📌#Русагро #МСФО
Русагро сообщило о неоднозначных финансовых результатах по МСФО за 2К19.
Консолидированная выручка по всем сегментам выросла до 41,38 млрд руб. (+136% г/г).
Скорректированная EBITDA составила 4,71 млрд руб. (+16% г/г), что оказалось лучше консенсус-прогноза Bloomberg в 4,59 млрд руб.
Чистая прибыль составила 1,69 млрд руб. (-21% г/г) из-за увеличения чистых процентных расходов на 188% г/г, до 1,14 млрд руб.
________________________________
Русагро сообщило о неоднозначных финансовых результатах по МСФО за 2К19.
Консолидированная выручка по всем сегментам выросла до 41,38 млрд руб. (+136% г/г).
Скорректированная EBITDA составила 4,71 млрд руб. (+16% г/г), что оказалось лучше консенсус-прогноза Bloomberg в 4,59 млрд руб.
Чистая прибыль составила 1,69 млрд руб. (-21% г/г) из-за увеличения чистых процентных расходов на 188% г/г, до 1,14 млрд руб.
________________________________
⚠️#Русагро
Русагро приобрела 22,5% в ГК Агро-Белогорье, которая по итогам 2018 г. стала третьей компанией по производству свинины в России с долей рынка в 5% и объемом выпуска 219 тыс. т.
Совокупная выручка Агро-Белогорье в 2018 г. составила 25,4 млрд руб. Сумма сделки не раскрывается.
______________________________
Русагро приобрела 22,5% в ГК Агро-Белогорье, которая по итогам 2018 г. стала третьей компанией по производству свинины в России с долей рынка в 5% и объемом выпуска 219 тыс. т.
Совокупная выручка Агро-Белогорье в 2018 г. составила 25,4 млрд руб. Сумма сделки не раскрывается.
______________________________
🏷 #Русагро #SPO
Русагро готовится объявить о начале вторичного размещения бумаг (SPO), сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, сообщили Ведомостям три потенциальных участника размещения. По данным одного из них, компания привлечет $200–300 млн, второй говорит о $250 млн.
________________________
Русагро готовится объявить о начале вторичного размещения бумаг (SPO), сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, сообщили Ведомостям три потенциальных участника размещения. По данным одного из них, компания привлечет $200–300 млн, второй говорит о $250 млн.
________________________
🏷 #Русагро
Русагро представил финансовые результаты за 3К19, согласно которым выручка компании оказалась хуже консенсус-прогноза на 3%. EBITDA и чистая прибыль – выше на 3% и 19% соответственно.
Выручка Русагро за отчетный период составила 33,8 млрд руб. (+74% г/г; -18% кв./кв.). Позитивная динамика показателя в годовом выражении в основном обусловлена увеличением продаж сахара на 17% г/г, до 274 тыс. т, спрос был простимулирован снижением цен на сахар из-за перепроизводства. Значительно выросли продажи масла (+237% г/г), агрикультур (+54% г/г), мяса (+19% г/г). EBITDA составила 4,4 млрд руб. (-1% г/г; -6% кв./кв.) ввиду роста себестоимости продукции. Чистая прибыль оказалась на уровне 3,8 млрд руб. (-50% г/г; +123% кв./кв.) из-за переоценки биологических активов и сельскохозяйственного производства, а также в результате начисления процентов по правам на СольПро.
Мы считаем новость нейтрально-позитивной для бумаг компании.
Конференц-звонк состоится в 16:00 по мск.
Телефон: +7 495 646 9315
Код: 86394281#
______________________________
Русагро представил финансовые результаты за 3К19, согласно которым выручка компании оказалась хуже консенсус-прогноза на 3%. EBITDA и чистая прибыль – выше на 3% и 19% соответственно.
Выручка Русагро за отчетный период составила 33,8 млрд руб. (+74% г/г; -18% кв./кв.). Позитивная динамика показателя в годовом выражении в основном обусловлена увеличением продаж сахара на 17% г/г, до 274 тыс. т, спрос был простимулирован снижением цен на сахар из-за перепроизводства. Значительно выросли продажи масла (+237% г/г), агрикультур (+54% г/г), мяса (+19% г/г). EBITDA составила 4,4 млрд руб. (-1% г/г; -6% кв./кв.) ввиду роста себестоимости продукции. Чистая прибыль оказалась на уровне 3,8 млрд руб. (-50% г/г; +123% кв./кв.) из-за переоценки биологических активов и сельскохозяйственного производства, а также в результате начисления процентов по правам на СольПро.
Мы считаем новость нейтрально-позитивной для бумаг компании.
Конференц-звонк состоится в 16:00 по мск.
Телефон: +7 495 646 9315
Код: 86394281#
______________________________
🏷#Русагро #Операционные_результаты #МСФО #AGRO
Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса. Выручка сахарного бизнеса увеличилась до 31,1 млрд руб. (+29% г/г). Мясной сегмент показал рост выручки до 25,8 млрд руб. (+15% г/г). Выручка масложирового бизнеса поднялась до 62,4 млрд руб. (+137% г/г). Выручка сельскохозяйственного сегмента увеличилась до 26,02 млрд руб. (+25 % г/г). Выручка сегмента молочных продуктов достигла 3,9 млрд руб. (+353%).
AGRO RX: +1.16%
__________________________
Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса. Выручка сахарного бизнеса увеличилась до 31,1 млрд руб. (+29% г/г). Мясной сегмент показал рост выручки до 25,8 млрд руб. (+15% г/г). Выручка масложирового бизнеса поднялась до 62,4 млрд руб. (+137% г/г). Выручка сельскохозяйственного сегмента увеличилась до 26,02 млрд руб. (+25 % г/г). Выручка сегмента молочных продуктов достигла 3,9 млрд руб. (+353%).
AGRO RX: +1.16%
__________________________
#Русагро #AGRO
Русагро представило финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2020 г. на уровне ожиданий рынка.
По итогам 2019 г. выручка компании составила 138,2 млрд руб. (+67% г/г) благодаря более высокой цене реализации агрикультур, скорректированная EBITDA – 20,2 млрд руб. (+25% г/г), чистая прибыль – 9,7 млрд руб. (-24% г/г).
Совет директоров Русагро рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2019 г. в размере 4,533 млрд руб., что составляет 47% от годовой чистой прибыли. С учетом того, что компания уже выплатила 1,684 млрд руб., оставшиеся выплаты составят 2,849 млрд руб. или 21,2 руб./акция, что соответствует ~4,1% доходности.
AGRO RX: -7.01%
Телеконференциях состоится в 16:00 по МСК.
+7 495 646 9315
8 800 500 9863
Код: 78977041#
______________________________
Русагро представило финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2020 г. на уровне ожиданий рынка.
По итогам 2019 г. выручка компании составила 138,2 млрд руб. (+67% г/г) благодаря более высокой цене реализации агрикультур, скорректированная EBITDA – 20,2 млрд руб. (+25% г/г), чистая прибыль – 9,7 млрд руб. (-24% г/г).
Совет директоров Русагро рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2019 г. в размере 4,533 млрд руб., что составляет 47% от годовой чистой прибыли. С учетом того, что компания уже выплатила 1,684 млрд руб., оставшиеся выплаты составят 2,849 млрд руб. или 21,2 руб./акция, что соответствует ~4,1% доходности.
AGRO RX: -7.01%
Телеконференциях состоится в 16:00 по МСК.
+7 495 646 9315
8 800 500 9863
Код: 78977041#
______________________________
#Русагро #AGRO
Русагро представило сильные финансовые результаты за 2К20.
Выручка увеличилась на 3% г/г, до 38,302 млрд руб. Скорректированная EBITDA компании повысилась на 82% г/г, до 6,963 млрд руб. Чистая прибыль составила 4,802 млрд руб. против 915 млн руб. за аналогичный период годом ранее.
Совет директоров группы рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере $25,56 млн или 13,7 руб./ГДР по текущему курсу. Дивидендная доходность может составить 1,8%. ВОСА - 18 сентября.
AGRO RX: +4.3%
Русагро представило сильные финансовые результаты за 2К20.
Выручка увеличилась на 3% г/г, до 38,302 млрд руб. Скорректированная EBITDA компании повысилась на 82% г/г, до 6,963 млрд руб. Чистая прибыль составила 4,802 млрд руб. против 915 млн руб. за аналогичный период годом ранее.
Совет директоров группы рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере $25,56 млн или 13,7 руб./ГДР по текущему курсу. Дивидендная доходность может составить 1,8%. ВОСА - 18 сентября.
AGRO RX: +4.3%
#Русагро #AGRO
Возможно введение экспортных ограничений на подсолнечник, чтобы не допустить нехватки сырья внутри РФ ввиду засушливой погоды на юге РФ. По совокупности факторов новость может иметь положительное влияние на Русагро, которая является вторым игроком РФ в масложировом сегменте и перерабатывает значительно больше подсолнечника, нежели выращивает. Во-первых, маслоэкстракционные заводы Русагро находят не на юге, а в Поволжье, где снижения урожайности не наблюдается. Напомним, ранее ситуация со сбором пшеницы также была тревожной из-за засухи на юге, но выправилась по мере сбора урожая в Центральном регионе и Поволжье. Во-вторых, экспортные пошлины снизят привлекательность экспорта подсолнечника, в итоге сдерживая рост цен на внутреннем рынке. В-третьих, масложировые продукты в моменте пользуются значительным спросом на мировом рынке и не облагаются пошлиной.
AGRO RX: -0,71%
Возможно введение экспортных ограничений на подсолнечник, чтобы не допустить нехватки сырья внутри РФ ввиду засушливой погоды на юге РФ. По совокупности факторов новость может иметь положительное влияние на Русагро, которая является вторым игроком РФ в масложировом сегменте и перерабатывает значительно больше подсолнечника, нежели выращивает. Во-первых, маслоэкстракционные заводы Русагро находят не на юге, а в Поволжье, где снижения урожайности не наблюдается. Напомним, ранее ситуация со сбором пшеницы также была тревожной из-за засухи на юге, но выправилась по мере сбора урожая в Центральном регионе и Поволжье. Во-вторых, экспортные пошлины снизят привлекательность экспорта подсолнечника, в итоге сдерживая рост цен на внутреннем рынке. В-третьих, масложировые продукты в моменте пользуются значительным спросом на мировом рынке и не облагаются пошлиной.
AGRO RX: -0,71%
#Русагро #AGRO
Русагро Основные сегменты бизнеса (масложировой и мясной сегменты) показали положительную динамику в 3К и компенсировали слабость в молочном и сахарном сегментах. Результаты можно считать нейтрально - положительными. Агросектор является одним из защитных.
Выручка за 3К20 +10% г/г и +6% к/к до 41,1 млрд руб., включая:
• Масложировой бизнес – самый крупный сегмент: +12% г/г и -4% к/к до 17,5 млрд руб. (42,5% в структуре выручки). При этом в B2B рост был сильнее, чем в B2C: +22% г/г и 7% г/г соответственно);
• Мясной бизнес – лидер роста: +23% г/г и +21 к/к, до 8,8 млрд рублей (21,4% структуре выручки); Рост был обусловлен как увеличением объема продаж (+23% г/г и +21% к/к), в том числе, в связи с запуском новых мощностей в свиноводстве, так и ростом цен основных категорий мясной продукции.
• Cельскохозяйственный бизнес: +20% г/г и +118% к/к до 7,1 млрд руб. (17,2% в структуре продаж). В 3К20 объем продаж зерновых упал: -28% г/г, что было компенсировано ростом цен на все виды зерновых культур (включая цену на пшеницу +33% г/г).
Показали отрицательную динамику:
• Сахарный сегмент: - 10% г/г и -25% к/к до 6,8 млрд руб. (15,8% в структуре продаж). Падение объема производства на -25% г/г и -31% к/к лишь частично было компенсировано ростом цен: +14% г/г и +12% к/к.
• Молочный сегмент: - 5% г/г +14% к/к до 0,9 млрд руб. (2,2% от продаж).
В 3К20 реализация молочной продукции упала на 2% г/г в основном в связи с сокращением объема продаж сухих смесей, которое сопровождалось падением цены на данную категорию продукции на 13%.
AGRO RX: -0,03%
Русагро Основные сегменты бизнеса (масложировой и мясной сегменты) показали положительную динамику в 3К и компенсировали слабость в молочном и сахарном сегментах. Результаты можно считать нейтрально - положительными. Агросектор является одним из защитных.
Выручка за 3К20 +10% г/г и +6% к/к до 41,1 млрд руб., включая:
• Масложировой бизнес – самый крупный сегмент: +12% г/г и -4% к/к до 17,5 млрд руб. (42,5% в структуре выручки). При этом в B2B рост был сильнее, чем в B2C: +22% г/г и 7% г/г соответственно);
• Мясной бизнес – лидер роста: +23% г/г и +21 к/к, до 8,8 млрд рублей (21,4% структуре выручки); Рост был обусловлен как увеличением объема продаж (+23% г/г и +21% к/к), в том числе, в связи с запуском новых мощностей в свиноводстве, так и ростом цен основных категорий мясной продукции.
• Cельскохозяйственный бизнес: +20% г/г и +118% к/к до 7,1 млрд руб. (17,2% в структуре продаж). В 3К20 объем продаж зерновых упал: -28% г/г, что было компенсировано ростом цен на все виды зерновых культур (включая цену на пшеницу +33% г/г).
Показали отрицательную динамику:
• Сахарный сегмент: - 10% г/г и -25% к/к до 6,8 млрд руб. (15,8% в структуре продаж). Падение объема производства на -25% г/г и -31% к/к лишь частично было компенсировано ростом цен: +14% г/г и +12% к/к.
• Молочный сегмент: - 5% г/г +14% к/к до 0,9 млрд руб. (2,2% от продаж).
В 3К20 реализация молочной продукции упала на 2% г/г в основном в связи с сокращением объема продаж сухих смесей, которое сопровождалось падением цены на данную категорию продукции на 13%.
AGRO RX: -0,03%
#Русагро #AGRO
Русагро представил финансовые результаты за 3К20 выше ожиданий по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка группы в увеличилась на 11% г/г, до 37,53 млрд руб. (-1,8% vs консенсус)
EBITDA выросла вдвое, до 8,61 млрд рублей с 4,211 млрд рублей в 3К19. (+4,1% vs консенсус)
Рентабельность EBITDA составила 23% против 12% годом ранее.
Чистая прибыль выросла в 3,6 раза, до 11 млрд руб. (против 5,5 млрд руб., предполагаемых консенсусом).
Русагро представил финансовые результаты за 3К20 выше ожиданий по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка группы в увеличилась на 11% г/г, до 37,53 млрд руб. (-1,8% vs консенсус)
EBITDA выросла вдвое, до 8,61 млрд рублей с 4,211 млрд рублей в 3К19. (+4,1% vs консенсус)
Рентабельность EBITDA составила 23% против 12% годом ранее.
Чистая прибыль выросла в 3,6 раза, до 11 млрд руб. (против 5,5 млрд руб., предполагаемых консенсусом).
#Русагро #AGRO
Русагро представил сильные операционные результаты за 4К20.
Выручка в 4К20 ускорилась: +36% г/г и +49% к/к до 61,4 млрд руб. (против роста в 3К20 на +10% г/г и +6% к/к до 41,1 млрд руб). Все бизнес-направления, кроме сахарного, показали заметный рост, при этом сильнее всего выросла выручка сельскохозяйственного сегмента. Текущая распродажа на фондовом рынке может вновь вынудить инвесторов начать более внимательно следить за акциями защитных секторов, к которым, без сомнения , относится Русагро.
Выручка масложирового сегмента (самого крупного -39% в структуре выручке) составила 24,2 млрд руб (+36% г/г);
Сельскохозяйственный сегмент нарастил выручку до 19,6 млрд руб. (+81% г/г);
Выручка мясного сегмента составила 9,6 млрд руб. (+27% г/г);
Выручка сахарного сегмента составила 7,0 млрд руб. (-12% г/г).
Русагро представил сильные операционные результаты за 4К20.
Выручка в 4К20 ускорилась: +36% г/г и +49% к/к до 61,4 млрд руб. (против роста в 3К20 на +10% г/г и +6% к/к до 41,1 млрд руб). Все бизнес-направления, кроме сахарного, показали заметный рост, при этом сильнее всего выросла выручка сельскохозяйственного сегмента. Текущая распродажа на фондовом рынке может вновь вынудить инвесторов начать более внимательно следить за акциями защитных секторов, к которым, без сомнения , относится Русагро.
Выручка масложирового сегмента (самого крупного -39% в структуре выручке) составила 24,2 млрд руб (+36% г/г);
Сельскохозяйственный сегмент нарастил выручку до 19,6 млрд руб. (+81% г/г);
Выручка мясного сегмента составила 9,6 млрд руб. (+27% г/г);
Выручка сахарного сегмента составила 7,0 млрд руб. (-12% г/г).
#Русагро #AGRO #Черкизово #GCHE
Правительство подготовило новый механизм сдерживания цен на пшеницу. С 1 июля фиксированные экспортные пошлины могут быть заменены плавающей пошлиной, которая составит 70% от разницы между рыночной и базовой ценой. Так, базовая стоимость для пшеницы установлена в размере $200/ т, а для кукурузы и ячменя – $185 / т. Рыночная цены будет публиковаться Московской биржей на основе данных экспортеров, которые должны отчитаться площадке о стоимости заключенных контрактов. Также новый механизм предусматривает возврат денег, собранных в виде пошлин в бюджеты регионов для субсидирования аграриев.
На наш взгляд, инициативы Правительства по сдерживанию локальных цен на зерновые косвенно может быть позитивно для Черкизово и Русагро, чей бизнес в большей степени завязан на переработку агросырья и создание добавленной стоимости в агросегменте.
Правительство подготовило новый механизм сдерживания цен на пшеницу. С 1 июля фиксированные экспортные пошлины могут быть заменены плавающей пошлиной, которая составит 70% от разницы между рыночной и базовой ценой. Так, базовая стоимость для пшеницы установлена в размере $200/ т, а для кукурузы и ячменя – $185 / т. Рыночная цены будет публиковаться Московской биржей на основе данных экспортеров, которые должны отчитаться площадке о стоимости заключенных контрактов. Также новый механизм предусматривает возврат денег, собранных в виде пошлин в бюджеты регионов для субсидирования аграриев.
На наш взгляд, инициативы Правительства по сдерживанию локальных цен на зерновые косвенно может быть позитивно для Черкизово и Русагро, чей бизнес в большей степени завязан на переработку агросырья и создание добавленной стоимости в агросегменте.
#Русагро #AGRO
Механизм демпфера при экспорте подсолнечника и подсолнечного масла из РФ, в отличие от зернового демпфера, может быть ограничен одним сезоном - с сентября 2021 по августа 2022 года, согласно Интерфаксу.
Меры призваны снизить рост цен внутри РФ, что может негативно сказаться на рентабельности производителей масла с 2П21, к которым относится и Русагро. При этом стоит отметить, что еще один производный продукт подсолнечника не будет облагаться пошлиной и позволит компенсировать ограничения по маслу. Речь идет о подсолнечном шроте, цена на который не регулируется, и в 2020 удвоилась, что негативно повлияло на себестоимость кормов для животноводства (Черкизово).
Базовой средней контрактной ценой для расчета пошлины на подсолнечник может стать $440 за тонну, индикативной - мировая цена за истекший месяц. Предполагается, что пошлина будет взиматься в размере 70% от превышения мировой цены над индикативной. Аналогичный механизм готовится и для экспорта подсолнечного масла. Базовой ценой может стать $1 тыс. за тонну. Согласно Интерфакс, цены на подсолнечное масло в Роттердаме упали с $1 800 до $1 550 за тонну, что все же оставляет значительную вероятность задействование механизма демпфера на масло со второй половины года.
Механизм демпфера при экспорте подсолнечника и подсолнечного масла из РФ, в отличие от зернового демпфера, может быть ограничен одним сезоном - с сентября 2021 по августа 2022 года, согласно Интерфаксу.
Меры призваны снизить рост цен внутри РФ, что может негативно сказаться на рентабельности производителей масла с 2П21, к которым относится и Русагро. При этом стоит отметить, что еще один производный продукт подсолнечника не будет облагаться пошлиной и позволит компенсировать ограничения по маслу. Речь идет о подсолнечном шроте, цена на который не регулируется, и в 2020 удвоилась, что негативно повлияло на себестоимость кормов для животноводства (Черкизово).
Базовой средней контрактной ценой для расчета пошлины на подсолнечник может стать $440 за тонну, индикативной - мировая цена за истекший месяц. Предполагается, что пошлина будет взиматься в размере 70% от превышения мировой цены над индикативной. Аналогичный механизм готовится и для экспорта подсолнечного масла. Базовой ценой может стать $1 тыс. за тонну. Согласно Интерфакс, цены на подсолнечное масло в Роттердаме упали с $1 800 до $1 550 за тонну, что все же оставляет значительную вероятность задействование механизма демпфера на масло со второй половины года.