🏷 #Фосагро #дивиденды
Компания Фосагро объявила об обновлении дивидендной политики: компания будет выплачивать акционерам 50–75% FCF при показателе чистый долг/EBITDA 1–1,5x, более 75% FCF при более низкой долговой нагрузке и менее 50% при более высокой, но не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Текущая дивидендная политика предусматривает выплату 30–50% от чистой прибыли, поэтому новость является позитивной для акций Фосагро.
______________________________
Компания Фосагро объявила об обновлении дивидендной политики: компания будет выплачивать акционерам 50–75% FCF при показателе чистый долг/EBITDA 1–1,5x, более 75% FCF при более низкой долговой нагрузке и менее 50% при более высокой, но не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Текущая дивидендная политика предусматривает выплату 30–50% от чистой прибыли, поэтому новость является позитивной для акций Фосагро.
______________________________
September 24, 2019
🏷 #Фосагро
Капитальные затраты Фосагро до 2025 г. составят около $3 млрд (при этом годовой уровень капитальных затрат будет неуклонно снижаться с примерно $600 млн в 2018 г. до $450 млн в год после 2021 г.), следует из стратегии компании. EBITDA вырастет к 2025 г. на $450 млн ($1,2 млрд в 2018 г.). Выпуск удобрений увеличится на 25% к 2015 г., до 11,7 млн т (прогноз 9,5 млн т – в 2019 г.). Отношение чистый долг/EBITDA сохранится в диапазоне 1–1,5х (1.3х – в первом полугодии 2019 г.).
______________________________
Капитальные затраты Фосагро до 2025 г. составят около $3 млрд (при этом годовой уровень капитальных затрат будет неуклонно снижаться с примерно $600 млн в 2018 г. до $450 млн в год после 2021 г.), следует из стратегии компании. EBITDA вырастет к 2025 г. на $450 млн ($1,2 млрд в 2018 г.). Выпуск удобрений увеличится на 25% к 2015 г., до 11,7 млн т (прогноз 9,5 млн т – в 2019 г.). Отношение чистый долг/EBITDA сохранится в диапазоне 1–1,5х (1.3х – в первом полугодии 2019 г.).
______________________________
September 25, 2019
🏷 #ФосАгро
Объем производства удобрений ФосАгро в 3К19 вырос на рекордную величину - 15% г/г, до 2,5 млн. т, что было обеспечено высоким спросом и продажами. Объем продаж в 3К19 был на уровне производства - 2,5 млн т, +12,2% г/г. Наибольший рост производства и продаж был в сегментах фосфорсодержащих удобрений DAP/MAP, NPS и PKS, а также в азотных удобрениях: аммиачной селитре и карбамиде, что связано с сезонным фактором и усилением позиций компании на европейском рынке. Из рынков сбыта наибольший прирост продаж фосфорсодержащих удобрений был в Европе, а азотных - в странах СНГ (более чем в семь раз).
Нейтральные новости для акций компании. В ближайшее время для динамики цены акций ФосАгро наибольшее значение будут иметь (1) цены на ее экспортную продукцию, которые могут получить поддержку в конце года в свете начала подготовки к весеннему сезону, а также (2) дивидендные выплаты, повышение которых – наш основной аргумент в позитивном взгляде на акции компании в перспективе ближайшего года.
______________________________
Объем производства удобрений ФосАгро в 3К19 вырос на рекордную величину - 15% г/г, до 2,5 млн. т, что было обеспечено высоким спросом и продажами. Объем продаж в 3К19 был на уровне производства - 2,5 млн т, +12,2% г/г. Наибольший рост производства и продаж был в сегментах фосфорсодержащих удобрений DAP/MAP, NPS и PKS, а также в азотных удобрениях: аммиачной селитре и карбамиде, что связано с сезонным фактором и усилением позиций компании на европейском рынке. Из рынков сбыта наибольший прирост продаж фосфорсодержащих удобрений был в Европе, а азотных - в странах СНГ (более чем в семь раз).
Нейтральные новости для акций компании. В ближайшее время для динамики цены акций ФосАгро наибольшее значение будут иметь (1) цены на ее экспортную продукцию, которые могут получить поддержку в конце года в свете начала подготовки к весеннему сезону, а также (2) дивидендные выплаты, повышение которых – наш основной аргумент в позитивном взгляде на акции компании в перспективе ближайшего года.
______________________________
October 24, 2019
🏷 #Фосагро
СД Фосагро рекомендовал дивиденды за 3К19 года в размере 48 руб/акция, дивидендная доходность – 2%, предполагаемая дата отсечки – январь 2020 г. Это меньше, чем наши ожидания в размере 59 руб./акция, однако нейтрально для акции.
Основным триггером роста стоимости акций Фосагро должны стать увеличения дивидендных выплат в 2020 г. (мы ожидаем двузначную дивидендную доходность), а также рост цен на удобрения на экспортных рынках, которые пока остаются слабыми. Кроме того, триггером для акций компании может стать потенциальное увеличение их ликвидности.
Наша целевая цена для акций Фосагро - 3099 руб./акция до конца 2020 г.
__________________________
СД Фосагро рекомендовал дивиденды за 3К19 года в размере 48 руб/акция, дивидендная доходность – 2%, предполагаемая дата отсечки – январь 2020 г. Это меньше, чем наши ожидания в размере 59 руб./акция, однако нейтрально для акции.
Основным триггером роста стоимости акций Фосагро должны стать увеличения дивидендных выплат в 2020 г. (мы ожидаем двузначную дивидендную доходность), а также рост цен на удобрения на экспортных рынках, которые пока остаются слабыми. Кроме того, триггером для акций компании может стать потенциальное увеличение их ликвидности.
Наша целевая цена для акций Фосагро - 3099 руб./акция до конца 2020 г.
__________________________
November 25, 2019
🏷 #Фосагро
Фосагро опубликовал сильные финансовые результаты за 3К19, согласно которым выручка, EBITDA и чистая прибыль компании оказались на 3%, 4%, 9% выше консенсус-прогноза соответственно.
Выручка составила 64,6 млрд руб. (+3% г/г, +11% кв./кв.), что было вызвано увеличением объёмов производства собственного сырья. EBITDA составила 21,3 млрд руб. (-9% г/г, +16% кв./кв.). Чистая прибыль компании составила 11,8 млрд руб. (-8% г/г, +28% кв./кв.). Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2019 года составил 122,9 млрд руб., что на 9,1% меньше показателя на конец 2018. Соотношение чистого долга к EBITDA также снизилось за квартал до 1,5x с 1,8x.
Квартальная динамика положительная, за счёт наращивания объёмов производства до 2,5 млн т (+15% г/г) и роста объёмов продаж до 2,5 млн т (+12,2% г/г), несмотря на коррекцию цен на мировых рынках удобрений. Компанией также было принято решение о переносе большей части капитальных ремонтов на 4К19.
______________________________
Фосагро опубликовал сильные финансовые результаты за 3К19, согласно которым выручка, EBITDA и чистая прибыль компании оказались на 3%, 4%, 9% выше консенсус-прогноза соответственно.
Выручка составила 64,6 млрд руб. (+3% г/г, +11% кв./кв.), что было вызвано увеличением объёмов производства собственного сырья. EBITDA составила 21,3 млрд руб. (-9% г/г, +16% кв./кв.). Чистая прибыль компании составила 11,8 млрд руб. (-8% г/г, +28% кв./кв.). Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2019 года составил 122,9 млрд руб., что на 9,1% меньше показателя на конец 2018. Соотношение чистого долга к EBITDA также снизилось за квартал до 1,5x с 1,8x.
Квартальная динамика положительная, за счёт наращивания объёмов производства до 2,5 млн т (+15% г/г) и роста объёмов продаж до 2,5 млн т (+12,2% г/г), несмотря на коррекцию цен на мировых рынках удобрений. Компанией также было принято решение о переносе большей части капитальных ремонтов на 4К19.
______________________________
November 25, 2019
🏷#Фосагро #PHOR
Генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев сообщил, что Фосагро может пожертвовать экспортом удобрений ради внутреннего рынка. Компания прогнозирует рост спроса в России на 5 – 10%, что значительно выше среднемирового роста на 1%.
Цены на фосфор-содержащую продукцию (доля в выручке Фосагро от продаж которой по итогам 3К19 составила 81%) в России на 3% больше, чем на внешних рынках. Однако цены на наиболее потребляемые минеральные азотные удобрения (доля в выручке Фосагро от продаж которой по итогам 3К19 составила 15%) на 24% ниже, чем на внешних рынках. Таким образом, данная новость может негативно отразиться на финансовых результатах Фосагро, однако эффект будет ограниченным (2-3% от выручки).
Мы считаем новость нейтральной для бумаг компании.
PHOR RX: -0,03%
__________________________
Генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев сообщил, что Фосагро может пожертвовать экспортом удобрений ради внутреннего рынка. Компания прогнозирует рост спроса в России на 5 – 10%, что значительно выше среднемирового роста на 1%.
Цены на фосфор-содержащую продукцию (доля в выручке Фосагро от продаж которой по итогам 3К19 составила 81%) в России на 3% больше, чем на внешних рынках. Однако цены на наиболее потребляемые минеральные азотные удобрения (доля в выручке Фосагро от продаж которой по итогам 3К19 составила 15%) на 24% ниже, чем на внешних рынках. Таким образом, данная новость может негативно отразиться на финансовых результатах Фосагро, однако эффект будет ограниченным (2-3% от выручки).
Мы считаем новость нейтральной для бумаг компании.
PHOR RX: -0,03%
__________________________
January 27, 2020
🏷 #Фосагро #Операционныерезультаты #PHOR
Объем производства удобрений ФосАгро в 2019 г. вырос на 6,1% г/г, до 9,5 млн. т, что было обеспечено высоким спросом и продажами. Объем продаж в 2019 был на уровне производства - 9,5 млн т, +7,1% г/г.
Наибольший рост производства и продаж оказался в сегментах фосфорсодержащих удобрений NPS и PKS: на 53,6% и 38,9% соответственно.
PHOR RX: +1,12%
______________________________
Объем производства удобрений ФосАгро в 2019 г. вырос на 6,1% г/г, до 9,5 млн. т, что было обеспечено высоким спросом и продажами. Объем продаж в 2019 был на уровне производства - 9,5 млн т, +7,1% г/г.
Наибольший рост производства и продаж оказался в сегментах фосфорсодержащих удобрений NPS и PKS: на 53,6% и 38,9% соответственно.
PHOR RX: +1,12%
______________________________
January 29, 2020
🏷 #Фосагро #дивиденды #PHOR
Совет директоров Фосагро рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 18 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности 0,7% руб./акция. Результат оказался ниже ожиданий рынка. Дата закрытия реестра под выплату дивидендов за 2018 г. - 10.06.2019.
PHOR RX: +0,25%
______________________________
Совет директоров Фосагро рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 18 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности 0,7% руб./акция. Результат оказался ниже ожиданий рынка. Дата закрытия реестра под выплату дивидендов за 2018 г. - 10.06.2019.
PHOR RX: +0,25%
______________________________
February 20, 2020
📌#Фосагро #PHOR
Фосагро отчиталось о снижении основных финансовых показателей за 4К19. Однако, результаты оказались на уровне ожиданий рынка.
Выручка компании в 4К19 снизилась 53,14 млрд руб. (-11% г/г; -18% кв./кв.) ввиду снижения цен на удобрения к уровням близким к исторически минимальным. EBITDA – 11,1 млрд руб. (-40% г/г; 47% кв./кв.). Скорректированная чистая прибыль оказалась на уровне 2,5 млрд руб. (-77% г/г; -79% кв./кв.).
PHOR RX: -0,9%
______________________________
Фосагро отчиталось о снижении основных финансовых показателей за 4К19. Однако, результаты оказались на уровне ожиданий рынка.
Выручка компании в 4К19 снизилась 53,14 млрд руб. (-11% г/г; -18% кв./кв.) ввиду снижения цен на удобрения к уровням близким к исторически минимальным. EBITDA – 11,1 млрд руб. (-40% г/г; 47% кв./кв.). Скорректированная чистая прибыль оказалась на уровне 2,5 млрд руб. (-77% г/г; -79% кв./кв.).
PHOR RX: -0,9%
______________________________
February 21, 2020
April 23, 2020
#Фосагро #PHOR
Фосагро опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20 лучше консенсус-прогноза Интерфакса по EBITDA и скорректированной чистой прибыли.
Выручка компании в 1К20 увеличилась до 64 млрд руб. (-11% г/г; +21% кв/кв) в связи с коррекцией цен на удобрения в течение прошлого года. EBITDA – 11 млрд руб. (-25% г/г; +65% кв/кв). Скорректированная чистая прибыль оказалась на уровне 14 млрд руб. (+6% г/г; против 2,5 млрд руб. по итогам 4К19).
Телефонная конференция состоится в 18:00 по Москве.
+7 495 705 9270
8 108 002 796 5011
Код для участия
на английском языке: 883721#;
на русском языке: 845830#
Ссылки на вебкаст
на английском языке: https://webcasts.eqs.com/phosagro20200514/en;
на русском языке: https://webcasts.eqs.com/phosagro20200514/ru
PHOR RX: +0,15%
Фосагро опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1К20 лучше консенсус-прогноза Интерфакса по EBITDA и скорректированной чистой прибыли.
Выручка компании в 1К20 увеличилась до 64 млрд руб. (-11% г/г; +21% кв/кв) в связи с коррекцией цен на удобрения в течение прошлого года. EBITDA – 11 млрд руб. (-25% г/г; +65% кв/кв). Скорректированная чистая прибыль оказалась на уровне 14 млрд руб. (+6% г/г; против 2,5 млрд руб. по итогам 4К19).
Телефонная конференция состоится в 18:00 по Москве.
+7 495 705 9270
8 108 002 796 5011
Код для участия
на английском языке: 883721#;
на русском языке: 845830#
Ссылки на вебкаст
на английском языке: https://webcasts.eqs.com/phosagro20200514/en;
на русском языке: https://webcasts.eqs.com/phosagro20200514/ru
PHOR RX: +0,15%
May 14, 2020
#Фосагро #PHOR
На годовом собрании акционеров Фосагро было принято решении о направлении 2,331 млрд руб. (18 руб./акция) на дивиденды за 2019 г. Доходность итоговых выплат составит 0,64%.
Дата закрытия реестра - 2 июня. Напомним, что в этот же день определяется список лиц, имеющих право на получение дивидендов за 1К20 (78 руб./акция , 2,8% доходность). Суммарная доходность двух выплат составит 3,4%.
PHOR RX: +0,14%.
На годовом собрании акционеров Фосагро было принято решении о направлении 2,331 млрд руб. (18 руб./акция) на дивиденды за 2019 г. Доходность итоговых выплат составит 0,64%.
Дата закрытия реестра - 2 июня. Напомним, что в этот же день определяется список лиц, имеющих право на получение дивидендов за 1К20 (78 руб./акция , 2,8% доходность). Суммарная доходность двух выплат составит 3,4%.
PHOR RX: +0,14%.
May 26, 2020
#Фосагро #PHOR
Фосагро в 1П20 увеличила общий объем поставок минеральных удобрений российским аграриям до 1,9 млн т (+14,2% г/г). Реализация продукции компании выросла на 11,2% г/г, до 1,54 млн т. Почти 75% этого объема пришлось на фосфорные и комплексные удобрения, продажи которых выросли на 11,9% г/г.
PHOR RX: +0,15%
Фосагро в 1П20 увеличила общий объем поставок минеральных удобрений российским аграриям до 1,9 млн т (+14,2% г/г). Реализация продукции компании выросла на 11,2% г/г, до 1,54 млн т. Почти 75% этого объема пришлось на фосфорные и комплексные удобрения, продажи которых выросли на 11,9% г/г.
PHOR RX: +0,15%
July 20, 2020
#ФосАгро #PHOR
CД ФосАгро 27 августа представит финансовые результаты 2К20 и даст рекомендации по квартальным дивидендам. Напомним, по итогам 1К20 компания приняла решение выплатить 78 руб./акция (2,8% дивидендная доходность) или 10 млрд руб. (55% FCF). Всего за 2019 г. было выплачено 25 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA за 1К20 составило 2,2х. Почти весь долг компании номинирован в долларах США и евро. Около 36% продаж 1К20 пришлись на РФ. Компания сообщила 24 августа, что во 2К20 производство удобрений выросло на 4,3% г/г до 2,5 млн тонн (8,6% г/г до 2,5 тыс. т в 1К20), продажи выросли на 10,8% г/г до 2,4 млн т (против роста на 9,6% г/г до 2,8 тыс. т в 1К20).
PHOR RX: -0,47%
CД ФосАгро 27 августа представит финансовые результаты 2К20 и даст рекомендации по квартальным дивидендам. Напомним, по итогам 1К20 компания приняла решение выплатить 78 руб./акция (2,8% дивидендная доходность) или 10 млрд руб. (55% FCF). Всего за 2019 г. было выплачено 25 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA за 1К20 составило 2,2х. Почти весь долг компании номинирован в долларах США и евро. Около 36% продаж 1К20 пришлись на РФ. Компания сообщила 24 августа, что во 2К20 производство удобрений выросло на 4,3% г/г до 2,5 млн тонн (8,6% г/г до 2,5 тыс. т в 1К20), продажи выросли на 10,8% г/г до 2,4 млн т (против роста на 9,6% г/г до 2,8 тыс. т в 1К20).
PHOR RX: -0,47%
August 24, 2020
August 28, 2020
#Фосагро #PHOR
Акционеры ФосАгро ожидаемо утвердили дивиденды в размере 33 руб./акция или 1,1% дивидендной доходности за 2К20. Дата закрытия реестра - 15 октября. Тенденция к снижению дивидендов: за 2К20 компания направит 4,3 млрд рублей, тогда как за 1К20 ФосАгро выплатила 10,1 млрд руб., за 2019 г. - 24,9 млрд руб.
PHOR RX: +0,28%
Акционеры ФосАгро ожидаемо утвердили дивиденды в размере 33 руб./акция или 1,1% дивидендной доходности за 2К20. Дата закрытия реестра - 15 октября. Тенденция к снижению дивидендов: за 2К20 компания направит 4,3 млрд рублей, тогда как за 1К20 ФосАгро выплатила 10,1 млрд руб., за 2019 г. - 24,9 млрд руб.
PHOR RX: +0,28%
October 1, 2020
#Фосагро #PHOR
Фосагро представил позитивные операционные результаты за 3К20, согласно которым компания увеличила объем производства фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов на 0,5% г/г, 4% к/к до 1,9 млн т, производство азотных удобрений составило 0,56 млн т (+6,2% г/г; -4% к/к)). При этом объем продаж апатитового концентрата увеличился на 12% г/г, и не изменился в квартальном выражении, составив 0,83 млн т. Объем продаж удобрений вырос на 9,9% г/г, 14% к/к, до 2,7 млн т, из них: продажи фосфорсодержащих удобрений выросли на 14,7% г/г, на 26% к/к, до 2,25 млн т, азотных удобрений снизились на 8,3% г/г, 22% к/к, до 0,47 млн т. Рост продаж был связан с высокой активностью клиентов в Канаде и Индии.
PHOR RX: +1%
Фосагро представил позитивные операционные результаты за 3К20, согласно которым компания увеличила объем производства фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов на 0,5% г/г, 4% к/к до 1,9 млн т, производство азотных удобрений составило 0,56 млн т (+6,2% г/г; -4% к/к)). При этом объем продаж апатитового концентрата увеличился на 12% г/г, и не изменился в квартальном выражении, составив 0,83 млн т. Объем продаж удобрений вырос на 9,9% г/г, 14% к/к, до 2,7 млн т, из них: продажи фосфорсодержащих удобрений выросли на 14,7% г/г, на 26% к/к, до 2,25 млн т, азотных удобрений снизились на 8,3% г/г, 22% к/к, до 0,47 млн т. Рост продаж был связан с высокой активностью клиентов в Канаде и Индии.
PHOR RX: +1%
October 20, 2020