🖋ITK 오늘의 한마디

연준의 정책회의 충격 이후 크리스마스를 맞아 뉴욕증시가 강력한 회복세를 보이며 크리스마스 랠리를 이어가고 있습니다.

이번 주 시장은 S&P500이 1.80%가량 오르며 1974년 이후 가장 강력한 산타 랠리를 시작하고 있습니다. 긍정적인 점은 그동안 악화일로를 겪던 시장의 폭 역시 이번주부터 시장의 회복세와 함께 개선이 되고 있다는 점입니다.

다만 산타랠리가 사상최고가를 넘어 월가의 기대대로 이어가기에는 어려움이 많습니다. 10년물 시장금리는 여전히 4.5%를 넘어 이전의 하향 추세를 넘어가고 있습니다.

특히 장기 인플레이션 기대율이 5월 이후 최고치를 기록하면서 고금리 고물가에 대한 금융시장의 경고 시그널은 계속 발산되고 있습니다.

과연 주식시장이 고금리에 대한 공포를 넘어 계속 밸류에이션의 확장을 이어나갈 수 있을지에 대한 의문이 제기됩니다.

시중 유동성에 대한 민감도가 가장 예민한곳은 역시 암호화폐입니다. 비트코인은 오늘 트레이딩 플랫폼인 트레이딩뷰에서 잘못된 데이터로 발생한 오해가 급락세를 초래했는데요.

데이터가 수정이 되고 일시적인 데이터상의 문제였음이 밝혀졌지만 비트코인 가격은 회복에 어려움을 겪는 모습입니다.

특히 비트코인이 하락세를 보인 레벨이 중요한 심리적 저항선인 10만 달러라는 점과 이로 인해 차트에서 헤드앤숄더 패턴이 보이고 있다는 점은 투자자들로써는 주시할 만한 부분이라 하겠습니다.

https://themiilk.com/articles/a8395f42a?u=3e083717&t=aa455b06d&from=

📌 [옥스포드 클럽] 테슬라는 더 오를 수 있을까?

일론 머스크가 트럼프 행정부의 핵심 멤버로 부상하면서 투자자들의 테슬라에 대한 열기도 뜨겁습니다.

테슬라의 주가는 단 두 달만에 두 배가 되었고 이제 투자자들은 과연 테슬라의 주가가 더 오를 수 있는지에 대한 의문을 제기하고 있습니다.

세계 최대의 인베스트먼트 네트워크인 옥스포드 클럽은 그들만의 밸류에이션 측정기인 밸류미터를 활용해 테슬라의 주가가 과연 적합한지를 설명합니다.

옥스포드 클럽은 상당히 보수적인 면이 있는데 솔직히 결과는 놀라습니다.

https://themiilk.com/articles/ac20b3668?u=3e083717&t=a403539b8&from=

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 블랙록, 비트코인 매도 / 기술주 약세

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 4개 상승 마감. 기술은 상승 주도하며 0.89% 상승. 필수소비재는 가장 부진하며 1.28% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.591%로 상승.

통화: 미 달러화는 107.99달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 9만 4576달러로 1.19% 하락. 이더리움은 3326달러로 1.27% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 70.34달러로 1.03% 상승. 금은 온스당 2634달러로 0.73% 하락.

🔑ITK 오늘의 한마디: 연준의 통화정책회의 급락세 이후 가까이 다가온 사상 최고가 근처에서 강력한 하락세를 보이며 약세 전환. 금리가 너무 높아 산타가 오르기 힘든 산이 될 수도..

https://themiilk.com/articles/a27140a19?u=3e083717&t=abd09452e&from=

🔑 극단적으로 낮아진 하이일드 크레딧 스프레드 의미는?

1. 정크등급의 미 하이일드 채권 수익률과 안전자산인 국채 수익률 사이의 신용 스프레드가 2007년 이후 가장 낮은 수준으로 하락.

2. 하이일드 스프레드가 낮다는 의미는 초위험자산과 안전자산의 수익률 차이가 거의 없다는 것을 의미 = 위험 자산에 대한 선호도가 그만큼 높다는 것을 시사.

3. 스프레드는 금융시장의 위험이 있거나 금융위기와 같은 극단적 상황에서 급격히 오르는데 이는 안전자산인 국채에 대한 선호도가 높아지고 위험자산인 정크등급의 채권은 회피하면서 수익률 스프레드가 벌어짐을 의미.

4. 현재 신용 스프레드는 장기 평균선인 파란선보다 훨씬 낮고 역사적 저점인 노란색 아래로 내려가 시장의 리스크 프리미엄이 낮아졌음을 시사함.

5. 스프레드가 과도하게 낮다는 것은 시장이 과도한 낙관론이나 잠재적 과열(버블)의 위험이 있다는 것을 의미.

결론: 현재 금융시장이 역대급으로 안정적인 신용시장 환경을 유지하고 있다는 것으로 위험자산에 대한 투자 기회가 열렸음을 의미하지만 반대로 스프레드가 지나치게 좁아 향후 시장이 잠재적 금리의 급등이나 침체 등의 위험에 상당히 민감하게 반응할 가능성이 있음.

ITK / 미국주식과 투자이야기

🖋ITK 오늘의 한마디

크리스마스 이후 산타 랠리에 대한 기대가 아직 식지 않고 있지만 오늘 시장의 변동성은 이런 투자자들의 기대에 찬물을 끼얹기에 충분했습니다.

특히 오늘 시장은 개장 전부터 다우지수가 500포인트 이상 급락하며 상당히 심한 변동성을 보였다는 점에서 투자자들의 우려가 커질 수 있는 하루였다고 볼 수 있습니다.

다만 하락세를 촉발할만한 대형 악재가 뚜렷하게 없었다는 점과 경기 선행지표로 인식되는 시카고 PMI 지표가 크게 하락하며 미 제조업에 대한 위기 의식으로 금리가 하락했다는 점을 감안하면 더욱 이해가 안되는 하락세일 수 있습니다.

하지만 큰 그림을 보면 상황은 명확해집니다. 크리스마스 랠리로 노이즈가 있었지만 시장은 연준의 통화정책 스탠스 변화 이후 8거래일 동안 무려 1%가 넘는 급락장을 연출한 것이 벌써 세번째입니다.

비트코인이 9만 1000달러까지 하락한 것 역시 같은 맥락입니다. 시중 유동성에 대한 우려가 커지고 있고 연준의 통화정책이 고금리의 장기화를 지지하면서 시장은 현재의 밸류에이션이 부담스럽습니다.

지금까지 대선 이후 트럼프 정책에 대한 기대가 있었지만 트럼프 행정부의 출범이 가까워질수록 관세와 무역전쟁, 이민정책 등 트럼프 리스크도 있다는 점을 시장이 자각하기 시작했다는 점도 시장의 약세를 이끄는 요인입니다.

https://themiilk.com/articles/a159c4ac6?u=3e083717&t=a53770611&from=

🔥 4차 산업혁명의 끝은 퀀텀 컴퓨팅..투자 방법은?

미 대선 이후 지난 두 달 동안 많은 기업들이 올랐지만 투자자들의 관심을 한 몸에 받고 있는 종목은 다름아닌 퀀텀 컴퓨팅 주식입니다.

리게티 컴퓨팅과 퀀텀 컴퓨팅 등 일부 주식들은 무려 2000%가 넘게 폭등을 했고 한국인 투자자들이 많은 관심을 주고있는 아이온Q도 600%가 넘게 올랐습니다.

퀀텀 컴퓨팅은 현재의 슈퍼 컴퓨터가 우주의 수명과 같은 시간을 풀어도 해결하지 못하는 문제를 단 몇 분 만에 풀 수 있어 컴퓨팅 파워를 완전히 다른 차원으로 끌어올릴 수 있는 기술입니다.

지금까지 퀀텀 컴퓨팅은 일부 소형주에 대한 관심있는 투자자들의 몫이었던 것이 사실입니다.

하지만 구글이 퀀텀 컴퓨팅 칩인 윌로우를 발표하면서 양자 컴퓨터 기술이 메인 스트림으로 떠오르고 있습니다. 퀀텀 컴퓨팅.. AI를 넘어 다음 세대의 기술로 지금 투자해도 되는 것일까요?

https://themiilk.com/articles/a75c33f58?u=3e083717&t=addde1b92&from=

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 2024년 마지막 거래일

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 6개 상승 마감. 에너지는 상승 주도하며 1.32% 상승. 기술은 가장 부진하며 0.84% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.573%로 하락.

통화: 미 달러화는 108.44달러로 상승.

암호화폐: 비트코인은 9만 3560달러로 0.92% 상승. 이더리움은 3344달러로 0.44% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 71.77달러로 1.13% 상승. 금은 온스당 2638달러로 0.76% 상승.

🔑ITK 오늘의 한마디: 2024년 한 해도 모두 수고 많으셨습니다! 2025년도 성공투자의 해가 되길 기원합니다!

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📈 새해를 맞아 옥스포드 클럽의 저평가된 달콤한 배당주를 하나 소개합니다.

모두가 아는 초콜릿 기업 허쉬는 기업의 역사가 무려 130년이 넘는 기업입니다.

최근에는 주가가 부진을 겪으며 최고가에서 무려 35%나 떨어졌습니다. 허쉬는 현재 코코아 가격의 급등과 소비자들의 입맛이 바뀌면서 어려움에 처해 있습니다.

하지만 허쉬는 130년 동안 많은 상품 사이클을 모두 극복하며 이를 이겨낸 기업입니다.

실제 허쉬는 한번 먹기 시작하면 손을 뗴기가 힘든 마약같은 과자인 도트 홈스타일 프레첼과 같은 스낵으로 다시 한번 강력한 성장세를 만들어 내고 있습니다.

옥스포드 클럽이 분석하는 허쉬의 내재적 가치와 기업 펀더멘탈, 그리고 배당주로서의 가치와 밸류에이션을 소개합니다.

https://themiilk.com/articles/aa1a9bffd?u=3e083717&t=a8e181b53&from=

🖋ITK 오늘의 한마디

뉴욕증시가 새해 첫 거래일에 기분좋게 상승 출발을 했지만 기세는 오래가지 못했습니다. 두 건의 테러로 추정되는 사고가 발생하면서 미국의 안보에 대한 우려가 고개를 들었기 때문입니다.

여기에 테슬라의 작년 차량 인도량이 10여년 만에 사상 처음으로 연간 감소세로 돌아서면서 전기차 시장의 성장성에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

특히 중국의 1위 기업인 BYD가 하이브리드 판매 증가와 함께 테슬라를 빠르게 추격하면서 테슬라의 시장 경쟁력에 대한 우려도 커지고 있습니다.

테슬라는 그동안 트럼프 행정부의 핵심 인사로 떠오른 일론 머스크에 대한 기대로 급등했으나 오늘 투자자들은 테슬라의 비즈니스 자체에 집중하며 우려를 드러내 6%가 넘게 하락했습니다.

산타랠리의 마지막 날이 남았지만 상황은 그다지 긍정적이라고 보기 어렵습니다. 트럼프의 '대관식'을 앞두고 시장은 이제 기대보다는 우려를 드러내고 있습니다.

이런 우려를 가장 적나라하게 보여주는 시장은 바로 환율입니다. 달러화는 2022년 말 이후 2년 만에 가장 높은 수준으로 치솟았고 반대로 유로화와 위안화 등의 글로벌 화폐들은 무너지고 있습니다.

S&P500은 이제 기술적으로 반등이 가능한 지점에 있습니다. 하지만 이는 반대로 내일 반등을 하지 못할 경우 모멘텀이 더 악화될 수 있음을 의미합니다.

https://themiilk.com/articles/a17497b8b?u=3e083717&t=a8444b707&from=

📈 S&P500 반등 시작?

중요한 지지선이자 거래량이 몰린 지역이었던 581(SPY기준)에서 반등하고 있는 S&P500.

📌 예상할 수 있는 시나리오.

1. 12월의 저점과 어제의 저점을 쌍바닥(Double Bottom)으로 반등. 다만 어제 저점이 12월보다 낮아 여전히 추세는 약세. 주요 저항선은 20일 이평선, 추세 하락선, 크리스마스 고점인 602레벨.

2. 20일과 50일 이평선을 돌파하지 못하고 추가 하락하며 조정 국면 진입. 지지선은 571~567레벨. 다만 이 경우 추세가 무너진만큼 한동안 상당한 변동성이 있을 것으로 전망.

🎯 시장을 움직일 주요 촉매는 다음주부터 시작되는 4분기 어닝시즌과 노동부 고용보고서가 될 것으로 전망.

ITK / 미국주식과 투자이야기

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 4개 상승 마감. 에너지는 상승 주도하며 1.17% 상승. 자유소비재는 가장 부진하며 1.31% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.575%로 상승.

통화: 미 달러화는 109.12달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 9만 7481달러로 0.58% 상승. 이더리움은 3548달러로 2.74% 상승.

원자재: 크루드유는 배럴당 73.73달러로 0.83% 상승. 금은 온스당 2658달러로 0.38% 하락.

🔑ITK 오늘의 한마디: 단기적으로 반등의 가능성을 보여주고 있는 시장.

https://themiilk.com/articles/a34bc1a99?u=3e083717&t=a5a1837fb&from=

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 트럼프 관세 정책 축소 / 폭스콘 & 마이크로소프트

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 9개 상승 마감. 자유소비재는 상승 주도하며 2.02% 상승. 필수소비재는 가장 부진하며 0.05% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.614%로 상승.

통화: 미 달러화는 108.14달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 10만 2485달러로 4.19% 상승. 이더리움은 3740달러로 2.89% 상승.

원자재: 크루드유는 배럴당 73.97달러로 0.07% 상승. 금은 온스당 2647달러로 0.29% 하락.

🔑ITK 오늘의 한마디: 달러 약세 전환과 투자심리 개선으로 반도체와 비트코인이 초강세를 보이고 있음. 특히 비트코인의 10만 달러 재돌파와 엔비디아의 고점 탈환은 주시할만한 시그널. 다만 장기 금리의 상승세는 옥의 티.

https://themiilk.com/articles/a2cbb0fd1?u=3e083717&t=ac030d773&from=

🖋ITK 오늘의 한마디

오늘 증시는 전반적으로 회복의 가능성을 강하게 보여줬던 하루였습니다. 워싱턴포스트가 트럼프의 관세 정책이 예상보다 크게 축소될수 있음을 예고하면서 시장은 글로벌 무역 갈등과 성장 둔화, 그리고 인플레이션에 대한 우려를 한시름 놓게 됐습니다.

이는 그대로 달러의 약세로 이어졌고 글로별 주요국들의 통화는 강세로 전환하는 계기가 됐죠. 미국 우선주의에 대한 우려가 완화됐기 때문인데요. 글로벌 성장 둔화에 대한 우려가 약해지면서 달러 약세, 주요국 통화 강세 그림이 연출됐습니다.

특히 관세 조치로 보복 관세가 이어질 경우 소비자물가가 오를 수 있다는 우려 역시 완화됐습니다. 이는 올해 연준의 금리인하에 대한 기대로 이어졌는데요.

실제 CME페드워치의 올해 금리인하 베팅은 강화됐지만 글로벌 성장에 대한 기대가 강화되면서 장기 금리가 다시 튀어올랐다는 것입니다. 30년물 국채 금리는 2023년 11월 이후 1년 만에 가장 높은 수준으로 치솟았습니다.

폭스콘의 강력한 실적과 마이크로소프트의 AI 지출에 대한 뉴스가 반도체와 기술주 강세를 견인했지만 시장이 시간이 지날수록 모멘텀을 잃은 것은 고금리의 장기화에 대한 우려가 작용했기 때문으로 보입니다.

오늘 가장 약한 모습을 보였던 부동산과 유틸리티는 바로 이런 고금리에 가장 취약한 섹터로 시장의 금리에 대한 우려가 여전히 살아있음을 시사합니다.

https://themiilk.com/articles/a2cbb0fd1?u=3e083717&t=a964748e3&from=

🖋ITK 오늘의 한마디

트럼프 관세 축소와 반도체 시장의 강력한 수요, 그리고 CES2025의 시작과 함께 AI 기술에 대한 기대로 좋은 상승세를 보이던 시장이 다시 힘없이 고개를 숙였습니다.

엔비디아는 전일 CES2025에서 젠슨 황이 미래 비전을 보여준 기조연설에 힘입어 사상 최고가를 경신하며 산뜻하게 출발했지만 이내 빠르게 하락하며 10월 이후 최악의 일일 하락세를 기록했습니다.

월가는 단기 모멘텀을 자극하는 요소가 부족했고 장기적인 비전만 제시했다는 평이지만 과연 그것이 원인일까요?

그렇다고 하기에 시장은 너무 광범위하게 무너졌습니다. 이를 자극한 촉매제는 역시 금리였습니다. 중요한 선행지표로 인식되는 ISM의 서비스 PMI가 예상보다 강하게 나타났고 특히 물가지표가 급등한 것으로 발표가 되면서 인플레이션에 대한 우려와 이로인한 연준의 통화정책에 대한 불확실성이 제기됐습니다.

여기에 고용데이터인 JOLTs 채용공고가 다시 800만을 상회하며 6개월 만에 최고치로 오르자 과연 연준이 금리인하를 할 수 있는가에 대한 의문이 커졌습니다.

실물경제에 영향을 주는 10년물과 30년물 장기 금리는 다시 급등했고 이는 전반적인 위험자산에 위협으로 다가왔습니다. 비트코인의 급락 역시 실질금리의 지속적인 상승세에 부담을 느끼며 상당히 가파른 하락세를 보이고 있습니다.

시장의 내러티브가 전환하며 '굿뉴스가 배드뉴스'가 되고 있습니다. 특히 오늘의 하락세는 S&P500과 비트코인 모두 불(Bull)들에게는 상당히 아쉬운 지점이었다는 점에서 내일의 장세가 더욱 중요해질 것으로 보입니다.

https://themiilk.com/articles/a84629b15?u=3e083717&t=a88798405&from=

🔥 엔비디아의 CES2025 이후 주가 급락...왜?

엔비디아의 젠슨 황이 세계 최대의 전자제품/IT 박람회인 CES2025에서 기조연설을 한 후 엔비디아의 주가가 수직 하락했습니다.

주가는 무려 6%가 넘게 급락하며 지난 10월 이후 일일 최대 하락폭을 기록했습니다.

하지만 엔비디아는 CES2025를 통해 새로운 그래픽 카드 GPU와 차세대 AI 칩인 블랙웰의 업데이트를 했고 무엇보다 로봇-자율주행 AI 개발 플랫폼인 '코스모스'를 공개하며 새로운 비전을 제시했습니다.

블룸버그는 주가 하락에 대해 장기적인 성장 가능성을 강조했으나 단기적인 상승 모멘텀을 주기에는 부족하다고 분석했습니다.

하지만 월가의 의견은 다릅니다. 월가는 엔비디아의 생성 AI 생태계에서 압도적 우위를 다시 한번 확인했다는 평입니다. 여기에 코스모스는 로봇 및 자율주행 산업의 '챗GPT 모먼트'를 목격했다는 분석과 함께 압도적인 매수 의견을 재확인하고 있습니다.

엔비디아의 CES2025 기조연설 간략 브리핑과 주요 월가 투자의견을 모아봤습니다.

https://themiilk.com/articles/a9628fa93?u=3e083717&t=a1b3f857e&from=

💥 개장 전 RGTI 23%, QUBT 25%, IONQ 15% 폭락...무슨일?

젠슨 황이 퀀텀컴퓨팅에 대해 제대로 사용할 수 있는 퀀텀 컴퓨팅, 즉 상용화는 빨라야 15년이라고 말함.

압권은 옆에 있는 엔비디아 CFO 바라보면서 "30년은 되어야 할껄?" 이라고 하면서 관련주 폭락중.

지난 12월 더밀크에서 다룬 퀀텀컴퓨팅 리포트에서도 이 점을 지적한바 있음.

1. 현재 퀀텀컴퓨팅은 오류율이 너무 많아 상용화까지 시간이 걸린다.
2. 2028년 매출 전망은 아무리 좋게봐도 아이폰 2주 매출 수준.
3. 실제 상용화까지 최소한 10년에서 수십년이 걸릴것.
4. 현재 퀀텀컴퓨팅 관련주 랠리는 2020년 성장주 버블의 가능성이 높다.
5. 현실적 대안은 IBM이나 구글과 같은 대형주.

https://themiilk.com/articles/a75c33f58

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: ADP 고용 보고서

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 5개 상승 마감. 기술은 상승 주도하며 1.27% 상승. 부동산은 가장 부진하며 1.37% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.687%로 상승.

통화: 미 달러화는 109.11달러로 상승.

암호화폐: 비트코인은 9만 3845달러로 3.15% 하락. 이더리움은 3260달러로 3.55% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 73.43달러로 1.13% 하락. 금은 온스당 2685달러로 0.75% 상승.

🔑ITK 오늘의 한마디: 4.7% 수준에서 유지되고 있는 10년물 국채금리. S&P500은 조정 가능성의 초입에 있음.

https://themiilk.com/articles/a02027d3f?u=3e083717&t=a57607298&from=

오늘은 지미 카터 전 대통령의 타계로 '국가 애도의 날' 휴장.

지미 카터 전 대통령의 장례식에 모인 전 대통령들. 한때의 정적들이 모두 모였다.

보기만해도 숨이 막히는것 같은데 오바마와 트럼프는 계속 이야기하며 친분(????)을 과시중.

무슨 이야기를 하고있을까 상당히 궁금하다...

😵 인플레이션 다시 오를까?!?!

지난해 말부터 계속 인플레이션이 다시 재상승할 것이라고 주장하고 있는 아폴로.

그들의 주장이 이번주에 상당히 설득력있게 들리기 시작했는데 그 이유는 바로 ISM 서비스 물가지표가 급등했기 때문.

실제 ISM PMI 지표는 대표적인 경기 선행지표로 기업들의 투입물가는 그동안 소비자물가와 PCE 물가를 모두 선행한바 있음.

ITK / 미국주식과 투자이야기