Коротко о новостях за день:
⬆️ IMOEX = 2 663 (+1,95%)
⬆️ RTS = 1 145 (+3,16%)
⬇️ USD = 73,29 RUB (-1,09%)
⬇️ EUR = 79,56 RUB (-0,8%)
⬆️ Brent = 24,25 USD (+6,64%)
1⃣ ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20, согласно которым выручка оказалась на 2,45% ниже консенсус-прогноза, EBITDA - выше на 6,51%.
#MAGN RX: -0,44%
2⃣ Магнит опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20 выше консенсус-прогноза Интерфакса.
#MGNT RX: +2,26%
3⃣ Новатэк представил финансовые результаты по МСФО за 1К20 ниже консенсус-прогноза Интерфакса.
#NVTK RX; +0,48%
⬆️ IMOEX = 2 663 (+1,95%)
⬆️ RTS = 1 145 (+3,16%)
⬇️ USD = 73,29 RUB (-1,09%)
⬇️ EUR = 79,56 RUB (-0,8%)
⬆️ Brent = 24,25 USD (+6,64%)
1⃣ ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20, согласно которым выручка оказалась на 2,45% ниже консенсус-прогноза, EBITDA - выше на 6,51%.
#MAGN RX: -0,44%
2⃣ Магнит опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20 выше консенсус-прогноза Интерфакса.
#MGNT RX: +2,26%
3⃣ Новатэк представил финансовые результаты по МСФО за 1К20 ниже консенсус-прогноза Интерфакса.
#NVTK RX; +0,48%
#ММК #MAGN
Группа ММК снизила общие продажи товарной продукции в 2К20 до 2,223 млн т (-19% кв/кв, -23,3% г/г) в связи со снижением объема выплавки стали до 2,358млн т (-1,6% кв/кв), при этом продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) составили 1,151 млн т (-12% кв/кв, -19,3 г/г). Доля продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) в общем объеме реализации составила 51,87%.
Компания прогнозирует, что начавшееся в конце 2К20 оживление спроса на внутреннем рынке продолжится в 3К20.
MAGN RX: -0,37%.
Группа ММК снизила общие продажи товарной продукции в 2К20 до 2,223 млн т (-19% кв/кв, -23,3% г/г) в связи со снижением объема выплавки стали до 2,358млн т (-1,6% кв/кв), при этом продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) составили 1,151 млн т (-12% кв/кв, -19,3 г/г). Доля продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) в общем объеме реализации составила 51,87%.
Компания прогнозирует, что начавшееся в конце 2К20 оживление спроса на внутреннем рынке продолжится в 3К20.
MAGN RX: -0,37%.
Коротко о новостях за день:
⬇️ IMOEX = 2 745 (-0,8%)
⬇️ RTS = 1 217 (-1,43%)
⬆️ USD = 71,11 RUB (+0,15%)
⬆️ EUR = 81,09 RUB (+0,69%)
⬆️ Brent = 42,93 USD (+0,54%)
1⃣ Группа ММК снизила общие продажи товарной продукции в 2К20 до 2,223 млн т (-19% кв/кв, -23,3% г/г).
#MAGN RX: +2,12%
2⃣ Газпром опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20 с лучше консенсус-прогноза.
3⃣ Газпром сохраняет планы по выплате 40% скорректированной чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов по итогам 2020 г.
#GAZP RX: -1,3%
⬇️ IMOEX = 2 745 (-0,8%)
⬇️ RTS = 1 217 (-1,43%)
⬆️ USD = 71,11 RUB (+0,15%)
⬆️ EUR = 81,09 RUB (+0,69%)
⬆️ Brent = 42,93 USD (+0,54%)
1⃣ Группа ММК снизила общие продажи товарной продукции в 2К20 до 2,223 млн т (-19% кв/кв, -23,3% г/г).
#MAGN RX: +2,12%
2⃣ Газпром опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20 с лучше консенсус-прогноза.
3⃣ Газпром сохраняет планы по выплате 40% скорректированной чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов по итогам 2020 г.
#GAZP RX: -1,3%
#ММК #MAGN
ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20, согласно которым выручка оказалась на 2% выше консенсус-прогноза, EBITDA - ниже на 5,4%. Мы считаем новость негативной для бумаг компании в связи с серьёзными отрицательными отклонениями по ключевым показателям и скромными дивидендами (относительно уже объявленных у Северстали за 2К20).
Выручка компании снизилась до $1,27 млрд (-25,8% кв/кв, -36,6% г/г) в связи со снижением объемов продаж на фоне проведения плановой реконструкции стана 2500 г/п, коррекцией цен на сталь. EBITDA составила $226 млн (-48,9% кв/кв, -54,5% г/г). Чистая прибыль сократилась до $58 млн. (-55,7% кв/кв, -78,7% г/г). Свободный денежный поток составил $-18 млн ($115 млн в 1К20, 188 млн в 2К20 у Северстали, 304 млн в 2К20 у НЛМК).
ММК ожидает увеличение CAPEX в 3К20 относительно 2К20. Капитальные вложения в 2К20 составили $176 млн (+35,4% кв/кв). Компания ожидает роста объёма продаж в 3К20 в связи с запуском стана 2500 г/п в середине июля после реконструкции.
СД рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 1П20 в размере 0,607 руб./акция, дивидендная доходность составляет 1,52%. Датой закрытия реестра предложено положить 23 сентября 2020 г.
Конференц-звонок состоится в 16:30 по МСК.
8 10 800 2867 5011
Код: 9109134
MAGN RX: -1,16%
ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20, согласно которым выручка оказалась на 2% выше консенсус-прогноза, EBITDA - ниже на 5,4%. Мы считаем новость негативной для бумаг компании в связи с серьёзными отрицательными отклонениями по ключевым показателям и скромными дивидендами (относительно уже объявленных у Северстали за 2К20).
Выручка компании снизилась до $1,27 млрд (-25,8% кв/кв, -36,6% г/г) в связи со снижением объемов продаж на фоне проведения плановой реконструкции стана 2500 г/п, коррекцией цен на сталь. EBITDA составила $226 млн (-48,9% кв/кв, -54,5% г/г). Чистая прибыль сократилась до $58 млн. (-55,7% кв/кв, -78,7% г/г). Свободный денежный поток составил $-18 млн ($115 млн в 1К20, 188 млн в 2К20 у Северстали, 304 млн в 2К20 у НЛМК).
ММК ожидает увеличение CAPEX в 3К20 относительно 2К20. Капитальные вложения в 2К20 составили $176 млн (+35,4% кв/кв). Компания ожидает роста объёма продаж в 3К20 в связи с запуском стана 2500 г/п в середине июля после реконструкции.
СД рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 1П20 в размере 0,607 руб./акция, дивидендная доходность составляет 1,52%. Датой закрытия реестра предложено положить 23 сентября 2020 г.
Конференц-звонок состоится в 16:30 по МСК.
8 10 800 2867 5011
Код: 9109134
MAGN RX: -1,16%
Коротко о новостях за день:
⬆️ IMOEX = 2 918 (+0,79%)
⬆️ RTS = 1 266 (+0,66%)
⬇️ USD = 72,54 RUB (-0,05%)
⬆️ EUR = 85,39 RUB (+0,39%)
⬆️ Brent = 44,06 USD (+1,03%)
1⃣ Норильский никель отчитался о росте производства всех основных металлов по итогам 2К20 относительно и квартальной, и годовой динамики.
#GMKN RX:+0,92%
2⃣ ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20.
#MAGN RX: -1,23%
⬆️ IMOEX = 2 918 (+0,79%)
⬆️ RTS = 1 266 (+0,66%)
⬇️ USD = 72,54 RUB (-0,05%)
⬆️ EUR = 85,39 RUB (+0,39%)
⬆️ Brent = 44,06 USD (+1,03%)
1⃣ Норильский никель отчитался о росте производства всех основных металлов по итогам 2К20 относительно и квартальной, и годовой динамики.
#GMKN RX:+0,92%
2⃣ ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20.
#MAGN RX: -1,23%
#Норникель #GMKN #MMK #MAGN
Минфин может повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза, что приведет к росту платежей на 90 млрд руб. в год. Прежде всего, могут пострадать Норникель, Русал, НЛМК, Северсталь, Фосагро, Евраз, ММК. Повышение коснется всех видов твердых полезных ископаемых за исключением угля, алмазов, золота.
На наш взгляд, значительный дополнительный негативный эффект возможен для Норникеля – он может составить $350млн в год, что соответствует порядка 4% EBITDA за 2019 г. Наименьший прямой эффект, будет для ММК – около RUB48млн (0,2% от EBITDA FY2019), которая в меньшей степени погружена в горнорудный бизнес относительно Северстали и НЛМК. Тем не менее, вероятен косвенный эффект от повышения цен на руду на локальном рынке.
Хотя вероятность реализации инициативы, ввиду необходимости пополнения бюджета, существует, мы хотим обратить внимание, что это далеко не первая попытка повышения НДПИ, и финального решения нет.
GMKN RX: -2,14%
MAGN RX: -1,35%
Минфин может повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза, что приведет к росту платежей на 90 млрд руб. в год. Прежде всего, могут пострадать Норникель, Русал, НЛМК, Северсталь, Фосагро, Евраз, ММК. Повышение коснется всех видов твердых полезных ископаемых за исключением угля, алмазов, золота.
На наш взгляд, значительный дополнительный негативный эффект возможен для Норникеля – он может составить $350млн в год, что соответствует порядка 4% EBITDA за 2019 г. Наименьший прямой эффект, будет для ММК – около RUB48млн (0,2% от EBITDA FY2019), которая в меньшей степени погружена в горнорудный бизнес относительно Северстали и НЛМК. Тем не менее, вероятен косвенный эффект от повышения цен на руду на локальном рынке.
Хотя вероятность реализации инициативы, ввиду необходимости пополнения бюджета, существует, мы хотим обратить внимание, что это далеко не первая попытка повышения НДПИ, и финального решения нет.
GMKN RX: -2,14%
MAGN RX: -1,35%
Коротко о новостях за день:
⬇️ IMOEX = 2 975 (-0,19%)
⬇️ RTS = 1 252 (-0,15%)
⬇️ USD = 74,91 RUB (-0,15%)
⬇️ EUR = 88,66 RUB (-0,21%)
⬆️ Brent = 42,11 USD (+3,90%)
1⃣ Связной запустил продажу электроники через AliExpress.
#MAIL RX: -2,32%
2⃣ Германия может инвестировать 1 млрд евро в строительство терминалов по приёму сжиженного газа из США, в случае отказа от санкций против проекта «Северный поток - 2».
#GAZP RX: +0,87%
3⃣ Минфин может повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза, что приведет к росту платежей на 90 млрд руб. в год.
#GMKN RX: -2,14%
#MAGN RX: -1,35%
⬇️ IMOEX = 2 975 (-0,19%)
⬇️ RTS = 1 252 (-0,15%)
⬇️ USD = 74,91 RUB (-0,15%)
⬇️ EUR = 88,66 RUB (-0,21%)
⬆️ Brent = 42,11 USD (+3,90%)
1⃣ Связной запустил продажу электроники через AliExpress.
#MAIL RX: -2,32%
2⃣ Германия может инвестировать 1 млрд евро в строительство терминалов по приёму сжиженного газа из США, в случае отказа от санкций против проекта «Северный поток - 2».
#GAZP RX: +0,87%
3⃣ Минфин может повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза, что приведет к росту платежей на 90 млрд руб. в год.
#GMKN RX: -2,14%
#MAGN RX: -1,35%
#Норильский_никель #GMKN #ММК #MAGN
Встреча топ-менеджеров металлургии с главой Минфина Антоном Силуановым не дала результатов. В вопросе роста НДПИ ведомство не отступит.
Правительство предложило рассмотреть в будущем дифференцированный подход, если общая сумма допдоходов - не менее 50 млрд руб. останется неизменной.
GMKN RX: +1%
MAGN RX: +2,65%
Встреча топ-менеджеров металлургии с главой Минфина Антоном Силуановым не дала результатов. В вопросе роста НДПИ ведомство не отступит.
Правительство предложило рассмотреть в будущем дифференцированный подход, если общая сумма допдоходов - не менее 50 млрд руб. останется неизменной.
GMKN RX: +1%
MAGN RX: +2,65%
Коротко о новостях за день:
⬇️ IMOEX = 2 972 (-0,11%)
⬇️ RTS = 1 243 (-0,68%)
⬆️ USD = 75,37 RUB (+0,52%)
⬆️ EUR = 89,11 RUB (+0,62%)
⬆️ Brent = 43,20 USD (+2,39%)
1⃣ Арбитражный суд Красноярского края принял к рассмотрению иск Росприроднадзора на 148 млрд руб. к НТЭК (дочернее предприятие Норильского никеля).
#GMKN RX: +1%
2⃣ Мечел начал реализацию программы крупных ремонтов на обогатительных фабриках горнодобывающего дивизиона.
#MTLR RX: +0,87%
3⃣ Встреча топ-менеджеров металлургии с главой Минфина Антоном Силуановым не дала результатов. В вопросе роста НДПИ ведомство не отступит.
#GMKN RX: +1%
#MAGN RX: +2,65%
4⃣ Мать и дитя открыла центр «Лапино-2». Сумма инвестиций составила 3,9 млрд руб. Центр рассчитан на 12 тыс. операций и более 180тыс. амбулаторных процедур в год.
#MDMG LI: +3,36%
5⃣ Интер РАО, на накопившее 265 млрд руб. на балансе, планирует покупку Юнипро (приоритет приобретения) и Энел Россия с капитализациями 175 и 46 млрд руб. соответственно.
#IRAO: +5,7%
⬇️ IMOEX = 2 972 (-0,11%)
⬇️ RTS = 1 243 (-0,68%)
⬆️ USD = 75,37 RUB (+0,52%)
⬆️ EUR = 89,11 RUB (+0,62%)
⬆️ Brent = 43,20 USD (+2,39%)
1⃣ Арбитражный суд Красноярского края принял к рассмотрению иск Росприроднадзора на 148 млрд руб. к НТЭК (дочернее предприятие Норильского никеля).
#GMKN RX: +1%
2⃣ Мечел начал реализацию программы крупных ремонтов на обогатительных фабриках горнодобывающего дивизиона.
#MTLR RX: +0,87%
3⃣ Встреча топ-менеджеров металлургии с главой Минфина Антоном Силуановым не дала результатов. В вопросе роста НДПИ ведомство не отступит.
#GMKN RX: +1%
#MAGN RX: +2,65%
4⃣ Мать и дитя открыла центр «Лапино-2». Сумма инвестиций составила 3,9 млрд руб. Центр рассчитан на 12 тыс. операций и более 180тыс. амбулаторных процедур в год.
#MDMG LI: +3,36%
5⃣ Интер РАО, на накопившее 265 млрд руб. на балансе, планирует покупку Юнипро (приоритет приобретения) и Энел Россия с капитализациями 175 и 46 млрд руб. соответственно.
#IRAO: +5,7%
#Норильский_никель #ММК #GMKN #MAGN
По итогам встречи представителей металлургических и химических компаний с первым вице-премьером Андреем Белоусовым было принято решение о том, что повышение НДПИ в горнодобывающей отрасли не коснется будущих проектов. Кроме того, правительство готово обсуждать дифференциацию НДПИ между отраслями, при условии общих поступлений в бюджет не менее 56 млрд руб. в г. Мы также меняем дату закрытия идеи на конец 2020 г.
GMKN RX: +1,13%
MAGN RX: +0,87%
По итогам встречи представителей металлургических и химических компаний с первым вице-премьером Андреем Белоусовым было принято решение о том, что повышение НДПИ в горнодобывающей отрасли не коснется будущих проектов. Кроме того, правительство готово обсуждать дифференциацию НДПИ между отраслями, при условии общих поступлений в бюджет не менее 56 млрд руб. в г. Мы также меняем дату закрытия идеи на конец 2020 г.
GMKN RX: +1,13%
MAGN RX: +0,87%
Коротко о новостях за день:
⬆️ IMOEX = 2 916 (+1,10%)
⬆️ RTS = 1 196 (+0,23%)
⬆️ USD = 76,72 RUB (+0,81%)
⬆️ EUR = 89,59 RUB (+0,54%)
⬆️ Brent = 41,73 USD (+0,02%)
1⃣ Акрон выкупил у Сбербанка 10% в калийном проекте «Верхнекамской калийной компании».
Сбербанк создает сервис аудиостриминга СберЗвук на базе компании Звук.
#SBER RX: +0,68%
2⃣ По итогам встречи представителей металлургических и химических компаний с первым вице-премьером Андреем Белоусовым было принято решение о том, что повышение НДПИ в горнодобывающей отрасли не коснется будущих проектов.
#GMKN RX: +1,13%
#MAGN RX: +0,87%
3⃣ Челябинский металлургический комбинат (входит в группу Мечел) по решению суда должен выплатить более 142,6 млн руб. в счет возмещения ущерба реке Миасс.
#MTLR RX: +0,05%
⬆️ IMOEX = 2 916 (+1,10%)
⬆️ RTS = 1 196 (+0,23%)
⬆️ USD = 76,72 RUB (+0,81%)
⬆️ EUR = 89,59 RUB (+0,54%)
⬆️ Brent = 41,73 USD (+0,02%)
1⃣ Акрон выкупил у Сбербанка 10% в калийном проекте «Верхнекамской калийной компании».
Сбербанк создает сервис аудиостриминга СберЗвук на базе компании Звук.
#SBER RX: +0,68%
2⃣ По итогам встречи представителей металлургических и химических компаний с первым вице-премьером Андреем Белоусовым было принято решение о том, что повышение НДПИ в горнодобывающей отрасли не коснется будущих проектов.
#GMKN RX: +1,13%
#MAGN RX: +0,87%
3⃣ Челябинский металлургический комбинат (входит в группу Мечел) по решению суда должен выплатить более 142,6 млн руб. в счет возмещения ущерба реке Миасс.
#MTLR RX: +0,05%
#ММК #MAGN
ММК: МСФО за 3К20 – в соответствии с консенсусом Интерфакса, высокие дивиденды
• Выручка снизилась на 22,1% г/г (+23,4% к/к ввиду увеличения объемов продаж на фоне восстановления деловой активности и роста цен на сталь) до $1565 млн (+0,1% vs консенсус).
• EBITDA снизилась на 33,3 % г/г (+54,9% к/к, отражая улучшение рыночной конъюнктуры в 3К20 и существенным ростом продаж) до $350 млн (+0,3% vs консенсус).
• Чистая прибыль снизилась на 62,4% г/г (+75,9 % к/к на фоне низкой базы), до $102 млн.
• FCF значительно вырос и составил $335 млн против $289 млн в 3К19 и -$18 млн в 2К20.
MAGN: +1,57%
ММК: МСФО за 3К20 – в соответствии с консенсусом Интерфакса, высокие дивиденды
• Выручка снизилась на 22,1% г/г (+23,4% к/к ввиду увеличения объемов продаж на фоне восстановления деловой активности и роста цен на сталь) до $1565 млн (+0,1% vs консенсус).
• EBITDA снизилась на 33,3 % г/г (+54,9% к/к, отражая улучшение рыночной конъюнктуры в 3К20 и существенным ростом продаж) до $350 млн (+0,3% vs консенсус).
• Чистая прибыль снизилась на 62,4% г/г (+75,9 % к/к на фоне низкой базы), до $102 млн.
• FCF значительно вырос и составил $335 млн против $289 млн в 3К19 и -$18 млн в 2К20.
MAGN: +1,57%
Представляем торговые идеи по акциям с привлекательной доходностью.
Россия
Относительно положительный прогноз GroupM о восстановлении рынка рекламы, а также позитив от успешного IPO Ozon оказали поддержку бумагам Яндекса (+7,3% за неделю) после длительного бокового тренда.
Акции Норникеля продолжают восстанавливаться на фоне позитива после дня инвестора, который прошел 1 декабря.
Во вторник мы открыли две новые торговые идеи: покупка бумаг Детского мира ввиду потенциального выкупа Altus Сapital акций по ₽160/ао (потенциал роста 13%) и покупка бумаг ММК ввиду вероятного снижения цены из-за исключения бумаги из индекса MSCI (потенциал роста 9%).
#BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #KO #IRM #SAP #LHA #XOM #GMKN #YNDX #MAIL #FIVE #AFKS #OZON #DSKY #MAGN
Россия
Относительно положительный прогноз GroupM о восстановлении рынка рекламы, а также позитив от успешного IPO Ozon оказали поддержку бумагам Яндекса (+7,3% за неделю) после длительного бокового тренда.
Акции Норникеля продолжают восстанавливаться на фоне позитива после дня инвестора, который прошел 1 декабря.
Во вторник мы открыли две новые торговые идеи: покупка бумаг Детского мира ввиду потенциального выкупа Altus Сapital акций по ₽160/ао (потенциал роста 13%) и покупка бумаг ММК ввиду вероятного снижения цены из-за исключения бумаги из индекса MSCI (потенциал роста 9%).
#BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #KO #IRM #SAP #LHA #XOM #GMKN #YNDX #MAIL #FIVE #AFKS #OZON #DSKY #MAGN
#ММК #MAGN
ММК Фонд развития трубной промышленности (ФРТП) попросил Минэкономики рассмотреть на заседании подкомиссии по таможенно-тарифному регулированию предложение на год увеличить вывозную пошлину на лом черных металлов с 5% до 15%, но не менее €45 за тонну, начиная с 1 января 2021 года.
В случае повышения пошлины, на внутреннем рынке можно ожидать увеличения предложения лома. Данная новость может быть позитивной для ММК, так как компания лишь на 17% обеспечена собственным железорудным сырьем (ЖРС), в отличие от вертикально-интегрированных НЛМК и Северстали. Напомним, что рост цен на ЖРС в этом году оказывает давление на финансовые результаты ММК.
MAGN: +1,85%
ММК Фонд развития трубной промышленности (ФРТП) попросил Минэкономики рассмотреть на заседании подкомиссии по таможенно-тарифному регулированию предложение на год увеличить вывозную пошлину на лом черных металлов с 5% до 15%, но не менее €45 за тонну, начиная с 1 января 2021 года.
В случае повышения пошлины, на внутреннем рынке можно ожидать увеличения предложения лома. Данная новость может быть позитивной для ММК, так как компания лишь на 17% обеспечена собственным железорудным сырьем (ЖРС), в отличие от вертикально-интегрированных НЛМК и Северстали. Напомним, что рост цен на ЖРС в этом году оказывает давление на финансовые результаты ММК.
MAGN: +1,85%
Представляем торговые идеи по акциям с привлекательной доходностью.
Россия
Лучший результат за неделю показали акции Ozon, ММК и Норникеля. Торговая идея по покупке Ozon была закрыта в понедельник с результатом +60% (+13% с уровня прошлой недели).
Рост бумаг ММК за неделю составил 7% благодаря положительной динамике стального сектора и ожиданиям мероприятия «ММК онлайн» для инвесторов и аналитиков. Росту котировок Норникеля способствовало удорожание основных металлов и позитив после дня инвестора, который состоялся на прошлой неделе.
#BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #KO #IRM #SAP #LHA #XOM #GMKN #YNDX #MAIL #FIVE #AFKS #DSKY #MAGN
Россия
Лучший результат за неделю показали акции Ozon, ММК и Норникеля. Торговая идея по покупке Ozon была закрыта в понедельник с результатом +60% (+13% с уровня прошлой недели).
Рост бумаг ММК за неделю составил 7% благодаря положительной динамике стального сектора и ожиданиям мероприятия «ММК онлайн» для инвесторов и аналитиков. Росту котировок Норникеля способствовало удорожание основных металлов и позитив после дня инвестора, который состоялся на прошлой неделе.
#BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #KO #IRM #SAP #LHA #XOM #GMKN #YNDX #MAIL #FIVE #AFKS #DSKY #MAGN
#ММК #MAGN
ММК планирует нарастить продажи продукции в 2021 г на 15% г/г и выпуск стали на 13% г/г. Этому будет способствовать рост загрузки стана 2500, а также реконструкция реверсивного стана холодной прокатки, который будет запущен в мае. В 2020 г Capex компании составит $715-720 млн, что ниже запланированного в $930 – 950 млн ввиду влияния пандемии: основная часть работ по крупному проекту по строительству новой коксовой батареи перенесена на 2021 г.
ММК оценивает падение спроса на металлопродукцию в России на 6,1% в 2020 г, но ждет почти полного восстановления потребления в 2021 г.
MAGN: +1,86%
ММК планирует нарастить продажи продукции в 2021 г на 15% г/г и выпуск стали на 13% г/г. Этому будет способствовать рост загрузки стана 2500, а также реконструкция реверсивного стана холодной прокатки, который будет запущен в мае. В 2020 г Capex компании составит $715-720 млн, что ниже запланированного в $930 – 950 млн ввиду влияния пандемии: основная часть работ по крупному проекту по строительству новой коксовой батареи перенесена на 2021 г.
ММК оценивает падение спроса на металлопродукцию в России на 6,1% в 2020 г, но ждет почти полного восстановления потребления в 2021 г.
MAGN: +1,86%
#ММК #MAGN
ММК 2 февраля представит финансовые результаты по МСФО за 4К20. Согласно консенсусу Интерфакса ожидается:
• Рост выручки на 20% к/к (+9% г/г) до $1872 млн;
• Рост EBITDA на 29% к/к (+35% г/г) до $451 млн.
Компания ранее уже представляла позитивные операционные результаты за 4К20, согласно которым увеличила объем производства стали на 15% к/к до 3,3 млн т за счет запуска стана 2500 завершения длительных ремонтных работ в 3К20 (у Евраза: +7,44% к/к; у НЛМК: +1% к/к; у Северстали: -4% к/к). Объем продаж стальной продукции ММК за 4К20 вырос на 11% к/к до 3,0 млн т (у Евраза: +11% к/к; у НЛМК: -5% к/к; у Северстали: -18% к/к).
ММК показал самый сильный рост объемов производства стали за 4К20, при этом данная динамика была транслирована и в увеличение темпов продаж стальной продукции. Тем не менее, цены на железорудное сырье, которые продолжают держаться на высоком уровне, могу оказать большее, по сравнению с конкурентами, давление на прибыльность ММК.
Более того, мы ожидаем существенное снижение FCF из-за высвобождения оборотного капитала в 3К20 и капитальных затрат в 4К20 в соответствие планами по инвестиционной программе на 2020 г. В этой связи, стоит ожидать низких дивидендов за 4К20 по сравнению с конкурентами.
ММК 2 февраля представит финансовые результаты по МСФО за 4К20. Согласно консенсусу Интерфакса ожидается:
• Рост выручки на 20% к/к (+9% г/г) до $1872 млн;
• Рост EBITDA на 29% к/к (+35% г/г) до $451 млн.
Компания ранее уже представляла позитивные операционные результаты за 4К20, согласно которым увеличила объем производства стали на 15% к/к до 3,3 млн т за счет запуска стана 2500 завершения длительных ремонтных работ в 3К20 (у Евраза: +7,44% к/к; у НЛМК: +1% к/к; у Северстали: -4% к/к). Объем продаж стальной продукции ММК за 4К20 вырос на 11% к/к до 3,0 млн т (у Евраза: +11% к/к; у НЛМК: -5% к/к; у Северстали: -18% к/к).
ММК показал самый сильный рост объемов производства стали за 4К20, при этом данная динамика была транслирована и в увеличение темпов продаж стальной продукции. Тем не менее, цены на железорудное сырье, которые продолжают держаться на высоком уровне, могу оказать большее, по сравнению с конкурентами, давление на прибыльность ММК.
Более того, мы ожидаем существенное снижение FCF из-за высвобождения оборотного капитала в 3К20 и капитальных затрат в 4К20 в соответствие планами по инвестиционной программе на 2020 г. В этой связи, стоит ожидать низких дивидендов за 4К20 по сравнению с конкурентами.
#ММК #MAGN
ММК остается одним из бенефициаров циклического восстановления экономики, но дивиденды 4К20-1К21 будут под давлением.
Менеджмент ММК в ходе телефонной конференции, посвященной финансовым результатам за 4К20, прокомментировал текущие тренды и планы на 1К21 и 2021 г, которые, с нашей точки зрения, продолжат оказывать давление на дивиденды не только за 4К20 (0,945 руб./акция - дивидендная доходность 1,8%, vs 6,43 руб./акция за 3К20), но и за 1К21.
В течение 1К21 можно ожидать рост на 10% м/м цен на сталь на внутреннем рынке, после чего ожидается их стабилизация. В этом году средняя цена на железорудное сырье, по словам директора по экономике ММК Андрея Еремина, составила $161/т, увеличившись с $123/т.
Размер оборотного капитала, процент отношения которого к выручке в 4К20 снизился до 10% (существенно ниже уровней предыдущих лет) будет расти до уровня 12-13% в 1К20 – 2021 г. и далее до целевых 14-15%. Распродажа готовой продукции в 4К20 предполагает некоторое инвестирование в запасы. Также к 2024 г. ожидается истощение собственных запасов железной руды, определивших за 2020 г. уровень самообеспеченности сырьем в 20%. Капитальные вложения в 1К21 ожидаются выше уровня 4К20 – это еще один фактор, который может негативно сказаться на FCF.
ММК остается одним из бенефициаров циклического восстановления экономики, но дивиденды 4К20-1К21 будут под давлением.
Менеджмент ММК в ходе телефонной конференции, посвященной финансовым результатам за 4К20, прокомментировал текущие тренды и планы на 1К21 и 2021 г, которые, с нашей точки зрения, продолжат оказывать давление на дивиденды не только за 4К20 (0,945 руб./акция - дивидендная доходность 1,8%, vs 6,43 руб./акция за 3К20), но и за 1К21.
В течение 1К21 можно ожидать рост на 10% м/м цен на сталь на внутреннем рынке, после чего ожидается их стабилизация. В этом году средняя цена на железорудное сырье, по словам директора по экономике ММК Андрея Еремина, составила $161/т, увеличившись с $123/т.
Размер оборотного капитала, процент отношения которого к выручке в 4К20 снизился до 10% (существенно ниже уровней предыдущих лет) будет расти до уровня 12-13% в 1К20 – 2021 г. и далее до целевых 14-15%. Распродажа готовой продукции в 4К20 предполагает некоторое инвестирование в запасы. Также к 2024 г. ожидается истощение собственных запасов железной руды, определивших за 2020 г. уровень самообеспеченности сырьем в 20%. Капитальные вложения в 1К21 ожидаются выше уровня 4К20 – это еще один фактор, который может негативно сказаться на FCF.
#ММК #MAGN #Северсталь #CHMF #НЛМК
Металлоинвест после 2025 года может увеличить выпуск железорудного концентрата (ЖРК) на Михайловском ГОКе на 40% (на 6,6 млн тонн в год) за счет обогащения окисленных кварцитов отвалах. На наш взгляд, новость может быть косвенно позитивна для ММК с среднесрочной перспективе , которая является сторонним потребителем ЖРС.
На Михайловском месторождении ежегодно добывается 50-54 млн тонн окисленных железистых кварцитов. Они складируются в отвалы, так как до настоящего времени не было экономически обоснованной технологии переработки.
Новая технология позволяет из концентрата производить высококачественные окатыши экономически обоснованным способом. Ориентировочный срок запуска новой фабрики – 2025 год.
Металлоинвест после 2025 года может увеличить выпуск железорудного концентрата (ЖРК) на Михайловском ГОКе на 40% (на 6,6 млн тонн в год) за счет обогащения окисленных кварцитов отвалах. На наш взгляд, новость может быть косвенно позитивна для ММК с среднесрочной перспективе , которая является сторонним потребителем ЖРС.
На Михайловском месторождении ежегодно добывается 50-54 млн тонн окисленных железистых кварцитов. Они складируются в отвалы, так как до настоящего времени не было экономически обоснованной технологии переработки.
Новая технология позволяет из концентрата производить высококачественные окатыши экономически обоснованным способом. Ориентировочный срок запуска новой фабрики – 2025 год.