ИНТЕР РАО
Мы недавно разобрали подробно деятельность компании.
Получил несколько вопросов, о том, какая идея в покупке акций. Возможно, не полностью раскрыл идею в вебинаре, но давайте прикинем "на коленке", как я обычно делаю.
Квазиказначейские акции, находящиеся в "Интер Рао Капитал" в пересчете на текущую цену дают около 150 млрд рублей.
Денежная позиция за вычетом обязательств по аренде и кредитам составляет 230 млрд. руб.
Долга у компании практически нет, поэтому P (капитализация) = EV (стоимость компании) = 510 млрд. рублей при цене в 4,9 рубля за акцию.
Итого, активы компании стоят: 510 - 230 - 150 = 130 млрд. рублей.
При том, что около 100 млрд. рублей составляет дебиторка.
Таким образом, текущие станции и сбытовой бизнес отдаются практически даром. Да, это очень грубый расчет, но он позволяет понять основную идею в акциях ИРАО. Активы компании почти ничего не стоят с учетом потенциальной денежной позиции.
И эти средства, при грамотном вложении, могут дать отличную доходность в будущем. Это инвестиция не на год, возможно и не на 3 года, а с горизонтом 2026+, на мой взгляд. Но рынок непредсказуем, компанию могут переоценить и раньше.
Лично я, как и планировал, начал формировать свою позицию "ниже 5 рублей", сегодня акции торгуются уже без дивидендов.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#IRAO
Мы недавно разобрали подробно деятельность компании.
Получил несколько вопросов, о том, какая идея в покупке акций. Возможно, не полностью раскрыл идею в вебинаре, но давайте прикинем "на коленке", как я обычно делаю.
Квазиказначейские акции, находящиеся в "Интер Рао Капитал" в пересчете на текущую цену дают около 150 млрд рублей.
Денежная позиция за вычетом обязательств по аренде и кредитам составляет 230 млрд. руб.
Долга у компании практически нет, поэтому P (капитализация) = EV (стоимость компании) = 510 млрд. рублей при цене в 4,9 рубля за акцию.
Итого, активы компании стоят: 510 - 230 - 150 = 130 млрд. рублей.
При том, что около 100 млрд. рублей составляет дебиторка.
Таким образом, текущие станции и сбытовой бизнес отдаются практически даром. Да, это очень грубый расчет, но он позволяет понять основную идею в акциях ИРАО. Активы компании почти ничего не стоят с учетом потенциальной денежной позиции.
И эти средства, при грамотном вложении, могут дать отличную доходность в будущем. Это инвестиция не на год, возможно и не на 3 года, а с горизонтом 2026+, на мой взгляд. Но рынок непредсказуем, компанию могут переоценить и раньше.
Лично я, как и планировал, начал формировать свою позицию "ниже 5 рублей", сегодня акции торгуются уже без дивидендов.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#IRAO
