#опытномуинвестору_iticapital - Про дивиденды: лучшие истории на российском рынке
Российский рынок акций остается одним из наиболее привлекательных по показателю дивидендной доходности. В 2019 г., согласно нашей консервативной оценке, она ожидается на уровне 8%. Более оптимистичный сценарий предполагает 9-10%-ную среднюю доходность в 2019 г. Это значительно выше средней 3%-ной доходности по развивающимся рынкам и 2,4% — по развитым, включая 1,8% - в США и 3,6% - в Европе. Также это выше средней доходности ОФЗ - 6%.
Наши фавориты - компании с высокой доходностью, привлекательные с фундаментальной точки зрения и низким риском: прежде всего, это телекоммуникационные операторы Veon и МТС с 36,3% и 11,9% взвешенным показателем годовой доходности (11% и 8,6% — итоговой годовой доходности). Также привлекательными выглядят акции Globaltrans, Мосбиржи и Детского мира с 34,9%, 21,4% и 9,5% взвешенной доходностью, соответственно (17,1%, 7,1% и 7,8% — годовой).
#EVRLN #ENRU #MAGN #CHMF #NLMK #GMKN #VEON #TATNP #TATN #ETLN #PHOR #MTSS #VTBR #SBERP #DSKY #SIBN #UPRO #SBER #MOEX #GAZP #LSRG #ALRS #GLTR #LKOH #TGKA #BSPB #HYDR
Российский рынок акций остается одним из наиболее привлекательных по показателю дивидендной доходности. В 2019 г., согласно нашей консервативной оценке, она ожидается на уровне 8%. Более оптимистичный сценарий предполагает 9-10%-ную среднюю доходность в 2019 г. Это значительно выше средней 3%-ной доходности по развивающимся рынкам и 2,4% — по развитым, включая 1,8% - в США и 3,6% - в Европе. Также это выше средней доходности ОФЗ - 6%.
Наши фавориты - компании с высокой доходностью, привлекательные с фундаментальной точки зрения и низким риском: прежде всего, это телекоммуникационные операторы Veon и МТС с 36,3% и 11,9% взвешенным показателем годовой доходности (11% и 8,6% — итоговой годовой доходности). Также привлекательными выглядят акции Globaltrans, Мосбиржи и Детского мира с 34,9%, 21,4% и 9,5% взвешенной доходностью, соответственно (17,1%, 7,1% и 7,8% — годовой).
#EVRLN #ENRU #MAGN #CHMF #NLMK #GMKN #VEON #TATNP #TATN #ETLN #PHOR #MTSS #VTBR #SBERP #DSKY #SIBN #UPRO #SBER #MOEX #GAZP #LSRG #ALRS #GLTR #LKOH #TGKA #BSPB #HYDR
Коротко о новостях за день:
⬆️ IMOEX = 2 632 (+0,11%)
⬆️ RTS = 1 133 (+0,73%)
⬇️ USD = 73,06 RUB (-0,74%)
⬇️ EUR = 80,16 RUB (-0,2%)
⬇️ Brent = 29,96 USD (-5,61%)
1⃣ Группа ММК снизила общие продажи товарной продукции в 1К20 до 2,745 млн т (-1,3% кв/кв).
#MAGN RX: +0,74%
2⃣ Северсталь сообщила о повышении производства стали в 1К20 до 2,85 млн т (+5% кв/кв -6% г/г).
#CHMF RX: +1,36%
3⃣ Наблюдательный совет ВТБ отменил ранее решение о проведении ГОСА 3 июня. Новая дата будет назначена позже и объявлена в должное время. ГОСА может быть созвано до конца сентября, а не до конца июня.
#VTBR RX: -1,35%
4⃣ Газпром может выплатить за 2019 год дивиденды в размере 15,24 руб./акция (прогноз ITI Capital 18,45 руб./акция), что предполагает дивидендную доходность 9,7%.
#GAZP RX: +1,08%
⬆️ IMOEX = 2 632 (+0,11%)
⬆️ RTS = 1 133 (+0,73%)
⬇️ USD = 73,06 RUB (-0,74%)
⬇️ EUR = 80,16 RUB (-0,2%)
⬇️ Brent = 29,96 USD (-5,61%)
1⃣ Группа ММК снизила общие продажи товарной продукции в 1К20 до 2,745 млн т (-1,3% кв/кв).
#MAGN RX: +0,74%
2⃣ Северсталь сообщила о повышении производства стали в 1К20 до 2,85 млн т (+5% кв/кв -6% г/г).
#CHMF RX: +1,36%
3⃣ Наблюдательный совет ВТБ отменил ранее решение о проведении ГОСА 3 июня. Новая дата будет назначена позже и объявлена в должное время. ГОСА может быть созвано до конца сентября, а не до конца июня.
#VTBR RX: -1,35%
4⃣ Газпром может выплатить за 2019 год дивиденды в размере 15,24 руб./акция (прогноз ITI Capital 18,45 руб./акция), что предполагает дивидендную доходность 9,7%.
#GAZP RX: +1,08%
#ВТБ #VTBR
ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20, согласно которым чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза, процентные доходы - выше ожиданий рынка. Снижение чистой прибыли было обусловлено ростом резервов во 2К20 до 68,8 млрд руб. (с 45,1 млрд руб. в 1К20) против 51,5 млрд руб. ожиданий рынка.
Чистые процентные доходы во 2К20 выросли до 132 млрд руб. (+21% г/г; +11% кв/кв), чистые комиссионные доходы составили 25 млрд руб. (-11% г/г; -4% кв/кв), чистая прибыль снизилась до 2,1 млрд руб., (-93% г/г; - 95% кв/кв).
ВТБ рекомендовал дивиденды за 2020 г. в размере 10% (напомним, ранее рынок ожила 50%) от чистой прибыли по МСФО, 20,12 млрд руб., что, по нашим расчетам, транслируется в 2% дивидендную доходность.
Также компания планирует выплатить специальные дивиденды в размере 6,3 млрд руб. на привилегированные акции, которыми полностью владеет государство. Данное обстоятельство может быть негативно с точки зрения восприятия акций инвесторами, на наш взгляд.
По оценкам менеджмента, рынок корпоративного кредитования в 2020 г. вырастет на 4% г/г, кредитование физлиц - на 6% г/г.
VTBR RX: -1,45%
ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20, согласно которым чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза, процентные доходы - выше ожиданий рынка. Снижение чистой прибыли было обусловлено ростом резервов во 2К20 до 68,8 млрд руб. (с 45,1 млрд руб. в 1К20) против 51,5 млрд руб. ожиданий рынка.
Чистые процентные доходы во 2К20 выросли до 132 млрд руб. (+21% г/г; +11% кв/кв), чистые комиссионные доходы составили 25 млрд руб. (-11% г/г; -4% кв/кв), чистая прибыль снизилась до 2,1 млрд руб., (-93% г/г; - 95% кв/кв).
ВТБ рекомендовал дивиденды за 2020 г. в размере 10% (напомним, ранее рынок ожила 50%) от чистой прибыли по МСФО, 20,12 млрд руб., что, по нашим расчетам, транслируется в 2% дивидендную доходность.
Также компания планирует выплатить специальные дивиденды в размере 6,3 млрд руб. на привилегированные акции, которыми полностью владеет государство. Данное обстоятельство может быть негативно с точки зрения восприятия акций инвесторами, на наш взгляд.
По оценкам менеджмента, рынок корпоративного кредитования в 2020 г. вырастет на 4% г/г, кредитование физлиц - на 6% г/г.
VTBR RX: -1,45%
Коротко о новостях за день:
⬇️ IMOEX = 2 972 (-0,54%)
⬇️ RTS = 1 271 (-0,86%)
⬆️ USD = 73,72 RUB (+0,61%)
⬇️ EUR = 86,85 RUB (-0,20%)
⬆️ Brent = 44,48 USD (+1,08%)
1⃣ ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20, согласно которым чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза, процентные доходы - выше ожиданий рынка.
#VTBR RX:-3,17%
2⃣ Мосэнерго отчиталось о снижении основных финансовых показателей по МСФО за 1П20.
#MSNG RX:-1,93%
⬇️ IMOEX = 2 972 (-0,54%)
⬇️ RTS = 1 271 (-0,86%)
⬆️ USD = 73,72 RUB (+0,61%)
⬇️ EUR = 86,85 RUB (-0,20%)
⬆️ Brent = 44,48 USD (+1,08%)
1⃣ ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20, согласно которым чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза, процентные доходы - выше ожиданий рынка.
#VTBR RX:-3,17%
2⃣ Мосэнерго отчиталось о снижении основных финансовых показателей по МСФО за 1П20.
#MSNG RX:-1,93%
Коротко о новостях за день:
⬆️IMOEX = 2 996 (+0,06%)
⬇️ RTS = 1 262 (-0,85%)
⬆️ USD = 74,82 RUB (+1,41%)
⬆️ EUR = 88,05 RUB (+0,60%)
⬇️ Brent = 43,69 USD (-2,69%)
1⃣ Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К20 лучше ожиданий рынка.
#MOEX RX: +1,25%
2⃣ Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 18,7 руб./акция, что соответствует 7,98% доходности по ао и 8,5% - по ап.
#SBER RX: -0,77%
3⃣ Совет директоров ВТБ рекомендовал дивиденды за 2019 г. В размере 10% от чистой прибыли по МСФО за 2019 г. или 0,00077345337561138 руб. /акция, что соответствует 2% доходности. ГОСА - 24 сентября.
#VTBR RX: -1,83%
4⃣ Совет директоров Распадской рекомендовал дивиденды за 1П20 в размере 2,7 руб./акция. Доходность составляет 2,4%. Датой закрытия реестра предложено утвердить 15 октября. Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на ВОСА, которое состоится 25 сентября.
#RASP RX: -0,26%
⬆️IMOEX = 2 996 (+0,06%)
⬇️ RTS = 1 262 (-0,85%)
⬆️ USD = 74,82 RUB (+1,41%)
⬆️ EUR = 88,05 RUB (+0,60%)
⬇️ Brent = 43,69 USD (-2,69%)
1⃣ Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К20 лучше ожиданий рынка.
#MOEX RX: +1,25%
2⃣ Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 18,7 руб./акция, что соответствует 7,98% доходности по ао и 8,5% - по ап.
#SBER RX: -0,77%
3⃣ Совет директоров ВТБ рекомендовал дивиденды за 2019 г. В размере 10% от чистой прибыли по МСФО за 2019 г. или 0,00077345337561138 руб. /акция, что соответствует 2% доходности. ГОСА - 24 сентября.
#VTBR RX: -1,83%
4⃣ Совет директоров Распадской рекомендовал дивиденды за 1П20 в размере 2,7 руб./акция. Доходность составляет 2,4%. Датой закрытия реестра предложено утвердить 15 октября. Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на ВОСА, которое состоится 25 сентября.
#RASP RX: -0,26%
#ВТБ #VTBR
ВТБ ведёт переговоры с Минфином об уменьшении доли привилегированных акций в уставном капитале, заявил член правления банка Дмитрий Пьянов. Сейчас Минфину принадлежат все привилегированные акции первого типа, которые составляют 32,88% уставного капитала. Привилегированными акциями второго типа, составляющими 47,22% уставного капитала, владеет АСВ. Данная новость позитивна для бумаг компании поскольку уменьшение количества акций может привести у увеличению объема дивидендов на обыкновенные акции ВТБ.
VTBR RX: +4,78%
ВТБ ведёт переговоры с Минфином об уменьшении доли привилегированных акций в уставном капитале, заявил член правления банка Дмитрий Пьянов. Сейчас Минфину принадлежат все привилегированные акции первого типа, которые составляют 32,88% уставного капитала. Привилегированными акциями второго типа, составляющими 47,22% уставного капитала, владеет АСВ. Данная новость позитивна для бумаг компании поскольку уменьшение количества акций может привести у увеличению объема дивидендов на обыкновенные акции ВТБ.
VTBR RX: +4,78%
#Магнит #MGNT #ВТБ #VTBR
Магнит вместе с ВТБ создает SuperApp, включающий услуги быстрых платежей. Новость позитивна для ретейлера. Кооперация с финансовым институтом может в среднесрочной перспективе создать конкурентные преимущества для ретейлера с возможностью увеличения лояльности покупателей и поставщиков за счет увеличения опций по кредитованию.
ВТБ и Магнит запустили платежный сервис Magnit Pay, который станет первым этапом формирования единого суперприложения розничной сети.
Суперприложение объединит возможности заказа товаров онлайн, платежные и кредитные сервисы, лайфстайл и прочие нефинансовые услуги для покупателей, а также привилегии от партнеров ритейлера.
Платежный инструмент Magnit Pay позволит оплачивать покупки в любом магазине, в том числе онлайн. После регистрации в приложении покупатель получит расширенные возможности - выпуск цифровой карты, на которой можно будет держать до 60 тыс. рублей и ежемесячно тратить до 200 тыс. рублей своих личных средств, а также осуществлять переводы на другие российские карты. Пополнять ее можно бесплатно с любых других карт или добавить в Рау сервисы. Участникам программы лояльности в качестве бонуса будет начисляться кэшбэк в размере начисляться 0,5% от суммы покупки по Magnit Pay.
В 1П21 функционал Magnit Pay будет существенно расширен возможностями оплачивать услуги третьих лиц (ЖКХ, связи, штрафы), будет реализована бесконтактная оплата для телефонов, не поддерживающих NFC, запущены денежные переводы между участниками программы лояльности "Магнит" по номеру телефона.
Магнит вместе с ВТБ создает SuperApp, включающий услуги быстрых платежей. Новость позитивна для ретейлера. Кооперация с финансовым институтом может в среднесрочной перспективе создать конкурентные преимущества для ретейлера с возможностью увеличения лояльности покупателей и поставщиков за счет увеличения опций по кредитованию.
ВТБ и Магнит запустили платежный сервис Magnit Pay, который станет первым этапом формирования единого суперприложения розничной сети.
Суперприложение объединит возможности заказа товаров онлайн, платежные и кредитные сервисы, лайфстайл и прочие нефинансовые услуги для покупателей, а также привилегии от партнеров ритейлера.
Платежный инструмент Magnit Pay позволит оплачивать покупки в любом магазине, в том числе онлайн. После регистрации в приложении покупатель получит расширенные возможности - выпуск цифровой карты, на которой можно будет держать до 60 тыс. рублей и ежемесячно тратить до 200 тыс. рублей своих личных средств, а также осуществлять переводы на другие российские карты. Пополнять ее можно бесплатно с любых других карт или добавить в Рау сервисы. Участникам программы лояльности в качестве бонуса будет начисляться кэшбэк в размере начисляться 0,5% от суммы покупки по Magnit Pay.
В 1П21 функционал Magnit Pay будет существенно расширен возможностями оплачивать услуги третьих лиц (ЖКХ, связи, штрафы), будет реализована бесконтактная оплата для телефонов, не поддерживающих NFC, запущены денежные переводы между участниками программы лояльности "Магнит" по номеру телефона.
#ВТБ #VTBR
ВТБ в 2020 г нарастил выдачу ипотеки на 40% - до рекордных 935 млрд руб. (около 22% всех выданных ипотек банками в России).
По итогам 2020 г. клиенты ВТБ оформили 354 тыс. ипотечных кредитов на 935 млрд руб.
Это крупнейший результат в истории банка, который почти на 40% превышает значения 2019 г. По расчетам ВТБ, всего российские банки в прошлом году выдали рекордные 4,2 трлн руб.
ВТБ в 2020 г нарастил выдачу ипотеки на 40% - до рекордных 935 млрд руб. (около 22% всех выданных ипотек банками в России).
По итогам 2020 г. клиенты ВТБ оформили 354 тыс. ипотечных кредитов на 935 млрд руб.
Это крупнейший результат в истории банка, который почти на 40% превышает значения 2019 г. По расчетам ВТБ, всего российские банки в прошлом году выдали рекордные 4,2 трлн руб.
#ВТБ #VTBR
ВТБ в январе-феврале 2021 увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,5 раза г/г по до 58,4 млрд руб.
Член правления Дмитрий Пьянов отметил, что прибыль банка превысила квартальный рекорд за 1К18. Чистые процентные доходы: + 24% г/г до 95 млрд руб., чистые комиссионные доходы:+36% до 24 млрд руб. Расходы по резервам сократились до 8,4 млрд руб. с 18 млрд руб. за первые два месяца 2020.
Негативный эффект на процентные доходы от повышения ключевой ставки ЦБ будет незначительный: повышение ключевой ставки на 100 базисных пунктов снижает доходы на 23 млрд руб., но это сглаживается хеджирующими инструментами потенциально до 2 млрд руб. По итогам 2021 ВТБ таргетируеит 250-270 млрд руб. чистой прибыли.
В апреле банк планирует пополнить капитал первого уровня за счет вечных валютно-номинированных облигаций на 58,9 млрд рублей и капитал второго уровня за счет рублевых субордов на 4,8 млрд руб., что даст прибавку к достаточности капитала.
Эти меры позволят нейтрализовать негативный эффект на капитал в 0,47 п.п. из-за отмены с 1 апреля резервных послаблений ЦБ и снижения чистой прибыли по РСБУ с учетом событий после отчетной даты (СПОД). События после отчетной даты снизили чистую прибыль ВТБ по РСБУ до 468 млн рублей с 56,1 млрд руб., которые банк отразил без учета СПОД.
Отдельно - ВТБ 20 апреля проведет День инвестора.
ВТБ в январе-феврале 2021 увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,5 раза г/г по до 58,4 млрд руб.
Член правления Дмитрий Пьянов отметил, что прибыль банка превысила квартальный рекорд за 1К18. Чистые процентные доходы: + 24% г/г до 95 млрд руб., чистые комиссионные доходы:+36% до 24 млрд руб. Расходы по резервам сократились до 8,4 млрд руб. с 18 млрд руб. за первые два месяца 2020.
Негативный эффект на процентные доходы от повышения ключевой ставки ЦБ будет незначительный: повышение ключевой ставки на 100 базисных пунктов снижает доходы на 23 млрд руб., но это сглаживается хеджирующими инструментами потенциально до 2 млрд руб. По итогам 2021 ВТБ таргетируеит 250-270 млрд руб. чистой прибыли.
В апреле банк планирует пополнить капитал первого уровня за счет вечных валютно-номинированных облигаций на 58,9 млрд рублей и капитал второго уровня за счет рублевых субордов на 4,8 млрд руб., что даст прибавку к достаточности капитала.
Эти меры позволят нейтрализовать негативный эффект на капитал в 0,47 п.п. из-за отмены с 1 апреля резервных послаблений ЦБ и снижения чистой прибыли по РСБУ с учетом событий после отчетной даты (СПОД). События после отчетной даты снизили чистую прибыль ВТБ по РСБУ до 468 млн рублей с 56,1 млрд руб., которые банк отразил без учета СПОД.
Отдельно - ВТБ 20 апреля проведет День инвестора.