결론은 선익시스템은 괜찮습니다.

1. 6세대(아이폰용) 기술 특허 분쟁인데 8세대 증착장비 납품이고

2. 분쟁중인 내용이 증착기술이 아니라 소자구동(TFT)와 픽셀 배열방식

이라서 그렇습니다.
생각해보면 선익이 6세대 양산장비를 삼성에 넣은적이 없어서 ㅎㅎ..

잘들 아시겠지만 혹!시라도 궁금해하실 분들 계실까봐 코멘트 드립니다. 좋은저녁 되세요!!!


https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006065566?sid=101

관련 링크 첨부합니다!!

https://displaydaily.com/rejected-import-ban-confirmed-infringement-unpacking-the-sdc-boe-legal-clash/?utm_source=perplexity

관련링크 2

https://ipfray.com/itc-finds-boe-technology-infringed-samsung-display-patents-but-denies-u-s-import-ban-parallel-trade-secrets-spat-faces-initial-may-deadline/?utm_source=perplexity

https://n.news.naver.com/article/366/0001092621?lfrom=kakao

개정된 법에 따르면 발행어음과 종합투자계좌(IMA) 사업을 영위하는 종합금융투자사업자(종투사)는 전체 운용자산에서 발행어음·IMA 조달액의 25%에 해당하는 자금을 의무적으로 국내 모험자본을 공급해야 한다. 현행 30%인 부동산 관련 자산 운용 한도는 10%로 하향된다.

금융 당국은 혁신 경제 성장을 뒷받침하려면 모험자본 공급을 확대할 필요가 있다고 판단해 모험자본 25% 공급 의무를 신설했다. 다만 종투사들이 충분히 준비할 수 있는 시간을 주기 위해 모험자본 공급 의무 비중을 2026년 10%, 2027년 20%, 2028년 25%로 단계적으로 높이기로 했다.

부동산 프로젝트파이낸싱(PF)으로만 자금이 쏠리는 상황을 고려해 발행어음·IMA 운용 자산의 부동산 한도는 현행 30%에서 2026년 15%, 2027년 10%로 점차 줄여나가도록 했다.

#부동산 to #국장

개정된 상법이 행동주의 펀드들의 새로운 무기로 작용하기 시작하네요.

VIP자산운용이 롯데렌탈 이사진에게 "유상증자 강행시 개정 상법상 '회사 및 주주 충실 의무'를 위반해 민형사상 책임을 질 수 있다"는 취지의 공개서한을 보냈다.

 
https://naver.me/5qcOyzSv

📕 선진(086710.KQ)
📘 영업이익을 반영하기 시작한 시가총액
📘 보고서: https://vo.la/xOkOcwR

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.iss.one/jsheo

📘 한해 영업으로 시총의 절반을 벌어들이는 회사
- 하림지주 양돈 수직계열화 업체
- 2025년 매출액 1.8조원(+6.8%), 영업이익 1,588억원(+28.6%) 전망
- 곡물가 하락 국면이라 매출액 개선세 대비 이익 개선폭 커
- 당기순이익은 1,580억원 전망, 그간 디스카운트 요소였던 영업외단의 순이익 훼손 리스크 해소 판단(후술)

📘 곡물가와 환율 안정화, 양호한 돈가로 우호적인 업황
- 해외에서 옥수수, 대두, 소맥 수입해 현지(국내/베트남)에서 제조 판매하는 구조
- 기본적으로 배합사료는 고객사 대상 판가 전이가 용이하지만 래깅 있어 곡물가와 환율이 하락하는 국면에서 마진 극대화
- 2022년 러우전쟁 시기 곡물가 크게 슈팅한 이후 안정적인 우하향 추세, 마진 개선폭 주목
- 국내 및 베트남 돈가도 안정적 우상향 추세에 있어 배합사료 생산량에 긍정적 영향

📘 디스카운트 요소였던 영업외단 훼손 리스크 해소, 영업이익을 반영하기 시작한 기업가치
- 2023년부터 영업이익의 전년비 성장률은 38.1%, 27.2%로 2022년 부진 후 꾸준히 개선돼왔음, 그럼에도 주가가 1천억원대에서 부진했던 이유는 영업외단에서 훼손된 순이익의 규모가 원인
- 동기간 당기순이익은 -54.5%, -36.5% 하락하며 주가 횡보구간, 원인은 환율관련 파생상품 손실
- 1Q25재무제표 기준 만기가 남은 환율관련 파생상품은 2천만물 한건, 기타 포지션 모두 만기 도래했으며 1분기말 대비 2분기 환율 큰 폭으로 하락해(-6.7%) 오히려 영업외단에서 실적에 기여할 전망

📘 두 배 오른 주가지만 멀티플도 두 배
- 2025년 실적 기준 PER 2배 수준
- 국내 양돈 계열화 업체들의 동기간 ER은 팜스토리(27배), 우리손에프엔지(7배)수준(팜스코 적자)
- 이익과 순이익의 개선세 및 규모 고려할때 위 회사들보다 저평가 받을 이유 없어
- 두 배의 주가상승은 과거 디스카운트 요인이 해소되기 시작한 국면이라는 판단. PER 5배 수준만 가정하더라도 상승여력 충분
- 높아진 실적레벨에 최근 국내시장 거버넌스 개선 방향이 배당확대로 이어지고 있는점, 배당이 확대되는것이 최대주주인 하림의 이해관계와도 일치한다는 점 고려했을때 향후 환원 흐름 주목할 필요 있어

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

📕 거버넌스
📘 VIP자산운용, 개정상법 명시한 주주서한 발송
📘 보고서: https://vo.la/vLLPEul

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.iss.one/jsheo

📘 롯데렌탈 이사진에게 주주서한 발송
- 주요내용은 롯데렌탈이 2월 공시한 어피니티에쿼티파트너스대상 3자배정 유상증자의 부당성 제기
- 어피니티는 3자배정 유증으로 증자 전 주식 수 기준 20%에 해당하는 지분을 추가 확보 예정
- 올해 3월 기존 최대주주였던 호텔롯데 등의 지분 56.2를  SPA 계약통해 어피니티가 인수, 주당 단가는 77,115원으로 3자배정 유증 주당 단가인 29,180원과 괴리가 커

📘 과거사례 비추어 볼 때 소액주주 가치 훼손될 우려 존재
- 증자 완료 시 어피니티 및 롯데측 우호지분 67.7%, 소액주주 주총 참석 현황 고려했을때 통상적으로 주주총회 특별결의 가능
- 어피니티는 과거 락앤락 투자건에도 공개매수 실패하자 현금교부형 포괄적 주식교환으로 주식매도청구권 행사
- 청산가치에 못미치는 주당 8,750원에 주식 확보(청산가치 11,685원)하며 소액주주 가치 훼손된 사례 있어

📘 개정상법을 명시했다는것에 의의
- 3자배정 유증간에 단가를 최소 공모가 이상으로 책정하는 방식도 가능했고, 경영권 프리미엄을 포함해 어피니티가 평가한 주당가치가 7만7천원이었던 점 고려했을때 해당 증자가 진행 될 경우 롯데렌탈의 이사회가 '확보할 수 있는 경제적 이익'을 포기한것이라 주주가치 훼손이라는 의견
- 개정 상법에는 이사의 직무수행간 1)총 주주의 이익 보호와 2) 전체 주주의 이익을 공평하게 대할것 이 명시 되어 있음
- 연초부터 이어진 태광산업 EB발행 철회 및 파마리서치 인적분할 철회 등 상법개정 이전부터 이어온 한국시장의 거버넌스 개선세에 국내 자본 행동주의 펀드의 역할과 주주들의 인식개선 영향이 커지고 있어
- 또 하나의 긍정적 선례 남길 수 있을지 여부 주목

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

VI...; 헤엑..따

2,500마리 농장에서 검출, 전량 살처분 예정입니다.

국내 사육두수 규모가 천만마리 수준이라 당장의 영향은 미미하지만
추이를 주목할 필요는 있어보입니다.

ASF의 발병 원인은 멧돼지(감염)과의 접촉이나 오염된 음식물 등이 있습니다.

배합사료 및 첨가제 업체인 선진, 이지바이오에게 좋은 소식이네요 ㅎㅎ

https://www.dailyvet.co.kr/news/prevention-hygiene/252040

단가가 올라가면 입식이 늘어납니다, 입식이 늘면 사료 수요도 증가하구요

미국 현지에 사료 생산 공급 클러스터를 갖춘 이지바이오에게 호재네요

https://mobile.newsis.com/view/NISX20250718_0003256596

끄응....

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015515853?rc=N&ntype=RANKING

이거랑 같이 보심 되겠습니다

감성코퍼레이션의 기 공시된 자사주 60억 취득이 완료됐네요.
연내 소각 예정입니다.

https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250721000017

'즉시'

60억, 7월 29일

https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250721900120

인간은 자유의지를 가지고 있습니다.

세금을 올리면 세금을 줄일 수 있는 방법을 생각하겠죠, 작년부터 늘어난 감액배당은 이를 확실하게 뒷받침 하는 증거입니다.

100% 강탈에 가깝게 통제할 수 있는 환경을 만들 수 있는게 아니라면 조금은 자유의지를 활용한 정책 방향이 만들어 졌으면 좋겠습니다.

분리과세 핀셋도입이나 법인세 상향고려, 대주주 요건 하향은 지금까지의 성숙한 주주자본주의 확대흐름과는 반대되는 흐름입니다.

좋은밤 되세요!!

https://m.mk.co.kr/news/economy/11373862

부럽다!!

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003918804?sid=104

점점 and 조건이 늘어남...