📌#ТМК #МСФО
ТМК сообщила, что выручка группы во 2К19 выросла до $1,31 млрд (+4% кв./кв.), скорректированная EBITDA увеличилась на 11% г/г, до $195 млн, за счет роста спроса на высокотехнологичную продукцию. Чистая прибыль выросла до $57,8 млн (+28% кв./кв.) в связи с улучшением операционной прибыли. Чистый долг увеличился до $2,64 млрд млн (+8,4% с начала года) в связи с укреплением рубля. Позитивные результаты, на наш взгляд.
Компания отмечает сохраняющееся давление на цены на трубную продукцию в США и Европе, а также сезонное замедление активности в Европе в 3К19, которое будет частично компенсировано за счет увеличения доли продаж высокомаржинальной трубной продукции.
_________________________________________
ТМК сообщила, что выручка группы во 2К19 выросла до $1,31 млрд (+4% кв./кв.), скорректированная EBITDA увеличилась на 11% г/г, до $195 млн, за счет роста спроса на высокотехнологичную продукцию. Чистая прибыль выросла до $57,8 млн (+28% кв./кв.) в связи с улучшением операционной прибыли. Чистый долг увеличился до $2,64 млрд млн (+8,4% с начала года) в связи с укреплением рубля. Позитивные результаты, на наш взгляд.
Компания отмечает сохраняющееся давление на цены на трубную продукцию в США и Европе, а также сезонное замедление активности в Европе в 3К19, которое будет частично компенсировано за счет увеличения доли продаж высокомаржинальной трубной продукции.
_________________________________________
🏷 #ТМК #Операционные_результаты
ТМК сообщила о снижении общего объема отгрузки труб в 3К19 на 8% кв./кв., до 941 тыс.т, что не стало сюрпризом, принимая во внимание предыдущие комментарии менеджмента о замедлении буровой активности на американском рынке. Снижение объема отгрузки по итогам 9М19 замедлилось (-2%г/г против -3% за 1П19) за счет роста поставок в российском дивизионе на 5% г/г.
Мы считаем результаты компании нейтральными, поскольку основным триггером для роста акций ТМК остается завершение сделки по продаже американского подразделения IPSCO (ожидается до конца года) и последующее снижение долговой нагрузки компании.
______________________________
ТМК сообщила о снижении общего объема отгрузки труб в 3К19 на 8% кв./кв., до 941 тыс.т, что не стало сюрпризом, принимая во внимание предыдущие комментарии менеджмента о замедлении буровой активности на американском рынке. Снижение объема отгрузки по итогам 9М19 замедлилось (-2%г/г против -3% за 1П19) за счет роста поставок в российском дивизионе на 5% г/г.
Мы считаем результаты компании нейтральными, поскольку основным триггером для роста акций ТМК остается завершение сделки по продаже американского подразделения IPSCO (ожидается до конца года) и последующее снижение долговой нагрузки компании.
______________________________
📌 #ТМК #МСФО
ТМК отчитался о финансовых результатах за 3К19, согласно которым выручка и EBITDA компании оказались ниже консенсус-прогноза на 5% и 10% соответственно. Чистая прибыль в три раза выше консенсус-прогноза.
Выручка ТМК составила $1,1 млрд (-9% г/г; -16% кв./кв.). EBITDA снизилась до $139 млн (-15% г/г; -29% кв./кв.). Чистая прибыль составила $102 млн против убытка в 3К18 в размере $7,9 млн и выросла на 83% кв./кв. (В 3К18 компания получила убыток от выбытия дочернего предприятия в размере $23,7 млн).
Компания ожидает увеличения EBITDA российского дивизиона по итогам 2019 г. на фоне роста объемов реализации трубной продукции. Рентабельность EBITDA также несколько повысится по сравнению с 2018 г.
ТМК ожидает, что в 2019 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне, увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.
Ситуация на североамериканском рынке труб, вероятно, останется напряженной на фоне волатильности цен на нефть, газ и сталь, замедления буровой активности и ввиду того факта, что нефтегазовые компании придерживаются более строгой дисциплины в части расходования бюджетов на бурение и добычу, что ведет к снижению спроса на трубную продукцию и давит на ее стоимость.
Мы считаем новость негативной для бумаг компании.
______________________________
ТМК отчитался о финансовых результатах за 3К19, согласно которым выручка и EBITDA компании оказались ниже консенсус-прогноза на 5% и 10% соответственно. Чистая прибыль в три раза выше консенсус-прогноза.
Выручка ТМК составила $1,1 млрд (-9% г/г; -16% кв./кв.). EBITDA снизилась до $139 млн (-15% г/г; -29% кв./кв.). Чистая прибыль составила $102 млн против убытка в 3К18 в размере $7,9 млн и выросла на 83% кв./кв. (В 3К18 компания получила убыток от выбытия дочернего предприятия в размере $23,7 млн).
Компания ожидает увеличения EBITDA российского дивизиона по итогам 2019 г. на фоне роста объемов реализации трубной продукции. Рентабельность EBITDA также несколько повысится по сравнению с 2018 г.
ТМК ожидает, что в 2019 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне, увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.
Ситуация на североамериканском рынке труб, вероятно, останется напряженной на фоне волатильности цен на нефть, газ и сталь, замедления буровой активности и ввиду того факта, что нефтегазовые компании придерживаются более строгой дисциплины в части расходования бюджетов на бурение и добычу, что ведет к снижению спроса на трубную продукцию и давит на ее стоимость.
Мы считаем новость негативной для бумаг компании.
______________________________
🏷 #ТМК
Министерство юстиции США одобрило к концу года покупку американского дивизиона ТМК IPSCO Tubulars компанией Tenaris в соответствии с нашими ожиданиями.
Цена сделки составляет $1 209 млн без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включает $270 млн оборотного капитала. Стоимость транзакции превышает капитализацию ТМК – $0,97 млрд.
Новость позитивна для бумаг ТМК. На открытии TRMK прибавила 12%.
__________________________
Министерство юстиции США одобрило к концу года покупку американского дивизиона ТМК IPSCO Tubulars компанией Tenaris в соответствии с нашими ожиданиями.
Цена сделки составляет $1 209 млн без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включает $270 млн оборотного капитала. Стоимость транзакции превышает капитализацию ТМК – $0,97 млрд.
Новость позитивна для бумаг ТМК. На открытии TRMK прибавила 12%.
__________________________
🏷 #ТМК #Операционные_результаты
ТМК сообщила о снижении общего объема отгрузки труб в 2019 на 5% г/г, до 2 625 тыс. т, что главным образом связано со слабыми результатами Американского дивизиона. Влияние результатов Американского дивизиона было частично компенсировано ростом отгрузки труб в Российском дивизионе на 5% г/г, что обусловлено увеличением отгрузки бесшовных труб OCTG (+4% г/г) и труб большого диаметра (+56% г/г).
ТМК ожидает, что в 2020 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне. Ожидается, что увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.
ТМК ожидает, что объем отгрузок бесшовных труб промышленного назначения в Европейском дивизионе останется стабильным по сравнению с 2019 г., в основном за счет спроса на высокомаржинальную трубную продукцию.
TRMK RX: -0,52%.
______________________________
ТМК сообщила о снижении общего объема отгрузки труб в 2019 на 5% г/г, до 2 625 тыс. т, что главным образом связано со слабыми результатами Американского дивизиона. Влияние результатов Американского дивизиона было частично компенсировано ростом отгрузки труб в Российском дивизионе на 5% г/г, что обусловлено увеличением отгрузки бесшовных труб OCTG (+4% г/г) и труб большого диаметра (+56% г/г).
ТМК ожидает, что в 2020 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне. Ожидается, что увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.
ТМК ожидает, что объем отгрузок бесшовных труб промышленного назначения в Европейском дивизионе останется стабильным по сравнению с 2019 г., в основном за счет спроса на высокомаржинальную трубную продукцию.
TRMK RX: -0,52%.
______________________________
🏷 #Газпром #ТМК #ЧТПЗ
Металлоинвест планирует продать металлургический комбинат «Уральская сталь» Загорскому трубному заводу (ЗТЗ), одному из крупнейших поставщиков труб большого диаметра для Газпрома. Данная новость сможет сократить заинтересованность Газпрома в дальнейших контрактах с ключевыми российскими производителями OCTG труб: ТМК с долей локального рынка более 50%; ЧТПЗ, чья доля на рынке ~19%.
TRMK RX: -1,43%
______________________________
Металлоинвест планирует продать металлургический комбинат «Уральская сталь» Загорскому трубному заводу (ЗТЗ), одному из крупнейших поставщиков труб большого диаметра для Газпрома. Данная новость сможет сократить заинтересованность Газпрома в дальнейших контрактах с ключевыми российскими производителями OCTG труб: ТМК с долей локального рынка более 50%; ЧТПЗ, чья доля на рынке ~19%.
TRMK RX: -1,43%
______________________________
#ТМК #TRMK
ТМК представил финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым выручка и EBITDA компании оказались выше ожиданий рынка.
По результатам 4К19 выручка компании составила $1,1 млрд ( минимальные изменения кв/кв, -13% г/г). Скорректированная EBITDA за 4К19 - $180 млн (+30% кв/кв, +1% г/г). Убыток в 4К19 составил $40 млн против чистой прибыли $0,1 млн в 3К19.
По итогам всего 2019 г. выручка компании составила $4,77 млрд (-7% г/г), выручка Российского дивизиона за 2019 г. выросла на 6%, до $3,6 млрд. Скорректированная EBITDA за 2019 г. – $688 млн (-2% г/г). Скорректированный показатель EBITDA Российского дивизиона составил $636 млн (+31% г/г). Чистая прибыль составила $65,7 млн против убытка в $0,16 млн по итогам 2018 г.
ТМК ожидает, что в 2020 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне, несмотря на негативные макроэкономические факторы в 1К20. Ожидается, что увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.
ТМК ожидает, что объем отгрузок бесшовных труб промышленного назначения в Европейском дивизионе останется стабильным по сравнению с 2019 г., в основном за счет спроса на высокомаржинальную трубную продукцию.
Конференц-звонок состоится в 17:00 по МСК.
+7 495 646 9315
8 800 500 9863
Код: 64776965#
TRMK RX: -0,56%
______________________________
ТМК представил финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым выручка и EBITDA компании оказались выше ожиданий рынка.
По результатам 4К19 выручка компании составила $1,1 млрд ( минимальные изменения кв/кв, -13% г/г). Скорректированная EBITDA за 4К19 - $180 млн (+30% кв/кв, +1% г/г). Убыток в 4К19 составил $40 млн против чистой прибыли $0,1 млн в 3К19.
По итогам всего 2019 г. выручка компании составила $4,77 млрд (-7% г/г), выручка Российского дивизиона за 2019 г. выросла на 6%, до $3,6 млрд. Скорректированная EBITDA за 2019 г. – $688 млн (-2% г/г). Скорректированный показатель EBITDA Российского дивизиона составил $636 млн (+31% г/г). Чистая прибыль составила $65,7 млн против убытка в $0,16 млн по итогам 2018 г.
ТМК ожидает, что в 2020 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне, несмотря на негативные макроэкономические факторы в 1К20. Ожидается, что увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.
ТМК ожидает, что объем отгрузок бесшовных труб промышленного назначения в Европейском дивизионе останется стабильным по сравнению с 2019 г., в основном за счет спроса на высокомаржинальную трубную продукцию.
Конференц-звонок состоится в 17:00 по МСК.
+7 495 646 9315
8 800 500 9863
Код: 64776965#
TRMK RX: -0,56%
______________________________
#ТМК #TRMK
ТМК сообщил о снижении общего объема отгрузки труб в 1К20 до 727 тыс. т (-5% г/г), что главным образом связано со снижением отгрузки бесшовных труб в России и ЕС ввиду нестабильной экономической ситуации и волатильности цен на нефть.
ТМК ожидает, что во 2К20 спрос на продукцию компании в России и Европе останется под давлением ввиду неблагоприятной макроэкономической обстановки и волатильность цен на нефть.
TRMK RX: -1,27%.
ТМК сообщил о снижении общего объема отгрузки труб в 1К20 до 727 тыс. т (-5% г/г), что главным образом связано со снижением отгрузки бесшовных труб в России и ЕС ввиду нестабильной экономической ситуации и волатильности цен на нефть.
ТМК ожидает, что во 2К20 спрос на продукцию компании в России и Европе останется под давлением ввиду неблагоприятной макроэкономической обстановки и волатильность цен на нефть.
TRMK RX: -1,27%.
#ТМК #TRMK
ТМК сообщил о снижении общего объема отгрузки труб в 2К20 до 666 тыс. т (-8% кв/кв -35% г/г), что главным образом связано со снижением объема отгрузки сварных труб в Российском дивизионе.
ТМК ожидает, что в 3К20 спрос на продукцию компании в России продолжит находиться под давление в виду сохранения сложной рыночной ситуации и проведения плановых работ по модернизации и техническому обслуживанию на основных предприятиях. По мнению компании объем потребления труб промышленного назначения на европейском рынке продолжит постепенно восстанавливаться.
TRMK RX: +0,13%.
ТМК сообщил о снижении общего объема отгрузки труб в 2К20 до 666 тыс. т (-8% кв/кв -35% г/г), что главным образом связано со снижением объема отгрузки сварных труб в Российском дивизионе.
ТМК ожидает, что в 3К20 спрос на продукцию компании в России продолжит находиться под давление в виду сохранения сложной рыночной ситуации и проведения плановых работ по модернизации и техническому обслуживанию на основных предприятиях. По мнению компании объем потребления труб промышленного назначения на европейском рынке продолжит постепенно восстанавливаться.
TRMK RX: +0,13%.
#ТМК #TRMK
ТМК - результаты выше ожиданий, рынок труб остаётся под давлением в Российском дивизионе, постепенное восстановление потребления труб в Европе, EBITDA в 2П20 на уровне 1П20 17,186 млрд руб.
- Выручка за 2К20 составила 55,7 млрд руб (-34,0% г/г, +0,6% кв/кв), +0,3% выше консенсуса;
- EBITDA 8,4 млрд руб (-32,4% г/г, -3,3% кв/кв), +7,1% существенно выше консенсуса;
- EBITDA маржа 15,2%;
- Чистая прибыль 0,6 млрд руб (-83,8% г/г, -96,9% г/г).
TRMK RX:+0,55%
ТМК - результаты выше ожиданий, рынок труб остаётся под давлением в Российском дивизионе, постепенное восстановление потребления труб в Европе, EBITDA в 2П20 на уровне 1П20 17,186 млрд руб.
- Выручка за 2К20 составила 55,7 млрд руб (-34,0% г/г, +0,6% кв/кв), +0,3% выше консенсуса;
- EBITDA 8,4 млрд руб (-32,4% г/г, -3,3% кв/кв), +7,1% существенно выше консенсуса;
- EBITDA маржа 15,2%;
- Чистая прибыль 0,6 млрд руб (-83,8% г/г, -96,9% г/г).
TRMK RX:+0,55%
#ТМК #TRMK
Совет директоров ТМК одобрил новую программу выкупа акций в размере 129 млн шт. (12,5% от капитала) по цене 61 руб./акция, что на 4,6% выше цены закрытая 14.08.2020 и соответствует цены первой программы обратного выкупа.
Программа будет реализована Акционерным обществом «Волжский трубный завод» («ВТЗ») посредством заключения сделок на внебиржевом рынке и на ПАО Московская Биржа в режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки». Сбор заявок будет осуществляться с 15 сентября 2020 г. по 15 октября 2020 г. включительно. В режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки» заявки подаются ежедневно с 10:00 до 15:00 по московскому времени в течение периода сбора заявок.
Комментарий по прошлой программе выкупа: https://iticapital.ru/analytics/stocks/stocks-ideas/12017/
В рамках добровольного предложения ВТЗ приобрело 229 958 764 обыкновенных акций ТМК, что составляет примерно 22,3% от общего количества размещенных обыкновенных акций ТМК.
Совет директоров ТМК одобрил новую программу выкупа акций в размере 129 млн шт. (12,5% от капитала) по цене 61 руб./акция, что на 4,6% выше цены закрытая 14.08.2020 и соответствует цены первой программы обратного выкупа.
Программа будет реализована Акционерным обществом «Волжский трубный завод» («ВТЗ») посредством заключения сделок на внебиржевом рынке и на ПАО Московская Биржа в режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки». Сбор заявок будет осуществляться с 15 сентября 2020 г. по 15 октября 2020 г. включительно. В режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки» заявки подаются ежедневно с 10:00 до 15:00 по московскому времени в течение периода сбора заявок.
Комментарий по прошлой программе выкупа: https://iticapital.ru/analytics/stocks/stocks-ideas/12017/
В рамках добровольного предложения ВТЗ приобрело 229 958 764 обыкновенных акций ТМК, что составляет примерно 22,3% от общего количества размещенных обыкновенных акций ТМК.