Dell может стать новым бенефициаром ИИ-бумa
Акции Dell растут на основной торговой сессии сегодня: компания пересмотрела годовой прогноз прибыли на акцию (EPS) в сторону повышения и ускорила обратный выкуп акций. Ожидается, что по итогам года EPS достигнет $9,40, в то время как аналитики в среднем ожидали $9,21 благодаря резкому росту спроса на серверы под ИИ-нагрузку.
Только за последний квартал компания получила заказов на $12,1 млрд на такие серверы — это больше, чем весь объем поставок за предыдущий финансовый год. В книге принятых, но пока не выполненных заказов на $14,4 млрд, а среди клиентов числятся xAI Илона Маска и гиперскейлер CoreWeave. Также в прошлый четверг стало известно, что Dell совместно с Nvidia заключили контракт на строительство суперкомпьютера для Минэнерго США.
#новости@investo_world
Акции Dell растут на основной торговой сессии сегодня: компания пересмотрела годовой прогноз прибыли на акцию (EPS) в сторону повышения и ускорила обратный выкуп акций. Ожидается, что по итогам года EPS достигнет $9,40, в то время как аналитики в среднем ожидали $9,21 благодаря резкому росту спроса на серверы под ИИ-нагрузку.
Только за последний квартал компания получила заказов на $12,1 млрд на такие серверы — это больше, чем весь объем поставок за предыдущий финансовый год. В книге принятых, но пока не выполненных заказов на $14,4 млрд, а среди клиентов числятся xAI Илона Маска и гиперскейлер CoreWeave. Также в прошлый четверг стало известно, что Dell совместно с Nvidia заключили контракт на строительство суперкомпьютера для Минэнерго США.
#новости@investo_world
Суд открыл разработчикам игр путь к многомиллиардной экономии на комиссиях Apple
Решение американского суда, обязавшее неделей ранее Apple разрешить сбор платежей за контент вне App Store, может перераспределить миллиарды долларов выручки в пользу разработчиков мобильных игр, подсчитала Aldora Intelligence. Только в этом году компании смогут сохранить дополнительно $4,1 млрд, а за несколько лет — до $19,5 млрд. Причина — снижение комиссий с варварских 15–30% до 5–20% при переходе на внешние платежные платформы.
Среди потенциальных бенефициаров — крупнейшие издатели вроде Take-Two, EA, Roblox и Tencent (через Supercell и Scopely). Некоторые уже запустили собственные магазины и предлагают скидки за покупки в обход App Store. Компания Take-Two, например, назвала прямые продажи «значимой частью бизнеса» — только за квартал ее мобильные игры принесли $730 млн.
❓ Как на этом заработать
Переход к более открытой модели дистрибуции — позитивный сигнал для всего сектора мобильного гейминга. Выиграют не только разработчики, но и платежные провайдеры вроде Xsolla и Stash, предлагающие низкие комиссии 3–5%. Рост маржи у издателей, вложения в привлечение игроков и снижение зависимости от Apple могут придать новый импульс акциям компаний, чья выручка строится на микротранзакциях.
#идеи@investo_world
Решение американского суда, обязавшее неделей ранее Apple разрешить сбор платежей за контент вне App Store, может перераспределить миллиарды долларов выручки в пользу разработчиков мобильных игр, подсчитала Aldora Intelligence. Только в этом году компании смогут сохранить дополнительно $4,1 млрд, а за несколько лет — до $19,5 млрд. Причина — снижение комиссий с варварских 15–30% до 5–20% при переходе на внешние платежные платформы.
Среди потенциальных бенефициаров — крупнейшие издатели вроде Take-Two, EA, Roblox и Tencent (через Supercell и Scopely). Некоторые уже запустили собственные магазины и предлагают скидки за покупки в обход App Store. Компания Take-Two, например, назвала прямые продажи «значимой частью бизнеса» — только за квартал ее мобильные игры принесли $730 млн.
Переход к более открытой модели дистрибуции — позитивный сигнал для всего сектора мобильного гейминга. Выиграют не только разработчики, но и платежные провайдеры вроде Xsolla и Stash, предлагающие низкие комиссии 3–5%. Рост маржи у издателей, вложения в привлечение игроков и снижение зависимости от Apple могут придать новый импульс акциям компаний, чья выручка строится на микротранзакциях.
#идеи@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Список литературы «на каникулы»
Каждый год J. P. Morgan отбирает книги, которые читают топ-менеджеры, инвесторы и богатейшие люди мира. Летний список 2025-го — один из самых масштабных: внутри 16 книг об интеллектуальной гибкости, технологиях, карьере, искусстве и экономике. А среди авторов — нейробиологи, успешные предприниматели, даже бывшая жена Билла Гейтса и внучка Эсте Лаудер.
Выбрали три книги, которые стоит прочитать каждому инвестору:
➖ The Technological Republic: Hard Power, Soft Belief, and the Future of the West
Авторы: Alexander C. Karp и Nicholas W. Zamiska
Ресерч технологического ландшафта Запада и его будущего от сооснователя и CEO компании Palantir.
➖ Our Dollar, Your Problem: An Insider’s View of the Seven Turbulent Decades of Global Finance, and the Road Ahead
Автор: Kenneth Rogoff
Профессор экономики Гарварда и экс-экономист МВФ — о роли доллара в мировой экономике и его будущего в условиях глобальной нестабильности и бума криптовалют.
➖ Inevitable: Inside the Messy, Unstoppable Transition to Electric Vehicles
Автор: Mike Colias
Журналист-ветеран WSJ обозревает революцию автомобильного рынка стоимостью $2 трлн и стратегии автогигантов в противостоянии с Tesla в области электромобилей.
Полный список можно посмотреть тут.
#чтение@investo_world
Каждый год J. P. Morgan отбирает книги, которые читают топ-менеджеры, инвесторы и богатейшие люди мира. Летний список 2025-го — один из самых масштабных: внутри 16 книг об интеллектуальной гибкости, технологиях, карьере, искусстве и экономике. А среди авторов — нейробиологи, успешные предприниматели, даже бывшая жена Билла Гейтса и внучка Эсте Лаудер.
Выбрали три книги, которые стоит прочитать каждому инвестору:
Авторы: Alexander C. Karp и Nicholas W. Zamiska
Ресерч технологического ландшафта Запада и его будущего от сооснователя и CEO компании Palantir.
Автор: Kenneth Rogoff
Профессор экономики Гарварда и экс-экономист МВФ — о роли доллара в мировой экономике и его будущего в условиях глобальной нестабильности и бума криптовалют.
Автор: Mike Colias
Журналист-ветеран WSJ обозревает революцию автомобильного рынка стоимостью $2 трлн и стратегии автогигантов в противостоянии с Tesla в области электромобилей.
Полный список можно посмотреть тут.
#чтение@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Европа перевооружается: акции местных оборонных подрядчиков фиксируют исторические максимумы
Европейские оборонные компании растут на торгах в понедельник: акции британской Babcock подскочили на 6%, зафиксировав восьмилетний максимум, поскольку Великобритания объявила о планах расширить подводный флот и вложить £15 млрд (примерно $20 млрд) в ядерный арсенал. По словам премьер-министра Кира Стармера, страна переходит в режим боевой готовности в условиях роста глобальных угроз и нестабильности. Это часть более широкой стратегии Лондона — увеличить оборонные расходы до 2,5% ВВП к 2027 году против 2,3% сегодня.
Ранее Стармер обещал довести показатель до целевого уровня в 3%, однако пока уклоняется от конкретных сроков. Тем временем генсек НАТО Марк Рютте предлагает и вовсе поднять планку до 3,5%, ссылаясь на пересмотр США обязательств перед Европой при Трампе. Еще на Мюнхенской конференции в феврале стало очевидно: Штаты больше не готовы финансировать безопасность Европы, а НАТО ожидает масштабная перестройка.
В целом многие европейские бумаги сегодня растут: сильнее всего — немецкой Hensoldt, подорожавшей на 8,8% после апгрейда от JPMorgan. Rheinmetall и Renk — тоже в плюсе. Все три компании стали лидерами роста по рыночной доходности индекса STOXX 600 в 2025 году. С начала этого года корзина европейских оборонных предприятий Goldman Sachs выросла на 120%, обновив рекордный уровень.
❓ Как на этом заработать
Несмотря на текущее ралли, перспективы сектора остаются стабильными. Европа быстро и в огромных масштабах инвестирует в оборону. По оценкам Bloomberg Economics, только помощь Украине и модернизация вооруженных сил стран ЕС потребуют $3,1 трлн в течение следующего десятилетия. Это усиливает интерес к местным оборонным подрядчикам, чьи портфели заказов, как ожидается, продолжат расти. Вложиться в этот тренд можно через отбор отдельных компаний или тематические ETF вроде Select STOXX Europe Aerospace & Defense. С начала года он вырос на 67% — против роста на 15% у американского аналога (SPDR® S&P Aerospace & Defense ETF).
#идеи@investo_world
Европейские оборонные компании растут на торгах в понедельник: акции британской Babcock подскочили на 6%, зафиксировав восьмилетний максимум, поскольку Великобритания объявила о планах расширить подводный флот и вложить £15 млрд (примерно $20 млрд) в ядерный арсенал. По словам премьер-министра Кира Стармера, страна переходит в режим боевой готовности в условиях роста глобальных угроз и нестабильности. Это часть более широкой стратегии Лондона — увеличить оборонные расходы до 2,5% ВВП к 2027 году против 2,3% сегодня.
Ранее Стармер обещал довести показатель до целевого уровня в 3%, однако пока уклоняется от конкретных сроков. Тем временем генсек НАТО Марк Рютте предлагает и вовсе поднять планку до 3,5%, ссылаясь на пересмотр США обязательств перед Европой при Трампе. Еще на Мюнхенской конференции в феврале стало очевидно: Штаты больше не готовы финансировать безопасность Европы, а НАТО ожидает масштабная перестройка.
В целом многие европейские бумаги сегодня растут: сильнее всего — немецкой Hensoldt, подорожавшей на 8,8% после апгрейда от JPMorgan. Rheinmetall и Renk — тоже в плюсе. Все три компании стали лидерами роста по рыночной доходности индекса STOXX 600 в 2025 году. С начала этого года корзина европейских оборонных предприятий Goldman Sachs выросла на 120%, обновив рекордный уровень.
Несмотря на текущее ралли, перспективы сектора остаются стабильными. Европа быстро и в огромных масштабах инвестирует в оборону. По оценкам Bloomberg Economics, только помощь Украине и модернизация вооруженных сил стран ЕС потребуют $3,1 трлн в течение следующего десятилетия. Это усиливает интерес к местным оборонным подрядчикам, чьи портфели заказов, как ожидается, продолжат расти. Вложиться в этот тренд можно через отбор отдельных компаний или тематические ETF вроде Select STOXX Europe Aerospace & Defense. С начала года он вырос на 67% — против роста на 15% у американского аналога (SPDR® S&P Aerospace & Defense ETF).
#идеи@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Цены на аллюминий в США растут из-за новых пошлин Трампа: почему это плохо для всех
Фьючерсы на алюминий, отражающие полную (all-in) цену поставок на Средний Запад США, подскочили в понедельник на 54% — до максимума с 2013 года на товарной бирже Comex в Нью-Йорке. Причиной стало заявление Дональда Трампа о намерении с 4 июня удвоить пошлины на импорт стали и алюминия до 50%, начиная уже с 4 июня. Теперь американские производители будут платить на 50% больше, чем конкуренты за рубежом. Тонна алюминия в США торгуется с премией в $1280 ($0,58 за фунт) к лондонскому бенчмарку. Под ударом многие — от автопрома до стройкомпаний. Алюминий используют для производства банок для напитков, двигателей и даже оконных рам.
Трамп рассчитывает, что новая мера поддержит маржинальность американских металлургических заводов и простимулирует инвестиции в отрасль. Акции локальных производителей стали и алюминия резко выросли после объявления в пятницу. Но, как предупреждают аналитики Citigroup, внутренних мощностей в США по-прежнему недостаточно. По оценке Morgan Stanley, более 80% алюминия и около 20% стали в стране приходится на импорт.
#новости@investo_world
Фьючерсы на алюминий, отражающие полную (all-in) цену поставок на Средний Запад США, подскочили в понедельник на 54% — до максимума с 2013 года на товарной бирже Comex в Нью-Йорке. Причиной стало заявление Дональда Трампа о намерении с 4 июня удвоить пошлины на импорт стали и алюминия до 50%, начиная уже с 4 июня. Теперь американские производители будут платить на 50% больше, чем конкуренты за рубежом. Тонна алюминия в США торгуется с премией в $1280 ($0,58 за фунт) к лондонскому бенчмарку. Под ударом многие — от автопрома до стройкомпаний. Алюминий используют для производства банок для напитков, двигателей и даже оконных рам.
Трамп рассчитывает, что новая мера поддержит маржинальность американских металлургических заводов и простимулирует инвестиции в отрасль. Акции локальных производителей стали и алюминия резко выросли после объявления в пятницу. Но, как предупреждают аналитики Citigroup, внутренних мощностей в США по-прежнему недостаточно. По оценке Morgan Stanley, более 80% алюминия и около 20% стали в стране приходится на импорт.
#новости@investo_world
Российские компании массово отменяют дивиденды — где инвесторам искать альтернативу
Российский рынок накрыла лавина отказов от дивидендов: более 50 компаний уже отменили выплаты. ЦБ призывает их искать оптимальный баланс между интересами акционеров и собственными (потребности в финансировании инвестиционных программ), но напоминает: дивиденды — это право, а не обязанность. Эксперты же называют это трендом периода слабых финрезультатов и объясняют, что для позитивного сдвига потребуется смягчение санкций и снижение ключевой ставки.
Дивиденды — важный инструмент, позволяющий инвестору получить более высокую совокупную доходность. И пока российские компании от них «отдыхают», самое время посмотреть на зарубежных дивидендных аристократов. Так называются компании, которые не только стабильно выплачивают дивиденды, но и увеличивают их из года в год на протяжении десятилетий.
❓ Как на этом заработать
Сейчас глобальные инвесторы устремились в американские дивидендные аристократы средней капитализации ($2–10 млрд), пишет WSJ.
➖ Во-первых, многие из них генерируют внушительные свободные денежные потоки.
➖ Во-вторых, они страхуют от торговых войн Трампа, потому что зарабатывают преимущественно в США. Около 82% выручки компаний из индекса S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats приходится на США — против 60% у S&P 500 и 53% у Nasdaq.
➖ Наконец, еще одно преимущество — дешевая оценка: они торгуются с форвардным P/E на уровне 13, тогда как S&P 500 — 18.
Пример: один из дивидендных аристократов, на которого советует обратить внимание Barron’s, — Old Republic International. Эта компания уже 44-й (!) год подряд увеличивает выплаты. Сейчас ее дивидендная доходность составляет около 3%.
Больше идей можно найти тут.
#идеи@investo_world
Российский рынок накрыла лавина отказов от дивидендов: более 50 компаний уже отменили выплаты. ЦБ призывает их искать оптимальный баланс между интересами акционеров и собственными (потребности в финансировании инвестиционных программ), но напоминает: дивиденды — это право, а не обязанность. Эксперты же называют это трендом периода слабых финрезультатов и объясняют, что для позитивного сдвига потребуется смягчение санкций и снижение ключевой ставки.
Дивиденды — важный инструмент, позволяющий инвестору получить более высокую совокупную доходность. И пока российские компании от них «отдыхают», самое время посмотреть на зарубежных дивидендных аристократов. Так называются компании, которые не только стабильно выплачивают дивиденды, но и увеличивают их из года в год на протяжении десятилетий.
Сейчас глобальные инвесторы устремились в американские дивидендные аристократы средней капитализации ($2–10 млрд), пишет WSJ.
Пример: один из дивидендных аристократов, на которого советует обратить внимание Barron’s, — Old Republic International. Эта компания уже 44-й (!) год подряд увеличивает выплаты. Сейчас ее дивидендная доходность составляет около 3%.
Больше идей можно найти тут.
#идеи@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Котировки Constellation Energy стремительно растут, поскольку Meta поддерживает ядерную энергетику в Иллинойсе
Акции Constellation Energy подскочили почти на 14% на премаркете во вторник: владелец Facebook, Instagram и WhatsApp — материнская компания Meta Platforms (признана в РФ экстремистской) — заключила 20-летний контракт на закупку электроэнергии с атомной станции в Клинтоне, штат Иллинойс. Это крупнейшая сделка Meta в сфере энергетики на сегодняшний день. Начало поставок запланировано на середину 2027 года, когда истекает срок действия региональной субсидии для коммунальной компании.
Крупнейший оператор АЭС в США Constellation Energy также рассматривает возможность строительства второго энергоблока на этой же площадке — проект уже имеет федеральное разрешение. Кроме того, компания ведет переговоры о других потенциальных сделках, похожих на контракт с Meta с коммерческими клиентами. Следующее может быть заключено в «ближайшие 6–12 месяцев», сказал СEO Constellation Energy Джо Домингес.
❓ Как на этом заработать
Экспоненциальный рост спроса на энергопитание со стороны дата-центров и ИИ-инфраструктуры усиливает интерес технологических корпораций к стабильным источникам безуглеродной генерации, пишет Bloomberg. Так, ранее Constellation Energy уже договорилась о продаже энергии с возрождаемой АЭС Three Mile Island в Пенсильвании — целиком для нужд Microsoft.
#новости@investo_world
Акции Constellation Energy подскочили почти на 14% на премаркете во вторник: владелец Facebook, Instagram и WhatsApp — материнская компания Meta Platforms (признана в РФ экстремистской) — заключила 20-летний контракт на закупку электроэнергии с атомной станции в Клинтоне, штат Иллинойс. Это крупнейшая сделка Meta в сфере энергетики на сегодняшний день. Начало поставок запланировано на середину 2027 года, когда истекает срок действия региональной субсидии для коммунальной компании.
Крупнейший оператор АЭС в США Constellation Energy также рассматривает возможность строительства второго энергоблока на этой же площадке — проект уже имеет федеральное разрешение. Кроме того, компания ведет переговоры о других потенциальных сделках, похожих на контракт с Meta с коммерческими клиентами. Следующее может быть заключено в «ближайшие 6–12 месяцев», сказал СEO Constellation Energy Джо Домингес.
Экспоненциальный рост спроса на энергопитание со стороны дата-центров и ИИ-инфраструктуры усиливает интерес технологических корпораций к стабильным источникам безуглеродной генерации, пишет Bloomberg. Так, ранее Constellation Energy уже договорилась о продаже энергии с возрождаемой АЭС Three Mile Island в Пенсильвании — целиком для нужд Microsoft.
#новости@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Dollar General повышает прогноз по прибыли и обещает смягчить негативный эффект от пошлин Трампа
Акции Dollar General растут на 12% на премаркете во вторник: оператор сети бюджетных магазинов у дома повысил годовой прогноз по росту сопоставимых продаж на 0,3 п. п., до 2,5%, после сильных результатов за первый квартал. Компания также улучшила ожидания по прибыли на акцию (EPS) и заявила, что планирует компенсировать значительную часть действующих пошлин на импорт из Китая.
Выручка за квартал составила $10,4 млрд, немного превысив ожидания аналитиков. CEO Dollar General Тодд Васос отметил рост доли на рынке и устойчивый спрос, несмотря на давление инфляции на потребителей с низким доходом.
❓ Как на этом заработать
Dollar General, как и другие дискаунтеры, выигрывает в условиях экономической неопределенности — клиенты стремятся cэкономить. Несмотря на риски, связанные с тарифами, компания планирует открыть около 600 новых магазинов в этом году, делая ставку на устойчивый спрос на товары первой необходимости по доступным ценам.
#отчетность@investo_world
Акции Dollar General растут на 12% на премаркете во вторник: оператор сети бюджетных магазинов у дома повысил годовой прогноз по росту сопоставимых продаж на 0,3 п. п., до 2,5%, после сильных результатов за первый квартал. Компания также улучшила ожидания по прибыли на акцию (EPS) и заявила, что планирует компенсировать значительную часть действующих пошлин на импорт из Китая.
Выручка за квартал составила $10,4 млрд, немного превысив ожидания аналитиков. CEO Dollar General Тодд Васос отметил рост доли на рынке и устойчивый спрос, несмотря на давление инфляции на потребителей с низким доходом.
Dollar General, как и другие дискаунтеры, выигрывает в условиях экономической неопределенности — клиенты стремятся cэкономить. Несмотря на риски, связанные с тарифами, компания планирует открыть около 600 новых магазинов в этом году, делая ставку на устойчивый спрос на товары первой необходимости по доступным ценам.
#отчетность@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынок полупроводников готов к подъему в 2025 году: где искать бенефициаров роста
По оценке World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), в 2025 году глобальный рынок полупроводников вырастет на впечатляющие 11,2% — до $700,9 млрд, а в 2026-м прибавит еще 8,5% и достигнет $760,7 млрд. Основной рост обеспечат сегменты логики и памяти, которые выиграют от высокого спроса со стороны ИИ, облачных решений и потребительской электроники, сказано в отчете. Более умеренную положительную динамику покажут сегменты сенсоров и аналоговых микросхем. В то же время ожидается снижение в сегментах дискретных полупроводников, оптоэлектроники и микроконтроллеров.
С точки зрения географии, лидировать в этом году будут Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион — с ростом рынка на 18% и 9,8% соответственно.
Однако результаты полупроводниковых компаний с начала года не были выдающимися. Крупнейший по объему активов под управлением (AUM) тематический фонд VanEck Semiconductor ETF показал околонулевую динамику — против роста индекса S&P 500 на 1,1%. Среди наиболее привлекательных для инвесторов компаний аналитики стандартно выделяют двух гигантов — Nvidia и ASML. Они выросли на 2,3% и 7,7% за тот же период соответственно.
#новости@investo_world
По оценке World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), в 2025 году глобальный рынок полупроводников вырастет на впечатляющие 11,2% — до $700,9 млрд, а в 2026-м прибавит еще 8,5% и достигнет $760,7 млрд. Основной рост обеспечат сегменты логики и памяти, которые выиграют от высокого спроса со стороны ИИ, облачных решений и потребительской электроники, сказано в отчете. Более умеренную положительную динамику покажут сегменты сенсоров и аналоговых микросхем. В то же время ожидается снижение в сегментах дискретных полупроводников, оптоэлектроники и микроконтроллеров.
С точки зрения географии, лидировать в этом году будут Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион — с ростом рынка на 18% и 9,8% соответственно.
Однако результаты полупроводниковых компаний с начала года не были выдающимися. Крупнейший по объему активов под управлением (AUM) тематический фонд VanEck Semiconductor ETF показал околонулевую динамику — против роста индекса S&P 500 на 1,1%. Среди наиболее привлекательных для инвесторов компаний аналитики стандартно выделяют двух гигантов — Nvidia и ASML. Они выросли на 2,3% и 7,7% за тот же период соответственно.
#новости@investo_world
Нарратив “Sell America” вернулся: Уолл-стрит ожидает бюджетный дефицит
Летом на фондовый рынок вернулся нарратив “Sell America”, пишет Barron’s. Несмотря на майское ралли на рынке акций, доллар переживает худшее начало года за всю историю наблюдений. Еще тревожнее то, что нарушилась привычная — обычно положительная — корреляция между доходностью бондов и курсом доллара. Раньше рост ставок привлекал зарубежный капитал, но теперь эта зависимость ослабла.
Инвесторы закладывают в оценку серьезные системные риски, связанные с госдолгом США. Главный триггер — налоговая реформа Дональда Трампа, которая, по подсчетам, увеличит дефицит бюджета на $2,7 трлн до 2034 года. Белый дом уверяет, что потери компенсируют тарифы и рост экономики, но рынки, судя по всему, настроены скептически. Среди главных «медведей» — CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон, предупредивший на днях о возможном долговом кризисе. Он считает, что сейчас высока вероятность того, что казначейские бумаги США могут утратить статус безрискового актива номер один. Это может привести к удорожанию заимствований по всему миру.
По словам аналитиков BlackRock, их ставка «с наибольшей долей уверенности» — underweight по долгосрочным трежерис, учитывая риск роста отношения дефицита бюджета к ВВП до верхней границы диапазона 5–7%. Это, как правило, означает рекомендацию «продавать». Тем временем Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) уже снизила прогноз роста США с 2,2% до 1,6%.
❓ Как на этом заработать
Одна из защитных идей от Трампа — инвестиции в сырьевые товары. В недавнем отчете Goldman Sachs рекомендовал долгосрочным инвесторам включить золото и нефть в портфели в качестве инструментов хеджирования. Золото рассматривается как убежище на фоне опасений относительно доверия к финансовым институтам США, а нефть — как защита от шоков предложения сырья и последующего роста инфляции. О том, как частному инвестору инвестировать в коммодитиз — по ссылке (платный материал).
#новости@investo_world
Летом на фондовый рынок вернулся нарратив “Sell America”, пишет Barron’s. Несмотря на майское ралли на рынке акций, доллар переживает худшее начало года за всю историю наблюдений. Еще тревожнее то, что нарушилась привычная — обычно положительная — корреляция между доходностью бондов и курсом доллара. Раньше рост ставок привлекал зарубежный капитал, но теперь эта зависимость ослабла.
Инвесторы закладывают в оценку серьезные системные риски, связанные с госдолгом США. Главный триггер — налоговая реформа Дональда Трампа, которая, по подсчетам, увеличит дефицит бюджета на $2,7 трлн до 2034 года. Белый дом уверяет, что потери компенсируют тарифы и рост экономики, но рынки, судя по всему, настроены скептически. Среди главных «медведей» — CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон, предупредивший на днях о возможном долговом кризисе. Он считает, что сейчас высока вероятность того, что казначейские бумаги США могут утратить статус безрискового актива номер один. Это может привести к удорожанию заимствований по всему миру.
По словам аналитиков BlackRock, их ставка «с наибольшей долей уверенности» — underweight по долгосрочным трежерис, учитывая риск роста отношения дефицита бюджета к ВВП до верхней границы диапазона 5–7%. Это, как правило, означает рекомендацию «продавать». Тем временем Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) уже снизила прогноз роста США с 2,2% до 1,6%.
Одна из защитных идей от Трампа — инвестиции в сырьевые товары. В недавнем отчете Goldman Sachs рекомендовал долгосрочным инвесторам включить золото и нефть в портфели в качестве инструментов хеджирования. Золото рассматривается как убежище на фоне опасений относительно доверия к финансовым институтам США, а нефть — как защита от шоков предложения сырья и последующего роста инфляции. О том, как частному инвестору инвестировать в коммодитиз — по ссылке (платный материал).
#новости@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Китай готовит рекордный заказ на самолеты Airbus — это укрепит позиции компании в отрасли
Акции французской Airbus растут на торгах в среду: Китай может объявить о крупнейшем авиазаказе в своей истории — от 200 до 500 лайнеров, включая узкофюзеляжные и широкофюзеляжные модели уже в июле. По данным источников Bloomberg, сделка будет приурочена к визиту европейских лидеров в Пекин и 50-летию дипломатических отношений с ЕС. Для сравнения: предыдущий контракт Китая в 2022 году включал 300 самолетов и оценивался в $37 млрд. На этой новости растут и бумаги Rolls-Royce — производителя двигателей для широкофюзеляжных Airbus.
Для Airbus это шанс закрепить лидерство, пока американский Boeing сталкивается с торговыми барьерами и многолетними репутационными проблемами — от ряда катастроф с участием Boeing 737 Max до проблем с качеством сборки и массового срыва поставок. Сложившаяся дуополия защищает Boeing от краха: вместе с Airbus компании контролируют около 90% мирового рынка производства самолетов. Другими словами, им практически нет альтернатив. Неделей ранее администрация Трампа включила поставки Boeing в повестку торговых переговоров с Китаем. А Bank of America повысил рейтинг акций с «нейтрального» до «покупать», установив целевую цену на 25% выше от текущих уровней, в том числе ссылаясь на рекордный заказ от авиаперевозчика Qatar Airways и возможное снятие китайского запрета.
❓ Как на этом заработать
Airbus и Boeing серьезно недопоставляли самолеты в последние годы из-за полной загрузки производственных мощностей и сбоях в цепочках поставок. Полученные контракты только усилят разрыв. Дефицит новых самолетов создает возможности для лизинговых компаний, подталкивает вверх арендные ставки, говорится в отчете Goldman Sachs. Так, при текущих темпах выполнения заказов Boeing понадобится 16,6 лет, чтобы поставить все авиалайнеры Boeing 777 по уже подписанным контрактам. Бенефициарами сложившейся ситуации инвестбанк называет ирландскую AerCap и американскую Air Lease.
#идеи@investo_world
Акции французской Airbus растут на торгах в среду: Китай может объявить о крупнейшем авиазаказе в своей истории — от 200 до 500 лайнеров, включая узкофюзеляжные и широкофюзеляжные модели уже в июле. По данным источников Bloomberg, сделка будет приурочена к визиту европейских лидеров в Пекин и 50-летию дипломатических отношений с ЕС. Для сравнения: предыдущий контракт Китая в 2022 году включал 300 самолетов и оценивался в $37 млрд. На этой новости растут и бумаги Rolls-Royce — производителя двигателей для широкофюзеляжных Airbus.
Для Airbus это шанс закрепить лидерство, пока американский Boeing сталкивается с торговыми барьерами и многолетними репутационными проблемами — от ряда катастроф с участием Boeing 737 Max до проблем с качеством сборки и массового срыва поставок. Сложившаяся дуополия защищает Boeing от краха: вместе с Airbus компании контролируют около 90% мирового рынка производства самолетов. Другими словами, им практически нет альтернатив. Неделей ранее администрация Трампа включила поставки Boeing в повестку торговых переговоров с Китаем. А Bank of America повысил рейтинг акций с «нейтрального» до «покупать», установив целевую цену на 25% выше от текущих уровней, в том числе ссылаясь на рекордный заказ от авиаперевозчика Qatar Airways и возможное снятие китайского запрета.
Airbus и Boeing серьезно недопоставляли самолеты в последние годы из-за полной загрузки производственных мощностей и сбоях в цепочках поставок. Полученные контракты только усилят разрыв. Дефицит новых самолетов создает возможности для лизинговых компаний, подталкивает вверх арендные ставки, говорится в отчете Goldman Sachs. Так, при текущих темпах выполнения заказов Boeing понадобится 16,6 лет, чтобы поставить все авиалайнеры Boeing 777 по уже подписанным контрактам. Бенефициарами сложившейся ситуации инвестбанк называет ирландскую AerCap и американскую Air Lease.
#идеи@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎙 Стрим: как собрать и защитить портфель в 2025?
Запускаем новый формат в рубрике «Мнения» — стримы с профессионалами рынка.
Наш первый гость — Григорий Исаев: CIO инвесткомпании Orient Capital Management, CFA, CQF с 20-летним опытом в управлении активами. Ранее — партнер «Тройки-Диалог», CIO фонда Flag QSF, глава алгоритмической торговли в «Ренессанс Капитале».
О чем поговорим:
➖ Где искать доходность: отдельные акции и ETF, облигации, золото, развивающиеся рынки.
➖ Позиция профессионального управляющего: кейсы, стратегия, подход к анализу и выбору активов.
➖ Как управлять рисками, когда неопределенность высокая, а классические приемы не работают.
📍 Где: в канале @investo_world
⏳ Когда: 11 июня | 20:00 по МСК
Присоединяйтесь — будет глубокий, предметный разговор без лишнего шума.
💬 Очень ждем ваши вопросы в комментариях!
#мнения@investo_world
Запускаем новый формат в рубрике «Мнения» — стримы с профессионалами рынка.
Наш первый гость — Григорий Исаев: CIO инвесткомпании Orient Capital Management, CFA, CQF с 20-летним опытом в управлении активами. Ранее — партнер «Тройки-Диалог», CIO фонда Flag QSF, глава алгоритмической торговли в «Ренессанс Капитале».
О чем поговорим:
⏳ Когда: 11 июня | 20:00 по МСК
Присоединяйтесь — будет глубокий, предметный разговор без лишнего шума.
💬 Очень ждем ваши вопросы в комментариях!
#мнения@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Котировки Spotify растут: аналитики повышают целевые оценки
Акции музыкального стримера Spotify в четверг снова обновили исторический максимум. С начала этого года они прибавили уже 60%, а аналитики по-прежнему видят дальнейший потенциал роста:
➖ J.P. Morgan на днях повысил целевую цену с $670 до $730. Для сравнения, сегодня бумаги торгуются в районе $715.
➖ В Bernstein также присвоили рейтинг «лучше рынка», что обычно означает рекомендацию покупать.
J.P. Morgan отмечает, что Spotify остается крупнейшим специализированным сервисом аудиостриминга и выигрывает от перехода индустрии от транзакционной модели к подписочной. Аналитики подчеркнули, что Spotify увеличивает количество ежемесячно активных пользователей примерно на 10% регулярно и даже впервые вышла на прибыль в прошлом году.
❓ Как на этом заработать
Акции Spotify уже сильно выросли. Однако если компания удержит темпы роста платных пользователей, совместив это с улучшением маржинальности, апсайд может увеличиться.
#новости@investo_world
Акции музыкального стримера Spotify в четверг снова обновили исторический максимум. С начала этого года они прибавили уже 60%, а аналитики по-прежнему видят дальнейший потенциал роста:
J.P. Morgan отмечает, что Spotify остается крупнейшим специализированным сервисом аудиостриминга и выигрывает от перехода индустрии от транзакционной модели к подписочной. Аналитики подчеркнули, что Spotify увеличивает количество ежемесячно активных пользователей примерно на 10% регулярно и даже впервые вышла на прибыль в прошлом году.
Акции Spotify уже сильно выросли. Однако если компания удержит темпы роста платных пользователей, совместив это с улучшением маржинальности, апсайд может увеличиться.
#новости@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Wedbush запускает ИИ-ETF, следующий за идеями Дэна Айвза
Wedbush Fund Advisers запускает Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF, отслеживающий инвестидеи звезды Уолл-стрит и, возможно, главного аналитика по технологическим компаниям, Дэна Айвза. Фонд будет следить за 30 бумагами в области полупроводников, кибербезопасности, робототехники и других направлений, которые, по мнению Айвза, станут двигателем ИИ-революции.
Айвз — не единственный, личный бренд которого эксплуатируют инвесткомпании. На Уолл-стрит новый наметился новый тренд: VistaShares планирует запустить ETF, повторяющие шаги хедж-фондов под управлением Билла Акмана, Стэнли Дракенмиллера, Майла Бьюрри и других гуру по мотивам формы 13F.
❓ Как на этом заработать
Хедж-фонды с активами под управлением свыше $100 млн обязаны ежеквартально подавать форму 13F в SEC. И хотя данные о позициях в акциях и ETF публикуются с задержкой до 45 дней, они остаются ценным источником информации о стратегиях, показывая, куда именно текут «умные деньги». Можно изучать отчетность точечно и вручную, а можно через ETF. Один из самых больших и успешных — Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF. С начала года он вырос на 6,7%, против 1,8% у S&P 500.
#новости@investo_world
Wedbush Fund Advisers запускает Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF, отслеживающий инвестидеи звезды Уолл-стрит и, возможно, главного аналитика по технологическим компаниям, Дэна Айвза. Фонд будет следить за 30 бумагами в области полупроводников, кибербезопасности, робототехники и других направлений, которые, по мнению Айвза, станут двигателем ИИ-революции.
Айвз — не единственный, личный бренд которого эксплуатируют инвесткомпании. На Уолл-стрит новый наметился новый тренд: VistaShares планирует запустить ETF, повторяющие шаги хедж-фондов под управлением Билла Акмана, Стэнли Дракенмиллера, Майла Бьюрри и других гуру по мотивам формы 13F.
Хедж-фонды с активами под управлением свыше $100 млн обязаны ежеквартально подавать форму 13F в SEC. И хотя данные о позициях в акциях и ETF публикуются с задержкой до 45 дней, они остаются ценным источником информации о стратегиях, показывая, куда именно текут «умные деньги». Можно изучать отчетность точечно и вручную, а можно через ETF. Один из самых больших и успешных — Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF. С начала года он вырос на 6,7%, против 1,8% у S&P 500.
#новости@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Tesla теряет $153 млрд за день после конфликта Маска и Трампа: аналитики расходятся во мнениях
По итогам торгов во вторник акции Tesla обрушились на 14% после публичной перепалки Илона Маска с Дональдом Трампом. Это крупнейшее дневное падение в истории компании. Рыночная капитализация Tesla сократилась на $153 млрд, а сам Маск лишился $34 млрд личного состояния, что стало вторым по величине падением в истории Bloomberg Billionaires Index.
В пятницу с утра бумаги частично отыграли падение, прибавив 4,7% на премаркете, поскольку надежда на перемирие все-таки есть. Маск дал понять, что намерен смягчить напряженность в отношениях с президентом. По информации Politico, сотрудники Белого дома запланировали на пятницу телефонный разговор с Маском, чтобы избежать эскалации конфликта.
Ряд аналитиков сохраняют умеренный оптимизм. Так, Дэн Айвз из Wedbush заявил, что ситуация не меняет его «бычий» взгляд на бумаги Tesla. Однако число тех, кто ставит против компании, растет:
➖ Глава Gerber Kawasaki Росс Гербер в эфире Bloomberg признался, что начал продавать бумаги Tesla. «Это катастрофа», — сказал он. По его словам, компания давно оторвалась от фундаментальных показателей и слишком зависима от выходок Маска.
➖ Адам Сархан из 50 Park Investments предупреждает: риск эскалации конфликта реален. Маск и Трамп — «два крупнейших эго на планете», и если политический ресурс будет направлен против Tesla, победит Трамп. Это ударит как по прибыли, так и по «премии за мечту», которую рынок закладывал за роботакси и ИИ, добавляет CEO Roundhill Financial Дэйв Мацца.
➖ Уэйн Кауфман, главный аналитик Phoenix Financial Services, назвал ситуацию «идиотизмом»: «Если бы у Tesla была реальная внутренняя ценность, акции не падали бы так сильно».
Однако ущерб от вражды двух самых влиятельных людей может оказаться куда более значительным, причем с обеих сторон.
«Удар по компаниям Маска поставит под угрозу технологическое лидерство США. От спутников SpaceX до Grok AI и электромобилей Tesla — его бизнесы обеспечивают стране стратегическое преимущество. Отказаться от этого — слишком высокая цена», — отметил Том Орлик, главный экономист Bloomberg Economics.
#новости@investo_world
По итогам торгов во вторник акции Tesla обрушились на 14% после публичной перепалки Илона Маска с Дональдом Трампом. Это крупнейшее дневное падение в истории компании. Рыночная капитализация Tesla сократилась на $153 млрд, а сам Маск лишился $34 млрд личного состояния, что стало вторым по величине падением в истории Bloomberg Billionaires Index.
В пятницу с утра бумаги частично отыграли падение, прибавив 4,7% на премаркете, поскольку надежда на перемирие все-таки есть. Маск дал понять, что намерен смягчить напряженность в отношениях с президентом. По информации Politico, сотрудники Белого дома запланировали на пятницу телефонный разговор с Маском, чтобы избежать эскалации конфликта.
Ряд аналитиков сохраняют умеренный оптимизм. Так, Дэн Айвз из Wedbush заявил, что ситуация не меняет его «бычий» взгляд на бумаги Tesla. Однако число тех, кто ставит против компании, растет:
Однако ущерб от вражды двух самых влиятельных людей может оказаться куда более значительным, причем с обеих сторон.
«Удар по компаниям Маска поставит под угрозу технологическое лидерство США. От спутников SpaceX до Grok AI и электромобилей Tesla — его бизнесы обеспечивают стране стратегическое преимущество. Отказаться от этого — слишком высокая цена», — отметил Том Орлик, главный экономист Bloomberg Economics.
#новости@investo_world
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM