🤔 Резервы ЦБ заморозили. А что они вообще делали за границей?

Практически сразу после начала спецоперации на Украине стало известно, что за рубежом заблокированы золотовалютные резервы России. По поводу правомерности таких санкций можно долго спорить, но вот вопрос — почему деньги лежали за границей, а не «дома»?

На самом деле, с точки зрения экономики это более чем нормально. Хранение резервов в иностранной валюте или инструментах, номинированных в ней — стандартная практика при диверсификации активов, в том числе для государств.

При этом наиболее предпочтительны для резервов те валюты, которые:
• наиболее распространены и ликвидны — доллар и евро
• можно инвестировать в большое число инструментов — снова доллар
• используются при расчетах с основными торговыми партнерами — евро, доллар, юань

Почему нельзя было положить «под подушку» и обезопасить себя от блокировки?

Давайте расскажем на примере обычного человека. В нашей стране осталось не так много людей, которые держат свои сбережения в наличной валюте. Деньги должны работать, и все мы пытаемся положить свои кровные хотя бы на депозит в банке… Или же прикупить облигаций.

Таким же образом себя ведут и все мировые ЦБ. Чтобы деньги не обесценивала инфляция, резервы хранятся в различных активах — депозиты, акции, облигации и т.д. Государственные облигации США или акции Tesla, как вы понимаете, физически вывести из Америки невозможно.

Тем более мы не знаем структуру и расположение резервов на момент блокировки: вполне возможно, что доля валют "недружественных" стран была заранее снижена. Данные есть только на конец 2021 года.

#IF_макро

@InvestFuture

😷 В Китае локдаун, голод и самоубийства

Китайский Шанхай уже две недели парализован из-за вспышки коронавируса. Около 25 млн человек живут на нерегулярных государственных пайках (ВВС).

Жесткие меры

Правительство Китая проводит политику COVID-zero — нулевой терпимости к вирусу — с начала пандемии. В Шанхае ввели тотальные ограничения:

• город закрыли, людей массово тестируют на коронавирус
• самоизолироваться нельзя, зараженных отправляют в «ковидарии»
•здоровые шанхайцы не могут выйти за продуктами или лекарствами, в некоторых домах заваривают двери в подъезды
• на двери квартир лепят наклейки — убедиться, что никто не выходил из дома
• миллионы жителей орут в окна, это один из немногих способов «докричаться» до властей и сообщить, что нечего есть
• закрытые районы власти контролируют дронами: ищут нарушителей, пытаются успокоить людей через громкоговорители

В Шанхае резко подскочили цены на доставку еды и продуктов. 11 тысяч курьеров просто не успевают развозить заказы для 25 млн людей. Из-за голода и долгой изоляции в городе начались локальные акции протеста. Растет количество самоубийств.

Коронавирус спровоцирует голод?

Политика COVID-zero может привести к продовольственному кризису, говорит китаевед Николай Вавилов. Время сеять – а удобрения и семена задерживаются. Да еще и трудовые мигранты не могут вернуться на поля перед посевной. Поэтому есть риск, что осенью Китай может остаться без риса и кукурузы. Стране придётся импортировать зерновые, а это отразится на мировых ценах на продукты.

Из-за локдаунов страдает не только сельскохозяйственная отрасль: на заводах простои, под удар рискует попасть малый бизнес, особенно в сфере услуг.

Со всем этим китайцы уже столкнулись после карантина 2020 года, когда ВВП упал на 10,5% за квартал. По мнению аналитиков, ситуация может повториться.

#IF_макро

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• Apple планирует buyback на $80-90 млрд
• Экспорт СПГ из США вырастет на 25% в 2022 году
• Во вторник на Маска подали в суд бывшие акционеры Twitter

🎬 Смотрим видео:
ВОЗ предупредила об угрозе распространения нового штамма ковида — XE. Случаи заражения уже есть в Великобритании, Японии, Таиланде, Индии, Израиле. Тем временем в Китае борются с предыдущими версиями ковида. Шанхай зарыт уже 2 недели. Смотреть видео!

🎙 Напоминаем, что каждый будний день в нашем канале IF News в прямом эфире выходит дайджест самых важных новостей дня — BRIF. Узнайте первыми, почему этот день войдёт в историю в 19:00

@InvestFuture

🧐 Двойное налогообложение: есть или нет?

Сообщение ГПБ Инвестиций напугало российских инвесторов. Брокер рассказал клиентам, что льготы, предусмотренные соглашением США и России об избежании двойного налогообложения, временно не работают. Это произошло по независящим от компании причинам.

Теперь налог на купоны и дивиденды по американским бумагам составит 43%: 30% — в пользу США, 13% — в пользу России.

Все будут платить больше?

Нет, проблемы возникли только у клиентов ГПБ Инвестиций. Остальные брокеры работают в стандартном режиме. Форма W-8BEN актуальна. Если она подписана, США удерживают налог по дивидендам и купонам в размере 10%. Еще 3% инвестор обязан самостоятельно доплатить в ФНС РФ.

Минфин подтвердил, что соглашение США и России об избежании двойного налогообложения действует. Отсутствие льгот в ГПБ Инвестициях — частный случай. Брокер надеется, что ситуация временная.

#IF_личные_финансы #IF_инвестиции

@InvestFuture

👶 Как научить ребенка финансовой грамотности?

Обучение детей финансовой грамотности — занятие не из простых. Тем не менее InvestFuture работает в этом направлении. У нас даже есть отдельный тематический проект — IF Kids.

Сегодня в новом ролике обсудим базовые вопросы по теме детской финансовой грамотности:

• В каком возрасте стоит начинать?
• Как правильно мотивировать ребенка?
• Самое главное — чему учить?

🎬 Смотреть видео!

❗️ А еще 18 апреля у нас стартует курс для подростков — Юный финансист. Он создан, чтобы заинтересовать и научить. Присоединяйтесь!

@InvestFuture

❌ Иностранные магазины отказываются принимать оплату с российских UnionPay

Зарубежные компании стали давать распоряжения эквайерам не проводить операции по российским картам вне зависимости от платёжной системы. Пострадали владельцы UnionPay, получившие карты специально для покупок за границей.

Банки-эмитенты не афишируют проблему с оплатой, пишет «Коммерсант». В неофициальных беседах банкиры отмечают — магазины, по сути, «наказали» россиян, хотя это и не прописано в санкциях.

Иностранные банки могут ограничивать платежи из РФ, потому что не готовы брать на себя дополнительные риски в условиях санкций, отметили в Ассоциации участников рынка электронных денег. Сама платёжная система в ситуацию не вмешивается.

Подписчики InvestFuture чаще всего жаловались на карты UnionPay Россельхозбанка. Они не крепятся к системам мобильных платежей, а операции не проходят на многих иностранных сервисах, работающих с китайской системой.

#IF_личные_финансы

@InvestFuture

🇷🇺 Все меры господдержки в одном месте. Сохраняйте, чтобы не потерять

Где найти условия для льготного кредита или выплаты на ребёнка? Программ помощи много, и в них легко потеряться.

Мы собрали все официальные ресурсы.

Основные. Как правило, заявку на участие в программе помощи можно оформить на Госуслугах. А подробные списки и условия есть на сайтах ведомств и нацпроектов.

• сайт Правительства РФ – в разделе «Меры поддержки в условиях санкций» собраны основные программы
• сайт ФНС – меры налоговой поддержки, не забудьте выбрать ваш регион
• проект «Мой бизнес» – основные меры поддержки для МСП тут
• «Корпорация МСП» – на сайте можно узнать про господдержку и услуги для бизнеса

Поддержка населения и выплаты семьям с детьми. Пособия оформляются на Госуслугах. Изменённые выплаты для детей 8-16 лет можно будет получать с 1 мая. На сайте Министерства социального развития вашего региона можно найти полный список действующих программ.

Туристический кэшбек. Официальный сайт программы – мирпутешествий.рф. Здесь можно узнать об условиях кэшбека и посмотреть, какие отели и туры участвуют в программе. Главное — сравнивайте с ценами на самом сайте или других агрегаторах — часто на сайте программы они завышены и пользы от кэшбека нет.

Работа. Узнать условия программы переобучения безработных – на сайте «Работа России».

За временными рабочими местами для тех, кто может потерять работу или ищет новую, нужно обращаться в Центр занятости населения, список тут. Заявку на социальный контракт также принимают в МФЦ. Почитать про соцконтракт можно на сайте Минтруда.

Кредитные каникулы. Обращайтесь напрямую в банк.

Обновлённая льготная ипотека. Посмотреть подробные условия можно на сайте спроси.дом.рф в разделе «Инструкции». Чтобы получить кредит, нужно обратиться в банк. Список организаций, которые участвуют в программе, здесь.

Помощь малому бизнесу. На сайте мойбизнес.рф можно посмотреть действующие меры поддержки и узнать, где находится ближайший к вам центр.

Льготные кредиты для малого бизнеса во всех отраслях. Нужно обратиться в банк и сообщить, что хотите взять займ по программе «1764». Но такие кредиты выдают не все банки – их список размещён на сайте Минэкономразвития.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_личные_финансы

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• Годовая инфляция в России достигла 16,7%
• Австралия вводит санкции против России
• Китай сократил экспорт товаров в Россию в марте до уровня мая 2020 года

🎬 Смотрим видео:
Сбер все-таки перевел иностранные активы своих клиентов. Куда именно — не уточняется. Тем временем СПБ биржа планирует запустить торги инструментами, которые обращаются в Гонконге. Смотреть видео!

🎙 Напоминаем, что каждый будний день в нашем канале IF News в прямом эфире выходит дайджест самых важных новостей дня — BRIF. Узнайте первыми, почему этот день войдёт в историю в 19:00

@InvestFuture

🛢 Российские нефтяники торгуют с большой скидкой. Удастся ли заработать?

До начала специальной военной операции на Украине разница в цене между российской маркой нефти Urals и Brent была небольшой — около $2. Но сегодня, после наложения санкций на торговлю российской нефтью, эта разница увеличилась до $37. Тем не менее, даже при дисконте в 35% найти покупателя для российских ВИНК — непросто.

Ко всему прочему, в Минэнерго заявили о готовности продавать дружественным странам еще дешевле.

Спасет ли снижение налогов?

Ситуация для нефтяников противоречивая. С одной стороны, высокие мировые цены на нефть. С другой — эмбарго против российских энергоносителей.

При этом в России плавающий налог на продажу «черного золота»: он привязан к ценам самого товара. В январе-феврале, при цене марки Urals на уровне $90 за баррель, нефтяники имели маржу только 32%. То есть, от стоимости барреля $61 забирало государство в виде налогов, экспортных пошлин и прочих акцизов, а $29 оставалось у компаний.

Однако при более низкой стоимости нефти, как сегодня, действует щадящий налоговый режим: маржа вырастает до 35%. В этом случае в распоряжении компаний остается примерно $24 с каждого проданного барреля нефти.

Таким образом, при снижении стоимости нефти в первую очередь страдает бюджет страны, а уже потом — компаний.

Несмотря на это, бюджет Российской Федерации остается профицитным из-за выпадения большой части расходов на импорт. Поэтому теоретически в сложной ситуации государство может «поделиться» с нефтяниками частью сэкономленных доходов в виде субсидий и прочих видов господдержки.

#IF_макро

@InvestFuture

💵 Весь мир скоро откажется от доллара

Попались? Конечно же нет. Если и откажутся, то не скоро. Доллар сегодня – главная мировая валюта. Им расплачиваются по контрактам, его продают и покупают на биржах, в нем хранят резервы Центральные Банки.

Как доллар захватил мир? Покорять планету он начал с 1944 года. Тогда было подписано Бреттон-Вудское соглашение: страны-участницы договорились привязать основные мировые валюты к доллару, США в ответ гарантировали обмен своей валюты на золото. На тот момент курс «зеленого» был $35 за одну тройскую унцию.

Однако каждое государство стремилось накопить как можно больше долларов. И вот настал момент, когда США не смогли обеспечить золотом долларовые резервы всех стран. В 1971 году США отказались от свободного обмена своей валюты на золото.

Может ли другая валюта потеснить доллар? С появлением Евросоюза у доллара возникает конкурент – евро. Сегодня, по данным Международного валютного фонда, страны используют в качества резервных валют также юань, иену и другие. Постепенно доля долларов сокращается, а иены и юаня – растет (смотрите инфографику👇)

А почему бы не платить в рублях и юанях? Чтобы обезопасить себя от финансовых потерь, участники рынка предпочитают стабильные валюты. По этой причине цены на товары часто определяются в долларах. Например, если Бразилия захочет купить у Китая автомобили, для нее безопаснее заключить эту сделку в долларах. Иначе Китай может манипулировать курсом своей национальной валюты, и Бразилия переплатит.

Курс российского рубля также управляемый и последние события это прекрасно показали. Именно поэтому он редко рассматривается в роли средства международных расчетов, а тем более резервной валюты.

Хотя стоит отметить, что и доллар с евро были дискредитированы действиями западных властей, которые заблокировали валютные резервы ЦБ. Это дало нехороший сигнал для всего мира, но вряд ли в одночасье «сокрушит» основные мировые валюты.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

📉 Рецессия: будет или нет? Мнения экспертов

Рецессия в последнее время пугает многих. И это логично: если в США начнется экономический спад, то мало не покажется никому. Насколько реальны опасения? Приводим мнения ведущих экспертов на этот счет.

1. В JP Morgan уверены, что рецессия возможна, но маловероятна. Хотя рынок облигаций уже начал «предчувствовать неприятности»: отсюда и инверсия кривой доходности. Масла в огонь подливают негативные ожидания потребителей и геополитическая неопределенность.

2. В Goldman Sachs считают, что вероятность рецессии в США в течение ближайших двух лет на уровне 40%. При этом некоторое замедление даже желательно, чтобы сдержать рост цен.

3. Анета Марковска, главный экономист инвестиционного банка Jefferies, думает, что развитие экономики в этом году замедлят сразу несколько факторов: высокие цены на нефть, рост процентных ставок, уменьшение господдержки. Тем не менее, рецессии она пока не ожидает. Ведь власти США стараются всеми силами не допустить безработицы — главного двигателя этого процесса.

4. Меган Грин, старший научный сотрудник Гарвардской школы Кеннеди, не ожидает рецессии в течение ближайшего года. Но глобальные потрясения все усложняют.

5. Уильям Дадли, экс-президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, уверен, что рецессия практически неизбежна. В прошлом году ФРС еще могла обуздать инфляцию, не бросив в пропасть всю экономику. Но сейчас уже нет: цены растут слишком быстро. Если резко «нажать на тормоза», рецессия неизбежна.

6. Мохаммед Эль-Эриан, экономист, бывший гендиректор Pimco, считает, что ФРС сейчас перед непростым выбором: либо сильнейшая инфляция, либо рецессия. Причем первый вариант лучше. Действия ФРС противоречивые, и это вызывает опасения.

Многие «большие» аналитики осторожничают в своих прогнозах, лишь предполагая возможную рецессию, но с вероятностью меньше 50%. А как вы считаете, будет ли рецессия в США до апреля 2023 года?

🤯 - будет

❤️ - не будет

#IF_макро

@InvestFuture

Куда инвестировать в апреле 2022? Оцениваем риски / Инвест-Шоу #126

Друзья, Инвест-Шоу возвращается! Сегодня расскажем, что произошло с портфелями за последнее время. Разберемся, какие сейчас есть риски и куда инвестировать все-таки можно. А еще обновим Ленивый портфель.

🎬 Смотреть видео!

Шоу не является набором инвестиционных рекомендаций и торговых сигналов. Принимайте решения самостоятельно, отталкиваясь от своих финансовых целей.

@InvestFuture

🏭 Внешнее управление вместо национализации. Что будет с «уходящими» компаниями?

Уходящим из России западным компаниям грозит внешнее управление. По новым правилам, только «злостных нарушителей» будут национализировать и продавать их активы. А большинство предприятий, приостановивших работу в России, станут поддерживать на плаву с помощью внешнего управления. Законопроект уже внесли в Госдуму.

Для кого это актуально?

Временную администрацию могут ввести, если нерезидент имеет долю в компании больше 25%, и она существенно влияет на стабильность экономики РФ. Это коснётся:

• производителей товаров первой необходимости
• доминирующих компаний на рынке
• единственных производителей продукции из реестра госзакупок
• градообразующих предприятий (от 25% работающего населения города)
• компаний из цепочек поставок других значимых для РФ производств

Основания для внешнего управления

1. Руководство прекратило управление организацией и не передало полномочия.
2. Компания ушла из России «в отсутствие очевидных экономических оснований».
3. Она расторгла «существенные для её деятельности» договоры или сократила более трети персонала.
4. Производство продукции уменьшилось, выручка сильно снизилась.

Скорее всего, под удар попадут отрасли энергетики и инфраструктуры, производители компонентов для машин, фармкомпании с производством в РФ, ритейлеры с иностранным капиталом и сырьевые компании.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• Blackrock ожидает повышения ставки ФРС до 3% в 2023 году
• Доходность 10-летних облигаций США вновь поднимается выше 2,8%
• Треть россиян ждут, что по итогам 2022 их доходы вырастут

🎬 Смотрим видео:
В течение года биткоин может добраться до $100 000. Такого мнения придерживается директор крипто-кредитной компании Nexo Энтони Тренчев. Но у крипторынка хватает и препятствий. Главное — правовая неопределенность. Смотреть видео!

🎙 Напоминаем, что каждый будний день в нашем канале IF News в прямом эфире выходит дайджест самых важных новостей дня — BRIF. Узнайте первыми, почему этот день войдёт в историю в 19:00

@InvestFuture

⚠️Даже подъем ставок и временное укрепление курса рубля не могут гарантировать долгосрочную доходность россиянам. Несмотря на кратковременную благоприятную конъюнктуру рынка, в среднем и долгосрочном периодах однозначного исхода в пользу снижения санкционного давления и роста экономики не предвидится.

✅В то же время, рынок акций, который является одним из лучших инструментов для достижения финансовых целей на горизонте от 3 лет, становится очень привлекательным. Просевшие в том числе защитные активы сейчас можно купить по очень привлекательной цене, однако отобрать их может быть непросто.

💙«БКС Мир инвестиций» предлагает розничным инвесторам ПИФ «БКС Российские акции» с упором именно на защитные активы – сырьевых экспортеров и крупный ритейл.

📈Фонд является оптимальным вариантом для инвесторов с долгосрочными финансовыми целями и планированием. Еще одним плюсом ПИФа является привлекательная низкая цена.

💸Рынок российских акций по прогнозам многих аналитиков ждет возрождение после резкого спада в конце февраля – и выбор этих активов может стать эффективным решением. Конечно, не стоит забывать про диверсификацию, но в случае с ПИФом «БКС Российские акции» она остается за профессионалами.

📍Подробнее о фонде «БКС Мир инвестиций» можно прочитать здесь.

📸 Сдай биометрию — получи кредит

С 1 сентября большинство системно значимых банков в России при дистанционном открытии счетов и приеме заявок на кредиты будут обязаны использовать единую биометрическую систему (ЕБС).

В офисах, как и раньше, можно будет получить все услуги. А вот клиентам, предпочитающим онлайн, предложат зарегистрироваться в ЕБС.

Что это за система?

ЕБС удалённо идентифицирует человека по голосу и изображению лица. Раньше подключиться к системе можно было только лично в уполномоченном банке. Там делали фото, записывали голос и регистрировали в Единой системе идентификации и аутентификации (ЕСИА).

Сейчас в закон внесены изменения. Предполагается, что клиенты могут сами регистрироваться в мобильном приложении. Процедура будет бесплатна, обещает ЦБ. После регистрации по своей биометрии можно получить кредит, открыть счет или вклад, переводить деньги.

Концепцию предложил Центробанк, а далее разработал ее вместе с Ростелеком. Требование об использовании биометрии пытались ввести еще в 2021 году. Но банки попросили отложить: сбор и хранение данных требуют больших затрат.

По информации Банка России, сегодня в ЕБС зарегистрировано более 200 тыс. пользователей, 217 банков используют её в работе.

Где хранятся данные?

Биометрические образцы хранятся в ЕБС в обезличенном виде, а персональные данные находятся в ЕСИА. Чтобы идентифицировать клиента, эти две системы работают в связке. ЕБС также использует алгоритмы, которые распознают, что перед камерой живой человек, а не его фото.

Но некоторые специалисты в области безопасности считают, что любая база данных уязвима. Технология deep fake (глубокой подделки) достаточно развита, чтобы подделать голос человека и даже изображение его лица. А вот технологий, распознающих такие фейки, в настоящий момент не существует, подчеркнула президент группы компаний InfoWatch Наталья Касперская.

#IF_макро

@InvestFuture

🇹🇷 Как переехать в Турцию?

Сегодня обсудим нестандартную для нашего канала тему. Поговорим о переезде в другую страну с человеком, который имеет такой опыт. Затронем широкий спектр вопросов:

• Насколько сложно переехать?
• Какие есть культурные особенности?
• Как обстоит дело с ценами и многое другое?

🎬 Смотреть видео!

@InvestFuture