[한미약품 분쟁 리바이벌] 송영숙vs신동국 갈등 재점화 기류…우호지분 확보 경쟁 개시
https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000069780?sid=101
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삼성, 국산 EUV 블랭크마스크 연내 인증 목표로 속도 낸다
https://youtu.be/q7zRH5pDVLk?si=xOUpB39ODfnefkr2
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삼성, 국산 EUV 블랭크마스크 연내 인증 목표로 속도 낸다
삼성, 국산 EUV 블랭크마스크 연내 인증 목표로 속도 낸다
※ 2025년 7월 10일 목요일 방송본입니다.
00:00 인트로
00:30 블랭크마스크란?
03:30 삼성의 EUV 마스크, 일본 호야에 100% 의존
05:00 지진 등 일본 리스크로 공급 불안
06:30 공급망 다변화 필요성
07:30 실적 부진 속 원가절감·국산화 드라이브
09:50 에스앤에스텍, 삼성과 국산화 시도 중
11:50 성공 시 매출·기업 가치 상승 기대
13:50 블랭크마스크…
※ 2025년 7월 10일 목요일 방송본입니다.
00:00 인트로
00:30 블랭크마스크란?
03:30 삼성의 EUV 마스크, 일본 호야에 100% 의존
05:00 지진 등 일본 리스크로 공급 불안
06:30 공급망 다변화 필요성
07:30 실적 부진 속 원가절감·국산화 드라이브
09:50 에스앤에스텍, 삼성과 국산화 시도 중
11:50 성공 시 매출·기업 가치 상승 기대
13:50 블랭크마스크…
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
궈밍치의 애플 폴더블 코멘트 공유드립니다
▶ Fine M-Tec: Leading Beneficiary of SDC's Crease-Free Display Solution for Foldable iPhone
[SDC의 주름 없는(crease-free) 디스플레이 솔루션, 폴더블 아이폰에 채택될 듯: 파인엠텍 최대 수혜 전망]
- 업계 조사에 따르면, 애플은 자체 설계안이 아닌 SDC(삼성디스플레이)의 주름 없는 디스플레이 솔루션을 채택해 2026년 하반기 폴더블 아이폰의 안정적인 양산을 추진할 것으로 전망
- 이에 따라 SDC와 긴밀한 협력 관계를 맺고 있는 공급업체들이 수혜를 볼 것으로 예상되며, 디스플레이용 메탈 플레이트(내부 힌지로도 불림)를 공급하는 파인엠텍이 최대 수혜 업체로 부상
[디스플레이 메탈 플레이트, 주름 없는 설계를 위한 핵심 요소]
- 폴더블폰 디스플레이에 주름이 생기는 주된 원인은 반복적인 굽힘 과정에서 폴딩 지점에 응력이 집중되며, 이로 인해 재료 피로 및 영구 변형이 발생하기 때문
- 메탈 플레이트는 이러한 굽힘 응력을 분산 및 제어해 디스플레이 소재가 탄성 한계를 넘지 않도록 도와 주름 발생 가능성을 최소화
[파인엠텍, 애플 대응 위한 베트남 생산능력 확대…2026년 강한 성장세 기대]
- 파인엠텍은 2026년 1분기부터 폴더블 아이폰용 디스플레이 메탈 플레이트를 출하할 것으로 예상되며, 개당 단가는 30~35달러 수준
- 수율 손실 및 수리용 예비 부품 수요를 반영해, 2026년 출하량은 약 1,300~1,500만 개에 이를 것으로 전망
- SDC(삼성디스플레이)와의 긴밀한 파트너십을 바탕으로, 파인엠텍은 전체 물량의 80% 이상을 공급하는 주력 공급업체가 될 것으로 예상
[고사양·고가격의 폴더블 아이폰용 메탈 플레이트, 파인엠텍의 수익성과 점유율에 긍정적 영향]
- 현재 SDC는 메탈 플레이트 제조에 에칭(etching) 공정을 사용하고 있으나, 애플의 더 엄격한 주름 방지 요구 사항을 충족하기 위해 레이저 드릴링(laser drilling) 방식이 도입될 예정
- 레이저 드릴링은 미세 구조를 정밀하게 가공해 응력 분산을 더욱 효과적으로 유도하며, 주름 저항성을 강화
- 레이저 드릴링이 적용된 폴더블 아이폰용 메탈 플레이트는 기존 에칭 방식(약 20달러)보다 높은 평균판매단가(ASP: $30~35)를 형성하며, 높은 기술 진입 장벽은 파인엠텍의 경쟁력과 시장 점유율을 더욱 공고히 할 것
[삼성 폴더블폰 신제품과 출하 회복, 파인엠텍 단기 성장 견인]
- 삼성의 최신 폴더블폰 모델인 Z 폴드 7 및 Z 플립 7은 2025년 약 700만대 출하가 예상되며, 이는 2024년 모델 대비 약 40%의 연간 성장률을 의미
- 파인엠텍은 삼성 폴더블폰 디스플레이 메탈 플레이트의 주요 공급사로서, 삼성의 폴더블폰 출하량 회복에 따라 단기적으로도 큰 수혜를 입을 것으로 전망
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
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▶ Fine M-Tec: Leading Beneficiary of SDC's Crease-Free Display Solution for Foldable iPhone
[SDC의 주름 없는(crease-free) 디스플레이 솔루션, 폴더블 아이폰에 채택될 듯: 파인엠텍 최대 수혜 전망]
- 업계 조사에 따르면, 애플은 자체 설계안이 아닌 SDC(삼성디스플레이)의 주름 없는 디스플레이 솔루션을 채택해 2026년 하반기 폴더블 아이폰의 안정적인 양산을 추진할 것으로 전망
- 이에 따라 SDC와 긴밀한 협력 관계를 맺고 있는 공급업체들이 수혜를 볼 것으로 예상되며, 디스플레이용 메탈 플레이트(내부 힌지로도 불림)를 공급하는 파인엠텍이 최대 수혜 업체로 부상
[디스플레이 메탈 플레이트, 주름 없는 설계를 위한 핵심 요소]
- 폴더블폰 디스플레이에 주름이 생기는 주된 원인은 반복적인 굽힘 과정에서 폴딩 지점에 응력이 집중되며, 이로 인해 재료 피로 및 영구 변형이 발생하기 때문
- 메탈 플레이트는 이러한 굽힘 응력을 분산 및 제어해 디스플레이 소재가 탄성 한계를 넘지 않도록 도와 주름 발생 가능성을 최소화
[파인엠텍, 애플 대응 위한 베트남 생산능력 확대…2026년 강한 성장세 기대]
- 파인엠텍은 2026년 1분기부터 폴더블 아이폰용 디스플레이 메탈 플레이트를 출하할 것으로 예상되며, 개당 단가는 30~35달러 수준
- 수율 손실 및 수리용 예비 부품 수요를 반영해, 2026년 출하량은 약 1,300~1,500만 개에 이를 것으로 전망
- SDC(삼성디스플레이)와의 긴밀한 파트너십을 바탕으로, 파인엠텍은 전체 물량의 80% 이상을 공급하는 주력 공급업체가 될 것으로 예상
[고사양·고가격의 폴더블 아이폰용 메탈 플레이트, 파인엠텍의 수익성과 점유율에 긍정적 영향]
- 현재 SDC는 메탈 플레이트 제조에 에칭(etching) 공정을 사용하고 있으나, 애플의 더 엄격한 주름 방지 요구 사항을 충족하기 위해 레이저 드릴링(laser drilling) 방식이 도입될 예정
- 레이저 드릴링은 미세 구조를 정밀하게 가공해 응력 분산을 더욱 효과적으로 유도하며, 주름 저항성을 강화
- 레이저 드릴링이 적용된 폴더블 아이폰용 메탈 플레이트는 기존 에칭 방식(약 20달러)보다 높은 평균판매단가(ASP: $30~35)를 형성하며, 높은 기술 진입 장벽은 파인엠텍의 경쟁력과 시장 점유율을 더욱 공고히 할 것
[삼성 폴더블폰 신제품과 출하 회복, 파인엠텍 단기 성장 견인]
- 삼성의 최신 폴더블폰 모델인 Z 폴드 7 및 Z 플립 7은 2025년 약 700만대 출하가 예상되며, 이는 2024년 모델 대비 약 40%의 연간 성장률을 의미
- 파인엠텍은 삼성 폴더블폰 디스플레이 메탈 플레이트의 주요 공급사로서, 삼성의 폴더블폰 출하량 회복에 따라 단기적으로도 큰 수혜를 입을 것으로 전망
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
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엔비디아 "美, AI칩 中 수출 재개 승인…'H20' 곧 공급"
https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002363687
엔비디아, 삼성 HBM3 탑재 중국용 AI 반도체 ‘H20’ 수출 재개 발표
https://www.autodaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=533544
https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002363687
엔비디아, 삼성 HBM3 탑재 중국용 AI 반도체 ‘H20’ 수출 재개 발표
https://www.autodaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=533544
Naver
엔비디아 "美, AI칩 中 수출 재개 승인…'H20' 곧 공급"
세계 최대 인공지능(AI) 반도체 기업인 엔비디아가 트럼프 행정부로부터 자사 AI 칩인 H20을 중국에 다시 수출할 수 있는 승인을 받았다고 밝혔다. 이번 발표는 최근 젠슨 황 엔비디아 CEO가 도널드 트럼프 미국
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이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)
환경장관 후보자 "온실가스 40% 감축…재생에너지로 소멸지역에 활력" https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008370184?sid=101
탄소배출권 시장의 개편도 추진하겠다고 밝혔다. 김 후보자는 "배출권 유상할당 비율을 높여 시장의 감축 기능을 강화하고, 늘어난 수익은 다배출 업종의 전환 지원에 재투입하겠다"고 밝혔다. 2035년 국가 온실가스 감축목표(NDC)와 2050년 장기 감축경로는 "도전적이면서도 실현 가능하게 마련할 것"이라고 했다.
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💡 한솔케미칼
업황 회복의 물결 속, 차세대 소재로 돛을 올리다
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 210,000원으로 커버리지 개시
- 묵표주가 산출에 P/B-ROE 모델 활용
- Cost of Equity 10.2%와 12MF ROE 15.8%를 통해 Target P/B 1.75배를 도출
▶️ 2Q25 Preview: 프리커서와 바인더가 견인할 견조한 실적
- 매출액 2,196억원(+10.3% YoY), 영업이익 419억원(+19.4% YoY)으로 컨센서스 소폭 하회 전망
- 프리커서 및 바인더 부문의 고성장이 전사 외형 성장을 견인할 것
- 환율 하락에 따른 일부 이익 감소에도 고마진 제품군인 High-k 및 바인더의 매출 비중 확대가 수익성 개선에 기여
▶️ 2025년 투자포인트: 모든 소재의 업황 회복 기대
- 반도체 소재 부문: 고객사 가동률 회복에 따른 과산화수소 수요 증가 및 캐퍼시터용 High-k 소재 양산 확대에 힘입어 외형 성장과 수익성 개선 전망
- 이차전지 소재 부문: 산업 전반의 수요 정체에도 불구, 신규 고객사 확보를 기반으로 외형 성장이 지속, 고객사 가동률 정상화에 따른 물량 증가가 기대
- 중장기 성장동력인 고체전해질 샘플 생산 시작. 내년 본격적 CAPEX 투자 시작할 전망
* 리포트 주소: https://iii.ad/dbae41 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다
업황 회복의 물결 속, 차세대 소재로 돛을 올리다
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 210,000원으로 커버리지 개시
- 묵표주가 산출에 P/B-ROE 모델 활용
- Cost of Equity 10.2%와 12MF ROE 15.8%를 통해 Target P/B 1.75배를 도출
▶️ 2Q25 Preview: 프리커서와 바인더가 견인할 견조한 실적
- 매출액 2,196억원(+10.3% YoY), 영업이익 419억원(+19.4% YoY)으로 컨센서스 소폭 하회 전망
- 프리커서 및 바인더 부문의 고성장이 전사 외형 성장을 견인할 것
- 환율 하락에 따른 일부 이익 감소에도 고마진 제품군인 High-k 및 바인더의 매출 비중 확대가 수익성 개선에 기여
▶️ 2025년 투자포인트: 모든 소재의 업황 회복 기대
- 반도체 소재 부문: 고객사 가동률 회복에 따른 과산화수소 수요 증가 및 캐퍼시터용 High-k 소재 양산 확대에 힘입어 외형 성장과 수익성 개선 전망
- 이차전지 소재 부문: 산업 전반의 수요 정체에도 불구, 신규 고객사 확보를 기반으로 외형 성장이 지속, 고객사 가동률 정상화에 따른 물량 증가가 기대
- 중장기 성장동력인 고체전해질 샘플 생산 시작. 내년 본격적 CAPEX 투자 시작할 전망
* 리포트 주소: https://iii.ad/dbae41 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다
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Forwarded from 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)
한솔케미칼은 올해 2Q~4Q 계속 분기별 매출 2000억원대 찍으면서 연간 매출 8000억원대 중반 찍을 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 반도체 다운사이클 이전인 2022년의 8855억원 이후 최대 매출이며, 내년은 매출 9000억원대 진입을 전망합니다.
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Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
반도체: AI GPU, 중국 수출 재개
[대신증권 반도체/류형근]
■ 중국 수출 길이 열렸습니다
- Nvidia와 AMD의 중국향 AI GPU 수출이 재개되는 모습입니다.
- Nvidia의 경우, H20에 더하여 미국의 변화된 AI 제품 수출 가이드라인에 맞춘 신제품 (RTX Pro, B40)을 출시하며, 중국 시장을 공략할 예정입니다.
- AMD의 경우, MI308 재판매를 계획하고 있는 모습입니다.
■ 수요는 충분할까?
- 중국도 AI GPU를 개발하고 있습니다. 하지만, 물량이 적고, 북미 GPU 제품이 이미 검증된 플랫폼인 만큼 구매 수요는 충분할 것이라 생각합니다.
- HBM 업계 입장에서 보면, 중국 수출 제재 영향으로 하향했던 2026년 HBM 물량 성장의 궤도를 재차 높일 수 있는 변화가 될 것이라 생각합니다.
■ 수혜는 누가?
1) H20
- SK하이닉스가 단기 수혜를 입을 것으로 전망합니다. 1Q25에 공급했던 H20향 HBM 물량에 대한 소화가 금번 수출 재개로 빨라질 수 있고, 품질 안정싱이 이미 검증된 만큼 SK하이닉스 제품 중심으로 초기 생태계는 구축될 가능성이 높다는 판단입니다.
- 그 다음으로 수혜 가능성이 높은 업체가 있다면, 삼성전자입니다. 마이크론은 H20향으로 대응을 하지 않고 있고, 고객 입장에서도 가격 상의 이점을 가져갈 수 있는 삼성전자 제품에 대한 채용이 재차 나타날 수 있을 것이라 생각합니다.
2) RTX Pro (B40)
- HBM이 아닌 GDDR7이 탑재됩니다. 2025년 구간에는 삼성전자가 독점 공급할 가능성이 높은 것으로 추정됩니다.
3) MI308
- 삼성전자에서 대응 중인 것으로 판단됩니다.
- AMD가 중국 시장에서 기대 이상의 성과를 낼 수 있다면, 삼성전자의 사업 경쟁력 개선에도 긍정적인 영향을 미칠 것이라 생각합니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
■ 중국 수출 길이 열렸습니다
- Nvidia와 AMD의 중국향 AI GPU 수출이 재개되는 모습입니다.
- Nvidia의 경우, H20에 더하여 미국의 변화된 AI 제품 수출 가이드라인에 맞춘 신제품 (RTX Pro, B40)을 출시하며, 중국 시장을 공략할 예정입니다.
- AMD의 경우, MI308 재판매를 계획하고 있는 모습입니다.
■ 수요는 충분할까?
- 중국도 AI GPU를 개발하고 있습니다. 하지만, 물량이 적고, 북미 GPU 제품이 이미 검증된 플랫폼인 만큼 구매 수요는 충분할 것이라 생각합니다.
- HBM 업계 입장에서 보면, 중국 수출 제재 영향으로 하향했던 2026년 HBM 물량 성장의 궤도를 재차 높일 수 있는 변화가 될 것이라 생각합니다.
■ 수혜는 누가?
1) H20
- SK하이닉스가 단기 수혜를 입을 것으로 전망합니다. 1Q25에 공급했던 H20향 HBM 물량에 대한 소화가 금번 수출 재개로 빨라질 수 있고, 품질 안정싱이 이미 검증된 만큼 SK하이닉스 제품 중심으로 초기 생태계는 구축될 가능성이 높다는 판단입니다.
- 그 다음으로 수혜 가능성이 높은 업체가 있다면, 삼성전자입니다. 마이크론은 H20향으로 대응을 하지 않고 있고, 고객 입장에서도 가격 상의 이점을 가져갈 수 있는 삼성전자 제품에 대한 채용이 재차 나타날 수 있을 것이라 생각합니다.
2) RTX Pro (B40)
- HBM이 아닌 GDDR7이 탑재됩니다. 2025년 구간에는 삼성전자가 독점 공급할 가능성이 높은 것으로 추정됩니다.
3) MI308
- 삼성전자에서 대응 중인 것으로 판단됩니다.
- AMD가 중국 시장에서 기대 이상의 성과를 낼 수 있다면, 삼성전자의 사업 경쟁력 개선에도 긍정적인 영향을 미칠 것이라 생각합니다.
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