⚠️#X5_Retail_Group
X5 Retail Group открыла самый крупный в своей сети dark store, третий по счету dark-store Perekrestok.ru. Благодаря его запуску совокупная мощность онлайн-супермаркета Perekrestok.ru выросла в 1,5 раза, в Москве – в два раза. Вместимость нового dark store составляет 35 тыс. наименований продукции (максимальная обработка заказов 5 тыс./день).
__________________________
X5 Retail Group открыла самый крупный в своей сети dark store, третий по счету dark-store Perekrestok.ru. Благодаря его запуску совокупная мощность онлайн-супермаркета Perekrestok.ru выросла в 1,5 раза, в Москве – в два раза. Вместимость нового dark store составляет 35 тыс. наименований продукции (максимальная обработка заказов 5 тыс./день).
__________________________
🏷 #X5_Retail_Group
X5 Retail Group планирует трансформировать сеть гипермаркетов Карусель путем преобразования части магазинов в супермаркеты большого формата и закрытия ряда магазинов. За 1П19 сеть Карусель принесла группе 5,1% общей выручки и 2,9% консолидированной EBITDA.
Менеджмент ожидает негативного эффекта от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль 3К19 в размере 5–6 млрд руб., без влияния на денежный поток. Возможно это создаст краткосрочное давление на котировки, но в долгосрочной перспективе трансформация улучшит рентабельность группы.
______________________________
X5 Retail Group планирует трансформировать сеть гипермаркетов Карусель путем преобразования части магазинов в супермаркеты большого формата и закрытия ряда магазинов. За 1П19 сеть Карусель принесла группе 5,1% общей выручки и 2,9% консолидированной EBITDA.
Менеджмент ожидает негативного эффекта от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль 3К19 в размере 5–6 млрд руб., без влияния на денежный поток. Возможно это создаст краткосрочное давление на котировки, но в долгосрочной перспективе трансформация улучшит рентабельность группы.
______________________________
🏷 #X5_Retail_Group
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 3К19 на 12,8% г/г, до 420,7 млрд руб. благодаря (1) росту сопоставимых продаж на 3,9% (трафик +0,5%, средний чек +3,4%) и (2) росту торговой площади на 13,9%. Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показал Перекресток (+18,1% г/г и +4,4% г/г соответственно). В 3К19 Х5 открыла 492 новых магазина, план по открытиям на 2019 г. остается неизменным на уровне 2 тыс. Количество заказов интернет-магазина Перекресток во 3К19 превысило 305 тыс., увеличившись более чем в три раза г/г.
Компания отчиталась первой среди ретейлеров, мы оцениваем результаты как позитивные.
______________________________
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 3К19 на 12,8% г/г, до 420,7 млрд руб. благодаря (1) росту сопоставимых продаж на 3,9% (трафик +0,5%, средний чек +3,4%) и (2) росту торговой площади на 13,9%. Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показал Перекресток (+18,1% г/г и +4,4% г/г соответственно). В 3К19 Х5 открыла 492 новых магазина, план по открытиям на 2019 г. остается неизменным на уровне 2 тыс. Количество заказов интернет-магазина Перекресток во 3К19 превысило 305 тыс., увеличившись более чем в три раза г/г.
Компания отчиталась первой среди ретейлеров, мы оцениваем результаты как позитивные.
______________________________
🏷 #X5_Retail_Group #МСФО
X5 Retail Group опубликовала слабые финансовые результаты по итогам 3К19, которые оказались ниже консенсус-прогноза. Выручка Х5 выросла до 421,96 млрд руб. (+12,4% г/г), EBITDA выросла до 28,65 млрд руб. (на 3,5% г/г) (консенсус-прогноз Интерфакса: 29,3 млрд руб.), рентабельность EBITDA составила 6,8% по сравнению с 7,4% за тот же период годом ранее. Чистая прибыль снизилась до 2,24 млрд руб. (-72,3% г/г), что ниже консенсус-прогноза Интерфакса, который предполагал сокращение показателя до 2,96 млрд руб. Снижение показателя произошло из-за трансформации сети гипермаркетов Карусель: отрицательный эффект составил 5,33 млрд руб.
На первый взгляд, результаты выглядят слабыми, акции компании отреагировали снижением.
Завтра (23 октября) в Лондоне ретейлер проведет день инвестора, в рамках которого могут быть обнародованы новые детали относительно дальнейшего развития компании и прогноза на 4К19.
______________________________
X5 Retail Group опубликовала слабые финансовые результаты по итогам 3К19, которые оказались ниже консенсус-прогноза. Выручка Х5 выросла до 421,96 млрд руб. (+12,4% г/г), EBITDA выросла до 28,65 млрд руб. (на 3,5% г/г) (консенсус-прогноз Интерфакса: 29,3 млрд руб.), рентабельность EBITDA составила 6,8% по сравнению с 7,4% за тот же период годом ранее. Чистая прибыль снизилась до 2,24 млрд руб. (-72,3% г/г), что ниже консенсус-прогноза Интерфакса, который предполагал сокращение показателя до 2,96 млрд руб. Снижение показателя произошло из-за трансформации сети гипермаркетов Карусель: отрицательный эффект составил 5,33 млрд руб.
На первый взгляд, результаты выглядят слабыми, акции компании отреагировали снижением.
Завтра (23 октября) в Лондоне ретейлер проведет день инвестора, в рамках которого могут быть обнародованы новые детали относительно дальнейшего развития компании и прогноза на 4К19.
______________________________
Закрытие 💡#инвестидея_iticapital #X5_Retail_Group
Итоги дня инвестора Х5 23 октября в Лондоне
Общее впечатление от презентаций менеджмента – позитивное, однако все приведенные ориентиры дальнейшего развития, на наш взгляд, долгосрочные и не смогут преподнести положительные сюрпризы в отношении финансовых показателей в ближайшее время, ввиду чего мы закрываем инвестидею по покупке ГДР X5 Retail Group от 16.08.2019 с результатом -5,2%.
Основные моменты обнародованной стратегии ниже.
Прогноз на 2020 г.:
– Ожидания по рентабельности EBITDA на уровне 7%+; Capex – 80–85 млрд руб.; чистый долг/EBITDA – ниже 2x.
– Выручка Х5 утроится в течение 10 лет, 12% CAGR.
– Количество новых открытых магазинов – около 2000 к 2029 г.
– Увеличение рыночной доли с 11,6% до 20%.
– 50% выручки от онлайн-услуг при 20% доходов от новых направлений бизнеса (включая доставку еды).
Итоги дня инвестора Х5 23 октября в Лондоне
Общее впечатление от презентаций менеджмента – позитивное, однако все приведенные ориентиры дальнейшего развития, на наш взгляд, долгосрочные и не смогут преподнести положительные сюрпризы в отношении финансовых показателей в ближайшее время, ввиду чего мы закрываем инвестидею по покупке ГДР X5 Retail Group от 16.08.2019 с результатом -5,2%.
Основные моменты обнародованной стратегии ниже.
Прогноз на 2020 г.:
– Ожидания по рентабельности EBITDA на уровне 7%+; Capex – 80–85 млрд руб.; чистый долг/EBITDA – ниже 2x.
– Выручка Х5 утроится в течение 10 лет, 12% CAGR.
– Количество новых открытых магазинов – около 2000 к 2029 г.
– Увеличение рыночной доли с 11,6% до 20%.
– 50% выручки от онлайн-услуг при 20% доходов от новых направлений бизнеса (включая доставку еды).
🏷 #X5_Retail_Group #Операционные_результаты
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 2019 на 13,3% г/г, до 1,7 трлн руб. благодаря
(1) росту сопоставимых продаж на 4% (трафик +2%, средний чек +1,9%) и
(2) росту торговой площади на 12%.
Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показал Перекресток (+18,3% г/г и +7,3% г/г соответственно). В 2019 Х5 открыла 1 866 новых магазина против планируемых 2 тыс. Количество заказов интернет-магазина Перекресток в 2019 г. превысило 1,4 млн, увеличившись более чем в три раза г/г.
FIVE RX: +1,05%.
__________________________
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 2019 на 13,3% г/г, до 1,7 трлн руб. благодаря
(1) росту сопоставимых продаж на 4% (трафик +2%, средний чек +1,9%) и
(2) росту торговой площади на 12%.
Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показал Перекресток (+18,3% г/г и +7,3% г/г соответственно). В 2019 Х5 открыла 1 866 новых магазина против планируемых 2 тыс. Количество заказов интернет-магазина Перекресток в 2019 г. превысило 1,4 млн, увеличившись более чем в три раза г/г.
FIVE RX: +1,05%.
__________________________
#X5_Retail_Group #FIVE
X5 Retail Group отчиталась о росте выручки по МСФО в 2019 г. до 1,7 трлн руб. (+13,2% г/г), EBITDA по итогам года составила 127,38 млрд руб. (+15,9% г/г), чистая прибыль – 25,91 млрд руб. (-9,5% г/г).
В 4К19 выручка компании составила 469,2 млрд руб. (+10,9% г/г; 11% кв/кв), EBITDA – 31,4 млрд руб. (+3,4% г/г; -40% кв/кв), чистая прибыль – 0,865 млрд руб. (-86,1% г/г; против 0,1 млрд в 3К19). Резкое снижение чистой прибыли обусловлено невычитаемыми расходами, включая налоговые
начисления, связанные с реорганизаций Х5 за прошлые периоды, а также трансформация
«Карусели».
Набсовет X5 рекомендовал направить на дивиденды за 2019 г. 300 млрд руб. или 110,47 руб./ГДР, что соответствует доходности на уровне 6,3%.
Менеджмент компании отмечает, что цепочка поставок и логистические операции X5 хорошо подготовлены к работе в условиях повышенного спроса в магазинах. От более детальных комментариев менеджмент воздерживается.
Прямое влияние валютных рисков в 2020 г. на X5 Retail Group ограничено, считает компания: ее долг полностью номинирован в рублях, а доля затрат, привязанных к валюте составляет менее 20%, менее 5% закупок осуществляются в формате прямого импорта.
Телефонная конференция состоится в 16:00 по МСК
+7 495 249 9849
Код: 8749436
FIVE RX: +2,85%
X5 Retail Group отчиталась о росте выручки по МСФО в 2019 г. до 1,7 трлн руб. (+13,2% г/г), EBITDA по итогам года составила 127,38 млрд руб. (+15,9% г/г), чистая прибыль – 25,91 млрд руб. (-9,5% г/г).
В 4К19 выручка компании составила 469,2 млрд руб. (+10,9% г/г; 11% кв/кв), EBITDA – 31,4 млрд руб. (+3,4% г/г; -40% кв/кв), чистая прибыль – 0,865 млрд руб. (-86,1% г/г; против 0,1 млрд в 3К19). Резкое снижение чистой прибыли обусловлено невычитаемыми расходами, включая налоговые
начисления, связанные с реорганизаций Х5 за прошлые периоды, а также трансформация
«Карусели».
Набсовет X5 рекомендовал направить на дивиденды за 2019 г. 300 млрд руб. или 110,47 руб./ГДР, что соответствует доходности на уровне 6,3%.
Менеджмент компании отмечает, что цепочка поставок и логистические операции X5 хорошо подготовлены к работе в условиях повышенного спроса в магазинах. От более детальных комментариев менеджмент воздерживается.
Прямое влияние валютных рисков в 2020 г. на X5 Retail Group ограничено, считает компания: ее долг полностью номинирован в рублях, а доля затрат, привязанных к валюте составляет менее 20%, менее 5% закупок осуществляются в формате прямого импорта.
Телефонная конференция состоится в 16:00 по МСК
+7 495 249 9849
Код: 8749436
FIVE RX: +2,85%
#X5_Retail_Group #FIVE
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 1К20 на 15,9% г/г, до 468,5 млрд руб. благодаря
(1) росту сопоставимых продаж на 5,7% (трафик +4,9%, средний чек +2,0%) с учетом дополнительного дня в феврале, т.к. 2020 г. является високосным
и
(2) росту торговой площади на 11%.
Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показала Пятерочка (+17,4% г/г и +6,1% г/г соответственно). В 1К20 Х5 открыла 361 новый магазин. Выручка Perekrestok.ru увеличилась до 2,096 млрд руб. (+135,3% г/г) Количество заказов интернет-магазина Перекресток в 1К20 составило 591,4 тыс. (+111,4% г/г). Средний чек в онлайн магазине вырос на 11,1% г/г, до 4 026 руб.
FIVE RX: +1,05%.
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 1К20 на 15,9% г/г, до 468,5 млрд руб. благодаря
(1) росту сопоставимых продаж на 5,7% (трафик +4,9%, средний чек +2,0%) с учетом дополнительного дня в феврале, т.к. 2020 г. является високосным
и
(2) росту торговой площади на 11%.
Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показала Пятерочка (+17,4% г/г и +6,1% г/г соответственно). В 1К20 Х5 открыла 361 новый магазин. Выручка Perekrestok.ru увеличилась до 2,096 млрд руб. (+135,3% г/г) Количество заказов интернет-магазина Перекресток в 1К20 составило 591,4 тыс. (+111,4% г/г). Средний чек в онлайн магазине вырос на 11,1% г/г, до 4 026 руб.
FIVE RX: +1,05%.
#X5_Retail_Group #FIVE
X5 Retail Group отчиталась о росте выручки по МСФО в 1К20 до 469 млрд руб. (+15,6% г/г; практически без изменений кв/кв), скорр. EBITDA составила 56,76 млрд руб. (+11,8% г/г; 4% кв/кв), чистая прибыль – 4 млрд руб. (-52% г/г; против убытка в 0,9 млрд руб. в 4К19 ввиду признания неденежных расходов по реструктуризации «Карусели» и налоговых начислений).
Телефонная конференция состоится в 16:00 по МСК
+7 495 249 9849
Код: 7690424#
FIVE RX: -1,9%
X5 Retail Group отчиталась о росте выручки по МСФО в 1К20 до 469 млрд руб. (+15,6% г/г; практически без изменений кв/кв), скорр. EBITDA составила 56,76 млрд руб. (+11,8% г/г; 4% кв/кв), чистая прибыль – 4 млрд руб. (-52% г/г; против убытка в 0,9 млрд руб. в 4К19 ввиду признания неденежных расходов по реструктуризации «Карусели» и налоговых начислений).
Телефонная конференция состоится в 16:00 по МСК
+7 495 249 9849
Код: 7690424#
FIVE RX: -1,9%
#X5_Retail_Group #FIVE
Альфа-групп, которой через CTF Holdings принадлежит 47,86% капитала X5 Retail Group, обратилась к ретейлеру с пожеланием отложить выплату причитающихся ей дивидендов, сообщает Интерфакс. Порядок выплаты дивидендов прочим акционером не меняется - итоговое решение будет принято на ГОСА, которое состоится 12 мая.
Ранее наблюдательный совет Х5 Retail Group рекомендовал дивиденды за 2019 г. на уровне 110,47 руб./ГДР, что соответствует 5% доходности. Общая сумма выплат может составить 30 млрд руб., что выше чистой прибыли компании по итогам 2019 г., которая составила 25,9 млрд руб. Сумма дивидендов, причитающихся CTF Holdings составляет примерно 15 млрд руб.
FIVE RX: +1,18%
Альфа-групп, которой через CTF Holdings принадлежит 47,86% капитала X5 Retail Group, обратилась к ретейлеру с пожеланием отложить выплату причитающихся ей дивидендов, сообщает Интерфакс. Порядок выплаты дивидендов прочим акционером не меняется - итоговое решение будет принято на ГОСА, которое состоится 12 мая.
Ранее наблюдательный совет Х5 Retail Group рекомендовал дивиденды за 2019 г. на уровне 110,47 руб./ГДР, что соответствует 5% доходности. Общая сумма выплат может составить 30 млрд руб., что выше чистой прибыли компании по итогам 2019 г., которая составила 25,9 млрд руб. Сумма дивидендов, причитающихся CTF Holdings составляет примерно 15 млрд руб.
FIVE RX: +1,18%
#X5_Retail_Group #FIVE
Акционеры Х5 Retail Group утвердили дивиденды за 2019 г. в размере 110,47 руб./ГДР, что соответствует 5% доходности. Дата закрытия реестра акционеров назначена на 29 мая, экс-дивидендная дата – на 28 мая. Выплата будет осуществлена в течение 45 дней с даты проведения собрания акционеров, т.е. до 26 июня.
Решение по Альфа-группе будет принято позже.
FIVE RX: +0,18%
Акционеры Х5 Retail Group утвердили дивиденды за 2019 г. в размере 110,47 руб./ГДР, что соответствует 5% доходности. Дата закрытия реестра акционеров назначена на 29 мая, экс-дивидендная дата – на 28 мая. Выплата будет осуществлена в течение 45 дней с даты проведения собрания акционеров, т.е. до 26 июня.
Решение по Альфа-группе будет принято позже.
FIVE RX: +0,18%
#X5_Retail_Group #FIVE
X5 Retail Group открыла первые семь дарксторов для экспресс-доставки из Пятерочки. Объекты расположены на юге и юго-востоке Москвы.
В связи с высоким спросом на услугу торговая сеть «Пятерочка» приняла решение о трансформации в формат даркстора нескольких розничных магазинов, которые подошли по площади и плотности заказов окрестных территорий.
FIVE RX: -0,54%
X5 Retail Group открыла первые семь дарксторов для экспресс-доставки из Пятерочки. Объекты расположены на юге и юго-востоке Москвы.
В связи с высоким спросом на услугу торговая сеть «Пятерочка» приняла решение о трансформации в формат даркстора нескольких розничных магазинов, которые подошли по площади и плотности заказов окрестных территорий.
FIVE RX: -0,54%
#X5_Retail_Group #FIVE
X5 Retail Group рассматривает возможность корректировки дивидендной политик: рост дивидендов по итогам 2020 г. может составить 50% по сравнению с суммарными дивидендами за 2019 г. Согласно дивидендной политике ретейлера, целевой коэффициент выплаты дивидендов установлен на уровне не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО (IAS 17), при условии, что отношение чистого долга к EBITDA находится ниже 2х. Дивиденды за 2019 г. составили 110,47 руб./ГДР, общая сумма выплат составила 30 млрд руб., что оказалось выше чистой прибыли, которая за 2019 г. составила 25,9 млрд руб. Таким образом, в случае утверждения решения набсоветом и акционерами дивиденды ритейлера по итогам 2020 г. могут составить до 45 млрд руб. или 165,7 руб./ГДР, что соответствует доходности на уровне 7%.
FIVE RX: +5,64%
X5 Retail Group рассматривает возможность корректировки дивидендной политик: рост дивидендов по итогам 2020 г. может составить 50% по сравнению с суммарными дивидендами за 2019 г. Согласно дивидендной политике ретейлера, целевой коэффициент выплаты дивидендов установлен на уровне не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО (IAS 17), при условии, что отношение чистого долга к EBITDA находится ниже 2х. Дивиденды за 2019 г. составили 110,47 руб./ГДР, общая сумма выплат составила 30 млрд руб., что оказалось выше чистой прибыли, которая за 2019 г. составила 25,9 млрд руб. Таким образом, в случае утверждения решения набсоветом и акционерами дивиденды ритейлера по итогам 2020 г. могут составить до 45 млрд руб. или 165,7 руб./ГДР, что соответствует доходности на уровне 7%.
FIVE RX: +5,64%
#X5_Retail_Group #FIVE
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 2К20 на 13,2% г/г, до 492,97 млрд руб. благодаря росту LFL продаж на 4,3% г/г (снижение трафика составило 17,2%, рост среднего чека — 26,1%); росту торговой площади на 10,7% г/г (вклад в рост выручки +8,9%).
Согласно ожиданиям компании, рентабельность по EBITDA ретейлера во 2К20 будет выше показателя за аналогичный период прошлого года.
FIVE RX: -1,44%
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 2К20 на 13,2% г/г, до 492,97 млрд руб. благодаря росту LFL продаж на 4,3% г/г (снижение трафика составило 17,2%, рост среднего чека — 26,1%); росту торговой площади на 10,7% г/г (вклад в рост выручки +8,9%).
Согласно ожиданиям компании, рентабельность по EBITDA ретейлера во 2К20 будет выше показателя за аналогичный период прошлого года.
FIVE RX: -1,44%
#X5_Retail_Group #FIVE
Пятёрочка, входящая в состав X5 Retail Group, продолжает тестировать магазины без кассиров среди сотрудников. В ближайшее время планируется принятие решения в пользу их открытии для широкого круга покупателей.
Также компания может ускорить темпы открытия магазинов в 2021 г. в случае стабилизации экономической ситуации.
Пятёрочка, входящая в состав X5 Retail Group, продолжает тестировать магазины без кассиров среди сотрудников. В ближайшее время планируется принятие решения в пользу их открытии для широкого круга покупателей.
Также компания может ускорить темпы открытия магазинов в 2021 г. в случае стабилизации экономической ситуации.
#X5_Retail_Group #FIVE
X5 Retail Group опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20 выше консенсус-прогноза по EBITDA на 1,2%, чистой прибыли - на 4%.
*Выручка составила 493,6 млрд руб. (+13% г/г; +5% кв/кв),
*скорр. EBITDA — 41,85 млрд руб. (+14% г/г; +27%кв/кв),
*EBITDA margin — 8,5%
* чистая прибыль – 16,3 млрд руб. (+21% г/г; +99% кв/кв)
*скорр. чистая прибыль — 16,7 млрд руб. (+24% г/г; против 8,6 млрд руб. в 1К20).
FIVE RX: +2,32%
X5 Retail Group опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20 выше консенсус-прогноза по EBITDA на 1,2%, чистой прибыли - на 4%.
*Выручка составила 493,6 млрд руб. (+13% г/г; +5% кв/кв),
*скорр. EBITDA — 41,85 млрд руб. (+14% г/г; +27%кв/кв),
*EBITDA margin — 8,5%
* чистая прибыль – 16,3 млрд руб. (+21% г/г; +99% кв/кв)
*скорр. чистая прибыль — 16,7 млрд руб. (+24% г/г; против 8,6 млрд руб. в 1К20).
FIVE RX: +2,32%