2026.05.18 11:09:47
기업명: 서진시스템(시가총액: 4조 2,758억) A178320
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : ㈜에이스엔지니어링
계약내용 : ESS 및 데이터센터용 PCS(전력변환장치)
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,870억

계약시작 : 2026-05-18
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 1년 7개월
매출대비 : 17.54%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260518900352
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/178320
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

비츠로셀, 미국·대만 기업과 AI 데이터센터 협력 추진

방산·산업용 1차 배터리 전문기업 비츠로셀이 리튬이온 커패시터(LIC)로 인공지능(AI) 데이터센터 전력 시장에 진출한다. 단일 신사업으로 6000억원 이상의 매출을 기대할 수 있다. 지난해 전체 매출(2430억원)의 2배 이상이다.

리튬이온 커패시터는 일반 배터리와 커패시터의 중간 성격을 가진 부품이다. 배터리처럼 에너지를 저장하면서도 순간적으로 큰 전력을 내고 빠르게 충방전하는 특성을 갖췄다. AI 연산을 처리하는 그래픽처리장치(GPU)가 부하를 높이는 순간, 데이터센터 서버의 전력 수요가 30~50% 급등한다. 리튬이온 배터리 기반 배터리백업유닛(BBU)나 무정전전원장치(UPS)는 이런 순간 전력 충격을 흡수하도록 설계되지 않았다. 리튬이온 커패시터는 이 빈자리를 채운다. 전력 피크가 오는 순간 충격을 받아내고 곧바로 재충전해, 전력공급장치(PSU) 등 핵심 부품의 수명을 늘린다.

리튬이온 커패시터를 독자 개발해 공급하는 국내 기업은 전무한 상황이다. 현재 이 시장은 일본 무사시에너지가 주도하고 있다. 미국 플렉스(Flex), 대만 델타(Delta) 등 글로벌 EMS 업체들이 물량 확보에 어려움을 겪고 있다.

업계 관계자는 "비츠로셀의 스마트미터·군용·석유가스용 배터리 사업 매출이 연 20%씩 성장해도 LIC 사업 규모가 더 클 것"이라고 말했다. 리튬이온 커패시터 공급망에 성공적으로 진입할 경우 2029~2030년경 6000억원 이상의 수주가 예상된다.

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56787

[비츠로셀 데이터센터 협력 기사 관련 코멘트 - 유진 허준서]

기사의 톤을 보아하니 Flex나 Delta 같은 EMS 업체들향으로 준비중인듯 합니다.

보내드린 사진은 현재 비츠로셀이 시장에 공급중인 1차전지+EDLC 조합의 완제품입니다.

회사가 보유한 커패시터 관련 기술은 현재 양산 단계에서 1차전지의 성능을 극대화시키는 정도로 보시면 됩니다.

리튬이온을 활용한 커패시터의 데이터센터향 시장에 기사에서 언급한 타임라인(29-30년) 목표로 진입한다는 출사표 정도로 이해해주심 좋을 것 같습니다.

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56787

NextEra(NEE)와 Dominion(D), 양사가 전면 주식 교환 방식으로 합병하기로 확인
(원문) NextEra (NEE) and Dominion (D) confirm to the two are to combine in an all-stock deal

엥???

[NextEra와 Dominion, 주식 교환 방식으로 합병 발표 - 유진 허준서]

1. 요약
- NextEra Energy가 Dominion Energy 인수
- 기업 가치: 약 $66 billion 규모의 전액 주식 교환 방식
- 인수 가격: 주당 약 $76, 직전 종가 대비 약 21% 프리미엄 반영
- 인수 후 통합 법인의 지분 약 75%를 기존 NextEra 주주가 보유
- 이번 합병의 핵심 동력은 AI 데이터 센터 가동에 따른 전력 수요 급증 대응

2. 내용
- Dominion 주식 1주당 NextEra 주식 약 0.8주를 교환하는 방식
- 거래 대금은 대부분 주식으로 지급, 제한적인 수준의 현금 구성 요소 포함 가능
- Dominion의 시가총액 약 $54 billion에 경영권 프리미엄을 더해 약 $66 billion의 가치 산정
- 거래 완료 시 미국 유틸리티 부문 역사상 최대 규모 중 하나인 거대 전력 및 인프라 그룹 탄생

3. 향후 전망 및 리스크
- 해당 거래는 규제 당국의 승인(Regulatory Approval) 절차를 거쳐야 최종 완료 가능
- 대규모 시장 지배력 집중에 따른 독과점 심사 및 각 주의 규제 기관 승인 여부가 관건
- 합병 발표 초기 단계로, 양사 간의 세부 조율 과정에서 조건이 변동되거나 무산될 가능성 존재

https://www.cnbc.com/2026/05/18/nextera-nee-dominion-energy-d-data-center-ai.html

2026.05.19 시간외 대량매매
기업명 : 서진시스템(시가총액 : 4.3조)

매매구분 : 장종료후(상대)
매매수량 : 2,000,000주
매매금액 : 1,396억

당일 최대 투자주체 매매(참고용)

- 매수 : 외국인 : 364억 등
- 매도 : 외국인 : 555억 등

공시링크 : https://kind.krx.co.kr/external/2026/05/19/000752/20260519001711/70829.htm

아 왜이리 오르나 했더니 블룸에너지 네비우스 공급 계약이 있었네요.

Sofc 수주는 계속된다.

- Clean, virtually non-polluting fuel cells replace previously planned combustion-based technology at first US deployment

- 328 MW of installed capacity planned to be operational this year

- Long-term partnership with Bloom supports Nebius’s US build-out, with potential for global expansion

https://nebius.com/newsroom/nebius-and-bloom-energy-partner-to-power-ai-infrastructure-build-out

[블룸에너지- 네비우스 계약관련 코멘트 - 유진 허준서]

블룸에너지는 코어위브, 네비우스, 오라클 네오클라우드 3사를 다 먹었네요, 네비우스 계약또한 연료전지 판매업자가 아닌 마이크로 그리드 디벨로퍼 지위입니다.

올해 연말 기준 2GW가 명목 캐파인데 굵직한 계약들로 인한 수주잔고는 이를 훨씬 상회하는 수준입니다. 세미나 통해 말씀드렸듯, 리드타임이 강점인 SOFC연료전지가 캐파를 추월하는 잔고를 축적할때 캐파증설 및 '협력업체'를 통한 공급은 필수적입니다.

커버리지 종목중에서는 이미 공급계약을 받았던 산일전기, 서진시스템에 주목해보심 좋을 것 같습니다.

좋은하루 되십셔!!

2026.05.26 16:39:46
기업명: 비츠로셀(시가총액: 2조 6,297억) A082920
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)

계약상대 : BHARAT ELECTRONICS LTD.
계약내용 : 포탄 전자 신관용 중형 앰플전지 판매
공급지역 : 인도
계약금액 : 205억

계약시작 : 2026-05-23
계약종료 : 2027-10-29
계약기간 : 1년 5개월
매출대비 : 8.4%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260526900576
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/082920
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082920

LG에너지솔루션, 미국 DTE에너지와 2.4조원 ESS 공급 계약
2026.05.28 / 연합뉴스

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1. 핵심 한 줄
① LG에너지솔루션, 미국 DTE에너지와 6GWh 규모 ESS 배터리 공급 계약 체결
② 총 계약 규모 16억달러(약 2.4조원) / 공급 기간 약 2년
③ AI 데이터센터 전력망 구축 수요 + 재생에너지 연계 = 북미 ESS 수요 급증 직접 수혜

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2. 계약 내용
① 고객사: DTE에너지 (미시간주 최대 전력 사업자 / 연매출 약 158억달러)
② 공급 규모: 6GWh / 계약금액: 16억달러(약 2.4조원) / 공급 기간: 약 2년
③ 활용처: 오라클 AI 데이터센터 프로젝트 포함 총 8개 핵심 전력망 구축 사업
④ 역할: 데이터센터 전력 부하 안정 제어 + 운영 효율 향상

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3. 생산 거점 및 북미 현지화 전략
① 주 생산 공장: 미시간 홀랜드 공장 (북미 최초 대규모 ESS 배터리 양산, 2025년 6월 시작)
② 북미 생산 거점 총 5곳: 미시간 홀랜드·랜싱 / 캐나다 넥스트스타 / 얼티엄셀즈 테네시 / 오하이오 혼다 합작
③ 올해 말까지 글로벌 ESS 생산능력 60GWh 이상 확대
④ 이 중 북미 집중 배치: 50GWh 이상(전체의 80%+) → 현지 공급 경쟁력 압도적 확보 목표

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4. 시장 배경
① 북미 빅테크 AI 데이터센터 구축 본격화 + 재생에너지 연계 수요 동시 급증
② ESS 배터리 = AI 인프라 전력 안정화의 핵심 부품으로 부상

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5. 한 줄 요약
LG에너지솔루션, 미국 최대 유틸리티 DTE에너지와 6GWh·2.4조원 규모 ESS 공급 계약 체결. 오라클 AI 데이터센터 등 8개 전력망 사업에 납품 예정. 미시간 홀랜드 공장 중심 북미 현지 생산 + 연말까지 북미 ESS 생산능력 50GWh 집중 배치 = AI 인프라 전력 수요 최전선 수혜 확인
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528021500003?input=1195m

#ESS, #배터리, #AI전력, #LG에너지솔루션, #DTE에너지

[플루언스에너지, 엔비디아 NVL72 랙 표준 전력 솔루션 채택 - 유진 허준서]

지멘스 보도자료입니다.

엔비디아 랙(NVL72, 136MW급) 구축시 지멘스, 엔벤트와 함께 전력 솔루션 표준 아키텍처에 플루언스에너지의 스마트스택 제품이 채택됐습니다.

세부 역할은 아래와 같습니다.

지멘스: 전력망(34.5kV)에서 랙 인터페이스까지 이어지는 중저압 전력 분배 및 제어 솔루션 구축.

플루언스 에너지: 'Smartstack' 플랫폼 기반 시설 단위 배터리 저장 장치(BESS) 배치. 전압 및 주파수 유지, 블랙 스타트, AI 전력 부하 평탄화 지원.

엔벤트: 엔비디아 작업 부하에 맞춘 전기 설계 매개변수 정렬. 향후 초고밀도 랙 지원을 위한 수랭식(Liquid Cooling) 열 관리 솔루션 추가 예정.

확정적인 수주계약 PO에 대한 보도자료는 아니기에 구체적인 금액이나 규모를 파악하긴 어렵지만, 적어도 지멘스가 구축하는 엔비디아 데이터센터에서는 확정적으로 들어간다고 해석해도 좋을것 같습니다.

2Q 실발에서 하이퍼스케일러향 데이터센터 파이프라인 증가 관련 톤이 강했었는데 이런걸 준비중이었군요

실발에서 MSA 계약의 핵심변수로 언급했던 Quality of Power를 해결할 수 있는 표준아키텍처로 플루언스에너지의 제품 및 서비스가 공식적으로 인정된 사례입니다.

FY2Q26 말 기준 플루언스에너지의 데이터센터향 파이프라인 잔고는 12GW 수준입니다.

좋은저녁 되십쇼

https://press.siemens.com/global/en/pressrelease/siemens-and-partners-develop-reference-architecture-purpose-built-nvidia-ai-data

Navitas, 컴퓨텍스 2026 NVIDIA MGX 생태계에서 800V 전력 공급 보드 공개

Navitas Semiconductor( $NVTS)가 'COMPUTEX 2026'의 NVIDIA AI Factory MGX 생태계 쇼케이스에 참여하여 차세대 전력 공급 기술을 선보였습니다.


핵심 기술 발표: 800V-to-6V DC-DC 전력 공급 보드
Navitas는 AI 데이터 센터용 서버 랙의 효율을 극대화할 수 있는 새로운 전력 공급 보드를 공개했습니다. 이 제품은 기존의 복잡한 전력 변환 단계를 간소화하여 높은 전력 밀도와 뛰어난 열 성능을 제공합니다.

주요 사양 및 성능:
핵심 부품: 16개의 GaNFast FET 탑재 (650V, 11 mOhms, DFN8x8 이중 냉각 패키지)
효율성: 97.5% 피크 효율 달성
스위칭 주파수: 1 MHz
전력 밀도: 2100 W/in³ (휴대폰보다 약 20% 더 얇은 두께)


기술적 이점 및 영향
시스템 단순화: 기존 데이터 센터 서버 트레이에서 사용되던 48V 중간 버스 변환기(Intermediate Bus Converter) 단계를 제거하여 구조를 획기적으로 단순화했습니다.

AI 인프라 최적화: 이번 기술은 메가와트(MW)급 AI 서버 랙 구축에 최적화되어 있습니다. 시스템 공간(Footprint)을 줄이면서도 전력 밀도를 높이고, 열 관리 성능을 개선했습니다.


Navitas의 사업 영역
Navitas는 인공지능(AI) 데이터 센터, 에너지 인프라 및 산업용 애플리케이션을 위한 차세대 전력 반도체를 제조하고 있습니다. 이번에 선보인 질화갈륨(GaN) 기술 외에도 다음과 같은 탄화규소(SiC) 솔루션을 제공합니다.


주요 SiC 제품군:
2300V 및 3300V SiC 파워 모듈 (고체 변압기용)
1200V SiC MOSFET (3상 전력 공급 장치용)

Chris Allexandre Navitas CEO는 "NVIDIA MGX 생태계와의 협력을 통해 AI 서버의 전력 밀도를 극대화하고 시스템 효율을 개선하는 혁신적인 전력 기술을 제공하고 있다"고 밝혔습니다.

https://www.streetinsider.com/Corporate+News/Navitas+showcases+800V+power+delivery+board+at+NVIDIA+MGX+ecosystem+event/26595967.html

톤 자체가 투명하게 악의적이기도 하고 처음 올라온 뒤로 기사내용이 수차례 실시간으로 계속 바뀌고 있어서 더이상 수정이 되지 않을때 코멘트가 가능할 것 같습니다.... 좋은밤 되십셔

[전일 기사 관련 서진시스템 공식 입장 - 유진 허준서]

회사 홈페이지 공지사항에 올라온 내용입니다. 내용은 아래와 같습니다.
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최근 일부 언론에서 보도와 관련하여, 주주 여러분의 이해를 돕기 위해 현재 상황과 사실관계를 말씀드립니다.
 
■ "1000억원 세금"은 부가가치세입니다.
현재 해당 사안은 베트남 정부의 세무조사 과정에서 발생한 부가가치세(VAT) 관련 이슈입니다.
 
보도에서는 당사가 약 1,000억원 규모의 세금을 최종적으로 추징받은 것처럼 표현되었으나, 현재는 이의신청이 진행 중인 단계로 세액이 확정되지 않은 상태입니다. 또한 부가가치세는 환급 대상에 해당됩니다.
 
당사는 글로벌 고객사로부터 무상사급 형태로 제공받은 배터리를 베트남 생산법인으로 반입한 뒤, 이를 기반으로 ESS 제품을 완제품으로 수출하는 사업구조를 갖고 있습니다.
 
현재 베트남 세무당국은 일부 기간의 입출고 자료에 대해 추가 소명을 요청한 상황이며, 당사는 관련 자료를 성실히 제출하고 이의신청 절차를 진행 중입니다.
 
 
■ 생산·출하 및 수주 이행에 차질이 없습니다.
세무조사 초기 단계에서 통관 관련 행정 절차로 인해 일시적인(1~2주) 차질이 있었으나, 현재는 정상화되어 통관 및 수출입 업무가 원활하게 진행되고 있습니다.
베트남 생산기지는 정상 가동 중이며, 주요 글로벌 고객사에 대한 생산·출하 및 수주 이행도 차질없이 이루어지고 있습니다. 베트남 전 법인이 자체 MES로 수불을 관리하고 있어 시스템상 입출고 이력이 확인 가능합니다.
 
■ 대표이사 관련 사항
보도에서 언급된 대표이사의 출국금지 관련 사항은, 현재 진행 중인 세무조사 절차와 관련한 현지 당국의 행정적 조치의 일환으로, 조만한 해제될 것으로 협의되고 있습니다.
 
대표이사는 현지에서 관련 절차에 적극 협조하고 있으며, 회사 경영활동 역시 정상적으로 이루어지고 있습니다.
 
 
■ 사업 운영 현황
베트남 생산기지를 포함한 글로벌 생산 및 공급망은 지속적으로 확대 운영되고 있으며, 주요 고객사향 생산 및 출하 역시 계획에 따라 차질 없이 진행되고 있습니다. 실제 2026년 6월 5일 현재 수주잔고는 전년 동기 대비 2배 이상 증가한 규모를 확보하며 성장세를 이어가고 있습니다.
 
ESS, 데이터센터 전력 인프라, 통신장비 등 핵심 사업 또한 기존 계획대로 추진되고 있으며, 주요 고객사와의 중장기 계약이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 특히 AI 데이터센터용 표준 전력 솔루션 밸류체인 내에 당사가 제조하는 Smart Stack 제품이 포함되어, 향후 성장 기회가 확대될 것으로 기대하고 있습니다.
 
■ 재무 영향 관련
현재 사안은 조사 단계로 최종 결과가 확정되지 않았으며 절차상 환급 대상인 부가가치세에 해당됩니다. 현재 이의신청 단계이므로 재무적 영향을 확정적으로 예상하기 어려운 단계입니다.
 
당사는 다양한 대응 역량과 재무적 기반을 바탕으로 관련 절차에 대응하고 있으며,
이번 사안이 회사의 사업 지속성이나 재무 안정성에 영향을 최소화할 수 있도록 필요한 조치를 이어가고 있습니다.
 
■ 공시 관련 회사의 판단
해당 사안은 자회사 세무조사 단계이며 재무적 영향이 확정되지 않은 상태입니다.
 
당사는 관련 법령과 기준에 따라 검토한 결과, 현 단계에서는 공시 대상 사안에 해당하지 않는 것으로 판단하였습니다.
 
향후 조사 결과 등으로 공시가 필요한 사항이 발생할 경우, 관련 규정에 따라 신속하고 투명하게 안내드릴 예정입니다.
 
 
■ 투자자 여러분께 드리는 말씀
서진시스템은 현재 진행 중인 사안에 대해 관련 법령과 절차에 따라 성실히 대응하고 있으며, 주요 사업은 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다.
 
앞으로도 투자자 여러분께 보다 정확하고 충분한 정보를 드릴 수 있도록 노력하겠습니다. 또한 투자 판단에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사항이 발생할 경우, 관련 규정에 따라 적시에 안내드리겠습니다.
 
감사합니다.

https://www.seojinsystem.net/modules/bbs/bbsView.php?id=51&page=1&&code=bbs_notice&view_type=&keyword=&field=&xid=

📕 서진시스템(178320.KQ)
📘 신호와 소음
📘 보고서: https://buly.kr/883NUhv

[유진 전력기기/미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.iss.one/jsheo

📘 보도의 노이즈는 과장
- 1,000억원 세금 공시 누락 주장 보도 확인, 사측 공식 대응과 크로스체크 후 확인한 사항은 아래와 같음
- 1) 과거 3-4개년간의 ESS 조립에 사용된 배터리에 부가가치세 1,082억원(17.09동/원 적용) 납부 요구 받음
- 2) 매입세액 공제여건에 해당하는 무상사입분, 요건 갖추기위한 이의제기 신청
- 3) 해결과정에서 1Q 매출액 이연과 대표이사 출국금지등 노이즈 발생, 매출이연은 해결된 문제며 대표이사 출국금지도 해결 중
- 4) 주거래 은행에 보증금으로 1차 납부 후 보증서 발급(세금 지급능력에 대한 보증), 해당금액은 이달 말 이후 1년간 분납 시작

📘 세가지 시나리오 존재
- 1) Bull Case: 이달 내 이의신청 수용, 보증금 전액 환급
- 2) Base Case: 이의신청 수용시기 이달 이후로 이연, 일부 분납 과정에서 이의신청 수용 후 보증금 환입 및 기 납부 세액 은 향후 발생하는 세금에 대해 세액공제
- 3) Bear Case: 이의신청 거부, 보증금 전액 1년에 걸쳐 영업외 비용으로 인식

📘 별개로 업황은 역대 최대
- 플루언스 에너지, 지멘스, 엔벤트와 함께 엔비디아 NVL72용 전력-쿨링 표준아키텍처 발표, Smart Stack 제품의 채택 공식화
- 데이터센터 고객들이 중요시 여기는 PwerQuility 충족 가능한 솔루션임이 탑재를 결정지은 핵심변수로 분석
- 800V DC 환경은 높은 버스바 전압으로 인해 소모전력의 변화에 따른 주파수 불안정 현상 심화
- 플루언스 에너지의 제품/소프트웨어 솔루션이 주파수 안정화를 통해 소모전력의 예측가능성을 높이고 W당 토큰비용 낮추는데 효과적임이 공인
- BTM 시장으로의 ESS 침투 본격화 시그널

📘 목표주가 79,000원으로 상향
- 부가세 관련 노이즈는 Base Case 적용, 플루언스 에너지향 ESS 매출 추정 NVL 72 랙 출하량 기반 소폭 상향
- 변경된 2026년과 2027년의 추정치 평균에 Tartget P/E 22배 적용
- 투자의견 BUY 유지하며 목표주가 79,000원으로 상향

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

📕 안녕하세요 유진 전력기기/중소형주 허준서진시스템입니다.

📘 한경 폴지가 돌고 있다고 해서 염치불구하고 홍보차 올립니다. 하우스 편제로 인해 유틸리티, 기계 폴은 없습니다만 '주목할 주니어 애널리스트'에 투표한번 부탁드립니다 ㅎㅎ

3월 전력기기 이니시에이션을 통해 초고압변압기의 프리미엄 지속, ESS와 온사이트의 BTM 시장 본격화를 말씀드렸었습니다.
효성중공업과 서진시스템을 탑픽, 산일전기를 관심종목으로 말씀드린 자료였는데

1분기 효성중공업의 765kv 초고압변압기 수주 발 4.2 조원의 폭력적인 수주가 있었고
산일전기의 블룸에너지향 BTM 시장 진출, 서진시스템의 전방인 플루언스, 블룸에너지의 그리드 내 영향력 확대 등 긍정적 소식은 현재 진행형입니다.

최근 전력기기 업종의 주가가 좋지 않지만 이닛자료에서 말씀드렸던 업황은 유지되고 있다고 판단하며, 하반기 SST 발주 본격화 및 이익개선을 기점으로 업종의 주가도 반등 할 수 있을거라 생각합니다.

이외에 중소형주 커버리지인 선익시스템, 비츠로셀, 이지바이오도 대형주 쏠림 장세에서도 타 중소형주 대비 양호한 성과였던것 같습니다.

밸류체인 내에서 자기들이 결정할 수 있는 부분이 커지고 있음에도 저평가 된 회사들을 찾아 보고서로 추천하겠습니다.
미약하지만 제 공부로 산업과 기업에 대한 시장의 이해도가 더 커질 수 있도록 앞으로도 최선을 다하겠습니다.

감사합니다.

📘 대표보고서 목록

전력기기: 시장의 병목과 수용가의 대응에 투자하라
https://lrl.kr/bDHrV

서진시스템: 수직계열화의 신이 보여줄 Showtime
https://buly.kr/BeM2eFK

선익시스템: 증명한 Next Level과 보여줄 Next Step
https://buly.kr/jauldE

2026.06.10 시간외 대량매매
기업명 : 서진시스템(시가총액 : 4.7조)

매매구분 : 장종료후(상대)
매매수량 : 4,000,000주
매매금액 : 2,788억

당일 최대 투자주체 매매(참고용)

- 매수 : 외국인 : 315억 등
- 매도 : 외국인 : 310억 등

공시링크 : https://kind.krx.co.kr/external/2026/06/10/001012/20260610002552/70829.htm