#аналитика
• Инсайдеры продают. С начала мая инсайдеры избавились от американских акций на 50 млрд $. Это самые быстрые инсайдерские продажи с 2006 года (!). Во время обвала (особенно в марте) CEO и CFO компаний покупали акции самыми большими объемами с 2013 года.
• Трамп проиграет выборы. Такой прогноз можно сделать на основании модели The Economist. Текущие шансы Трампа победить - 12%. До дня выборов остается чуть более 2 месяцев.
• Пакет стимулов все больше влияет на рынки. Приватные переговоры между республиканцами и демократами прошли нормально. Прогнозы по принятию пакета - оптимистичные. Принятие пакета - лучший способ для Трампа сдержать обещание и вывести рынки на рекордные уровни.
Ваш МЕТОД
• Инсайдеры продают. С начала мая инсайдеры избавились от американских акций на 50 млрд $. Это самые быстрые инсайдерские продажи с 2006 года (!). Во время обвала (особенно в марте) CEO и CFO компаний покупали акции самыми большими объемами с 2013 года.
• Трамп проиграет выборы. Такой прогноз можно сделать на основании модели The Economist. Текущие шансы Трампа победить - 12%. До дня выборов остается чуть более 2 месяцев.
• Пакет стимулов все больше влияет на рынки. Приватные переговоры между республиканцами и демократами прошли нормально. Прогнозы по принятию пакета - оптимистичные. Принятие пакета - лучший способ для Трампа сдержать обещание и вывести рынки на рекордные уровни.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Геополитические риски остаются в центре внимания инвесторов. История Алексея Навального, проходящего лечение в берлинской клинике «Шарите», грозит новыми потрясениями в отношениях России и Запада. Кроме того, эту тему в ходе своего визита в российскую столицу поднял замгоссекретаря США Стивен Биган. Между тем пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков призвал воздержаться от преждевременных выводов, а МИД выступил с заявлением о «подозрительной поспешности, с которой в Вашингтоне и Брюсселе была подхвачена версия об умышленном отравлении» оппозиционера. Дело Навального грозит полной утратой доверия между Москвой и Западом, а возможно, и новыми санкциями. Поэтому сохраняем осторожность на российском рынке.
• Нефтедобытчики остановили 85% шельфовой добычи в океаническом бассейне вдоль юго-восточного побережья США. Базовые цены на нефть достигли пятимесячного максимума в среду, а эвакуация сотен морских нефтяных объектов США в преддверии урагана "Лаура" вызвала опасения нехватки нефти. Прибрежные районы Техаса и Луизианы готовились к ураганным ветрам и большим волнам в среду вечером, а власти предупреждали о “опасной для жизни штормовой волне”, которая может достичь 30 миль вглубь материка и вызвать массовое внезапное наводнение. Эта новость подтолкнула широко торгуемые фьючерсные контракты на нефть к самым высоким ценам с начала марта.
• Состоится традиционный летний экономический симпозиум, на котором выступит глава ФРС Джером Пауэлл. Со времен финансового кризиса 2007-2009 годов руководители ФРС во время выступления на симпозиуме сигнализировали о важных сдвигах в денежно-кредитной политике или прогнозе для экономики. Инвесторы могут получить на этой неделе намек от председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на то, насколько агрессивно центральный банк США будет пытаться обеспечить долгосрочное восстановление после пандемии коронавируса.
Ваш МЕТОД
• Геополитические риски остаются в центре внимания инвесторов. История Алексея Навального, проходящего лечение в берлинской клинике «Шарите», грозит новыми потрясениями в отношениях России и Запада. Кроме того, эту тему в ходе своего визита в российскую столицу поднял замгоссекретаря США Стивен Биган. Между тем пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков призвал воздержаться от преждевременных выводов, а МИД выступил с заявлением о «подозрительной поспешности, с которой в Вашингтоне и Брюсселе была подхвачена версия об умышленном отравлении» оппозиционера. Дело Навального грозит полной утратой доверия между Москвой и Западом, а возможно, и новыми санкциями. Поэтому сохраняем осторожность на российском рынке.
• Нефтедобытчики остановили 85% шельфовой добычи в океаническом бассейне вдоль юго-восточного побережья США. Базовые цены на нефть достигли пятимесячного максимума в среду, а эвакуация сотен морских нефтяных объектов США в преддверии урагана "Лаура" вызвала опасения нехватки нефти. Прибрежные районы Техаса и Луизианы готовились к ураганным ветрам и большим волнам в среду вечером, а власти предупреждали о “опасной для жизни штормовой волне”, которая может достичь 30 миль вглубь материка и вызвать массовое внезапное наводнение. Эта новость подтолкнула широко торгуемые фьючерсные контракты на нефть к самым высоким ценам с начала марта.
• Состоится традиционный летний экономический симпозиум, на котором выступит глава ФРС Джером Пауэлл. Со времен финансового кризиса 2007-2009 годов руководители ФРС во время выступления на симпозиуме сигнализировали о важных сдвигах в денежно-кредитной политике или прогнозе для экономики. Инвесторы могут получить на этой неделе намек от председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на то, насколько агрессивно центральный банк США будет пытаться обеспечить долгосрочное восстановление после пандемии коронавируса.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Трамп возвращает шансы. После прогноза Economist и рейтинг, и шансы Трампа начали неожиданно расти. В колеблющихся штатах (именно они играют ключевую роль в президентской гонке) отрыв Байдена от Трампа стремительно падает и составил 2,7%. Более того, эксперты говорят о "молчаливых республиканцах" (а таких 11,7%), которые не выражают свои взгляды в соцопросах, но голосуют за близкого кандидата (Трампа).
• 6 млн клиентов на Мосбирже. Число клиентов на Мосбирже превысило 6 млн человек. Доля частных инвесторов в торгах выросла до 46% (с 34%). Физические лица становятся довольно большой силой в случае единства мнений. Так например,пузырь в Яндексе - во многом заслуга физических лиц.
• Покупка TikTok близко? Американские деловые СМИ начали публиковать информацию о возможном анонсе покупателя TikTok уже в эти выходные. Наиболее вероятный потенциальный покупатель - Microsoft. Напоминаем, что сделка должна быть заключена до 15 сентября.
Ваш МЕТОД
• Трамп возвращает шансы. После прогноза Economist и рейтинг, и шансы Трампа начали неожиданно расти. В колеблющихся штатах (именно они играют ключевую роль в президентской гонке) отрыв Байдена от Трампа стремительно падает и составил 2,7%. Более того, эксперты говорят о "молчаливых республиканцах" (а таких 11,7%), которые не выражают свои взгляды в соцопросах, но голосуют за близкого кандидата (Трампа).
• 6 млн клиентов на Мосбирже. Число клиентов на Мосбирже превысило 6 млн человек. Доля частных инвесторов в торгах выросла до 46% (с 34%). Физические лица становятся довольно большой силой в случае единства мнений. Так например,пузырь в Яндексе - во многом заслуга физических лиц.
• Покупка TikTok близко? Американские деловые СМИ начали публиковать информацию о возможном анонсе покупателя TikTok уже в эти выходные. Наиболее вероятный потенциальный покупатель - Microsoft. Напоминаем, что сделка должна быть заключена до 15 сентября.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Хедж-фонды покупали падение. Хедж-фонды покупали падение рынка в пятницу и во вторник. За эти 2 дня, чистые покупки в TMT (Technology-Media-Telecom) фондов стали рекордными за последние 5 месяцев. Помимо прочего, фонды нарастили и валовый леверидж (+1,8% за неделю).
• "Кухня на районе". Сбербанк и Mail.ru купили 84,7% в сервисе экспресс-доставки еды. Вероятная рыночная цена компании составляет 1-1,2 млрд рублей. Но уже по итогам 2020 года сервис планирует охватить всю Москву и достичь 3 млрд рублей выручки. Совместное предприятие Сбербанка и Mail растет все быстрее, весьма вероятны новые поглощения.
• Стратегический IT. Ростех включился в лоббирование программы по созданию отечественного ПО и электронных компонентов на 120 млрд рублей для стратегических отраслей. Почему это важно? Ранее МЕТОД писал о том, что Ростелеком и Ростех продвигают госзакупки электроники, а теперь Ростех открыто выступил с инициативой.
Ваш МЕТОД
• Хедж-фонды покупали падение. Хедж-фонды покупали падение рынка в пятницу и во вторник. За эти 2 дня, чистые покупки в TMT (Technology-Media-Telecom) фондов стали рекордными за последние 5 месяцев. Помимо прочего, фонды нарастили и валовый леверидж (+1,8% за неделю).
• "Кухня на районе". Сбербанк и Mail.ru купили 84,7% в сервисе экспресс-доставки еды. Вероятная рыночная цена компании составляет 1-1,2 млрд рублей. Но уже по итогам 2020 года сервис планирует охватить всю Москву и достичь 3 млрд рублей выручки. Совместное предприятие Сбербанка и Mail растет все быстрее, весьма вероятны новые поглощения.
• Стратегический IT. Ростех включился в лоббирование программы по созданию отечественного ПО и электронных компонентов на 120 млрд рублей для стратегических отраслей. Почему это важно? Ранее МЕТОД писал о том, что Ростелеком и Ростех продвигают госзакупки электроники, а теперь Ростех открыто выступил с инициативой.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Белорусские риски существенно не повлияют на Сбербанк. На территории Республики Беларусь функционируют 4 филиала российских банков. «БПС-Сбербанк», «Белгазпромбанк», «Банк БелВЭБ» и «Альфа-Банк». Отношение белорусских активов к активам российским колеблется от 0,52% (Сбербанк) до 5,2% (ВЭБ). Общий объем кредитного портфеля белорусских банков незначителен по сравнению с общим масштабом бизнеса их акционеров.
• Microsoft и BP договорились сотрудничать для дальнейшей цифровой и зеленой трансформации энергетических систем. BP будет поставлять возобновляемые источники энергии Microsoft во многие страны и регионы. Соглашение способствует достижению цели Microsoft в использовании 100% возобновляемой энергии к 2025 году. В свою очередь BP продолжит использовать Microsoft Azure, что позволит компании получить доступ к большей информации и поспособствует оптимизации бизнес-процессов.
• Увеличение расходов на цифровую экономику-позитив для Ростелекома. Бюджет нацпрограммы «Цифровая экономика» до 2024 года должен вырасти с 1,6 трлн руб. до почти 2 трлн руб. Финансирование проектов в области цифровых технологий увеличат с 451 млрд руб. до 854 млрд руб., причем за счет внебюджетных источников. Полагаем, что за счет своего лобби в правительстве, Ростелеком получит от увеличения бюджета дополнительные бонусы.
Ваш МЕТОД
• Белорусские риски существенно не повлияют на Сбербанк. На территории Республики Беларусь функционируют 4 филиала российских банков. «БПС-Сбербанк», «Белгазпромбанк», «Банк БелВЭБ» и «Альфа-Банк». Отношение белорусских активов к активам российским колеблется от 0,52% (Сбербанк) до 5,2% (ВЭБ). Общий объем кредитного портфеля белорусских банков незначителен по сравнению с общим масштабом бизнеса их акционеров.
• Microsoft и BP договорились сотрудничать для дальнейшей цифровой и зеленой трансформации энергетических систем. BP будет поставлять возобновляемые источники энергии Microsoft во многие страны и регионы. Соглашение способствует достижению цели Microsoft в использовании 100% возобновляемой энергии к 2025 году. В свою очередь BP продолжит использовать Microsoft Azure, что позволит компании получить доступ к большей информации и поспособствует оптимизации бизнес-процессов.
• Увеличение расходов на цифровую экономику-позитив для Ростелекома. Бюджет нацпрограммы «Цифровая экономика» до 2024 года должен вырасти с 1,6 трлн руб. до почти 2 трлн руб. Финансирование проектов в области цифровых технологий увеличат с 451 млрд руб. до 854 млрд руб., причем за счет внебюджетных источников. Полагаем, что за счет своего лобби в правительстве, Ростелеком получит от увеличения бюджета дополнительные бонусы.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Компании ждут вторую волну. Работодатели не намерены рисковать и проявляют большую осторожность в найме новых рабочих из-за опасений второй волны. При этом число заражений в России выросло с 4,7к заражений 1 сентября до 6,6к (на 24 сентября). При этом вакцинация, начавшаяся с 8 сентября, пока что не может остановить устойчивый рост зараженных.
• Goldman Sachs видит проблемы. Goldman Sachs пересмотрел свой прогноз восстановления ВВП в 4 квартале: вместо 6% - 3%. Аналитики ожидают, что после того как США перестанут выплачивать дополнительные пособия по безработицы, вся дополнительная финансовая поддержка будет отложена на 2021 год. Это безусловно приведет к падению реальных располагаемых доходов.
• Магнит запускает сеть дискаунтеров. Компания расширяет эксперимент по созданию сети "Моя цена". Магнит пока что опередил X5. Однако, источник МЕТОДа в X5 говорит, что проект уже на финальной стадии и скоро будет представлен. При этом масштаб эксперимента будет больше, чем у Магнита. А между тем, осталось незамеченным, что "Марафон ритейл" Винокурова (зять Лаврова) купил еще 0,3% акций Магнита...
Ваш МЕТОД
• Компании ждут вторую волну. Работодатели не намерены рисковать и проявляют большую осторожность в найме новых рабочих из-за опасений второй волны. При этом число заражений в России выросло с 4,7к заражений 1 сентября до 6,6к (на 24 сентября). При этом вакцинация, начавшаяся с 8 сентября, пока что не может остановить устойчивый рост зараженных.
• Goldman Sachs видит проблемы. Goldman Sachs пересмотрел свой прогноз восстановления ВВП в 4 квартале: вместо 6% - 3%. Аналитики ожидают, что после того как США перестанут выплачивать дополнительные пособия по безработицы, вся дополнительная финансовая поддержка будет отложена на 2021 год. Это безусловно приведет к падению реальных располагаемых доходов.
• Магнит запускает сеть дискаунтеров. Компания расширяет эксперимент по созданию сети "Моя цена". Магнит пока что опередил X5. Однако, источник МЕТОДа в X5 говорит, что проект уже на финальной стадии и скоро будет представлен. При этом масштаб эксперимента будет больше, чем у Магнита. А между тем, осталось незамеченным, что "Марафон ритейл" Винокурова (зять Лаврова) купил еще 0,3% акций Магнита...
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Работодатели намерены увольнять. 22% работодателей планируют сокращение штатов. Кроме того, эксперты отмечают, что в последнюю неделю наблюдается негативная тенденция и с количеством открытых вакансий. Рост безработицы, который в последний месяц затормозился, вновь может пойти вверх.
• BELUGA позитивно отчиталась за 9 мес. Белуга опубликовала операционные результаты за 9 мес 2020 года. Общие отгрузки выросли на 11,4%. Флагманский бренд (суперпремиальная водка Beluga) усилила позиции в США, продемонстрировав лучший результат на этом рынке с момента появления: +38,5%. Сеть Винлаб также демонстрирует крайне позитивные результаты: LFL-продажи +23,5%.
• Уровень дефолтов удвоится. S&P Global прогнозирует, что уровень дефолтов в следующие 9 мес вырастет до 12,5% в США (тек 6,2%) и до 8,5% в Европе (3,8%). Ранее JPMorgan сообщил о беспрецедентном росте просроченных платежей по ипотеке с 4,4% в 1 квартале до 8,2% во 2 квартале.
Ваш МЕТОД
• Работодатели намерены увольнять. 22% работодателей планируют сокращение штатов. Кроме того, эксперты отмечают, что в последнюю неделю наблюдается негативная тенденция и с количеством открытых вакансий. Рост безработицы, который в последний месяц затормозился, вновь может пойти вверх.
• BELUGA позитивно отчиталась за 9 мес. Белуга опубликовала операционные результаты за 9 мес 2020 года. Общие отгрузки выросли на 11,4%. Флагманский бренд (суперпремиальная водка Beluga) усилила позиции в США, продемонстрировав лучший результат на этом рынке с момента появления: +38,5%. Сеть Винлаб также демонстрирует крайне позитивные результаты: LFL-продажи +23,5%.
• Уровень дефолтов удвоится. S&P Global прогнозирует, что уровень дефолтов в следующие 9 мес вырастет до 12,5% в США (тек 6,2%) и до 8,5% в Европе (3,8%). Ранее JPMorgan сообщил о беспрецедентном росте просроченных платежей по ипотеке с 4,4% в 1 квартале до 8,2% во 2 квартале.
Ваш МЕТОД
#аналитика
Что думают профессиональные управляющие?
Последний опрос Bank of America в котором поучаствовали 224 управляющих, с суммарными активами в $624 млрд, освещает несколько важных тем, которые было бы полезно знать и частным инвесторам.
• Восстановление экономики. 30% управляющих ждут W-shaped recovery. Еще 29% - U-shaped. На третьем месте - V-shaped с 19%.
• Состояние мировой экономики. 60% опрошенных говорят, что экономика находится в ранней фазе цикла. 26% утверждают, что экономика на данный момент в рецессии. При этом фонды увеличивают ставки : подверженность риску выросла до 42% с 30%.
• Выборы. 23% считают выборы в США основным источником риска для рынков. 61% управляющих считают, что результат выборов будет оспорен.
• COVID-19. 39% респондентов считают, что надежная вакцина появится уже в 1 квартале 2021 года. При этом, COVID-19 является самым большим источником риска на данный момент
В целом, управляющие увеличивают ставки в здравоохранении, потребительских товарах и технологиях, сокращая в энергетике, банках и REIT.
Ваш МЕТОД
Что думают профессиональные управляющие?
Последний опрос Bank of America в котором поучаствовали 224 управляющих, с суммарными активами в $624 млрд, освещает несколько важных тем, которые было бы полезно знать и частным инвесторам.
• Восстановление экономики. 30% управляющих ждут W-shaped recovery. Еще 29% - U-shaped. На третьем месте - V-shaped с 19%.
• Состояние мировой экономики. 60% опрошенных говорят, что экономика находится в ранней фазе цикла. 26% утверждают, что экономика на данный момент в рецессии. При этом фонды увеличивают ставки : подверженность риску выросла до 42% с 30%.
• Выборы. 23% считают выборы в США основным источником риска для рынков. 61% управляющих считают, что результат выборов будет оспорен.
• COVID-19. 39% респондентов считают, что надежная вакцина появится уже в 1 квартале 2021 года. При этом, COVID-19 является самым большим источником риска на данный момент
В целом, управляющие увеличивают ставки в здравоохранении, потребительских товарах и технологиях, сокращая в энергетике, банках и REIT.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Goldman ожидает рост commodities в 2021 году. Ослабление доллара, растущие инфляционные риски и спрос, обусловленный дополнительными стимулами, приведут к росту цен на сырье в 2021 году. Почти все сырьевые рынки на данный момент находятся в дефиците, утверждает ведущий стратег по сырьевым рынкам Джеффри Карри.
В результате Goldman прогнозирует цену на золото - $2300 за унцию в 2021 году, а также ожидает, а на серебро - $30 за унцию в следующем году.
• Всемирный банк повысил прогноз цен на нефть. Всемирный банк опубликовал доклад, в котором поднял свою оценку для нефти с $38 до $44 в 2021 году. Аналитики банка ожидают, что в следующем году экономическая активность вернется к показателям, которые были зафиксированы до пандемии. Кроме того, прогнозируют сильный спрос на газ и уголь.
• Бизнес продолжает залезать в долги. В августе банки выдали малому и среднему бизнесу 272 000 кредитов на 698 млрд рублей, что соответственно в 2,7 и 1,25 раз больше чем в августе 2019 года. Доля просроченной задолженности выросла до 12,2% в сентябре с 11% в августе. Эксперты говорят о росте кредитных рисков для банков.
Ваш МЕТОД
• Goldman ожидает рост commodities в 2021 году. Ослабление доллара, растущие инфляционные риски и спрос, обусловленный дополнительными стимулами, приведут к росту цен на сырье в 2021 году. Почти все сырьевые рынки на данный момент находятся в дефиците, утверждает ведущий стратег по сырьевым рынкам Джеффри Карри.
В результате Goldman прогнозирует цену на золото - $2300 за унцию в 2021 году, а также ожидает, а на серебро - $30 за унцию в следующем году.
• Всемирный банк повысил прогноз цен на нефть. Всемирный банк опубликовал доклад, в котором поднял свою оценку для нефти с $38 до $44 в 2021 году. Аналитики банка ожидают, что в следующем году экономическая активность вернется к показателям, которые были зафиксированы до пандемии. Кроме того, прогнозируют сильный спрос на газ и уголь.
• Бизнес продолжает залезать в долги. В августе банки выдали малому и среднему бизнесу 272 000 кредитов на 698 млрд рублей, что соответственно в 2,7 и 1,25 раз больше чем в августе 2019 года. Доля просроченной задолженности выросла до 12,2% в сентябре с 11% в августе. Эксперты говорят о росте кредитных рисков для банков.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Вторая волна локдаунов. Повторный карантин уже введен во Франции, Германии и Италии. В других европейских странах и США может начаться радикальное усиление ограничений. Глава Еврокомисии призвала страны ЕС принять новые меры.
• Шансы Трампа на победу снижаются. По мере роста числа новых случаев, шансы Трампа на победу в ключевых штатах, судя по опросам сокращаются. Выборы состояться 3его ноября. Избрание Байдена может стать шоком как для американского, так и для российского рынков.
• Доходы российского IT сократились до 40%. Замглавы Министерства цифрового развития Максим Паршин, основываясь на данных Центробанка о состоянии IT-сектора, на онлайн-встрече с представителями отрасли заявил, что многие компании столкнулись с существенным падением выручки. В 2020 году на поддержку IT выделят 7,1 млрд рублей.
• Вторая волна локдаунов. Повторный карантин уже введен во Франции, Германии и Италии. В других европейских странах и США может начаться радикальное усиление ограничений. Глава Еврокомисии призвала страны ЕС принять новые меры.
• Шансы Трампа на победу снижаются. По мере роста числа новых случаев, шансы Трампа на победу в ключевых штатах, судя по опросам сокращаются. Выборы состояться 3его ноября. Избрание Байдена может стать шоком как для американского, так и для российского рынков.
• Доходы российского IT сократились до 40%. Замглавы Министерства цифрового развития Максим Паршин, основываясь на данных Центробанка о состоянии IT-сектора, на онлайн-встрече с представителями отрасли заявил, что многие компании столкнулись с существенным падением выручки. В 2020 году на поддержку IT выделят 7,1 млрд рублей.
