Доходность акций индекса Мосбиржи с 09.09.24-15.09.24.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс показал рост на уровне 2,1%. При этом основной рост индекса произошел после решения ЦБ по ставке. Несмотря на то, что ставка была повышена на 1 п.п. (до 19%), видимо участники рынка готовились к более негативному сценарию.
Также стоит отметить, что по комментариям главы ЦБ Эльвиры Н. на будущих заседаниях будет рассматриваться вопрос дальнейшего повышения ставки. Но повторюсь, рынок на этом "зарядился позитивом", посмотрим....
Что касается ТОП-3 компании роста, то ими оказались Сургутнефтегаз-п (SNGSP), Полюс (PLZL) и Селигдар (SELG).
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс показал рост на уровне 2,1%. При этом основной рост индекса произошел после решения ЦБ по ставке. Несмотря на то, что ставка была повышена на 1 п.п. (до 19%), видимо участники рынка готовились к более негативному сценарию.
Также стоит отметить, что по комментариям главы ЦБ Эльвиры Н. на будущих заседаниях будет рассматриваться вопрос дальнейшего повышения ставки. Но повторюсь, рынок на этом "зарядился позитивом", посмотрим....
Что касается ТОП-3 компании роста, то ими оказались Сургутнефтегаз-п (SNGSP), Полюс (PLZL) и Селигдар (SELG).
#SNGSP
Сургутнефтегаз (SGNS) – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, объединившая в своей структуре научно-проектные, геолого-разведочные, буровые, добывающие подразделения, нефте- и газоперерабатывающие, сбытовые предприятия.
Мы недавно (после выхода полугодовой отчетности) писали о компании. С тех пор наше мнение никак не изменилось. Новых значимых новостей по компании не было.
Основная идея в привилегированных акциях Сургутнефтегаза в переоценке валютной кубышки. Поэтому сейчас акцию покупают те, кто считает, что к концу года произойдет ослабление рубля, тем самым страхуясь от валютной переоценки.
🎯Мы пока позицию в портфеле не меняем, хотя считаем, что до конца года действительно произойдет ослабление рубля до уровня 95 руб. за доллар или 13 руб. за юань. Поэтому не будем забегать вперед, прогноз по дивидендам на следующий год появится ближе к концу года.
Сургутнефтегаз (SGNS) – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, объединившая в своей структуре научно-проектные, геолого-разведочные, буровые, добывающие подразделения, нефте- и газоперерабатывающие, сбытовые предприятия.
Мы недавно (после выхода полугодовой отчетности) писали о компании. С тех пор наше мнение никак не изменилось. Новых значимых новостей по компании не было.
Основная идея в привилегированных акциях Сургутнефтегаза в переоценке валютной кубышки. Поэтому сейчас акцию покупают те, кто считает, что к концу года произойдет ослабление рубля, тем самым страхуясь от валютной переоценки.
🎯Мы пока позицию в портфеле не меняем, хотя считаем, что до конца года действительно произойдет ослабление рубля до уровня 95 руб. за доллар или 13 руб. за юань. Поэтому не будем забегать вперед, прогноз по дивидендам на следующий год появится ближе к концу года.
Telegram
ПРО Финансы
#Акции #SNGS
Сургутнефтегаз (SGNS) – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, объединившая в своей структуре научно-проектные, геолого-разведочные, буровые, добывающие подразделения, нефте- и газоперерабатывающие…
Сургутнефтегаз (SGNS) – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, объединившая в своей структуре научно-проектные, геолого-разведочные, буровые, добывающие подразделения, нефте- и газоперерабатывающие…
#PLZL
ПАО «Полюс» (PLZL) - крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире.
Напомним, что Полюс является одним из наших фаворитов для добавления в портфель как ставка на золото и хеджирования рисков. Нам нравится компания и мы верим в ее перспективе в долгосрочном периоде. На фоне роста золота и достижения им новых исторических максимумов переоценка в акциях Полюса неизбежна. Если только не случится каких-то форс-мажоров и не сработают риски самого эмитента.
🎯Мы имеем акции Полюса и добавляем понемногу их в портфель по текущим ценам.
ПАО «Полюс» (PLZL) - крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире.
Напомним, что Полюс является одним из наших фаворитов для добавления в портфель как ставка на золото и хеджирования рисков. Нам нравится компания и мы верим в ее перспективе в долгосрочном периоде. На фоне роста золота и достижения им новых исторических максимумов переоценка в акциях Полюса неизбежна. Если только не случится каких-то форс-мажоров и не сработают риски самого эмитента.
🎯Мы имеем акции Полюса и добавляем понемногу их в портфель по текущим ценам.
#Акции #SELG
ПАО «Селигдар» (SELG) является одной из ведущих российских золотодобывающих компаний с опытом работы в отрасли более 47 лет. Помимо этого, компания является значимым игроком на рынке олова.
Мы на протяжении всего года достаточно сдержано относились к акциям Селигдара. Наша целевая оценка была в размере 39 рублей за акцию, при этом сделана она была в конце прошлого года, сейчас с ростом цены на золота она требует пересмотра на 20-25% вверх. В принципе как раз до того уровня, который мы сейчас и имеем в районе 48-50 рублей за акцию.
🎯Мы не считаем, что при текущих ценах и текущей стоимости золота у акций есть большой потенциал. как ранее и говорили, скорее интересны "золотые облигации" Селигдара.
ПАО «Селигдар» (SELG) является одной из ведущих российских золотодобывающих компаний с опытом работы в отрасли более 47 лет. Помимо этого, компания является значимым игроком на рынке олова.
Мы на протяжении всего года достаточно сдержано относились к акциям Селигдара. Наша целевая оценка была в размере 39 рублей за акцию, при этом сделана она была в конце прошлого года, сейчас с ростом цены на золота она требует пересмотра на 20-25% вверх. В принципе как раз до того уровня, который мы сейчас и имеем в районе 48-50 рублей за акцию.
🎯Мы не считаем, что при текущих ценах и текущей стоимости золота у акций есть большой потенциал. как ранее и говорили, скорее интересны "золотые облигации" Селигдара.
#ПубличныеПортфели
Доброго дня, уважаемые подписчики. Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.
1️⃣Консервативный портфель
Тут пока без особых изменений, портфель демонстрирует доходность лишь не многим выше 2%, но при этом обгоняет индекс, который показывает -12%, восстановившись немного от недавних минусов..
Индекс государственных облигаций, после объявления ЦБ решения по ставке и последующих комментариев особо никуда не двинулся. Видимо участники рынка переоценивают принятые решения.
На наш взгляд, мы вблизи окончания цикла жесткой ДКП. Мы дождемся сегодняшнего решения ФРС США по ставке в США (все ожидают начала ее снижения вопрос только на сколько), и после этого будем принимать решения по своим стратегиям. В целом настрой, что мы скорее начнем совершать покупки от текущих уровней. Расскажем об этом на следующей неделе.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
Доброго дня, уважаемые подписчики. Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.
1️⃣Консервативный портфель
Тут пока без особых изменений, портфель демонстрирует доходность лишь не многим выше 2%, но при этом обгоняет индекс, который показывает -12%, восстановившись немного от недавних минусов..
Индекс государственных облигаций, после объявления ЦБ решения по ставке и последующих комментариев особо никуда не двинулся. Видимо участники рынка переоценивают принятые решения.
На наш взгляд, мы вблизи окончания цикла жесткой ДКП. Мы дождемся сегодняшнего решения ФРС США по ставке в США (все ожидают начала ее снижения вопрос только на сколько), и после этого будем принимать решения по своим стратегиям. В целом настрой, что мы скорее начнем совершать покупки от текущих уровней. Расскажем об этом на следующей неделе.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
#ПубличныеПортфели
2️⃣Сбалансированный портфель
Доходность по Сбалансированному портфелю ниже (2,6%), впервые за долгое время она превысила доходность по Консервативному, но это конечно не то, на что мы рассчитывали😊. НО - всему свое время, данным портфелям еще нет и 9 месяцев, мы рассчитываем на сроки от 3 лет.
После решения ЦБ по ставке рынок акций оживился и показал приличный отскок. У нас есть сомнения, что это реальный разворот тренда. Пока для нас это не очевидно. Поэтому мы не делаем активных покупок. Мы пока не будем их совершать, наши деньги итак работают в фондах LQDT, принося доходность чуть ниже 205 годовых - это очень достойный результат для безрисковых активов.
Принимать решения о покупках будем после 01 октября (после разбалансировки портфеля)
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
2️⃣Сбалансированный портфель
Доходность по Сбалансированному портфелю ниже (2,6%), впервые за долгое время она превысила доходность по Консервативному, но это конечно не то, на что мы рассчитывали😊. НО - всему свое время, данным портфелям еще нет и 9 месяцев, мы рассчитываем на сроки от 3 лет.
После решения ЦБ по ставке рынок акций оживился и показал приличный отскок. У нас есть сомнения, что это реальный разворот тренда. Пока для нас это не очевидно. Поэтому мы не делаем активных покупок. Мы пока не будем их совершать, наши деньги итак работают в фондах LQDT, принося доходность чуть ниже 205 годовых - это очень достойный результат для безрисковых активов.
Принимать решения о покупках будем после 01 октября (после разбалансировки портфеля)
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
#ПубличныеПортфели
3️⃣Агрессивный портфель
Доходность Агрессивного портфеля вслед за рынком начала восстановление, хотя с начала года все еще находится в отрицательной зоне (-1,9%).
По Агрессивному портфелю мы будем делать покупки хотя бы потому, что в этом месяце (20.09) пройдет экспирация на фьючерс на индекс Гонгконгской биржи. По текущим ценам он закроется практически в нуле, но мы обязательно переложимся в следующий фьючерс на квартал или на полугодие в зависимости от ликвидности.
Для тех кто работает с фьючерсами, думаем, будет интересно посмотреть как происходит сама экспирация и движения по счету. Вы сможете это увидеть после 20.09 в по ссылке на наш портфель.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
3️⃣Агрессивный портфель
Доходность Агрессивного портфеля вслед за рынком начала восстановление, хотя с начала года все еще находится в отрицательной зоне (-1,9%).
По Агрессивному портфелю мы будем делать покупки хотя бы потому, что в этом месяце (20.09) пройдет экспирация на фьючерс на индекс Гонгконгской биржи. По текущим ценам он закроется практически в нуле, но мы обязательно переложимся в следующий фьючерс на квартал или на полугодие в зависимости от ликвидности.
Для тех кто работает с фьючерсами, думаем, будет интересно посмотреть как происходит сама экспирация и движения по счету. Вы сможете это увидеть после 20.09 в по ссылке на наш портфель.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
Доходность акций индекса Мосбиржи с 16.09.24-22.09.24.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс показал рост на уровне 3,8%. У инвесторов все больше укрепляется мнение, что минимум по индексу, показанный 3 сентября на уровне 2 512 пунктов - это и есть локальное дно рынка.
Пожалуй в этом есть своя логика, за исключением одного момента, если не придут "плохие новости" из-за океана. Мы говорим о возможной рецессии в экономике США. В остальном мы также не видим причин дальнейшей коррекции индекса в текущей ситуации.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс показал рост на уровне 3,8%. У инвесторов все больше укрепляется мнение, что минимум по индексу, показанный 3 сентября на уровне 2 512 пунктов - это и есть локальное дно рынка.
Пожалуй в этом есть своя логика, за исключением одного момента, если не придут "плохие новости" из-за океана. Мы говорим о возможной рецессии в экономике США. В остальном мы также не видим причин дальнейшей коррекции индекса в текущей ситуации.
#Акции #MGNT
Магнит (MGNT) является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения.
В июне мы писали, что акции компании логично скорректировались относительно на информации о дивидендах. Мы не добавляли акции в портфель, рассчитывая увидеть отчетность за первое полугодие 2024 года и оттуда уже оттолкнуться в плане дальнейших покупок.
Отчетность нужно сказать вышла "не очень". В ритейле есть две ключевые метрики, формирующие выручку компании - это количество покупок и средний чек. Так вот, Магнит показывает весь свой рост только на росте среднего чека, фактически компенсируя инфляцию. И все бы ничего, обычно это хорошая практика для ритейла, но в текущих реалиях это не так.
При росте выручки на 10% (по LFL-магазинам, остальной рост это новые магазины и консолидация выручки сети Самбери), многие расходы (зарплата, логистика, реклама и т.д.) выросли более чем на 30% к 1 полугодию 2023 года.
Все это привело к тому, что чистая прибыль на акцию за 1 полугодие 2024 года составила 219 рублей, а по итогам года может составить 500 рублей. По текущим ценам это на уровне 8% дивидендной доходности.
❗️Также непонятна судьба казначейского пакета акций (порядка 30 млн. штук), выкупленного с дисконтом у нерезидентов. Компания пока ничего об этом не говорит.
🎯Исходя из этого, мы пока не планируем ни наращивать, ни сокращать позиции в акциях Магнита. Их доля в наших портфелях незначительно, поэтому будем наблюдать за развитием ситуации.
Магнит (MGNT) является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения.
В июне мы писали, что акции компании логично скорректировались относительно на информации о дивидендах. Мы не добавляли акции в портфель, рассчитывая увидеть отчетность за первое полугодие 2024 года и оттуда уже оттолкнуться в плане дальнейших покупок.
Отчетность нужно сказать вышла "не очень". В ритейле есть две ключевые метрики, формирующие выручку компании - это количество покупок и средний чек. Так вот, Магнит показывает весь свой рост только на росте среднего чека, фактически компенсируя инфляцию. И все бы ничего, обычно это хорошая практика для ритейла, но в текущих реалиях это не так.
При росте выручки на 10% (по LFL-магазинам, остальной рост это новые магазины и консолидация выручки сети Самбери), многие расходы (зарплата, логистика, реклама и т.д.) выросли более чем на 30% к 1 полугодию 2023 года.
Все это привело к тому, что чистая прибыль на акцию за 1 полугодие 2024 года составила 219 рублей, а по итогам года может составить 500 рублей. По текущим ценам это на уровне 8% дивидендной доходности.
❗️Также непонятна судьба казначейского пакета акций (порядка 30 млн. штук), выкупленного с дисконтом у нерезидентов. Компания пока ничего об этом не говорит.
🎯Исходя из этого, мы пока не планируем ни наращивать, ни сокращать позиции в акциях Магнита. Их доля в наших портфелях незначительно, поэтому будем наблюдать за развитием ситуации.
#Акции #AFLT #SGZH #SELG
Про остальных лидеров роста мы писали не так давно, после этого наше мнение не изменилось и мы не видим потенциала в данных компаниях. Подробно можно почитать:
Про Аэрофллот - тут
Про Сегежу - тут и тут
Про Селигдар - тут
❗️Рынок часто бывает не рационален😊 мы инвестируем не "на хайпе", а на понимании бизнеса и его фундаментальной оценке. Да, для подтверждения комфортных для себя уровней покупок, мы периодически используем теханализ, но еще раз повторим, что в основе идет фундаментальная оценка бизнеса.
🎯Кстати, про теханализ, сейчас мы подошли к достаточно сильной линии сопротивления, посмотрим на сколько хватит силы, чтобы преодолеть данный уровень по индексу. Пока есть все предпосылки для этого, но что-то нас смущает в таком быстром развороте....
Про остальных лидеров роста мы писали не так давно, после этого наше мнение не изменилось и мы не видим потенциала в данных компаниях. Подробно можно почитать:
Про Аэрофллот - тут
Про Сегежу - тут и тут
Про Селигдар - тут
❗️Рынок часто бывает не рационален😊 мы инвестируем не "на хайпе", а на понимании бизнеса и его фундаментальной оценке. Да, для подтверждения комфортных для себя уровней покупок, мы периодически используем теханализ, но еще раз повторим, что в основе идет фундаментальная оценка бизнеса.
🎯Кстати, про теханализ, сейчас мы подошли к достаточно сильной линии сопротивления, посмотрим на сколько хватит силы, чтобы преодолеть данный уровень по индексу. Пока есть все предпосылки для этого, но что-то нас смущает в таком быстром развороте....
#ПубличныеПортфели
Доброе утро, уважаемые подписчики.
Итак, а сегодня продолжим следить за нашими портфелями и расскажем о покупках в них.
1️⃣Консервативный портфель
Консервативный портфель практически замер и не показывает никакой динамики (+1,66% против -8,99% по индексу с начала года). Это и логично, портфель практически полностью сформирован из облигаций, которые "топчутся" у своего дна. Пока ЦБ не начнет цикл снижения ставки, доходность по портфелю будет выглядеть именно так.
Портфелю выглядеть лучше бенчмарка позволяет наша ставка на золото, оно продолжает расти и достигло наших целей на 2024 год, достигнув уровня 2 600$ за унцию.
В целом мы довольны, как чувствует себя портфель и как он прошел коррекцию на рынке. До 10.10.2024 года мы планируем провести ребалансировку наших портфелей, о чем напишем на канале. Именно в этот момент мы планируем сократить долю в кэше и фондах ликвидности и распределить их в облигации согласно структуре портфеля.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
Доброе утро, уважаемые подписчики.
Итак, а сегодня продолжим следить за нашими портфелями и расскажем о покупках в них.
1️⃣Консервативный портфель
Консервативный портфель практически замер и не показывает никакой динамики (+1,66% против -8,99% по индексу с начала года). Это и логично, портфель практически полностью сформирован из облигаций, которые "топчутся" у своего дна. Пока ЦБ не начнет цикл снижения ставки, доходность по портфелю будет выглядеть именно так.
Портфелю выглядеть лучше бенчмарка позволяет наша ставка на золото, оно продолжает расти и достигло наших целей на 2024 год, достигнув уровня 2 600$ за унцию.
В целом мы довольны, как чувствует себя портфель и как он прошел коррекцию на рынке. До 10.10.2024 года мы планируем провести ребалансировку наших портфелей, о чем напишем на канале. Именно в этот момент мы планируем сократить долю в кэше и фондах ликвидности и распределить их в облигации согласно структуре портфеля.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
#ПубличныеПортфели
2️⃣Сбалансированный портфель
Сбалансированный портфель начал свое восстановление. На текущий момент показывает доходность +3,5% в сравнении с индексом -8,99%. Несмотря на низкую доходность, мы довольны как ведет себя портфель. Новых покупок как и говорили мы не делали. Но будем их осуществлять в рамках плановой ребалансировки портфеля в октябре.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
2️⃣Сбалансированный портфель
Сбалансированный портфель начал свое восстановление. На текущий момент показывает доходность +3,5% в сравнении с индексом -8,99%. Несмотря на низкую доходность, мы довольны как ведет себя портфель. Новых покупок как и говорили мы не делали. Но будем их осуществлять в рамках плановой ребалансировки портфеля в октябре.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
#ПубличныеПортфели
3️⃣Агрессивный портфель
Агрессивный портфель наконец-то вышел в положительную зону. С учетом того, что в нем присутствуют только акции, он восстанавливается намного быстрее, чем другие портфели. Эта динамика будет продолжаться вслед за рынком, посмотрим, какую доходность портфель покажет по итогам года.
У нас были изменения в портфеля. Нельзя назвать это новыми покупками, скорее это техническая замена фьючерса на индекс акций Гонг-Конга. Вместо предыдущего фьючерса, экспирация (расчеты) по которому прошли 20.09.24, мы приобрели новый фьючерс до марта 2025 года в сумме эквивалентной 200 т.р. или 35% от портфеля.
Также уточнимся с суммой и долями в рамках октябрьской ребалансировке портфеля. Обо всем подробно напишем на канале
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
3️⃣Агрессивный портфель
Агрессивный портфель наконец-то вышел в положительную зону. С учетом того, что в нем присутствуют только акции, он восстанавливается намного быстрее, чем другие портфели. Эта динамика будет продолжаться вслед за рынком, посмотрим, какую доходность портфель покажет по итогам года.
У нас были изменения в портфеля. Нельзя назвать это новыми покупками, скорее это техническая замена фьючерса на индекс акций Гонг-Конга. Вместо предыдущего фьючерса, экспирация (расчеты) по которому прошли 20.09.24, мы приобрели новый фьючерс до марта 2025 года в сумме эквивалентной 200 т.р. или 35% от портфеля.
Также уточнимся с суммой и долями в рамках октябрьской ребалансировке портфеля. Обо всем подробно напишем на канале
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
Доброе утро, уважаемые подписчики!
От вас в личные сообщения приходят вопросы относительно снижения активности по постам на канале. Да действительно, мы реже стали писать и освещать события на рынке. Это связано с тем, что мы планируем, как дальше развивать канал.
Возможно сами посты будут не так часты, но мы обязательно будем держать вас в курсе событий, а также сохраним информацию о ведении наших #ПублиныеПортфели.
🎯Остаемся на связи, всем успехов в инвестировании...
От вас в личные сообщения приходят вопросы относительно снижения активности по постам на канале. Да действительно, мы реже стали писать и освещать события на рынке. Это связано с тем, что мы планируем, как дальше развивать канал.
Возможно сами посты будут не так часты, но мы обязательно будем держать вас в курсе событий, а также сохраним информацию о ведении наших #ПублиныеПортфели.
🎯Остаемся на связи, всем успехов в инвестировании...
#iMOEX
Если говорить про рынок, то сейчас мы находимся в очень интересной ситуации.
С одной стороны, после завершения коррекции (3 сентября) рынок неплохо приподнялся и вернулся к уровню 2800-2850 пунктов. И в целом даже сейчас многие акции стоят достаточно дешево.
С другой стороны, за это время было два существенных события, это решение ЦБ по ставке и внесение на рассмотрение бюджета на 2025 год. Риторика ЦБ предполагает дальнейшие активные действия по увеличению ставки, в случае, если инфляция не снизится. А инфляция, как мы видим из проекта бюджета, скорее всего не снизится до целевых уровней, потому как Правительство планирует активные расходы, что будет очень сильно поддерживать экономику и спрос.
Именно в этой связи большинство крупного капитала пока не готово перекладываться из кэша (ликвидности) в рынок акций. Об этом ярко свидетельствуют ежедневные притоки в эти фонды (LQDT). Только за прошлую неделю фонд увеличился на 15 млрд. руб. Это средства, которые при прочих равных условиях, могли бы оказаться на рынке акций.
🎯В этой связи мы также выбираем выжидательную позицию. До прояснения ситуации не готовы полностью уходить в акции. Мы считаем, что возможна еще одна волна коррекции на российском фондовом рынке, возможно даже в этом году.
Если говорить про рынок, то сейчас мы находимся в очень интересной ситуации.
С одной стороны, после завершения коррекции (3 сентября) рынок неплохо приподнялся и вернулся к уровню 2800-2850 пунктов. И в целом даже сейчас многие акции стоят достаточно дешево.
С другой стороны, за это время было два существенных события, это решение ЦБ по ставке и внесение на рассмотрение бюджета на 2025 год. Риторика ЦБ предполагает дальнейшие активные действия по увеличению ставки, в случае, если инфляция не снизится. А инфляция, как мы видим из проекта бюджета, скорее всего не снизится до целевых уровней, потому как Правительство планирует активные расходы, что будет очень сильно поддерживать экономику и спрос.
Именно в этой связи большинство крупного капитала пока не готово перекладываться из кэша (ликвидности) в рынок акций. Об этом ярко свидетельствуют ежедневные притоки в эти фонды (LQDT). Только за прошлую неделю фонд увеличился на 15 млрд. руб. Это средства, которые при прочих равных условиях, могли бы оказаться на рынке акций.
🎯В этой связи мы также выбираем выжидательную позицию. До прояснения ситуации не готовы полностью уходить в акции. Мы считаем, что возможна еще одна волна коррекции на российском фондовом рынке, возможно даже в этом году.
#ПубличныеПортфели
Добрый день, уважаемые подписчики.
Итак, а сегодня продолжим следить за нашими портфелями. Это последний отчет перед ребалансировкой, поэтому можно подвести промежуточный итог, хотя и не самый утешительный.
1️⃣Консервативный портфель
Консервативный портфель в целом ведет себя прогнозируемо. С учетом дальнейших рисков повышения ставки стоимость облигаций в нем продолжает снижаться. Но за счет получения купонного дохода и диверсифкации портфеля на золото, его доходность за прошедшие две недели даже подросла и составляет +2,42% против доходности по индексу -11,64%.
Портфелю выглядеть лучше бенчмарка позволяет наша ставка на золото, оно продолжает расти и достигло наших целей на 2024 год, достигнув уровня 2 650$ за унцию.
При ребалансировке не планируем «особых изменений» по портфелю, лишь сбалансируем доли активов в нем.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
Добрый день, уважаемые подписчики.
Итак, а сегодня продолжим следить за нашими портфелями. Это последний отчет перед ребалансировкой, поэтому можно подвести промежуточный итог, хотя и не самый утешительный.
1️⃣Консервативный портфель
Консервативный портфель в целом ведет себя прогнозируемо. С учетом дальнейших рисков повышения ставки стоимость облигаций в нем продолжает снижаться. Но за счет получения купонного дохода и диверсифкации портфеля на золото, его доходность за прошедшие две недели даже подросла и составляет +2,42% против доходности по индексу -11,64%.
Портфелю выглядеть лучше бенчмарка позволяет наша ставка на золото, оно продолжает расти и достигло наших целей на 2024 год, достигнув уровня 2 650$ за унцию.
При ребалансировке не планируем «особых изменений» по портфелю, лишь сбалансируем доли активов в нем.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
#ПубличныеПортфели
2️⃣Сбалансированный портфель
Сбалансированный портфель все еще пока в аутсайдерах. Восстановление рынка акций приостановилось на фоне вынесения проекта бюджета, не предполагающего изменения ДКП. А если это так, то ставка сохранится на высоком уровне более долгое время, чем предполагалось.
Это позволяет нам рассмотреть вариант ребалансировки портфеля и временное увеличение в нем доли ликвидных высокодоходных инструментов (например облигации флоутеры). мы рассмотрим эту опцию и напишем наше решение.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
2️⃣Сбалансированный портфель
Сбалансированный портфель все еще пока в аутсайдерах. Восстановление рынка акций приостановилось на фоне вынесения проекта бюджета, не предполагающего изменения ДКП. А если это так, то ставка сохранится на высоком уровне более долгое время, чем предполагалось.
Это позволяет нам рассмотреть вариант ребалансировки портфеля и временное увеличение в нем доли ликвидных высокодоходных инструментов (например облигации флоутеры). мы рассмотрим эту опцию и напишем наше решение.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
#ПубличныеПортфели
3️⃣Агрессивный портфель
Агрессивный портфель пока лидер по приросту. Основной рост был обеспечен за счет ставки на индекс Гонг Конга. После объявления на прошлой недели стимулирующих мер для китайской экономики и рынка в целом, он вырос почти на 20%. Правда на этой неделе произошла небольшая коррекция, тем не менее, мы в большом плюсе по данному активу и именно он вытянул всю доходность по портфелю.
Также отметим, что мы закрыли позицию в акциях Globaltrans по цене 517 руб. за акцию, не дожидаясь окончания процедуры делистинга (через месяц). Она пройдет по цене 520 руб. за акцию. Нам понадобится эта дополнительная ликвидность, чтобы провести ребалансировку портфеля.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
3️⃣Агрессивный портфель
Агрессивный портфель пока лидер по приросту. Основной рост был обеспечен за счет ставки на индекс Гонг Конга. После объявления на прошлой недели стимулирующих мер для китайской экономики и рынка в целом, он вырос почти на 20%. Правда на этой неделе произошла небольшая коррекция, тем не менее, мы в большом плюсе по данному активу и именно он вытянул всю доходность по портфелю.
Также отметим, что мы закрыли позицию в акциях Globaltrans по цене 517 руб. за акцию, не дожидаясь окончания процедуры делистинга (через месяц). Она пройдет по цене 520 руб. за акцию. Нам понадобится эта дополнительная ликвидность, чтобы провести ребалансировку портфеля.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
Доходность акций индекса Мосбиржи с 07.10.24-13.10.24.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс показал снижение на 1,9%. Как мы и писали ранее, после сентябрьского отскока индекс показывает слабость. На рынке нет покупателей. Доходности по условно безрисковым активам (LQDT и ОФЗ) позволяют инвестовать с хорошей доходностью, не принимая на себя рисков эмитента в акциях.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс показал снижение на 1,9%. Как мы и писали ранее, после сентябрьского отскока индекс показывает слабость. На рынке нет покупателей. Доходности по условно безрисковым активам (LQDT и ОФЗ) позволяют инвестовать с хорошей доходностью, не принимая на себя рисков эмитента в акциях.