#Новости: отчеты Nvidia и Salesforce, рост Berkshire
📂 Квартальный отчет Nvidia оправдал оценки аналитиков по всем показателям, но не надежды инвесторов, привыкших к прорывным результатам, что отразилось на цене акций — 6,9% на постмаркете.
Компания спрогнозировала выручку в текущем квартале на уровне $32,5 млрд, что выше среднего прогноза аналитиков ($31,9 млрд), но гораздо ниже максимальной оценки ($37,9 млрд). Более того, Nvidia отметила, что новая линейка процессоров Blackwell оказалась сложнее в производстве, чем предполагалось. Хотя бигтехи и другие компании увеличили капрасходы, есть опасения, что объем создаваемой инфраструктуры превышает текущие требования, пишет Blooomberg. Это может привести к пузырю. Но CEO Nvidia утверждает, что это только начало новой эры для технологий и экономики.
📈 Акции Salesforce выросли на 4,3%: поставщик программного обеспечения для бизнеса сообщил, что выручка в квартале, закончившемся 31 июля, выросла на 8% до §9,33 млрд долларов против прогнозных $9,22 млрд. Выручка от подписки и поддержки, которые составляют большую часть бизнеса компании, выросли на 9% до $8,76 млрд. Компания также повысила прогноз по прибыли в этом году, оставив неизменным прогноз по выручке.
💸 Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта первой из нетехнологических компаний преодолела порог капитализации в $1 трлн. С начала года акции подорожали на 30%, заметно обогнав индекс S&P 500 (+18%) и не слишком отстав от «Великолепной семерки» (+34%), благодаря сильным результатам страхового бизнеса и общего оптимизма по поводу состояния экономики.
Всего же с 1965-го по прошлый год рыночная стоимость Berkshire росла примерно на 20% в год — это почти вдвое больше доходности S&P 500 за это время. Подробнее о том, как найти компании, которые могут десятилетиями приносить высокую доходность, — в завтрашней рассылке.
📂 Квартальный отчет Nvidia оправдал оценки аналитиков по всем показателям, но не надежды инвесторов, привыкших к прорывным результатам, что отразилось на цене акций — 6,9% на постмаркете.
Компания спрогнозировала выручку в текущем квартале на уровне $32,5 млрд, что выше среднего прогноза аналитиков ($31,9 млрд), но гораздо ниже максимальной оценки ($37,9 млрд). Более того, Nvidia отметила, что новая линейка процессоров Blackwell оказалась сложнее в производстве, чем предполагалось. Хотя бигтехи и другие компании увеличили капрасходы, есть опасения, что объем создаваемой инфраструктуры превышает текущие требования, пишет Blooomberg. Это может привести к пузырю. Но CEO Nvidia утверждает, что это только начало новой эры для технологий и экономики.
📈 Акции Salesforce выросли на 4,3%: поставщик программного обеспечения для бизнеса сообщил, что выручка в квартале, закончившемся 31 июля, выросла на 8% до §9,33 млрд долларов против прогнозных $9,22 млрд. Выручка от подписки и поддержки, которые составляют большую часть бизнеса компании, выросли на 9% до $8,76 млрд. Компания также повысила прогноз по прибыли в этом году, оставив неизменным прогноз по выручке.
💸 Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта первой из нетехнологических компаний преодолела порог капитализации в $1 трлн. С начала года акции подорожали на 30%, заметно обогнав индекс S&P 500 (+18%) и не слишком отстав от «Великолепной семерки» (+34%), благодаря сильным результатам страхового бизнеса и общего оптимизма по поводу состояния экономики.
Всего же с 1965-го по прошлый год рыночная стоимость Berkshire росла примерно на 20% в год — это почти вдвое больше доходности S&P 500 за это время. Подробнее о том, как найти компании, которые могут десятилетиями приносить высокую доходность, — в завтрашней рассылке.
#Новости: переговоры Apple и OpenAI, возможное разделение Intel и отчет Dell
🤝 Apple ведет переговоры про инвестиции для OpenAI, выяснил WSJ. Таким образом, в инвестраунде OpenAI по оценке свыше $100 млрд могут принять участие три крупнейших по капитализации бигтеха — Nvidia, Apple и Microsoft.
В отрасли искусственного интеллекта наступает момент, когда лидер забирает все, а если учесть особенности ИИ как технологии — то и вовсе навсегда. Инвестиции Apple могут укрепить связь компаний, сохранив доступ к технологиям OpenAI, отмечает WSJ.
🔧 Intel работает с инвестбанкирами, чтобы помочь пережить самый сложный период в своей 56-летней истории, пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Компания обсуждает различные сценарии, включая разделение бизнесов по разработке и производству, а также сворачивание планов по строительству заводов. Судя по всему, ставка главы Intel Пэта Гелсингера на разворот бывшего лидера полупроводниковой отрасли обратно к собственным фабрикам не сработала. Впрочем, вероятно, компания сможет обойтись без серьезных шагов.
📈 Dell Technologies сообщила о росте выручки больше ожиданий благодаря росту продаж серверов для обработки ИИ-вычислений. Во втором квартале объем заказов на серверы, оптимизированные для работы с ИИ, составили $3,2 млрд по сравнению с $2,6 млрд в предыдущем периоде. Интерес инвесторов к компании в этом году переживает ренессанс: с начала года ее акции выросли на 48%, в том числе на 3,3% вчера.
🤝 Apple ведет переговоры про инвестиции для OpenAI, выяснил WSJ. Таким образом, в инвестраунде OpenAI по оценке свыше $100 млрд могут принять участие три крупнейших по капитализации бигтеха — Nvidia, Apple и Microsoft.
В отрасли искусственного интеллекта наступает момент, когда лидер забирает все, а если учесть особенности ИИ как технологии — то и вовсе навсегда. Инвестиции Apple могут укрепить связь компаний, сохранив доступ к технологиям OpenAI, отмечает WSJ.
🔧 Intel работает с инвестбанкирами, чтобы помочь пережить самый сложный период в своей 56-летней истории, пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Компания обсуждает различные сценарии, включая разделение бизнесов по разработке и производству, а также сворачивание планов по строительству заводов. Судя по всему, ставка главы Intel Пэта Гелсингера на разворот бывшего лидера полупроводниковой отрасли обратно к собственным фабрикам не сработала. Впрочем, вероятно, компания сможет обойтись без серьезных шагов.
📈 Dell Technologies сообщила о росте выручки больше ожиданий благодаря росту продаж серверов для обработки ИИ-вычислений. Во втором квартале объем заказов на серверы, оптимизированные для работы с ИИ, составили $3,2 млрд по сравнению с $2,6 млрд в предыдущем периоде. Интерес инвесторов к компании в этом году переживает ренессанс: с начала года ее акции выросли на 48%, в том числе на 3,3% вчера.
#Дайджест Investo
Литий — новая нефть? Подробный разбор одного из ключевых металлов энергоперехода.
Обзор двух компаний, которые могу выиграть от роста цен на литий
А теперь к важным новостям этой недели:
• Квартальный отчет Nvidia оправдал оценки аналитиков по всем показателям, но не надежды инвесторов.
• Apple ведет переговоры про инвестиции для OpenAI
• Hindenburg Research выпустил расследование о махинациях с отчетностью одного из главных бенефициаров хайпа вокруг ИИ Super Micro Computer. На этой неделе бумаги компании подешевели на 30%.
Нефть и газ останутся основными источниками энергии в мире к 2050 году. Так считает один из гигантов отрасли Exxon Mobil.
Литий — новая нефть? Подробный разбор одного из ключевых металлов энергоперехода.
Обзор двух компаний, которые могу выиграть от роста цен на литий
А теперь к важным новостям этой недели:
• Квартальный отчет Nvidia оправдал оценки аналитиков по всем показателям, но не надежды инвесторов.
• Apple ведет переговоры про инвестиции для OpenAI
• Hindenburg Research выпустил расследование о махинациях с отчетностью одного из главных бенефициаров хайпа вокруг ИИ Super Micro Computer. На этой неделе бумаги компании подешевели на 30%.
Нефть и газ останутся основными источниками энергии в мире к 2050 году. Так считает один из гигантов отрасли Exxon Mobil.
#Новости: эйфория на рынках в ожидании снижения ставок, продолжение замедления инфляции, оптимизм по поводу облигаций развивающихся стран
👍 Несмотря на волатильное начало месяца, август для рынков оказался крайне удачным: S&P 500 вырос на 2,3%, ETF, отслеживающий долгосрочные казначейские облигации, — на 1,8%, фонд корпоративных облигаций инвестиционного уровня — на 1,5%.
Эти активы растут в унисон уже четыре месяца подряд — самая длительная серия, по крайней мере, с 2007 года. Кроме того, за последние 12 месяцев S&P 500 вырос на 25% — он никогда еще не поднимался так сильно в преддверии первого снижения ставки ФРС в рамках цикла смягчения, свидетельствуют данные за семь десятилетий, собранные Ned Davis Research и Bloomberg.
📉 PCE Price index, таргетируемый ФРС показатель инфляции, продолжает снижаться: базовый индекс, который исключает волатильные продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% по сравнению с июнем, следует из опубликованных в пятницу данных.
В годовом исчислении за три месяца — показатель, который, по мнению экономистов, дает более точное представление о траектории инфляции — он вырос на 1,7%, что является самым низким показателем в этом году. Эти данные, наверняка, укрепляют уверенность ФРС в начале снижения ставок в сентябре, но ключевыми будут данные по рынку труда в эту пятницу.
🌎 Управляющие фондами облигаций с развивающихся рынков пересматривают свои позиции в ожидании снижения ставок ФРС: Pacific Investment Management Co. (PIMCO), Neuberger Berman и Grantham Mayo Van Otterloo & Co. (GMO) выделяют долговые обязательства в местной валюте и отдельные истории реформ в таких странах, как Эквадор и Аргентина, которые, по их мнению, могут получить наибольшую выгоду от роста спроса на рисковые активы.
Профильные фонды этих компаний в прошлом году обошли 90% других фондов, показав доходность более 16% по сравнению со средним показателем более 12% для 71 фонда облигаций ЕM, отслеживаемых Bloomberg.
👍 Несмотря на волатильное начало месяца, август для рынков оказался крайне удачным: S&P 500 вырос на 2,3%, ETF, отслеживающий долгосрочные казначейские облигации, — на 1,8%, фонд корпоративных облигаций инвестиционного уровня — на 1,5%.
Эти активы растут в унисон уже четыре месяца подряд — самая длительная серия, по крайней мере, с 2007 года. Кроме того, за последние 12 месяцев S&P 500 вырос на 25% — он никогда еще не поднимался так сильно в преддверии первого снижения ставки ФРС в рамках цикла смягчения, свидетельствуют данные за семь десятилетий, собранные Ned Davis Research и Bloomberg.
📉 PCE Price index, таргетируемый ФРС показатель инфляции, продолжает снижаться: базовый индекс, который исключает волатильные продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% по сравнению с июнем, следует из опубликованных в пятницу данных.
В годовом исчислении за три месяца — показатель, который, по мнению экономистов, дает более точное представление о траектории инфляции — он вырос на 1,7%, что является самым низким показателем в этом году. Эти данные, наверняка, укрепляют уверенность ФРС в начале снижения ставок в сентябре, но ключевыми будут данные по рынку труда в эту пятницу.
🌎 Управляющие фондами облигаций с развивающихся рынков пересматривают свои позиции в ожидании снижения ставок ФРС: Pacific Investment Management Co. (PIMCO), Neuberger Berman и Grantham Mayo Van Otterloo & Co. (GMO) выделяют долговые обязательства в местной валюте и отдельные истории реформ в таких странах, как Эквадор и Аргентина, которые, по их мнению, могут получить наибольшую выгоду от роста спроса на рисковые активы.
Профильные фонды этих компаний в прошлом году обошли 90% других фондов, показав доходность более 16% по сравнению со средним показателем более 12% для 71 фонда облигаций ЕM, отслеживаемых Bloomberg.
#События этой недели
На глобальной арене основная статистика будет публиковаться в США, наиболее важными для рынка станут данные по безработице. В Европе ключевой статистикой станут ВВП и розничные продажи.
В понедельник:
Биржи США закрыты в связи с праздником (День труда).
Во вторник:
Институт управления поставками представит индекс деловой активности в производственном секторе в США в августе (ISM Manufacturing).
В среду:
S&P Global опубликует окончательное значение сводного индекса менеджеров по закупкам (PMI) в еврозоне за август.
ОЭСР обнародует данные о потребительских ценах во входящих в организацию странах за июль.
Состоится заседание Банка Канады, по итогам которого будет объявлен уровень процентных ставок на ближайшее время.
Министерство торговли США опубликует внешнеторговый баланс за июль.
Федеральная резервная система США представит региональный экономический обзор Beige Book.
В четверг:
Германия обнародует данные об объеме заказов промышленных предприятий в июле.
Евростат представит данные о розничных продажах в июле.
Министерство труда США опубликует окончательные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы во втором квартале, а также данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.
Министерство энергетики США представит еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране.
Институт управления поставками опубликует августовский индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Services).
В пятницу:
Япония опубликует данные о динамике потребительских расходов за июль.
Евростат представит окончательные данные об изменении ВВП еврозоны во втором квартале.
Германия опубликует данные об импорте и экспорте и о промышленном производстве в июле.
Министерство труда США обнародует данные о безработице в августе.
На глобальной арене основная статистика будет публиковаться в США, наиболее важными для рынка станут данные по безработице. В Европе ключевой статистикой станут ВВП и розничные продажи.
В понедельник:
Биржи США закрыты в связи с праздником (День труда).
Во вторник:
Институт управления поставками представит индекс деловой активности в производственном секторе в США в августе (ISM Manufacturing).
В среду:
S&P Global опубликует окончательное значение сводного индекса менеджеров по закупкам (PMI) в еврозоне за август.
ОЭСР обнародует данные о потребительских ценах во входящих в организацию странах за июль.
Состоится заседание Банка Канады, по итогам которого будет объявлен уровень процентных ставок на ближайшее время.
Министерство торговли США опубликует внешнеторговый баланс за июль.
Федеральная резервная система США представит региональный экономический обзор Beige Book.
В четверг:
Германия обнародует данные об объеме заказов промышленных предприятий в июле.
Евростат представит данные о розничных продажах в июле.
Министерство труда США опубликует окончательные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы во втором квартале, а также данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.
Министерство энергетики США представит еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране.
Институт управления поставками опубликует августовский индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Services).
В пятницу:
Япония опубликует данные о динамике потребительских расходов за июль.
Евростат представит окончательные данные об изменении ВВП еврозоны во втором квартале.
Германия опубликует данные об импорте и экспорте и о промышленном производстве в июле.
Министерство труда США обнародует данные о безработице в августе.
#Новости: падение развивающихся рынков, влияние ставок ФРС на акции и оптимизм частных инвесторов в США
🌏 В то время как рынки США были закрыты в понедельник, основные события происходили на развивающихся рынках: индекс MSCI акций развивающихся стран вчера упал во главе с китайскими «голубыми фишками», в том числе Alibaba и Tencent. Снижение последовало за данными о том, что в августе активность в промышленном сектора сократилась четвертый месяц подряд. Спад продаж жилья также усилился.
🇺🇸 Акции могут упасть даже при снижении ставки ФРС, так как смягчение ДКП является реакцией на замедление роста экономики, отмечает JPMorgan. Кроме того, сентябрь — исторически слабейший месяц в году для рынка акций. «Индикаторы сентимента и позиционирования выглядят далеко не лучшим образом, политическая и геополитическая неопределенности высока», — пишут стратеги.
По всем этим причинам они рекомендуют защитные сектора. Другие стратеги, включая Майкла Хартнетта из Bank of America, недавно предупреждали о том, что первое снижение ставки ФРС станет катализатором для продажи акций, а не для дальнейшего роста.
🐃 Американские частные инвесторы же настроены крайне по-бычьи относительно акций: по оценкам JPMorgan, в этом году доля акций в финансовых активах американских домохозяйств неуклонно росла и недавно составила около 42%. Это самый высокий показатель за всю историю наблюдений, начиная с 1952 года.
Даже во время кратковременных потрясений в начале августа инвесторы продолжали покупать акции. Согласно данным EPFR, американские фонды акций чистый приток средств инвесторов продолжался в течение восьми недель подряд до конца августа.
🌏 В то время как рынки США были закрыты в понедельник, основные события происходили на развивающихся рынках: индекс MSCI акций развивающихся стран вчера упал во главе с китайскими «голубыми фишками», в том числе Alibaba и Tencent. Снижение последовало за данными о том, что в августе активность в промышленном сектора сократилась четвертый месяц подряд. Спад продаж жилья также усилился.
🇺🇸 Акции могут упасть даже при снижении ставки ФРС, так как смягчение ДКП является реакцией на замедление роста экономики, отмечает JPMorgan. Кроме того, сентябрь — исторически слабейший месяц в году для рынка акций. «Индикаторы сентимента и позиционирования выглядят далеко не лучшим образом, политическая и геополитическая неопределенности высока», — пишут стратеги.
По всем этим причинам они рекомендуют защитные сектора. Другие стратеги, включая Майкла Хартнетта из Bank of America, недавно предупреждали о том, что первое снижение ставки ФРС станет катализатором для продажи акций, а не для дальнейшего роста.
🐃 Американские частные инвесторы же настроены крайне по-бычьи относительно акций: по оценкам JPMorgan, в этом году доля акций в финансовых активах американских домохозяйств неуклонно росла и недавно составила около 42%. Это самый высокий показатель за всю историю наблюдений, начиная с 1952 года.
Даже во время кратковременных потрясений в начале августа инвесторы продолжали покупать акции. Согласно данным EPFR, американские фонды акций чистый приток средств инвесторов продолжался в течение восьми недель подряд до конца августа.
🗳 Почему победа Трампа может сделать криптовалюты мейнстримом?
По сравнению с Камаллой Харрис Дональд Трамп в предвыборных выступлениях выглядит более лояльным к криптоотрасли кандидатом: делает громкие заявления и толкает речи на конференции, посвященной биткоину, обещая уволить главу Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Гэнслера.
Сможет ли его победа всерьез изменить восприятие криптовалют как инвестиционного актива?
После возможной победы Трампа произойдет если не либерализация, а хотя бы унификация правил регулирования, это уже может способствовать институционализации биткоина и привлечению крупных инвесторов. Регулирование часто упоминается в качестве ключевого фактора, мешающего этому.
Еще одна проблема — необходимое для роста компаний и развития проектов банковское финансирование. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) при Мартине Грюнберге значительно усложнила доступ к нему криптоиндустрии.
Но все же на первом месте среди причин, которые мешают крупным инвесторам вкладываться в биткоин, — это волатильность. Снизить ее в теории может созданный государственный фонд.
Криптоиндустрия давно надеялась, что США создадут биткоиновый резерв (наподобие золотовалютного), чтобы придать криптовалюте легитимность и стабилизировать ее цену. Когда криптовалюта дорогая, Минфин США мог бы ее продавать — и покупать, когда она дешевая.
Сейчас правительство США хранит около 164 тысяч биткоинов, изъятых у киберпреступников и операторов даркнет-площадок. Это равносильно примерно $8,8 млрд. Для сравнения, общая капитализация биткоина сейчас составляет $1,16 трлн.
Какого размера может быть фонд, пока что не ясно. Сенатор Синтия Ламмис из Вайоминга внесла не до конца детализированный законопроект о создании Казначейством США запаса криптовалюты на $67 млрд. Это примерно 5% от общей капитализации. И хотя вряд ли этот закон будет принят (по крайней мере, до ноябрьских выборов), это предложение вовсе не чисто теоретическое: пенсионный фонд Джерси-Сити планирует инвестировать в биткоин, как это уже делает штат Висконсин.
Кто точно выиграет от ослабления регулирования, так это различные криптопроекты и криптокомпании. К каким последствиям для потенциальных инвесторов это приведет, пока непонятно. Но, что интересно, криптовалюты, которые задумывались как проект, который должен был пошатнуть монополию государства на денежное обращение, пока все больше срастаются с ним.
#Рынки
По сравнению с Камаллой Харрис Дональд Трамп в предвыборных выступлениях выглядит более лояльным к криптоотрасли кандидатом: делает громкие заявления и толкает речи на конференции, посвященной биткоину, обещая уволить главу Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Гэнслера.
Сможет ли его победа всерьез изменить восприятие криптовалют как инвестиционного актива?
После возможной победы Трампа произойдет если не либерализация, а хотя бы унификация правил регулирования, это уже может способствовать институционализации биткоина и привлечению крупных инвесторов. Регулирование часто упоминается в качестве ключевого фактора, мешающего этому.
Еще одна проблема — необходимое для роста компаний и развития проектов банковское финансирование. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) при Мартине Грюнберге значительно усложнила доступ к нему криптоиндустрии.
Но все же на первом месте среди причин, которые мешают крупным инвесторам вкладываться в биткоин, — это волатильность. Снизить ее в теории может созданный государственный фонд.
Криптоиндустрия давно надеялась, что США создадут биткоиновый резерв (наподобие золотовалютного), чтобы придать криптовалюте легитимность и стабилизировать ее цену. Когда криптовалюта дорогая, Минфин США мог бы ее продавать — и покупать, когда она дешевая.
Сейчас правительство США хранит около 164 тысяч биткоинов, изъятых у киберпреступников и операторов даркнет-площадок. Это равносильно примерно $8,8 млрд. Для сравнения, общая капитализация биткоина сейчас составляет $1,16 трлн.
Какого размера может быть фонд, пока что не ясно. Сенатор Синтия Ламмис из Вайоминга внесла не до конца детализированный законопроект о создании Казначейством США запаса криптовалюты на $67 млрд. Это примерно 5% от общей капитализации. И хотя вряд ли этот закон будет принят (по крайней мере, до ноябрьских выборов), это предложение вовсе не чисто теоретическое: пенсионный фонд Джерси-Сити планирует инвестировать в биткоин, как это уже делает штат Висконсин.
Кто точно выиграет от ослабления регулирования, так это различные криптопроекты и криптокомпании. К каким последствиям для потенциальных инвесторов это приведет, пока непонятно. Но, что интересно, криптовалюты, которые задумывались как проект, который должен был пошатнуть монополию государства на денежное обращение, пока все больше срастаются с ним.
#Рынки