🖋ITK 오늘의 한마디

일말의 기대를 모았던 '관세합의'는 없었습니다. 미국은 4일 자정을 기준으로 캐나다와 멕시코에 25%의 관세를 발효했고 중국 역시 10%의 추가 관세를 발효했습니다.

이에 캐나다는 즉시 25%의 보복 관세를 발표하며 대응에 나섰고 멕시코 역시 보복을 예고했습니다. 중국은 일부 미국 상품에 15%의 추가 관세를 부과하며 보복에 나섰습니다.

여전히 월가는 '관세는 위협용 카드'라고 평가하며 관세가 언제까지 지속될지 즉 언제 풀릴지에 주목하고 있습니다.

하지만 분위기가 트럼프 1기와는 조금 달라 보입니다. 당시 미국은 관세 협박 후, 충분한 시간을 두고 점진적으로 관세를 부과했다면 지금은 일단 때리고 나서 협상을 하는 스탠스입니다.

문제는 당하는 쪽이 이전처럼 벌벌 떨며 협상에 사활을 거는 모습이 아니라는 것입니다. 지금까지 목격되는 모습은 강대강의 충돌입니다.

전선이 북미를 넘어 유럽까지 확대될 가능성이 높은 상황에서 트럼프의 관세 협박에 순순히 당하지 않을 것이란 컨센서스가 형성된 것일까요?

시장은 여전히 상당한 불확실성에 쌓여 있습니다. 관세전쟁의 소용돌이 속에 시장은 미국이 아닌 글로벌 시장의 손을 들어주고 있습니다.

이번 주 발표될 고용 보고서는 과연 미국 경제가 잘 버텨줄 수 있을지에 대한 단서를 제공할 것으로 보입니다.

https://themiilk.com/articles/a35da9d0e

📌 서비스 부문 기업활동지수 다시 '경기확장' 영역으로 진입

미국 경제의 약 70%를 차지하는 서비스 부문의 기업활동 지표인 PMI가 2월 '경기확장' 영역으로 예상보다 큰 폭의 상승 기록.

이는 미국의 1분기 성장 전망에 있어 상당히 긍정적인 발전으로 최근 서비스 PMI 지표가 수십개월 만에 수축 영역으로 진입했으나 최종치가 다시 확장으로 돌아서며 성장에 대한 기대가 회복.

특히 신규주문과 고용, 재고가 모두 1월 대비 강세를 보이며 확장 영역으로 돌아선 것이 상당히 긍정적.

다만 한가지 우려사항이 있다면 지불가격 지표가 1월의 60.4에서 62.6으로 예상보다 빠르게 오르며 가격 상승 압력이 커지고 있음을 시사.

이는 결과적으로 소비자들의 지출이 악화될 경우 기업 마진이 악화될 가능성을 시사하는 것으로 어느정도 엇갈린 데이터라고 해석해야 할 듯.

ITK / 미주투

🖋ITK 오늘의 한마디

캐나다와 멕시코, 그리고 중국에 대한 관세 조치와 보복으로 관세전쟁이 풀 스케일로 확전하고 있는 모습이지만 오늘은 일말의 안도감을 준 하루였습니다.

루트닉 상무장관이 관세에 일부 조정이 있을 수 있다고 밝힌데 이어 백악관이 자동차 부문에 대한 한 달 간의 면제를 발표했기 때문입니다.

또한 트럼프 대통령이 다른 산업의 기업들이 면제 요청을 할 경우 여기에도 "열려있다"는 표현을 함으로써 관세를 유연하게 가지고 갈 수 있음을 시사했습니다.

특히 트럼프가 캐나다의 트뤼도 총리와 통화후 "협상 노력이 충분하지 않다"고 밝혔으나 통화가 어느정도 우호적으로 끝났다고 밝히며 여전히 협상의 여지가 있음을 시사한 점도 긍정적입니다.

데이터 측면에서는 엇갈리는 모습을 보였습니다. ADP의 고용 데이터가 77K로 지난 7월 이후 최저수준으로 하락, 고용시장에 대한 둔화 우려가 커진반면 미 경제의 76%를 차지하는 서비스 부문은 여전히 강력하게 성장하고 있음을 시사했기 때문입니다.

채권시장의 시그널도 긍정적으로 보입니다. 보통 위험자산이 무너질때 가장 먼저 타격을 받는 정크등급의 채권이 별다른 충격없이 20일 이평선 위에서 머물려 고점을 노리고 있기 때문입니다.

특히 오늘 국채금리가 오랜만에 상승하며 미 경제에 대한 자신감이 어느정도 돌아왔다는 점에서 물가 압력등의 우려요인이 있긴 하지만 시장이 회복의 발판을 마련한 좋은 회복세를 보였다고 판단합니다.

https://themiilk.com/articles/a105a36ac?u=3e083717&t=a5e4ccc5c&from=

📌 조정장에 진입한 시장...AI 투자 기회는 어디에 있을까?

S&P500이 2023년 10월 이후 처음으로 200일 이평선을 터치하며 투자자들에게 매수 기회로 다가오고 있습니다.

지금까지 투자자들은 시장을 지배하고 있는 AI 기업에만 선별 투자하면 되는 시기였지만 이제 상황이 바뀌고 있습니다.

이제 시장은 AI 테마 투자에서 벗어나 성장과 실적, 그리고 밸류에이션이 모두 균형을 잡고 있는 기업에 투자해야 합니다.

보수적인 투자 리서치의 최고봉으로 꼽히는 모닝스타에서 제시한 지금 투자해야 할 저평가된 최고의 AI 기업들에 대해 알아봅니다.

https://themiilk.com/articles/a829a70f7?u=3e083717&t=a0b844a20&from=

3/6일 오전 미친 변동성의 날

1. AI 반도체 마벨의 부진한 전망으로 반도체 떡락.

2. 중국, "미국이 원하면 관세전쟁이든 무슨 전쟁이든 끝까지 가자!"며 레토릭 전쟁

3. 챌린저 감원 보고서, 2020년 이후 최고치로 폭등. 1월 무역수지 적자폭 확대

4. 여기까지 주가는 전날의 저점을 위협하며 폭락장을 연출하는 듯...했으나

5. 백악관이 갑자기 USMCA, 즉 미국-멕시코-캐나다 협정에 연관된 품목은 관세 면제 할 수 있다는 보도로 갑자기 급등하기 시작.

6. 블룸버그: USMCA 품목 면제할꺼면 왜 관세협박을 함??? (추가: 교역량의 약 80%의 품목이 포함)

7. 오후 업데이트: 재무부 장관 스콧 베센트가 관세에 찬성하는 입장을 밝히며 트뤼도 캐나다 총리를 향해 "멍청이"라고 발언.

결론: 지금 시장을 너무 깊게 보면 정신건강에 안좋음.. 그냥 카오스 그 자체

ITK / 미주투

5️⃣ 브로드컴( AVGO) 실적 호조 – AI 반도체 매출 급증

🔹 핵심 주제: 데이터센터 인프라 및 AI 칩 시장 성장 가속화로 성장 견인

🔹 관련 내용

AI 반도체 매출 $4.1B → 전년 대비 +77% 성장

반도체 솔루션 사업부 매출 $8.21B → 전년 대비 +11% 성장

VMware 인수 이후 인프라 소프트웨어 매출 $6.7B → 전년 대비 +47% 증가

2분기 AI 반도체 매출 전망 $4.4B → 지속적 성장 예상

https://themiilk.com/articles/af8b03ad6?u=3e083717&t=a3b7b4fa7&from=

국제유가는 전환점에?

크루드유가 중요한 지지선에서 움직이고 있음.

현재 레벨은 2021년부터 5번의 지지선으로 작용한 레벨.

올해들어 유가는 글로벌 경기침체, 특히 중국의 수요 둔화에 강하게 반응하며 하락.

그런데 최근 유럽과 중국이 다시 돈을 풀어 경기를 자극하는 경기 부양책을 강력하게 추진하고 있음.

워낙 강력한 지지선을 유지하고 있는 레벨이니만큼 반등의 가능성을 봐야할 것.

ITK / 미주투

🖋ITK 오늘의 한마디

정말 아슬아슬한 날이었습니다. 시장의 주목을 받았던 고용보고서는 노동시장이 확실히 둔화되고 있음을 시사했죠.

신규고용은 지난달과 이번달 모두 예상보다 부진했고 실업률은 4.1%로 오르기 시작했습니다. 하지만 이번 보고서는 고용시장이 무너지고 있는 모습보다는 점진적으로 둔화되는 모습을 연출했습니다.

시장으로써는 연준의 금리인하 기대를 끌어올릴수 있는 나쁘지 않은 데이터였죠. 실제 데이터 발표 이후 시장은 일부 회복의 기조도 보였는데요. 하지만 이는 오래 가지 못했습니다.

침체에 대한 우려가 더 크게 작용했기 때문이죠. 하지만 이런 기조는 제롬 파월 연준의장의 발언이 시작된 이후 전환되기 시작했습니다.

특히 파월 의장이 미국 경제가 여전히 견고하게 유지되고 있어 정책금리를 조정할 필요가 없다고 언급했습니다.

이는 반대로 보면 금리인하를 할 생각이 없다로 이해되는 발언이지만 침체의 우려가 시장 전반에 있는 상황에서 이는 반대로 투자자들에게 안도감을 주는 발언이었다고 볼 수 있습니다.

간단히 이야기하면 본인이 불치병에 걸렸을지 모른다고 생각하는 환자가 의사에게 별문제 없으니 약 먹지 않아도 된다는 말을 들은것과 같은 상황이라고 볼 수 있습니다.

https://themiilk.com/articles/a2a3c2f16?u=3e083717&t=a340daf66&from=

💣 충격! 세계 최고 투자자 레이 달리오 "미국 경제, 3년 내 심장마비 온다" 📉

"부채는 심장마비와 같다. 언제 올지 예측할 수 없지만, 점점 가까워지고 있다"

헤지펀드의 전설 달리오가 트럼프 행정부에 경고한 '미국 부채의 시한폭탄' 👀

금·비트코인 10~15% 포트폴리오 배분 권고한 이유는? 당신의 자산은 안전한가요? 🔍

👇아래 [하루 무료] 링크에서 자세한 내용 확인하세요👇
https://themiilk.com/articles/a99ae3bb4?u=3e083717&t=ab8972211&from=

#레이달리오 #경제위기경고 #자산관리 #금융위기

📆 이번 주 증시 핵심 일정(Market Watch)

📊 소비자물가지수(CPI): 이번 주 시장을 움직일 최대의 이벤트는 수요일(14일, 현지시각) 발표 예정인 소비자물가지수(CPI). 시장은 전월 대비 0.3%로 소폭 둔화할 것으로 전망.

📍 관세 정책: 트럼프 행정부의 관세 정책이 끊임없이 진화하며 시장을 움직이는 가장 중요한 촉매가 되고 있음. 이번 주는 관세의 완화 조치 혹은 잠재적 면제 혹은 외교 협상에 초점.

💹 데이터: 최근 경제 데이터의 우려스러운 발전 이후 이번 주 발표되는 미시건대의 소비 심리 지표와 인플레이션 예상치는 중요한 전환점이 될 것으로 전망.

🏦 연준 정책 기대: 미 연방준비제도가 다가올 3월 18~19일(현지시각) 통화정책 회의를 앞두고 시장 참여자들이 연준의 향후 정책 방향, 즉 연준 위원들의 발언에 주목할 것으로 전망.

💥 정부 셧다운: 다음 주 후반에 정부의 지출 법안을 둘러싼 의회의 충돌로 부분적으로 폐쇄될 가능성이 커지면서 이미 복잡한 상황의 시장에 또 다른 불확실성을 더할 가능성.

https://themiilk.com/articles/a0dd3ff2b?u=3e083717&t=a73d1f07b&from=

🖋ITK 오늘의 한마디

2022년 9월 이후 최악의 폭락장이 연출됐습니다. 다우지수는 무려 1100포인트 이상 무너지는 모습을 보였고 나스닥은 4% 가까이 폭락했습니다.

원인은 트럼프에 있었습니다. 제롬 파월 의장이 지난 금요일 미국 경제에 대한 자신감을 표현하며 시장에 회복 랠리를 선사했는데요. 이런 기대는 트럼프가 경기침체에 대한 가능성을 인정하며 산산히 부서졌습니다.

트럼프는 폭스뉴스와의 인터뷰에서 최근 관세와 도지의 공격적인 재정 감축 노력으로 경기침체가 올 수 있다는 전망에 대해 어떻게 생각하느냐는 질문에 사실상 인정하며 "우린 전환기에 있다"는 말로 어쩔수 없음을 시사했습니다.

지난주 ISM 서비스 지표가 예상보다 좋게 나왔지만 그럼에도 애틀란타 연은은 1분기 GDP가 여전히 -2.4% 수준의 침체로 진입할 것으로 전망하고 있습니다.

시장이 경기침체를 강하게 반영하면서 폭락장이 나타났는데요. 현재의 하락장은 모든것이 한번에 무너지는 그런 대세 하락장의 모습은 아닙니다.

오늘 시장은 엄청나게 떨어졌지만 대부분의 충격이 빅테크와 라지캡에 몰려있었다는 점을 주시해야 합니다. 동일가중지수는 더 나은 모습을 보이며 광범위한 시장은 그럭저럭 어느정도 버티고 있음을 보여줬죠.

특히 에너지와 유틸리티는 상승세를 보이며 시장과 전혀 다른 모습을 보여줬다는 점도 긍정적으로 보이는데요. 그럼에도 시장은 이제 침체를 완전히 반영하고 있다는 점에서 반등이 오더라도 일시적일 가능성이 높아 보입니다.

https://themiilk.com/articles/ab6b27052?u=3e083717&t=a6d7b3b45&from=

📊 【긴급 투자 정보】 "다우지수 1000포인트 폭락! 이런 고변동성 시장에서 최적의 투자 전략은?"

월스트리트저널의 최근 연구에 따르면 지금과 같은 급격한 시장 변동성 상황에서는 달러 코스트 애버리징이 탁월한 성과를 보입니다. 특히 다우지수가 하루만에 1000포인트 이상 폭락하는 현 상황에서 더욱 중요한 전략!

연구 결과: 고변동성 시장에서 달러 코스트 애버리징은 평균 주가보다 훨씬 낮은 가격에 분할 매수하는 효과를 극대화합니다.

여러분은 이 시장 급변동기에 어떤 투자 전략을 사용하고 계신가요? 지금과 같은 변동성 장세에서 안전하게 자산을 지키는 방법을 전체 기사에서 확인하세요 👇

https://themiilk.com/articles/a7d40c7d0?u=3e083717&t=a7a4fbbc9&from=

💥 시장의 하락을 원하는 트럼프?

트럼프가 캐나다의 관세에 대한 보복으로 철강, 알루미늄 관세를 50%로 인상한다고 발표.

어제 트럼프의 '경기침체 용인' 발언에 무너졌던 주식시장은 이 소식으로 반등세가 꺾임.

이는 트럼프 1기와는 전혀 다른 스탠스로 당시 트럼프는 주식시장이 무너지면 언제나 개입해 인위적으로라도 끌어올리는 든든한 지지기반이 됐음.

시장은 이를 '트럼프 풋'이라며 좋아했는데 지금은 반대로 더 끌어내리지 못해 안달하는 모습.

무엇이 문제일까? 여기에는 트럼프 행정부의 정책 패러다임의 전환이 숨어있음.

트럼프 행정부의 경제 건전성 지표가 주식시장에서 채권시장으로 전환이 됐기 때문인데 금리 하락이 최우선 목표가 되면서 성장의 둔화를 일부러 유발하려는 모습까지 보이고 있음.

https://themiilk.com/articles/ad9c5ce35?u=3e083717&t=aeaa557b3&from=

🖋ITK 오늘의 한마디

또 다른 롤러코스터 장이 연출됐습니다. 캐나다와 미국의 관세 갈등이 서로의 입을 통해 레토릭 전쟁으로 격화되면서 시장이 크게 흔들렸습니다.

캐나다는 미국 전기에 25%의 관세를 부과하겠다고 했고 여기에 대응해 미국은 철강과 알루미늄 관세를 50%로 높이겠다고 하며 시장이 다시 무너지기 시작했죠.

하지만 캐나다가 다시 관세를 철회하고 미국 역시 관세를 완화할 수 있다는 입장을 밝히면서 시장이 회복을 하기 시작했습니다.

최근 시장의 상황이 대략 이렇습니다. 의미없는 레토릭 전쟁으로 시장의 변동성만 더 높아지고 있습니다. 이런 시기에는 사실 시장을 너무 깊게 보는것도 큰 스트레스입니다.

오전과 오후의 상황이 너무 판이하게 변하기 때문에 대응을 하기가 쉽지 않죠. 하지만 전반적으로 오늘 시장의 상황은 나쁘지 않았다고 봅니다. 우크라이나는 결국 미국에 굴복해 잠정 휴전에 합의했습니다. 물론 러시아도 합의해야겠지만 첫 단추는 끼운셈입니다.

다만 항공사들의 전망이 일제히 하향 조정되며 여행 수요에 대한 먹구름이 드리우고 있다는 점은 주목할만한 신호입니다. 여행 부문은 경제가 악화될때 벨웨더 역할을 하는 산업이라는 점에서 침체의 가능성을 보여주는 시그널로 볼 수 있습니다.

현재 주가 하락을 이끄는 나스닥이 어제 거래량이 7500만주를 초과하며 2년 만에 가장 많은 규모를 기록했다는 점은 시장의 항복 가능성을 보여줬다는 점에서 바닥의 가능성을 보여주는 하나의 신호로 볼 수 있습니다.

만일 내일 발표되는 소비자물가지수가 시장의 예상대로 일정부분 완화되는 시그널이 나온다면 회복 반등세를 기대해볼 수 있을 것입니다.

https://themiilk.com/articles/a04527f4a?u=3e083717&t=a31b10053&from=

블랙먼데이, 나스닥의 거래량이 20개월 동안 시장의 바닥이었던 세 번의 시기와 동일한 수준으로 치솟음.

블룸버그에 따르면 7500만주가 거래됐다고 하는데 이 전의 경우처럼 과연 바닥이 될 수 있을지 주시해야하는 시점.

🔥 2월 소비자물가지수(CPI) 예상보다 하락!!

초유의 관심사였던 2월 물가가 예상보다 모두 0.1% 포인트씩 낮아지며 연준의 금리인하에 대한 기대 상승.

헤드라인 지표는 연간 3.0%에서 2.8%로 하락. 월간 0.5%에서 0.2%로 하락.

특히 연준이 주목하는 근원 물가는 연간 3.3%에서 3.1%로 하락. 월간 0.4%에서 0.2%로 하락.

특히 어제 항공사의 수요 침체 경고대로 항공료가 4%나 하락. 반면 계란은 10.4%나 오르며 전년 대비 58.8% 폭등. ㅠㅠ

유틸리티 비용인 전기와 개스 가격은 각각 1%와 2.5%가 오르며 가계에 부담.

시장반응: S&P500 선물은 1% 이상 급등하며 출발했고 국채금리는 연준의 금리인하에 대한 기대가 커졌음에도 미국 경제에 대한 기대감이 살아나며 상승 전환.

ITK / 미주투

🖋ITK 오늘의 한마디

2월 소비자물가지수가 예상보다 완화되면서 시장이 안도의 한숨을 돌렸습니다. 물론 많은 품목이 여전히 상승세를 보이며 인플레이션 압력이 지속되고 있다는 불안 요인이 있었지만 모든 지표가 예상보다 하락했다는 점은 상당히 긍정적입니다.

최근 주식시장을 끌어내린 이유는 어찌보면 단순합니다. 경기가 둔화되는것 같은데 트럼프 행정부는 전혀 개입을 할 의도가 없어 보이고 연준 역시 금리인하를 통한 방어를 할 것 같지 않아 보였기 때문입니다.

결국 시장은 바닥없는 뚫린 구멍처럼 무너져 내렸죠. 오늘 인플레이션 데이터는 최소한 물가가 완화되면서 연준이 금리를 인하할 수 있는 근거가 마련됐다는 점에서 긍정적이라고 봅니다.

물론 인플레이션의 완화가 추세로 확인되지 않았기 때문에 금리인하를 기대하기에는 어려운 데이터지만 시장의 막연한 공포에서 약간의 안도를 준 데이터였지 않나 싶습니다.

오늘의 금리상승은 그래서 긍정적입니다. 인플레이션이 완화되는 시그널에도 금리가 올랐다는 점은 성장둔화가 가시화될 경우 연준의 개입 가능성이 커지면서 경제가 회복될 수 있다는 자신감의 표현이기 때문입니다.

https://themiilk.com/articles/ad4f601fe