🖋ITK 오늘의 한마디

연준이 '매파적 스탠스'를 강화하면서 시장의 내러티브가 전환이 되고 있습니다. 지금까지 시장은 연준의 금리인하가 계속된다는 가정하에 견고한 데이터를 경제 회복의 '골디락스' 시나리오로 인식했는데요.

연준이 금리인하를 중지할 것을 시사하면서 '굿 뉴스는 배드 뉴스' 내러티브로 전환이 되고 있습니다. 오늘 시장은 이런 추세의 전환을 여실히 보여줬습니다.

3분기 GDP는 3.1%로 예상보다 높았고 실업 수당은 낮았습니다. 이전 같았으면 긍정적 뉴스지만 이제는 연준의 금리인하를 막는 장애물일 뿐입니다.

CME 페드워치는 이 데이터 이후 더 인하에 대한 베팅을 줄이며 내년 단 한번의 금리인하를 반영하고 있습니다.

워낙 고평가되어 있던 시장이었던만큼 금리라는 지붕이 생기면서 주식들이 더 올라갈 자리가 없게 되었습니다. 이는 결과적으로 고평가된 기업의 '기름 빼기'로 이어지고 있습니다.

다만 긍정적인 점은 엔비디아와 같은 지금까지 부진했던 기업들은 반대로 견고하게 오르는 모습을 보이면서 실적에 따라 달라지는 실적장세로 이어질 수 있음을 시사하고 있다는 점입니다.

지금까지 암호화폐를 비롯해 이익이 없지만 테마주로 퍼포먼스를 만들어냈던 투자자라면 상황이 달라지면서 기업의 실적과 전망을 좀 더 주시해야 되는 상황이 왔다고 할 수 있겠습니다.

https://themiilk.com/articles/a5b1bb75b?u=3e083717&t=a06d95f0b&from=

📌 강력한 미국 경제? 미 대기업 파산은 14년 만에 최고치

S&P글로벌의 데이터에 따르면 올해 11월까지 파산한 미국 대기업의 수는 634개로 2010년 이후 14년 만에 최고치.

업종별로는 소비재 기업이 99개로 가장 많았고 다음으로 산업재 79개, 헬스케어 부문이 62개.

시장의 재미있는 반작용은 연준의 이번 스탠스로 시장이 무너지면서 소비심리가 빠르게 식을 수 있다는 점.

결론적으로 향후 6개월 동안 경제는 높은 고금리의 충격을 그대로 누적되어 받으며 생각보다 빠르게 둔화될 수 있다는 것.

강력한 경제로 인해 금리인하 사이클 종료 가능성을 보는 시장이지만 몇 개월 지나면 상황이 완전히 바뀔 수 있음.

현재 뉴욕, 뉴저지 근처의 한국 대기업들의 감원 소식이 계속 들리고 있음. 물류 부문 관계자들도 내년은 망이라고 하는데 경제가 악화되기 시작하면 내년 중순부터 연준의 금리인하가 빠르게 진행될 가능성도 염두에 둬야할 것.

ITK / 미국주식과 투자이야기

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: PCE 물가지수 / 미시건대 소비자심리지수

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 11개 상승 마감. 부동산은 상승 주도하며 1.82% 상승. 자유소비재는 가장 부진하며 0.25% 상승.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.530%로 하락.

통화: 미 달러화는 107.81달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 9만 6851달러로 0.60% 하락. 이더리움은 3458달러로 1.26% 상승.

원자재: 크루드유는 배럴당 69.56달러로 0.27% 상승. 금은 온스당 2645달러로 1.42% 상승.

🔑ITK 오늘의 한마디: 연준이 선호하는 인플레이션 데이터의 예상 밖 완화에 금리와 달러가 일제히 하락 전환. 시장도 연준도 모두 만족할만한 데이터로 나타난 강력한 회복세.

https://themiilk.com/articles/a4b107dfc?u=3e083717&t=a14822cb9&from=

📑 이번주 주요 이벤트

크리스마스 연휴: 이번 주는 크리스마스가 포함되어 있어 거래량이 매우 얕을 것으로 전망됩니다. 24일 이브는 조기폐장하며 25일은 미국을 비롯해 주요 시장의 증시가 모두 휴장합니다.

소비자신뢰지수: 지난주 미시건대의 소비자심리지수에 이어 월요일(23일, 현지시각)에는 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수가 발표됩니다. 미국의 고용시장과 경제 상황에 대한 미 소비자들의 인식을 알 수 있는 중요한 데이터입니다.

내구재&실업수당: 시장의 포커스가 다시 경제로 향하고 있습니다. 중요한 경기 선행지표로 인식되는 내구재 주문과 신규 실업수당 청구는 미국 경제가 향하고 있는 방향과 연준의 스탠스에 대한 단서를 제공할 것입니다.

골드만삭스: 연준의 스탠스 변화로 월가의 기대도 일제히 조정이 시작됐습니다. 골드만삭스는 내년 전망을 업데이트했습니다. 기준금리는 이전의 3.25~3.50%에서 3.50~3.75%로 바꾸고 1월 금리동결을 예고했습니다.

비트코인: 내년 금리인하가 예상보다 완화될 것이란 전망이 확대되면서 통화량에 크게 영향을 받는 비트코인과 암호화폐 시장이 큰 변동성을 겪고 있습니다. 비트코인은 다시 10만 달러 아래로 추락했고 알트코인 역시 한동안 변동성을 겪을 것으로 전망됩니다.

https://themiilk.com/articles/ad6a23de7?u=3e083717&t=a143d034c&from=

📌 천연가스 회복세 시작하나? 최대 촉매는 AI???

1. 우크라이나 전쟁 이후 폭등했다가 2년 가까이 바닥에서 헤메이고 있는 천연가스가 최근 회복의 가능성을 보여주고 있음.

2. 하락추세를 역헤솔로 돌파하고 이전의 고점을 상향 돌파하는 스테이지 2 반등의 모습을 보여주고 있음.

3. 천연가스는 미국에서 가장 큰 에너지원으로 최근 석탄 발전소의 폐쇄 추세와 AI 수요 전력 급증에 큰 수혜를 받고 있음.

4. AI는 재생에너지와 원전아냐?라고 인식이 되고 있지만 재생에너지는 불규칙하고 원전, 특히 빅테크가 투자하는 SMR은 2030년대까지 상용화 어렵다는 것이 정설.

5. 결국 빅테크를 비롯해 시장이 처음에는 탄소배출 문제로 꺼리던 천연가스 쪽으로 올해 방향을 대거 선회함.

6. 여기에 엑손모빌과 셰브론등 석유 메이저들이 시장의 성장 가능성을 보고 뛰어들기 시작했음.

7. 이번 영상은 AI 전력 수요의 최대 수혜 산업으로 떠오르려 하고 있는 천연가스 시장과 옥스포드 클럽의 천연가스 배당주 탑픽, 원오크를 분석.

▶️ 영상: https://youtu.be/zBkbItvcwU8?si=cVHnLdNKP6oZ6Wym

📰 기사(천연가스): https://themiilk.com/articles/ad5bb2b5b

💰 원오크 분석: https://themiilk.com/articles/ae8c902fa

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 소비자신뢰지수 / 내구재 주문

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 4개 상승 마감. 기술은 상승 주도하며 0.89% 상승. 필수소비재는 가장 부진하며 1.28% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.583%로 상승.

통화: 미 달러화는 108.13달러로 상승.

암호화폐: 비트코인은 9만 3818달러로 1.01% 하락. 이더리움은 3371달러로 1.38% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 69.45달러로 0.30% 상승. 금은 온스당 2631달러로 0.12% 상승.

🔑ITK 오늘의 한마디: 데드캣 바운스 혹은 매수 기회? 엇갈린 전망과 반응. 국채금리는 계속 상승하고 있어 고금리가 유지될 경우 실물경제에 충격을 줄 가능성이 있음.

https://themiilk.com/articles/a95e71dcb?u=3e083717&t=a8aeefc27&from=

⚠️ 비트코인 헤드&숄더 패턴?

1. 비트코인이 오늘 상당히 좋지 않은 레벨에서 급락세를 보이고 있음.

2. 10만 달러 레벨은 심리적으로 중요한 레벨인데 기술적으로도 11월 중순의 저항선이자 잠재적인 헤드앤숄더 패턴의 어깨에 해당하는 부분.

3. 가격이 넥라인이라고 할 수 있는 91~92K에서 더 밀리며 내려올 경우 암호화폐 조정이 더 깊어질 가능성에 대비해야 할 것.

4. 보조지표인 RSI 모멘텀 지표가 어깨 부근의 모멘텀이 이전보다 크게 악화되었음을 보여주고 있어 가능성을 생각해야 할 것.

5. 반대로 가격이 넥 라인 부근에서 다시 회복되며 10만 달러를 돌파할 경우 강세장이 재개될 가능성도..

ITK / 미국주식과 투자이야기

🖋ITK 오늘의 한마디

연준의 정책회의 충격 이후 크리스마스를 맞아 뉴욕증시가 강력한 회복세를 보이며 크리스마스 랠리를 이어가고 있습니다.

이번 주 시장은 S&P500이 1.80%가량 오르며 1974년 이후 가장 강력한 산타 랠리를 시작하고 있습니다. 긍정적인 점은 그동안 악화일로를 겪던 시장의 폭 역시 이번주부터 시장의 회복세와 함께 개선이 되고 있다는 점입니다.

다만 산타랠리가 사상최고가를 넘어 월가의 기대대로 이어가기에는 어려움이 많습니다. 10년물 시장금리는 여전히 4.5%를 넘어 이전의 하향 추세를 넘어가고 있습니다.

특히 장기 인플레이션 기대율이 5월 이후 최고치를 기록하면서 고금리 고물가에 대한 금융시장의 경고 시그널은 계속 발산되고 있습니다.

과연 주식시장이 고금리에 대한 공포를 넘어 계속 밸류에이션의 확장을 이어나갈 수 있을지에 대한 의문이 제기됩니다.

시중 유동성에 대한 민감도가 가장 예민한곳은 역시 암호화폐입니다. 비트코인은 오늘 트레이딩 플랫폼인 트레이딩뷰에서 잘못된 데이터로 발생한 오해가 급락세를 초래했는데요.

데이터가 수정이 되고 일시적인 데이터상의 문제였음이 밝혀졌지만 비트코인 가격은 회복에 어려움을 겪는 모습입니다.

특히 비트코인이 하락세를 보인 레벨이 중요한 심리적 저항선인 10만 달러라는 점과 이로 인해 차트에서 헤드앤숄더 패턴이 보이고 있다는 점은 투자자들로써는 주시할 만한 부분이라 하겠습니다.

https://themiilk.com/articles/a8395f42a?u=3e083717&t=aa455b06d&from=

📌 [옥스포드 클럽] 테슬라는 더 오를 수 있을까?

일론 머스크가 트럼프 행정부의 핵심 멤버로 부상하면서 투자자들의 테슬라에 대한 열기도 뜨겁습니다.

테슬라의 주가는 단 두 달만에 두 배가 되었고 이제 투자자들은 과연 테슬라의 주가가 더 오를 수 있는지에 대한 의문을 제기하고 있습니다.

세계 최대의 인베스트먼트 네트워크인 옥스포드 클럽은 그들만의 밸류에이션 측정기인 밸류미터를 활용해 테슬라의 주가가 과연 적합한지를 설명합니다.

옥스포드 클럽은 상당히 보수적인 면이 있는데 솔직히 결과는 놀라습니다.

https://themiilk.com/articles/ac20b3668?u=3e083717&t=a403539b8&from=

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 블랙록, 비트코인 매도 / 기술주 약세

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 4개 상승 마감. 기술은 상승 주도하며 0.89% 상승. 필수소비재는 가장 부진하며 1.28% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.591%로 상승.

통화: 미 달러화는 107.99달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 9만 4576달러로 1.19% 하락. 이더리움은 3326달러로 1.27% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 70.34달러로 1.03% 상승. 금은 온스당 2634달러로 0.73% 하락.

🔑ITK 오늘의 한마디: 연준의 통화정책회의 급락세 이후 가까이 다가온 사상 최고가 근처에서 강력한 하락세를 보이며 약세 전환. 금리가 너무 높아 산타가 오르기 힘든 산이 될 수도..

https://themiilk.com/articles/a27140a19?u=3e083717&t=abd09452e&from=

🔑 극단적으로 낮아진 하이일드 크레딧 스프레드 의미는?

1. 정크등급의 미 하이일드 채권 수익률과 안전자산인 국채 수익률 사이의 신용 스프레드가 2007년 이후 가장 낮은 수준으로 하락.

2. 하이일드 스프레드가 낮다는 의미는 초위험자산과 안전자산의 수익률 차이가 거의 없다는 것을 의미 = 위험 자산에 대한 선호도가 그만큼 높다는 것을 시사.

3. 스프레드는 금융시장의 위험이 있거나 금융위기와 같은 극단적 상황에서 급격히 오르는데 이는 안전자산인 국채에 대한 선호도가 높아지고 위험자산인 정크등급의 채권은 회피하면서 수익률 스프레드가 벌어짐을 의미.

4. 현재 신용 스프레드는 장기 평균선인 파란선보다 훨씬 낮고 역사적 저점인 노란색 아래로 내려가 시장의 리스크 프리미엄이 낮아졌음을 시사함.

5. 스프레드가 과도하게 낮다는 것은 시장이 과도한 낙관론이나 잠재적 과열(버블)의 위험이 있다는 것을 의미.

결론: 현재 금융시장이 역대급으로 안정적인 신용시장 환경을 유지하고 있다는 것으로 위험자산에 대한 투자 기회가 열렸음을 의미하지만 반대로 스프레드가 지나치게 좁아 향후 시장이 잠재적 금리의 급등이나 침체 등의 위험에 상당히 민감하게 반응할 가능성이 있음.

ITK / 미국주식과 투자이야기

🖋ITK 오늘의 한마디

크리스마스 이후 산타 랠리에 대한 기대가 아직 식지 않고 있지만 오늘 시장의 변동성은 이런 투자자들의 기대에 찬물을 끼얹기에 충분했습니다.

특히 오늘 시장은 개장 전부터 다우지수가 500포인트 이상 급락하며 상당히 심한 변동성을 보였다는 점에서 투자자들의 우려가 커질 수 있는 하루였다고 볼 수 있습니다.

다만 하락세를 촉발할만한 대형 악재가 뚜렷하게 없었다는 점과 경기 선행지표로 인식되는 시카고 PMI 지표가 크게 하락하며 미 제조업에 대한 위기 의식으로 금리가 하락했다는 점을 감안하면 더욱 이해가 안되는 하락세일 수 있습니다.

하지만 큰 그림을 보면 상황은 명확해집니다. 크리스마스 랠리로 노이즈가 있었지만 시장은 연준의 통화정책 스탠스 변화 이후 8거래일 동안 무려 1%가 넘는 급락장을 연출한 것이 벌써 세번째입니다.

비트코인이 9만 1000달러까지 하락한 것 역시 같은 맥락입니다. 시중 유동성에 대한 우려가 커지고 있고 연준의 통화정책이 고금리의 장기화를 지지하면서 시장은 현재의 밸류에이션이 부담스럽습니다.

지금까지 대선 이후 트럼프 정책에 대한 기대가 있었지만 트럼프 행정부의 출범이 가까워질수록 관세와 무역전쟁, 이민정책 등 트럼프 리스크도 있다는 점을 시장이 자각하기 시작했다는 점도 시장의 약세를 이끄는 요인입니다.

https://themiilk.com/articles/a159c4ac6?u=3e083717&t=a53770611&from=

🔥 4차 산업혁명의 끝은 퀀텀 컴퓨팅..투자 방법은?

미 대선 이후 지난 두 달 동안 많은 기업들이 올랐지만 투자자들의 관심을 한 몸에 받고 있는 종목은 다름아닌 퀀텀 컴퓨팅 주식입니다.

리게티 컴퓨팅과 퀀텀 컴퓨팅 등 일부 주식들은 무려 2000%가 넘게 폭등을 했고 한국인 투자자들이 많은 관심을 주고있는 아이온Q도 600%가 넘게 올랐습니다.

퀀텀 컴퓨팅은 현재의 슈퍼 컴퓨터가 우주의 수명과 같은 시간을 풀어도 해결하지 못하는 문제를 단 몇 분 만에 풀 수 있어 컴퓨팅 파워를 완전히 다른 차원으로 끌어올릴 수 있는 기술입니다.

지금까지 퀀텀 컴퓨팅은 일부 소형주에 대한 관심있는 투자자들의 몫이었던 것이 사실입니다.

하지만 구글이 퀀텀 컴퓨팅 칩인 윌로우를 발표하면서 양자 컴퓨터 기술이 메인 스트림으로 떠오르고 있습니다. 퀀텀 컴퓨팅.. AI를 넘어 다음 세대의 기술로 지금 투자해도 되는 것일까요?

https://themiilk.com/articles/a75c33f58?u=3e083717&t=addde1b92&from=

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 2024년 마지막 거래일

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 6개 상승 마감. 에너지는 상승 주도하며 1.32% 상승. 기술은 가장 부진하며 0.84% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.573%로 하락.

통화: 미 달러화는 108.44달러로 상승.

암호화폐: 비트코인은 9만 3560달러로 0.92% 상승. 이더리움은 3344달러로 0.44% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 71.77달러로 1.13% 상승. 금은 온스당 2638달러로 0.76% 상승.

🔑ITK 오늘의 한마디: 2024년 한 해도 모두 수고 많으셨습니다! 2025년도 성공투자의 해가 되길 기원합니다!

https://themiilk.com/articles/ac9c88d85?u=3e083717&t=ad0d9ed51&from=

📈 새해를 맞아 옥스포드 클럽의 저평가된 달콤한 배당주를 하나 소개합니다.

모두가 아는 초콜릿 기업 허쉬는 기업의 역사가 무려 130년이 넘는 기업입니다.

최근에는 주가가 부진을 겪으며 최고가에서 무려 35%나 떨어졌습니다. 허쉬는 현재 코코아 가격의 급등과 소비자들의 입맛이 바뀌면서 어려움에 처해 있습니다.

하지만 허쉬는 130년 동안 많은 상품 사이클을 모두 극복하며 이를 이겨낸 기업입니다.

실제 허쉬는 한번 먹기 시작하면 손을 뗴기가 힘든 마약같은 과자인 도트 홈스타일 프레첼과 같은 스낵으로 다시 한번 강력한 성장세를 만들어 내고 있습니다.

옥스포드 클럽이 분석하는 허쉬의 내재적 가치와 기업 펀더멘탈, 그리고 배당주로서의 가치와 밸류에이션을 소개합니다.

https://themiilk.com/articles/aa1a9bffd?u=3e083717&t=a8e181b53&from=

🖋ITK 오늘의 한마디

뉴욕증시가 새해 첫 거래일에 기분좋게 상승 출발을 했지만 기세는 오래가지 못했습니다. 두 건의 테러로 추정되는 사고가 발생하면서 미국의 안보에 대한 우려가 고개를 들었기 때문입니다.

여기에 테슬라의 작년 차량 인도량이 10여년 만에 사상 처음으로 연간 감소세로 돌아서면서 전기차 시장의 성장성에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

특히 중국의 1위 기업인 BYD가 하이브리드 판매 증가와 함께 테슬라를 빠르게 추격하면서 테슬라의 시장 경쟁력에 대한 우려도 커지고 있습니다.

테슬라는 그동안 트럼프 행정부의 핵심 인사로 떠오른 일론 머스크에 대한 기대로 급등했으나 오늘 투자자들은 테슬라의 비즈니스 자체에 집중하며 우려를 드러내 6%가 넘게 하락했습니다.

산타랠리의 마지막 날이 남았지만 상황은 그다지 긍정적이라고 보기 어렵습니다. 트럼프의 '대관식'을 앞두고 시장은 이제 기대보다는 우려를 드러내고 있습니다.

이런 우려를 가장 적나라하게 보여주는 시장은 바로 환율입니다. 달러화는 2022년 말 이후 2년 만에 가장 높은 수준으로 치솟았고 반대로 유로화와 위안화 등의 글로벌 화폐들은 무너지고 있습니다.

S&P500은 이제 기술적으로 반등이 가능한 지점에 있습니다. 하지만 이는 반대로 내일 반등을 하지 못할 경우 모멘텀이 더 악화될 수 있음을 의미합니다.

https://themiilk.com/articles/a17497b8b?u=3e083717&t=a8444b707&from=

📈 S&P500 반등 시작?

중요한 지지선이자 거래량이 몰린 지역이었던 581(SPY기준)에서 반등하고 있는 S&P500.

📌 예상할 수 있는 시나리오.

1. 12월의 저점과 어제의 저점을 쌍바닥(Double Bottom)으로 반등. 다만 어제 저점이 12월보다 낮아 여전히 추세는 약세. 주요 저항선은 20일 이평선, 추세 하락선, 크리스마스 고점인 602레벨.

2. 20일과 50일 이평선을 돌파하지 못하고 추가 하락하며 조정 국면 진입. 지지선은 571~567레벨. 다만 이 경우 추세가 무너진만큼 한동안 상당한 변동성이 있을 것으로 전망.

🎯 시장을 움직일 주요 촉매는 다음주부터 시작되는 4분기 어닝시즌과 노동부 고용보고서가 될 것으로 전망.

ITK / 미국주식과 투자이야기

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 4개 상승 마감. 에너지는 상승 주도하며 1.17% 상승. 자유소비재는 가장 부진하며 1.31% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.575%로 상승.

통화: 미 달러화는 109.12달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 9만 7481달러로 0.58% 상승. 이더리움은 3548달러로 2.74% 상승.

원자재: 크루드유는 배럴당 73.73달러로 0.83% 상승. 금은 온스당 2658달러로 0.38% 하락.

🔑ITK 오늘의 한마디: 단기적으로 반등의 가능성을 보여주고 있는 시장.

https://themiilk.com/articles/a34bc1a99?u=3e083717&t=a5a1837fb&from=

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 트럼프 관세 정책 축소 / 폭스콘 & 마이크로소프트

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 9개 상승 마감. 자유소비재는 상승 주도하며 2.02% 상승. 필수소비재는 가장 부진하며 0.05% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.614%로 상승.

통화: 미 달러화는 108.14달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 10만 2485달러로 4.19% 상승. 이더리움은 3740달러로 2.89% 상승.

원자재: 크루드유는 배럴당 73.97달러로 0.07% 상승. 금은 온스당 2647달러로 0.29% 하락.

🔑ITK 오늘의 한마디: 달러 약세 전환과 투자심리 개선으로 반도체와 비트코인이 초강세를 보이고 있음. 특히 비트코인의 10만 달러 재돌파와 엔비디아의 고점 탈환은 주시할만한 시그널. 다만 장기 금리의 상승세는 옥의 티.

https://themiilk.com/articles/a2cbb0fd1?u=3e083717&t=ac030d773&from=

🖋ITK 오늘의 한마디

오늘 증시는 전반적으로 회복의 가능성을 강하게 보여줬던 하루였습니다. 워싱턴포스트가 트럼프의 관세 정책이 예상보다 크게 축소될수 있음을 예고하면서 시장은 글로벌 무역 갈등과 성장 둔화, 그리고 인플레이션에 대한 우려를 한시름 놓게 됐습니다.

이는 그대로 달러의 약세로 이어졌고 글로별 주요국들의 통화는 강세로 전환하는 계기가 됐죠. 미국 우선주의에 대한 우려가 완화됐기 때문인데요. 글로벌 성장 둔화에 대한 우려가 약해지면서 달러 약세, 주요국 통화 강세 그림이 연출됐습니다.

특히 관세 조치로 보복 관세가 이어질 경우 소비자물가가 오를 수 있다는 우려 역시 완화됐습니다. 이는 올해 연준의 금리인하에 대한 기대로 이어졌는데요.

실제 CME페드워치의 올해 금리인하 베팅은 강화됐지만 글로벌 성장에 대한 기대가 강화되면서 장기 금리가 다시 튀어올랐다는 것입니다. 30년물 국채 금리는 2023년 11월 이후 1년 만에 가장 높은 수준으로 치솟았습니다.

폭스콘의 강력한 실적과 마이크로소프트의 AI 지출에 대한 뉴스가 반도체와 기술주 강세를 견인했지만 시장이 시간이 지날수록 모멘텀을 잃은 것은 고금리의 장기화에 대한 우려가 작용했기 때문으로 보입니다.

오늘 가장 약한 모습을 보였던 부동산과 유틸리티는 바로 이런 고금리에 가장 취약한 섹터로 시장의 금리에 대한 우려가 여전히 살아있음을 시사합니다.

https://themiilk.com/articles/a2cbb0fd1?u=3e083717&t=a964748e3&from=