устойчивого тренда на сглаживание колебаний курса рубля, снижения волатильности валютного рынка и долгожданной предсказуемости национальной валюты.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Не спешите покупать акции - повторения ралли не будет. Или чего ждать рынку от заседания ЦБ в эту пятницу.
Начиная с середины 2020 года, когда ЦБ РФ последовательно снижал ключевую ставку, розничные инвесторы в массовом порядке снимали деньги с депозитов и бежали на быстро растущий фондовый рынок.
Эта стратегия оправдывала себя вплоть до конца 2021-го года и давала многократное превышение доходности по индексу Московской биржи в сравнении с банковским депозитом. Нынешний цикл снижения ключевой ставки не обещает повторения ралли на фондовом рынке. Стоит более осмотрительно подойти к выбору инструмента для инвестирования. Снижение ключевой ставки скажется и на снижении доходности по депозитам. И на росте цен и снижении доходности в облигациях наиболее надежных российских эмитентов.
Повторения ралли российских акций в этот раз очень маловероятно. За исключением акций с хорошей дивидендной доходностью. Сбалансированный портфель, с минимальной долей высокорисковых активов - единственно здравое решение для розничных инвесторов. Сегодня главное для инвестора - сохранить и не потерять.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Начиная с середины 2020 года, когда ЦБ РФ последовательно снижал ключевую ставку, розничные инвесторы в массовом порядке снимали деньги с депозитов и бежали на быстро растущий фондовый рынок.
Эта стратегия оправдывала себя вплоть до конца 2021-го года и давала многократное превышение доходности по индексу Московской биржи в сравнении с банковским депозитом. Нынешний цикл снижения ключевой ставки не обещает повторения ралли на фондовом рынке. Стоит более осмотрительно подойти к выбору инструмента для инвестирования. Снижение ключевой ставки скажется и на снижении доходности по депозитам. И на росте цен и снижении доходности в облигациях наиболее надежных российских эмитентов.
Повторения ралли российских акций в этот раз очень маловероятно. За исключением акций с хорошей дивидендной доходностью. Сбалансированный портфель, с минимальной долей высокорисковых активов - единственно здравое решение для розничных инвесторов. Сегодня главное для инвестора - сохранить и не потерять.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Что ожидать от Правительства и ЦБ в связи с предложенной схемой списания замороженных активов и пассивов на специально созданные компании?
Минэкономразвития подготовил законопроект, по которому попавшие под санкции банки получат возможность списывать замороженные активы на специально созданные компании в той же пропорции, в какой на эти компании будут списываться обязательства перед иностранными кредиторами.
Главная задача законопроекта - очистить балансы банков и дать возможность заместить ранее полученные от иностранных партнеров деньги от размещения еврооблигаций. Если законопроект будет принят, то можно ожидать облигационного бума со стороны банков, пошедших на такую расчистку балансов. Главный вопрос в том, кто будет покупать новые долговые обязательства? На какой срок? И с какой доходностью? И главное, чем они будут обеспечены?
Пока вопросов больше чем ответов. При гарантиях со стороны государства данная схема позволит и банкам предоставить новые возможности для кредитования структурной перестройки экономики, и не допустить докапитализации банков за счёт эмиссии.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Минэкономразвития подготовил законопроект, по которому попавшие под санкции банки получат возможность списывать замороженные активы на специально созданные компании в той же пропорции, в какой на эти компании будут списываться обязательства перед иностранными кредиторами.
Главная задача законопроекта - очистить балансы банков и дать возможность заместить ранее полученные от иностранных партнеров деньги от размещения еврооблигаций. Если законопроект будет принят, то можно ожидать облигационного бума со стороны банков, пошедших на такую расчистку балансов. Главный вопрос в том, кто будет покупать новые долговые обязательства? На какой срок? И с какой доходностью? И главное, чем они будут обеспечены?
Пока вопросов больше чем ответов. При гарантиях со стороны государства данная схема позволит и банкам предоставить новые возможности для кредитования структурной перестройки экономики, и не допустить докапитализации банков за счёт эмиссии.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Банки начинают вводить комиссии за хранение долларов и евро на текущих счетах. В чем причина? И стоит ли сменить банк?
Все больше банков предупреждает своих клиентов о введение комиссии за хранение долларов и евро на текущих счетах физических лиц. Причина таких резких поворотов - в клиентской политике банков в снижении валютных пассивов на балансах банков. Резкое сокращение импорта и потребности экспортеров в валютном финансировании своих операций приводит к падению спроса на валюту. Этот процесс будет нарастать по мере структурной перестройки экономической модели развития страны. В этой связи, клиентам с текущими валютными счётами стоит задуматься о переоформлении счётов в срочные валютные депозиты.
Согласно текущему законодательству отрицательные ставки по депозитам запрещены. Дальнейшее развитие событий покажет, насколько далеко зайдёт процесс сокращения валютных активов и, соответственно, пассивов на балансах банков.
Рекордная инфляция в мире толкает центральные банки Европы и США в обратном направлении - в сторону повышения процентных ставок. Возможно, и наши банки вскоре изменят свою позицию.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Все больше банков предупреждает своих клиентов о введение комиссии за хранение долларов и евро на текущих счетах физических лиц. Причина таких резких поворотов - в клиентской политике банков в снижении валютных пассивов на балансах банков. Резкое сокращение импорта и потребности экспортеров в валютном финансировании своих операций приводит к падению спроса на валюту. Этот процесс будет нарастать по мере структурной перестройки экономической модели развития страны. В этой связи, клиентам с текущими валютными счётами стоит задуматься о переоформлении счётов в срочные валютные депозиты.
Согласно текущему законодательству отрицательные ставки по депозитам запрещены. Дальнейшее развитие событий покажет, насколько далеко зайдёт процесс сокращения валютных активов и, соответственно, пассивов на балансах банков.
Рекордная инфляция в мире толкает центральные банки Европы и США в обратном направлении - в сторону повышения процентных ставок. Возможно, и наши банки вскоре изменят свою позицию.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Не ловите падающий нож. Или почему сейчас не надо спешить инвестировать в недвижимость.
Сегодня вышли статистические данные по выдаче ипотечных кредитов банками за май 2022 года. Рекордное за 5 лет падение вновь выданных кредитов, несмотря на снижение ставки и банками, и девелоперами.
Стоит ли рассматривать эту группу активов как перспективные инвестиции? Рекордный рост выданных ипотечных кредитов за первый квартал был прерван после беспрецедентного повышения ставки ЦБ России до заградительного уровня в 20%. Что вызвало шок на рынке ипотечного кредитования и рынка недвижимости в целом. Сейчас происходит обратный процесс: резкое снижение ставок как со стороны ЦБ, так и банков.
Но как показывает статистика, это не приводит к линейному росту спроса ни на ипотеку, ни на рост спроса на рынке недвижимости в целом . Причина: резкое сокращение располагаемых доходов населения. Именно по этой причине растёт просрочка на балансах банков по ипотеке, и некоторые из них уже выставляют на продажу объекты, с просрочкой без возможности реструктуризации. Так сделал банк Открытие.
От того, сможет ли правительство предложить меры для поддержки рынка недвижимости, и будет зависит привлекательность этой группы активов. А пока стоит подождать.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Сегодня вышли статистические данные по выдаче ипотечных кредитов банками за май 2022 года. Рекордное за 5 лет падение вновь выданных кредитов, несмотря на снижение ставки и банками, и девелоперами.
Стоит ли рассматривать эту группу активов как перспективные инвестиции? Рекордный рост выданных ипотечных кредитов за первый квартал был прерван после беспрецедентного повышения ставки ЦБ России до заградительного уровня в 20%. Что вызвало шок на рынке ипотечного кредитования и рынка недвижимости в целом. Сейчас происходит обратный процесс: резкое снижение ставок как со стороны ЦБ, так и банков.
Но как показывает статистика, это не приводит к линейному росту спроса ни на ипотеку, ни на рост спроса на рынке недвижимости в целом . Причина: резкое сокращение располагаемых доходов населения. Именно по этой причине растёт просрочка на балансах банков по ипотеке, и некоторые из них уже выставляют на продажу объекты, с просрочкой без возможности реструктуризации. Так сделал банк Открытие.
От того, сможет ли правительство предложить меры для поддержки рынка недвижимости, и будет зависит привлекательность этой группы активов. А пока стоит подождать.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Криптовалюты - что это? Новое цифровое золото? Или один из технологических активов? И на что стоит обратить внимание сегодня при выборе актива-убежища.
В последнее время при выборе защитного актива остаётся все меньше инструментов для спасения своих сбережений от инфляции, в особенности в России. Действия банков в отношении валютных счётов толкают их держателей на избавление от валюты как убыточного актива. Падение курса доллара и евро к рублю из-за санкционных запретов также не делает валюту привлекательным активом. Как следствие, инвесторы переключают своё внимание на криптовалюты, прежде всего - на биткоин и эфириум, самые ликвидные криптовалюты с наибольшей капитализацией. Однако, анализ изменения цен этих инструментов показывает, что в последний месяц обе монеты утратили свою былую волатильность (что плохо для спекулянта) и все больше коррелируют с индексом широкого рынка S&P 500. В этой связи их привлекательность уже не кажется столь очевидной. Инфляция, как главный бич мировой экономики, на первый план поставила проблему роста цен на сырье и продовольствие. Ужесточение денежно-кредитной политики Центральных банков , как главный инструмент борьбы с инфляцией, ведёт к снижению фондовых индексов и падению цены криптовалюты.
В краткосрочной перспективе лучшим решением для сохранения сбережений остаются рублевые депозиты в банках и акции с хорошей дивидендной доходностью . В кризис главное - сохранить. Консерватизм , не худшая стратегия.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
В последнее время при выборе защитного актива остаётся все меньше инструментов для спасения своих сбережений от инфляции, в особенности в России. Действия банков в отношении валютных счётов толкают их держателей на избавление от валюты как убыточного актива. Падение курса доллара и евро к рублю из-за санкционных запретов также не делает валюту привлекательным активом. Как следствие, инвесторы переключают своё внимание на криптовалюты, прежде всего - на биткоин и эфириум, самые ликвидные криптовалюты с наибольшей капитализацией. Однако, анализ изменения цен этих инструментов показывает, что в последний месяц обе монеты утратили свою былую волатильность (что плохо для спекулянта) и все больше коррелируют с индексом широкого рынка S&P 500. В этой связи их привлекательность уже не кажется столь очевидной. Инфляция, как главный бич мировой экономики, на первый план поставила проблему роста цен на сырье и продовольствие. Ужесточение денежно-кредитной политики Центральных банков , как главный инструмент борьбы с инфляцией, ведёт к снижению фондовых индексов и падению цены криптовалюты.
В краткосрочной перспективе лучшим решением для сохранения сбережений остаются рублевые депозиты в банках и акции с хорошей дивидендной доходностью . В кризис главное - сохранить. Консерватизм , не худшая стратегия.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Почему рубль продолжил рост, а доллары и евро в России теряют свою покупательную способность.
После короткой передышки, вызванной окончанием налогового периода и рядом ослаблений валютного контроля со стороны ЦБ, рубль опять начал расти. Меры, принимаемые регулятором, призваны показать желание ЦБ РФ остановить чрезмерный рост курса национальной валюты. На самом деле, они не сопоставимы с ростом предложения валюты со стороны экспортеров на фоне полного отсутствия роста импорта. Конечно, укрепление рубля сказалось на фактическом снижении цен на продовольственный импорт. Но, в структуре импорта потребительские товары составляли лишь 23 % от общего объёма импорта. Остальное - машины и оборудование, которые почти полностью попали под санкции.
Переориентация на Китай и другие азиатские страны остаётся, но процесс поиска новых поставщиков - долгий и сложный.
За май российский экспорт в Китай вырос на 46 %, а импорт из Китая - на 7.2 % (по данным китайской таможни). Проще говоря, деньги есть, валюта дешевая, а купить пока не у кого и нечего. Фактически, доллары и евро в России имеют сегодня ограниченную покупательную способность. Пока правительство и сами импортеры не найдут выход, рубль продолжит расти. А потому, покупать валюту сейчас - не самая перспективная инвестиционная идея.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
После короткой передышки, вызванной окончанием налогового периода и рядом ослаблений валютного контроля со стороны ЦБ, рубль опять начал расти. Меры, принимаемые регулятором, призваны показать желание ЦБ РФ остановить чрезмерный рост курса национальной валюты. На самом деле, они не сопоставимы с ростом предложения валюты со стороны экспортеров на фоне полного отсутствия роста импорта. Конечно, укрепление рубля сказалось на фактическом снижении цен на продовольственный импорт. Но, в структуре импорта потребительские товары составляли лишь 23 % от общего объёма импорта. Остальное - машины и оборудование, которые почти полностью попали под санкции.
Переориентация на Китай и другие азиатские страны остаётся, но процесс поиска новых поставщиков - долгий и сложный.
За май российский экспорт в Китай вырос на 46 %, а импорт из Китая - на 7.2 % (по данным китайской таможни). Проще говоря, деньги есть, валюта дешевая, а купить пока не у кого и нечего. Фактически, доллары и евро в России имеют сегодня ограниченную покупательную способность. Пока правительство и сами импортеры не найдут выход, рубль продолжит расти. А потому, покупать валюту сейчас - не самая перспективная инвестиционная идея.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Чёрный понедельник на криптовалютном рынке. Обвальное падение биткоина и других криптовалют, главные причины и что ожидать в ближайшем будущем?
Понедельник начался с 13-ти процентного падения криптовалют. Курс самой ликвидной монеты - биткоина - пробил уровень технической поддержки 28500 долларов за монету, после чего сработали stop-loss приказы, и цена провалилась ниже 23500 долларов за биткоин.
Одновременно с падением на криптобиржах падают и фондовые индексы США, в особенности технологический Nasdaq. Причина, очевидно, остаётся прежней. Инфляция, прежде всего производственная, и как следствие - потребительская.
За май она ускорилась до 8.6 %. Процесс ужесточения денежно-кредитной политики ФРС явно отстаёт от темпов инфляции. В свою очередь, этот процесс пугает рынки. Очень важно каким-то образом остановить рост цен прежде всего на углеводороды и сельхозпродукцию. По всей видимости, США будут вынуждены договариваться и Венесуэлой, и с Ираном, и с Россией. Иначе процесс роста цен на энергоносители может дойти до уровня разрушения спроса, что приведёт к глубочайшему кризису и социально-политическим потрясениям. А технологический сектор, и криптовалюты как индикатор его здоровья, может сильно разочаровать инвесторов.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Понедельник начался с 13-ти процентного падения криптовалют. Курс самой ликвидной монеты - биткоина - пробил уровень технической поддержки 28500 долларов за монету, после чего сработали stop-loss приказы, и цена провалилась ниже 23500 долларов за биткоин.
Одновременно с падением на криптобиржах падают и фондовые индексы США, в особенности технологический Nasdaq. Причина, очевидно, остаётся прежней. Инфляция, прежде всего производственная, и как следствие - потребительская.
За май она ускорилась до 8.6 %. Процесс ужесточения денежно-кредитной политики ФРС явно отстаёт от темпов инфляции. В свою очередь, этот процесс пугает рынки. Очень важно каким-то образом остановить рост цен прежде всего на углеводороды и сельхозпродукцию. По всей видимости, США будут вынуждены договариваться и Венесуэлой, и с Ираном, и с Россией. Иначе процесс роста цен на энергоносители может дойти до уровня разрушения спроса, что приведёт к глубочайшему кризису и социально-политическим потрясениям. А технологический сектор, и криптовалюты как индикатор его здоровья, может сильно разочаровать инвесторов.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Предстоящий Петербургский Международный Экономический Форум. Самые актуальные вопросы финансовой системы в новых условиях и их возможные решения.
Предстоящий форум пройдёт в совершено изменившихся условиях. Прежде всего, это те беспрецедентные жесточайшие санкции со стороны недружественных стран. Для финансового сектора экономики они означают практически полное отключение от внешнего контура финансирования. В этой связи, очень вероятным представляется выработка новых технических, юридических и финансовых решений для экспортно-импортных операций. В сегодняшних условиях, помимо логистических проблем, ключевой задачей является решение проблемы трансграничных платежей для возобновления и роста торгового оборота со странами Азии. Прежде всего с Китаем и Индией.
С большой вероятностью, речь пойдет о создании альтернативной системы платежей в национальных валютах. Поэтому можно ожидать обсуждение на форуме новой платежной системы без использования долларов и евро. Создание платежной системы, основанной на использовании национальных валют, позволяет решить проблему обхода санкций и развития безопасной системы платежей для России и дружественных стран.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Предстоящий форум пройдёт в совершено изменившихся условиях. Прежде всего, это те беспрецедентные жесточайшие санкции со стороны недружественных стран. Для финансового сектора экономики они означают практически полное отключение от внешнего контура финансирования. В этой связи, очень вероятным представляется выработка новых технических, юридических и финансовых решений для экспортно-импортных операций. В сегодняшних условиях, помимо логистических проблем, ключевой задачей является решение проблемы трансграничных платежей для возобновления и роста торгового оборота со странами Азии. Прежде всего с Китаем и Индией.
С большой вероятностью, речь пойдет о создании альтернативной системы платежей в национальных валютах. Поэтому можно ожидать обсуждение на форуме новой платежной системы без использования долларов и евро. Создание платежной системы, основанной на использовании национальных валют, позволяет решить проблему обхода санкций и развития безопасной системы платежей для России и дружественных стран.
#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного
Валютный рынок в ожидании корректировки курса рубля.
В последние три недели на внутреннем валютном рынке четко просматривается устойчивая тенденция на покупку доллара при укреплении курса рубля на уровне ниже 60 рублей за доллар. Какие-то крупные игроки набирают длинные позиции в валюте уверенно и в больших объёмах. По всей видимости, вербальные интервенции и ослабление контроля со стороны ЦБ дают основания для спекулятивной игры против рубля. Судя по объемам покупок, расчёт делается на сокращение продаж экспортной выручки и закрытие коротких позиций в период предстоящих налоговых платежей.
Существует вероятность инсайдерской информации о подготовке и скором введение нового бюджетного правила, которое позволит решить вопрос аномально крепкого рубля.
#АнонимныеЭксперты #ИнсайдыФинансовогоКараульного
В последние три недели на внутреннем валютном рынке четко просматривается устойчивая тенденция на покупку доллара при укреплении курса рубля на уровне ниже 60 рублей за доллар. Какие-то крупные игроки набирают длинные позиции в валюте уверенно и в больших объёмах. По всей видимости, вербальные интервенции и ослабление контроля со стороны ЦБ дают основания для спекулятивной игры против рубля. Судя по объемам покупок, расчёт делается на сокращение продаж экспортной выручки и закрытие коротких позиций в период предстоящих налоговых платежей.
Существует вероятность инсайдерской информации о подготовке и скором введение нового бюджетного правила, которое позволит решить вопрос аномально крепкого рубля.
#АнонимныеЭксперты #ИнсайдыФинансовогоКараульного
Уроки глобализации или чем грозят России проблемы в экономике США?
Сегодня вышла статистика по промышленной инфляции в США. Она показала рост индекса цен производителей на 0.8% за май и в целом за год до 10.8 %. Крупнейшая экономика в мире столкнулась с проблемой самого резкого и продолжительного роста цен как у производителей, так и в потребительском сегменте. Это напугало инвесторов и спровоцировало на тотальные продажи акций американских компаний, даже энергетических. В понедельник падение фондовых индексов составило около 3 %.
Предстоящее вскоре заседание ФРС (центрального банка США) сулит повышение ключевой ставки на 0.75%. Кроме этого, ожидается начало продаж облигаций федерального казначейства с баланса ФРС. В результате, доходность 2-х летних бумаг за 2 дня выросла на 54 базисных пункта. Это максимальный рост доходности с 2008 года. Что свидетельствует о недостатке ликвидности и о предстоящей угрозе сползания экономики США в рецессию и стагфляцию.
В свою очередь , рецессия в США может привести к падению спроса на товары российского экспорта. Все будет зависит от того, насколько оперативно будут приниматься меры для поддержки российского экспорта. Одной из злободневных проблем для экспортеров является падение рентабельности из-за укрепления рубля. Насколько посильной эта задача окажется для нашего правительства - покажут ближайшие недели. Президент ему определил срок до конца июля.
#АнонимныеЭксперты
Сегодня вышла статистика по промышленной инфляции в США. Она показала рост индекса цен производителей на 0.8% за май и в целом за год до 10.8 %. Крупнейшая экономика в мире столкнулась с проблемой самого резкого и продолжительного роста цен как у производителей, так и в потребительском сегменте. Это напугало инвесторов и спровоцировало на тотальные продажи акций американских компаний, даже энергетических. В понедельник падение фондовых индексов составило около 3 %.
Предстоящее вскоре заседание ФРС (центрального банка США) сулит повышение ключевой ставки на 0.75%. Кроме этого, ожидается начало продаж облигаций федерального казначейства с баланса ФРС. В результате, доходность 2-х летних бумаг за 2 дня выросла на 54 базисных пункта. Это максимальный рост доходности с 2008 года. Что свидетельствует о недостатке ликвидности и о предстоящей угрозе сползания экономики США в рецессию и стагфляцию.
В свою очередь , рецессия в США может привести к падению спроса на товары российского экспорта. Все будет зависит от того, насколько оперативно будут приниматься меры для поддержки российского экспорта. Одной из злободневных проблем для экспортеров является падение рентабельности из-за укрепления рубля. Насколько посильной эта задача окажется для нашего правительства - покажут ближайшие недели. Президент ему определил срок до конца июля.
#АнонимныеЭксперты