Группа Позитив: Неуверенные дневные свечи
В четверг акции Группы Позитив поднялись на 1,63%, завершив день на уровне 1896,2 руб. Средний объем торгов составил 0,54 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг акции Группы Позитив продемонстрировали небольшой рост на фоне умеренной активности на рынке. Российский рынок в целом показал смешанные результаты, однако Индекс МосБиржи закрылся с приростом 2,24% на основной сессии, а индекс с учетом вечерней торговли вырос на 0,38%.
•Начало торгов для акций Позитива было неудачным, с заметным спадом, но к концу основной сессии удалось преодолеть нисходящий тренд и вернуться на положительную территорию.
•Несмотря на уверенный отскок более чем на 10% с минимумов среды, свечные формации вызывают некоторые опасения. В частности, свеча закрытия вчера выглядит как «Доджи», что не является оптимальным знаком для продолжения восходящего тренда. Предыдущая свеча также закрылась ниже максимумов.
•Невзирая на достойный отскок, игроки могут начать фиксировать прибыли в преддверии выходных.
Уровни сопротивления: 1965,4 / 2103,6 / 2199
Уровни поддержки: 1820 / 1721 / 1624
Долгосрочная картина
•В середине августа акции пробили границы бокового коридора 2800–3125 руб., в котором находились около трех месяцев. В сентябре, после незначительного отскока, они снова опустились к нижней границе этого диапазона.
•Ближайшая среднесрочная цель — закрепление выше 200-дневной скользящей средней, что может открыть путь для пробоя июльского нисходящего тренда.
•На старшем таймфрейме ситуация остается неоднозначной. Понижение продолжается уже шестую неделю, однако признаки разворота начинают проявляться. Для подтверждения тренда стоит дождаться закрытия текущей недельной свечи и следующей.
•На недельном графике наблюдается значительная перепроданность по RSI, который немного выше 21 п. Ситуация на дневном графике выглядит немного лучше, однако недооценка все еще сохраняется.
•По оценке аналитиков, прогноз на год является «негативным», с целью 2300 руб.
В четверг акции Группы Позитив поднялись на 1,63%, завершив день на уровне 1896,2 руб. Средний объем торгов составил 0,54 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг акции Группы Позитив продемонстрировали небольшой рост на фоне умеренной активности на рынке. Российский рынок в целом показал смешанные результаты, однако Индекс МосБиржи закрылся с приростом 2,24% на основной сессии, а индекс с учетом вечерней торговли вырос на 0,38%.
•Начало торгов для акций Позитива было неудачным, с заметным спадом, но к концу основной сессии удалось преодолеть нисходящий тренд и вернуться на положительную территорию.
•Несмотря на уверенный отскок более чем на 10% с минимумов среды, свечные формации вызывают некоторые опасения. В частности, свеча закрытия вчера выглядит как «Доджи», что не является оптимальным знаком для продолжения восходящего тренда. Предыдущая свеча также закрылась ниже максимумов.
•Невзирая на достойный отскок, игроки могут начать фиксировать прибыли в преддверии выходных.
Уровни сопротивления: 1965,4 / 2103,6 / 2199
Уровни поддержки: 1820 / 1721 / 1624
Долгосрочная картина
•В середине августа акции пробили границы бокового коридора 2800–3125 руб., в котором находились около трех месяцев. В сентябре, после незначительного отскока, они снова опустились к нижней границе этого диапазона.
•Ближайшая среднесрочная цель — закрепление выше 200-дневной скользящей средней, что может открыть путь для пробоя июльского нисходящего тренда.
•На старшем таймфрейме ситуация остается неоднозначной. Понижение продолжается уже шестую неделю, однако признаки разворота начинают проявляться. Для подтверждения тренда стоит дождаться закрытия текущей недельной свечи и следующей.
•На недельном графике наблюдается значительная перепроданность по RSI, который немного выше 21 п. Ситуация на дневном графике выглядит немного лучше, однако недооценка все еще сохраняется.
•По оценке аналитиков, прогноз на год является «негативным», с целью 2300 руб.
Чистая прибыль Газпрома увеличилась в 2,8 раза за 9 месяцев 2024 года по МСФО
Газпром опубликовал финансовый отчет по МСФО за девять месяцев 2024 года. Чистая прибыль за январь-сентябрь выросла в 2,8 раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 990 миллиардов рублей.
Главное
В отчете за третий квартал была также учтена разовая нагрузка от повышения расходов по отложенному налогу на прибыль, составившая 210 миллиардов рублей, что связано с увеличением ставки налога до 25% с 2025 года, отметил заместитель председателя правления Газпрома Фамил Садыгов.
После коррекции на неденежные статьи, чистая прибыль, входящая в дивидендную базу, на конец отчетного периода составила 842 миллиарда рублей.
Показатель EBITDA увеличился на 23%, составив 2141 миллиард рублей. Эти результаты отражают рост поставок газа по всем основным направлениям, включая планомерное увеличение экспорта в Китай, а также благоприятные рыночные условия, которые стали очевидны в третьем квартале, добавил Садыгов.
Он также подчеркнул важность усилий по контролю операционных затрат, успешной деятельности нефтяного сектора и вклада "Сахалинской Энергии" в общие результаты группы.
Газпром опубликовал финансовый отчет по МСФО за девять месяцев 2024 года. Чистая прибыль за январь-сентябрь выросла в 2,8 раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 990 миллиардов рублей.
Главное
В отчете за третий квартал была также учтена разовая нагрузка от повышения расходов по отложенному налогу на прибыль, составившая 210 миллиардов рублей, что связано с увеличением ставки налога до 25% с 2025 года, отметил заместитель председателя правления Газпрома Фамил Садыгов.
После коррекции на неденежные статьи, чистая прибыль, входящая в дивидендную базу, на конец отчетного периода составила 842 миллиарда рублей.
Показатель EBITDA увеличился на 23%, составив 2141 миллиард рублей. Эти результаты отражают рост поставок газа по всем основным направлениям, включая планомерное увеличение экспорта в Китай, а также благоприятные рыночные условия, которые стали очевидны в третьем квартале, добавил Садыгов.
Он также подчеркнул важность усилий по контролю операционных затрат, успешной деятельности нефтяного сектора и вклада "Сахалинской Энергии" в общие результаты группы.
Газпром, финансовые данные
Газпром опубликовал данные по результатам своей деятельности за 9 месяцев 2024 года согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Главное
Согласно отчету, чистая прибыль компании за период с января по сентябрь увеличилась в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 990 миллиардов рублей. Если говорить о скорректированной чистой прибыли, которая игнорирует неденежные статьи, то она на конец отчетного периода достигла 842 миллиарда рублей.
В III квартале 2024 года Газпром зафиксировал чистый убыток в размере 52,944 миллиарда рублей, в отличие от прибыли в 56,419 миллиарда рублей за тот же период прошлого года. Заместитель председателя правления Фамил Садыгов отметил, что в данной отчетности учтен разовый эффект в 210 миллиардов рублей, вызванный ростом расходов по отложенному налогу на прибыль в связи с повышением налоговой ставки до 25% с 2025 года.
Показатель EBITDA компании за отчетный период вырос на 23%, составив 2141 миллиард рублей. Основными факторами, способствующими этому росту, стали увеличение поставок газа по всем ключевым направлениям, включая экспорт в Китай, а также благоприятная ценовая ситуация, наблюдавшаяся в III квартале.
В III квартале выручка Газпрома также показала положительную динамику, увеличившись на 13,8% по сравнению с прошлым годом и составив 2412 миллиардов рублей. За 9 месяцев выручка выросла на 20,3% и достигла 7500 миллиардов рублей.
Газпром опубликовал данные по результатам своей деятельности за 9 месяцев 2024 года согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Главное
Согласно отчету, чистая прибыль компании за период с января по сентябрь увеличилась в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 990 миллиардов рублей. Если говорить о скорректированной чистой прибыли, которая игнорирует неденежные статьи, то она на конец отчетного периода достигла 842 миллиарда рублей.
В III квартале 2024 года Газпром зафиксировал чистый убыток в размере 52,944 миллиарда рублей, в отличие от прибыли в 56,419 миллиарда рублей за тот же период прошлого года. Заместитель председателя правления Фамил Садыгов отметил, что в данной отчетности учтен разовый эффект в 210 миллиардов рублей, вызванный ростом расходов по отложенному налогу на прибыль в связи с повышением налоговой ставки до 25% с 2025 года.
Показатель EBITDA компании за отчетный период вырос на 23%, составив 2141 миллиард рублей. Основными факторами, способствующими этому росту, стали увеличение поставок газа по всем ключевым направлениям, включая экспорт в Китай, а также благоприятная ценовая ситуация, наблюдавшаяся в III квартале.
В III квартале выручка Газпрома также показала положительную динамику, увеличившись на 13,8% по сравнению с прошлым годом и составив 2412 миллиардов рублей. За 9 месяцев выручка выросла на 20,3% и достигла 7500 миллиардов рублей.
Газпром: Надежда на дальнейший рост
Акции Газпрома в пятницу показали впечатляющий рост, увеличившись на 3,33%. Закрытие основной сессии произошло на уровне 123,59 руб. (+2,74%), с общим объемом торгов в 6,2 млрд руб. Вечерняя сессия завершилась по цене 124,29 руб. (+3,33% по сравнению с предыдущим днем), объем торгов составил 2,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В пятничной торговле акции Газпрома уверенно преодолели уровень сопротивления 122 руб. и стремятся к следующей цели — 124,32 руб. Наивысшая цена в течение дня достигла 124,9 руб.
•Котировки все еще располагаются ниже 20-дневной скользящей средней, которая составляет 125,19 руб. Для продолжения восходящего тренда важно закрепление выше этого уровня.
•Анализ 4-часового графика показывает возможность дальнейшего роста к 200-периодной скользящей средней на отметке 127,42 руб. После достижения этого уровня потребуется коррекция, чтобы снизить уровень перекупленности на индикаторе RSI.
•В целом техническая ситуация по Индексу МосБиржи поддерживает сценарий продолжения роста, ближайшее сопротивление зафиксировано на уровне 2612,8 п.
Уровни сопротивления: 125,19 / 127,42 / 130,13
Уровни поддержки: 122,3 / 120,8 / 118,25
Долгосрочная картина
•В мае текущего года акции Газпрома преодолели долгосрочный тренд и нашли поддержку приблизительно на уровне 110 руб., что соответствует минимуму 2017 года.
•В конце сентября актив пробил долгосрочное нисходящее сопротивление и начал расти. Этот рост был во многом движим новостями о смягчении налоговой нагрузки для компании, а также ожиданиями геополитической стабилизации после выборов в США с победой Дональда Трампа. В то же время, 200-дневная скользящая средняя выступает в роли сильного сопротивления, которое пока не удается преодолеть.
•В результате недавней коррекции акции Газпрома пробили 5-месячный восходящий тренд, и на текущий момент нет других восходящих трендов.
•В ноябре актив закрылся свечой с неопределенным сигналом доджи, что говорит о возможной нерешительности на рынке.
Акции Газпрома в пятницу показали впечатляющий рост, увеличившись на 3,33%. Закрытие основной сессии произошло на уровне 123,59 руб. (+2,74%), с общим объемом торгов в 6,2 млрд руб. Вечерняя сессия завершилась по цене 124,29 руб. (+3,33% по сравнению с предыдущим днем), объем торгов составил 2,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В пятничной торговле акции Газпрома уверенно преодолели уровень сопротивления 122 руб. и стремятся к следующей цели — 124,32 руб. Наивысшая цена в течение дня достигла 124,9 руб.
•Котировки все еще располагаются ниже 20-дневной скользящей средней, которая составляет 125,19 руб. Для продолжения восходящего тренда важно закрепление выше этого уровня.
•Анализ 4-часового графика показывает возможность дальнейшего роста к 200-периодной скользящей средней на отметке 127,42 руб. После достижения этого уровня потребуется коррекция, чтобы снизить уровень перекупленности на индикаторе RSI.
•В целом техническая ситуация по Индексу МосБиржи поддерживает сценарий продолжения роста, ближайшее сопротивление зафиксировано на уровне 2612,8 п.
Уровни сопротивления: 125,19 / 127,42 / 130,13
Уровни поддержки: 122,3 / 120,8 / 118,25
Долгосрочная картина
•В мае текущего года акции Газпрома преодолели долгосрочный тренд и нашли поддержку приблизительно на уровне 110 руб., что соответствует минимуму 2017 года.
•В конце сентября актив пробил долгосрочное нисходящее сопротивление и начал расти. Этот рост был во многом движим новостями о смягчении налоговой нагрузки для компании, а также ожиданиями геополитической стабилизации после выборов в США с победой Дональда Трампа. В то же время, 200-дневная скользящая средняя выступает в роли сильного сопротивления, которое пока не удается преодолеть.
•В результате недавней коррекции акции Газпрома пробили 5-месячный восходящий тренд, и на текущий момент нет других восходящих трендов.
•В ноябре актив закрылся свечой с неопределенным сигналом доджи, что говорит о возможной нерешительности на рынке.
Магнит. Ожидается консолидация в диапазоне 4500–4800
На днях акции Магнита выросли на 2,2%, достигнув 4629 руб. Объем торгов составил 3,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Значительное повышение цен произошло на фоне увеличенного объема торгов. Акции продолжили восстанавливаться после коррекции от уровня 4000 руб. Дополнительным стимулом для инвесторов стала новость о потенциальной дивидендной выплате в размере 560 руб. на акцию за девять месяцев 2024 года, что соответствует примерно 12% от текущей цены.
•Закрытие произошло выше 200-часовой скользящей средней, что укрепляет позитивный краткосрочный взгляд на акции. Однако высокий уровень индикатора относительной силы RSI свидетельствует о том, что бумаги близки к состоянию перекупленности на часовом графике.
•В ближайшие дни возможно возникновение консолидации в диапазоне 4500-4800 руб. Умеренное состояние перекупленности может привести к снижению покупательской активности.
Уровни сопротивления: 4670 / 4700 / 4770
Уровни поддержки: 4600 / 4550 / 4500
Долгосрочная картина
•В начале декабря акции Магнита все еще торгуются ниже 200-дневной скользящей средней. Вероятность ее преодоления в ближайшие дни и недели выглядит невысокой.
•Несмотря на недавнее обновление годового минимума, долгосрочные перспективы остаются нейтральными.
•Целевая цена аналитиков на ближайший год — 6700 руб., что подразумевает потенциал роста на 45% от текущего уровня.
На днях акции Магнита выросли на 2,2%, достигнув 4629 руб. Объем торгов составил 3,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Значительное повышение цен произошло на фоне увеличенного объема торгов. Акции продолжили восстанавливаться после коррекции от уровня 4000 руб. Дополнительным стимулом для инвесторов стала новость о потенциальной дивидендной выплате в размере 560 руб. на акцию за девять месяцев 2024 года, что соответствует примерно 12% от текущей цены.
•Закрытие произошло выше 200-часовой скользящей средней, что укрепляет позитивный краткосрочный взгляд на акции. Однако высокий уровень индикатора относительной силы RSI свидетельствует о том, что бумаги близки к состоянию перекупленности на часовом графике.
•В ближайшие дни возможно возникновение консолидации в диапазоне 4500-4800 руб. Умеренное состояние перекупленности может привести к снижению покупательской активности.
Уровни сопротивления: 4670 / 4700 / 4770
Уровни поддержки: 4600 / 4550 / 4500
Долгосрочная картина
•В начале декабря акции Магнита все еще торгуются ниже 200-дневной скользящей средней. Вероятность ее преодоления в ближайшие дни и недели выглядит невысокой.
•Несмотря на недавнее обновление годового минимума, долгосрочные перспективы остаются нейтральными.
•Целевая цена аналитиков на ближайший год — 6700 руб., что подразумевает потенциал роста на 45% от текущего уровня.
3 идеи для инвестиций в российские акции
Мы выделили ключевые тренды на российском фондовом рынке и предлагаем рассмотреть три акции компаний, которые могут быть интересны для среднесрочных инвестиций.
Сбербанк
•Акции Сбербанка остаются одними из самых привлекательных на рынке благодаря их понятной структуре и устойчивости. Банк имеет исторически низкую стоимость фондирования, что позволяет ему лучше адаптироваться к изменению процентных ставок по сравнению с другими банками. В результате недавнего падения акций мультипликатор P/BV снизился до 0,8, что делает бумаги Сбербанка дешевле их собственного капитала.
•По итогам октября ключевые финансовые показатели Сбербанка продолжили демонстрировать рост, несмотря на последствия повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы увеличились на 3% в годовом исчислении, а чистые комиссионные доходы — на 7%. Чистая прибыль за этот период выросла на 1%.
•В последние годы Сбербанк направляет 50% своей чистой прибыли по МСФО на дивиденды. При текущем уровне акций, ожидаемая дивидендная доходность на ближайший год составляет около 15%.
Хэдхантер
•Хэдхантер отлично чувствует себя на фоне дефицита рабочей силы на российском рынке. В октябре количество вакансий и резюме выросло на 10% и 27% соответственно по сравнению с прошлым годом. В таких условиях выручка Хэдхантерa в III квартале увеличилась на 28% в годовом выражении, а рентабельность EBITDA достигла рекордных 65%. Чистая прибыль выросла более чем в два раза.
•Среднесрочным драйвером роста акций компании станут специальные дивиденды. Совет директоров рекомендовал выплатить 907 рублей на акцию, последний день для получения дивидендов — 16 декабря. Это соответствует 22% дивидендной доходности на текущих уровнях.
•Также Хэдхантер анонсировал программу выкупа акций на сумму почти 10 млрд рублей, что составляет около 5% от капитала компании. Интенсивность реализации программы может оказать влияние на стоимость акций, но это также свидетельствует о недооцененности бумаг в глазах менеджмента компании.
Татнефть
•В условиях ноябрьского ослабления рубля стоит обратить внимание на акции экспортёров, таких как Татнефть. Цены на нефть в рублях превосходят уровни предыдущего года, а низкий уровень долговой нагрузки позволяет компании уверенно чувствовать себя в условиях высоких процентных ставок.
•Акции Татнефти привлекательны в первую очередь как возможность получения значительных дивидендов. Пayout ratio в недавних выплатах составил 75% от чистой прибыли по РСБУ. Есть высокая вероятность, что этот коэффициент останется на этом уровне по итогам года, а также есть шанс его увеличения до 100%. Ожидаемая дивидендная доходность акций Татнефти на ближайшие 12 месяцев может составить 15-18%.
Мы выделили ключевые тренды на российском фондовом рынке и предлагаем рассмотреть три акции компаний, которые могут быть интересны для среднесрочных инвестиций.
Сбербанк
•Акции Сбербанка остаются одними из самых привлекательных на рынке благодаря их понятной структуре и устойчивости. Банк имеет исторически низкую стоимость фондирования, что позволяет ему лучше адаптироваться к изменению процентных ставок по сравнению с другими банками. В результате недавнего падения акций мультипликатор P/BV снизился до 0,8, что делает бумаги Сбербанка дешевле их собственного капитала.
•По итогам октября ключевые финансовые показатели Сбербанка продолжили демонстрировать рост, несмотря на последствия повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы увеличились на 3% в годовом исчислении, а чистые комиссионные доходы — на 7%. Чистая прибыль за этот период выросла на 1%.
•В последние годы Сбербанк направляет 50% своей чистой прибыли по МСФО на дивиденды. При текущем уровне акций, ожидаемая дивидендная доходность на ближайший год составляет около 15%.
Хэдхантер
•Хэдхантер отлично чувствует себя на фоне дефицита рабочей силы на российском рынке. В октябре количество вакансий и резюме выросло на 10% и 27% соответственно по сравнению с прошлым годом. В таких условиях выручка Хэдхантерa в III квартале увеличилась на 28% в годовом выражении, а рентабельность EBITDA достигла рекордных 65%. Чистая прибыль выросла более чем в два раза.
•Среднесрочным драйвером роста акций компании станут специальные дивиденды. Совет директоров рекомендовал выплатить 907 рублей на акцию, последний день для получения дивидендов — 16 декабря. Это соответствует 22% дивидендной доходности на текущих уровнях.
•Также Хэдхантер анонсировал программу выкупа акций на сумму почти 10 млрд рублей, что составляет около 5% от капитала компании. Интенсивность реализации программы может оказать влияние на стоимость акций, но это также свидетельствует о недооцененности бумаг в глазах менеджмента компании.
Татнефть
•В условиях ноябрьского ослабления рубля стоит обратить внимание на акции экспортёров, таких как Татнефть. Цены на нефть в рублях превосходят уровни предыдущего года, а низкий уровень долговой нагрузки позволяет компании уверенно чувствовать себя в условиях высоких процентных ставок.
•Акции Татнефти привлекательны в первую очередь как возможность получения значительных дивидендов. Пayout ratio в недавних выплатах составил 75% от чистой прибыли по РСБУ. Есть высокая вероятность, что этот коэффициент останется на этом уровне по итогам года, а также есть шанс его увеличения до 100%. Ожидаемая дивидендная доходность акций Татнефти на ближайшие 12 месяцев может составить 15-18%.
Сургутнефтегаз-ао. Ближайший уровень цели и сопротивления — 24 рубля
Вчера котировки акций Сургутнефтегаза-ао снизились на 3,4% и составили 23,615 рубля. Объем торгов достиг 0,6 миллиарда рублей.
Краткосрочная картина
•Снижение стоимости обыкновенных акций Сургутнефтегаза произошло на фоне умеренного торгового объема. Бумаги испытали давление на падающем рынке и показали худший результат по сравнению с Индексом МосБиржи, который уменьшился на 2,03%.
•Из-за вчерашних распродаж акции закрылись ниже 200-часовой скользящей средней, что создало негативный краткосрочный технический сигнал. Низкое значение индикатора относительной силы RSI указывает на приближенность к уровню перепроданности на часовом графике.
•В ближайшие дни акции Сургутнефтегаза могут частично восстановить утраченные позиции в рамках технического отскока, при этом ближайшим уровнем сопротивления станет отметка 24 рубля.
Долгосрочная картина
•Обыкновенные акции Сургутнефтегаза находятся в средней части своего 15-летнего диапазона, который колебался от 8,5 до 54,9 рубля. Отставание от цен привилегированных акций связано с их скромными дивидендными выплатами.
•В связи с этим нет четких долгосрочных инвестиционных идей, связанных с обыкновенными акциями. Интерес к ним может возрасти лишь при возникновении значительных корпоративных событий, однако компания обычно проявляет сдержанность в вопросах новостей.
•Долгосрочная техническая картина остается нейтральной. Ноябрьская попытка достичь 200-дневной скользящей средней не увенчалась успехом.
•Аналитики оценивают целевую цену акций на горизонте одного года в 25 рублей, что предполагает потенциальный рост стоимости около 6% от текущих уровней.
Вчера котировки акций Сургутнефтегаза-ао снизились на 3,4% и составили 23,615 рубля. Объем торгов достиг 0,6 миллиарда рублей.
Краткосрочная картина
•Снижение стоимости обыкновенных акций Сургутнефтегаза произошло на фоне умеренного торгового объема. Бумаги испытали давление на падающем рынке и показали худший результат по сравнению с Индексом МосБиржи, который уменьшился на 2,03%.
•Из-за вчерашних распродаж акции закрылись ниже 200-часовой скользящей средней, что создало негативный краткосрочный технический сигнал. Низкое значение индикатора относительной силы RSI указывает на приближенность к уровню перепроданности на часовом графике.
•В ближайшие дни акции Сургутнефтегаза могут частично восстановить утраченные позиции в рамках технического отскока, при этом ближайшим уровнем сопротивления станет отметка 24 рубля.
Долгосрочная картина
•Обыкновенные акции Сургутнефтегаза находятся в средней части своего 15-летнего диапазона, который колебался от 8,5 до 54,9 рубля. Отставание от цен привилегированных акций связано с их скромными дивидендными выплатами.
•В связи с этим нет четких долгосрочных инвестиционных идей, связанных с обыкновенными акциями. Интерес к ним может возрасти лишь при возникновении значительных корпоративных событий, однако компания обычно проявляет сдержанность в вопросах новостей.
•Долгосрочная техническая картина остается нейтральной. Ноябрьская попытка достичь 200-дневной скользящей средней не увенчалась успехом.
•Аналитики оценивают целевую цену акций на горизонте одного года в 25 рублей, что предполагает потенциальный рост стоимости около 6% от текущих уровней.
Три акции на историческом дне
Давайте рассмотрим ключевые примеры и техническую ситуацию акций из Индекса МосБиржи, которые установили новые исторические минимумы.
ВК
27 ноября 2024 года акции ВК достигли своего исторического минимума — 221 рубль. Предыдущее дно было зафиксировано в феврале 2022 года на уровне 235 рублей, тогда как максимум приходился на август 2020 года — 2448 рублей. С тех пор акции упали на 91%. Причиной падения стали низкая рентабельность, отсутствие дивидендов, недостаточная открытость отчетности, высокие ставки фондирования и смена собственников.
Фундаментальная оценка акций составляет 420 рублей, что на 62% выше текущей цены, однако общий взгляд на эти бумаги можно охарактеризовать как «негативный» из-за неопределенности в их бизнесе. Подробный анализ факторов и рисков для их стоимости можно найти в отдельном материале.
С технической точки зрения, эти акции являются одними из самых волатильных на рынке, с средним месячным отклонением курса около 20%. На 4 декабря курс составляет 260 рублей. Вероятно, что историческое дно устоит, и акции попытаются вернуться к уровню 300 рублей, учитывая их изменчивость.
ВТБ
Новые исторические минимумы для акций ВТБ были установлены 27 ноября на уровне 65,67 рублей, в то время как ранее минимумы фиксировались в октябре 2022 года на уровне 69,4 рубля. Капитализация компании сократилась на 90% с максимума 2007 года — 663 рубля. Основные причины распродаж — блокирующие санкции, постоянные допэмиссии, жесткая денежно-кредитная политика и непостоянная дивидендная политика.
Фундаментальная оценка акций составляет 150 рублей, что на 118% больше текущих значений ниже 69 рублей. Перспективы остаются «позитивными»: высокая чистая прибыль в скором времени может компенсировать убытки кризисного 2022 года. В следующем году, при отсутствии форс-мажоров, возможно поднятие вопроса о дивидендах, что станет важным фактором для восстановления цен. Более глубокий анализ факторов представлен в специальном материале.
Технически ситуация выглядит неблагоприятно. Несмотря на низкие мультипликаторы, акции продолжают устанавливать новые минимумы, что говорит о слабом биржевом настроении. Даже в ходе последнего отскока, акции выглядели хуже многих ликвидных компаний. При курсе ниже 70 рублей активные трейдеры пока не проявляют интереса к данным бумагам.
Самолет
Акции компании Самолет также обновили исторический минимум на фоне общего негативного фона 27 ноября, достигнув 885,5 рублей. Напомним, что после IPO в октябре 2020 года акции стартовали с уровня 908 рублей, а максимум был зафиксирован в сентябре 2021 года — 5800 руб. За последние три года капитализация компании снизилась на 85%. Основные причины снижения заключаются в высокой чувствительности бизнеса к стоимости заемного капитала и ипотечным продажам, а также завершении льготных программ.
Фундаментальная оценка акций составляет 1800 рублей, что на 86% выше текущей цены в 960 рублей. Необходимость пересмотра прогнозов понизила таргет в два раза. Общий взгляд остается «нейтральным» с учетом продолжающейся жесткой денежно-кредитной политики и необходимости рефинансирования.
Техническая картинка также не радует: тренды продолжают идти вниз. Тем не менее, низкий уровень может удержаться, и волатильность останется высокой. Локальные отскоки выше 1000 рублей могут быстро сменяться падениями до трехзначных значений. Говорить о восстановлении можно будет только при появлении четких сигналов о смягчении денежно-кредитной политики, что, по нашим прогнозам, может произойти в конце первого полугодия 2025 года.
Давайте рассмотрим ключевые примеры и техническую ситуацию акций из Индекса МосБиржи, которые установили новые исторические минимумы.
ВК
27 ноября 2024 года акции ВК достигли своего исторического минимума — 221 рубль. Предыдущее дно было зафиксировано в феврале 2022 года на уровне 235 рублей, тогда как максимум приходился на август 2020 года — 2448 рублей. С тех пор акции упали на 91%. Причиной падения стали низкая рентабельность, отсутствие дивидендов, недостаточная открытость отчетности, высокие ставки фондирования и смена собственников.
Фундаментальная оценка акций составляет 420 рублей, что на 62% выше текущей цены, однако общий взгляд на эти бумаги можно охарактеризовать как «негативный» из-за неопределенности в их бизнесе. Подробный анализ факторов и рисков для их стоимости можно найти в отдельном материале.
С технической точки зрения, эти акции являются одними из самых волатильных на рынке, с средним месячным отклонением курса около 20%. На 4 декабря курс составляет 260 рублей. Вероятно, что историческое дно устоит, и акции попытаются вернуться к уровню 300 рублей, учитывая их изменчивость.
ВТБ
Новые исторические минимумы для акций ВТБ были установлены 27 ноября на уровне 65,67 рублей, в то время как ранее минимумы фиксировались в октябре 2022 года на уровне 69,4 рубля. Капитализация компании сократилась на 90% с максимума 2007 года — 663 рубля. Основные причины распродаж — блокирующие санкции, постоянные допэмиссии, жесткая денежно-кредитная политика и непостоянная дивидендная политика.
Фундаментальная оценка акций составляет 150 рублей, что на 118% больше текущих значений ниже 69 рублей. Перспективы остаются «позитивными»: высокая чистая прибыль в скором времени может компенсировать убытки кризисного 2022 года. В следующем году, при отсутствии форс-мажоров, возможно поднятие вопроса о дивидендах, что станет важным фактором для восстановления цен. Более глубокий анализ факторов представлен в специальном материале.
Технически ситуация выглядит неблагоприятно. Несмотря на низкие мультипликаторы, акции продолжают устанавливать новые минимумы, что говорит о слабом биржевом настроении. Даже в ходе последнего отскока, акции выглядели хуже многих ликвидных компаний. При курсе ниже 70 рублей активные трейдеры пока не проявляют интереса к данным бумагам.
Самолет
Акции компании Самолет также обновили исторический минимум на фоне общего негативного фона 27 ноября, достигнув 885,5 рублей. Напомним, что после IPO в октябре 2020 года акции стартовали с уровня 908 рублей, а максимум был зафиксирован в сентябре 2021 года — 5800 руб. За последние три года капитализация компании снизилась на 85%. Основные причины снижения заключаются в высокой чувствительности бизнеса к стоимости заемного капитала и ипотечным продажам, а также завершении льготных программ.
Фундаментальная оценка акций составляет 1800 рублей, что на 86% выше текущей цены в 960 рублей. Необходимость пересмотра прогнозов понизила таргет в два раза. Общий взгляд остается «нейтральным» с учетом продолжающейся жесткой денежно-кредитной политики и необходимости рефинансирования.
Техническая картинка также не радует: тренды продолжают идти вниз. Тем не менее, низкий уровень может удержаться, и волатильность останется высокой. Локальные отскоки выше 1000 рублей могут быстро сменяться падениями до трехзначных значений. Говорить о восстановлении можно будет только при появлении четких сигналов о смягчении денежно-кредитной политики, что, по нашим прогнозам, может произойти в конце первого полугодия 2025 года.
Роснефть: Максимум зафиксирован на уровне 498,8
Акции компании Роснефть завершили последнюю торговую сессию с падением на 3,55%, установившись на уровне 473,1 руб. Бумаги показали результаты ниже рыночных средних, а объем торгов достиг 3,51 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В среду котировки достигли целевых диапазонов 496,8–497,9 на часовом графике, с максимальной отметкой в 496,8. Прорыв этого уровня не состоялся, и активность продавцов проявилась в форме внешней дневной свечи.
•Технический анализ на часовом графике указывает на преимущество продавцов. Необходимо наблюдать за тестированием уровня 483,25 и развитием новой структуры на часовом графике, чтобы оценить дальнейшую динамику движения.
•На дневном графике индикатор RSI составляет 49 пунктов. На 4-часовом таймфрейме акции находятся выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Важно обращать внимание на уровни поддержки и сопротивления: 483,25 и 443,65.
Долгосрочная картина
•Роснефть — это крупнейшая вертикально интегрированная нефтяная компания в России.
•В рамках недельной структуры сохраняется потенциал для достижения целей в диапазоне 524,5–532,9. Сценарий роста останется актуальным, пока не будет пробит уровень 443,65.
•Существует риск снижения к диапазону 412–419,9, который может быть отменен при пробитии сопротивления на уровне 532. Текущая структура предполагает возможный пробой данного уровня в ближайшие месяцы.
•На месячном графике еще не достигнута безопасная цель роста в 631 руб. Возобновление роста может быть отложено, и требуется проработка снижения.
•Внимание следует сосредоточить на краткосрочных тенденциях, в то время как долгосрочные выводы необходимо делать на основе закрытия недельной свечи в конце пятничных торгов.
Акции компании Роснефть завершили последнюю торговую сессию с падением на 3,55%, установившись на уровне 473,1 руб. Бумаги показали результаты ниже рыночных средних, а объем торгов достиг 3,51 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В среду котировки достигли целевых диапазонов 496,8–497,9 на часовом графике, с максимальной отметкой в 496,8. Прорыв этого уровня не состоялся, и активность продавцов проявилась в форме внешней дневной свечи.
•Технический анализ на часовом графике указывает на преимущество продавцов. Необходимо наблюдать за тестированием уровня 483,25 и развитием новой структуры на часовом графике, чтобы оценить дальнейшую динамику движения.
•На дневном графике индикатор RSI составляет 49 пунктов. На 4-часовом таймфрейме акции находятся выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Важно обращать внимание на уровни поддержки и сопротивления: 483,25 и 443,65.
Долгосрочная картина
•Роснефть — это крупнейшая вертикально интегрированная нефтяная компания в России.
•В рамках недельной структуры сохраняется потенциал для достижения целей в диапазоне 524,5–532,9. Сценарий роста останется актуальным, пока не будет пробит уровень 443,65.
•Существует риск снижения к диапазону 412–419,9, который может быть отменен при пробитии сопротивления на уровне 532. Текущая структура предполагает возможный пробой данного уровня в ближайшие месяцы.
•На месячном графике еще не достигнута безопасная цель роста в 631 руб. Возобновление роста может быть отложено, и требуется проработка снижения.
•Внимание следует сосредоточить на краткосрочных тенденциях, в то время как долгосрочные выводы необходимо делать на основе закрытия недельной свечи в конце пятничных торгов.
ЛУКОЙЛ: Достигли цели и сделали разворот
В ходе последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛ подорожали на 1,79%, завершив день по цене 6841 рубль. Эти бумаги показали лучшие результаты по сравнению с рынком, а общий объем торгов составил 7,05 миллиарда рублей.
Краткосрочная картина
•В четверг котировки достигли уровня отката 6663–6690 на дневном графике, зафиксировав минимум на уровне 6676,5. После этого последовала уверенная реакция со стороны покупателей.
•На часовом графике техническая ситуация изменилась в пользу покупателей. Пробой отметки 6823 стал первой попыткой развернуть тренд. Мы ожидаем закрытия недельной свечи и новой попытки роста на следующей неделе.
•Для надежного разворота вверх и продолжения роста по долгосрочному сценарию необходимо преодолеть недельное сопротивление на уровне 6880. Пока поддержка на отметке 6580 не пробита, этот сценарий сохраняет приоритет.
•На дневном графике индекс RSI находится на уровне 48. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневных скользящих средних. В первую очередь следует обратить внимание на уровни сопротивления и поддержки: 6880 и 6676,5.
Уровни сопротивления: 6880 / 7008 / 7235
Уровни поддержки: 6676,5 / 6663 / 6580
Долгосрочная картина
•На недельном графике образовалась структура с первыми целевыми уровнями 7310–7389. Долгосрочный сценарий остается актуальным, пока уровень 6580 не будет пробит.
•Долгосрочный взгляд на акции остается «позитивным». Фундаментальные обстоятельства создают противоречивую картину: эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС влечет за собой определенные риски для компании, однако перенаправление поставок может помочь сохранить хорошие прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
В ходе последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛ подорожали на 1,79%, завершив день по цене 6841 рубль. Эти бумаги показали лучшие результаты по сравнению с рынком, а общий объем торгов составил 7,05 миллиарда рублей.
Краткосрочная картина
•В четверг котировки достигли уровня отката 6663–6690 на дневном графике, зафиксировав минимум на уровне 6676,5. После этого последовала уверенная реакция со стороны покупателей.
•На часовом графике техническая ситуация изменилась в пользу покупателей. Пробой отметки 6823 стал первой попыткой развернуть тренд. Мы ожидаем закрытия недельной свечи и новой попытки роста на следующей неделе.
•Для надежного разворота вверх и продолжения роста по долгосрочному сценарию необходимо преодолеть недельное сопротивление на уровне 6880. Пока поддержка на отметке 6580 не пробита, этот сценарий сохраняет приоритет.
•На дневном графике индекс RSI находится на уровне 48. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневных скользящих средних. В первую очередь следует обратить внимание на уровни сопротивления и поддержки: 6880 и 6676,5.
Уровни сопротивления: 6880 / 7008 / 7235
Уровни поддержки: 6676,5 / 6663 / 6580
Долгосрочная картина
•На недельном графике образовалась структура с первыми целевыми уровнями 7310–7389. Долгосрочный сценарий остается актуальным, пока уровень 6580 не будет пробит.
•Долгосрочный взгляд на акции остается «позитивным». Фундаментальные обстоятельства создают противоречивую картину: эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС влечет за собой определенные риски для компании, однако перенаправление поставок может помочь сохранить хорошие прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
Общее количество и объем IPO в мире сократились
С января по сентябрь 2024 года в мире было осуществлено 932 IPO, при этом общая сумма привлеченных средств составила 77,92 миллиардов долларов. В аналогичном периоде 2023 года компании провели 993 размещения на сумму 97,49 миллиардов долларов, как сообщает Интерфакс со ссылкой на данные Dealogic.
В третьем квартале 2024 года было зарегистрировано 326 IPO, что является наивысшим показателем с конца прошлого года. Тем не менее, совокупный объем составил лишь 23,32 миллиарда долларов, что является самым низким результатом за последние пять лет.
Множество экспертов прогнозируют, что в следующем году активность в области IPO может возрасти.
С января по сентябрь 2024 года в мире было осуществлено 932 IPO, при этом общая сумма привлеченных средств составила 77,92 миллиардов долларов. В аналогичном периоде 2023 года компании провели 993 размещения на сумму 97,49 миллиардов долларов, как сообщает Интерфакс со ссылкой на данные Dealogic.
В третьем квартале 2024 года было зарегистрировано 326 IPO, что является наивысшим показателем с конца прошлого года. Тем не менее, совокупный объем составил лишь 23,32 миллиарда долларов, что является самым низким результатом за последние пять лет.
Множество экспертов прогнозируют, что в следующем году активность в области IPO может возрасти.
Сбербанк. Две недели восходящей динамики после просадки
В пятницу акции Сбербанка выросли на 1,87%, достигнув уровня 237,84 рубля, с объемом торгов в 19,1 млрд рублей.
Краткосрочная картина
•Несмотря на слабые результаты первых трех дней предыдущей недели, котировки акций Сбербанка завершили период с небольшим приростом. Позитивная тенденция наблюдается уже вторую неделю подряд, что создает оптимистичный настрой.
•В пятницу прошел День инвестора, где Герман Греф, генеральный директор Сбербанка, сообщил о планах сохранить рентабельность капитала на уровне не ниже 22% к 2025 году и надеется на восстановление коэффициента Н20.0 до целевых 13,3% в течение 2025 года, учитывая выплаты дивидендов в размере 50% за 2024 год.
•На часовом графике видно, что цена поднялась выше 200-часовой скользящей средней. Сопротивления можно выделить на уровнях 237,8 и 242 рубля, однако для уверенного роста необходимо закрепление выше 240 рублей и преодоление серьезного нисходящего тренда, который был установлен от августовских максимумов.
•Важно отметить, что цена пока не достигла первого уровня коррекции по Фибоначчи на 23,6% (246 рублей) в рамках полугодового снижения, что говорит о наличии потенциала для дальнейшего восстановления.
Уровни сопротивления: 237,8 / 240 / 242 / 246
Уровни поддержки: 234 / 231,5 / 229 / 224,3
Долгосрочная картина
•Акции потеряли 39% от исторического максимума. На фоне геополитических событий с февраля 2022 года был пробит многолетний тренд, начинавшийся с 2014 года.
•Поддержка найдена на уровне долгосрочного растущего тренда, который берет начало от минимумов 2009 года. Акции уверенно росли до середины 2024 года, после чего началась коррекция.
•Среднесрочная цель заключается в возвращении к 200-дневной скользящей средней, находящейся сейчас на уровне около 269 рублей.
•Аналитики прогнозируют целевую стоимость акций на горизонте года на уровне 390 рублей.
В пятницу акции Сбербанка выросли на 1,87%, достигнув уровня 237,84 рубля, с объемом торгов в 19,1 млрд рублей.
Краткосрочная картина
•Несмотря на слабые результаты первых трех дней предыдущей недели, котировки акций Сбербанка завершили период с небольшим приростом. Позитивная тенденция наблюдается уже вторую неделю подряд, что создает оптимистичный настрой.
•В пятницу прошел День инвестора, где Герман Греф, генеральный директор Сбербанка, сообщил о планах сохранить рентабельность капитала на уровне не ниже 22% к 2025 году и надеется на восстановление коэффициента Н20.0 до целевых 13,3% в течение 2025 года, учитывая выплаты дивидендов в размере 50% за 2024 год.
•На часовом графике видно, что цена поднялась выше 200-часовой скользящей средней. Сопротивления можно выделить на уровнях 237,8 и 242 рубля, однако для уверенного роста необходимо закрепление выше 240 рублей и преодоление серьезного нисходящего тренда, который был установлен от августовских максимумов.
•Важно отметить, что цена пока не достигла первого уровня коррекции по Фибоначчи на 23,6% (246 рублей) в рамках полугодового снижения, что говорит о наличии потенциала для дальнейшего восстановления.
Уровни сопротивления: 237,8 / 240 / 242 / 246
Уровни поддержки: 234 / 231,5 / 229 / 224,3
Долгосрочная картина
•Акции потеряли 39% от исторического максимума. На фоне геополитических событий с февраля 2022 года был пробит многолетний тренд, начинавшийся с 2014 года.
•Поддержка найдена на уровне долгосрочного растущего тренда, который берет начало от минимумов 2009 года. Акции уверенно росли до середины 2024 года, после чего началась коррекция.
•Среднесрочная цель заключается в возвращении к 200-дневной скользящей средней, находящейся сейчас на уровне около 269 рублей.
•Аналитики прогнозируют целевую стоимость акций на горизонте года на уровне 390 рублей.
3 бумаги на неделю
На прошлой неделе Индекс МосБиржи вновь проявил высокую волатильность, завершив торговые дни начала декабря с потерей почти 2%. Однако есть и позитивные моменты: рынок нашел новую поддержку около уровня 2470 пунктов и уже дважды отскакивал от этой отметки. Тем не менее, рассчитывать на активный рост до заседания Банка России, запланированного на 20 декабря, не следует.
ЛУКОЙЛ
Акции ЛУКОЙЛа завершили среднесрочный нисходящий тренд, который начался в мае 2024 года, и продолжают движение в стабильном боковике. В прошедшую пятницу бумаги второй раз отскочили от уровня 6700 рублей, а стохастический осциллятор вышел из зоны перепроданности, что стало сигналом для покупки.
Хэдхантер
Акции Хэдхантера с сентября оставались в слабом краткосрочном восходящем тренде. Коррекция, начавшаяся в середине ноября, подошла к концу. Это подтверждают несколько индикаторов, которые вышли из зоны перепроданности. В то же время уровнем, который может серьезно остановить рост, стал уровень около 4500 рублей, где цены уже дважды испытывали сопротивление.
Т-Технологии
Акции Т-Технологий находились в нисходящем тренде на протяжении более года, но сейчас начинают показывать первые признаки возможного разворота. Бумаги уже дважды не смогли пробить минимальный уровень в 2200 рублей, что может указывать на переход к боковому движению. Тем не менее, с фундаментальной точки зрения бумаги оцениваются как недооцененные, и текущие уровни представляют собой отличную возможность для входа как на ближайшую неделю, так и на более длительный срок. Этот вывод подтверждается индикаторами разворота: стохастический осциллятор покинул зону перепроданности, а индекс относительной силы показывает дивергенцию, что свидетельствует о ослаблении давления со стороны продавцов.
На прошлой неделе Индекс МосБиржи вновь проявил высокую волатильность, завершив торговые дни начала декабря с потерей почти 2%. Однако есть и позитивные моменты: рынок нашел новую поддержку около уровня 2470 пунктов и уже дважды отскакивал от этой отметки. Тем не менее, рассчитывать на активный рост до заседания Банка России, запланированного на 20 декабря, не следует.
ЛУКОЙЛ
Акции ЛУКОЙЛа завершили среднесрочный нисходящий тренд, который начался в мае 2024 года, и продолжают движение в стабильном боковике. В прошедшую пятницу бумаги второй раз отскочили от уровня 6700 рублей, а стохастический осциллятор вышел из зоны перепроданности, что стало сигналом для покупки.
Хэдхантер
Акции Хэдхантера с сентября оставались в слабом краткосрочном восходящем тренде. Коррекция, начавшаяся в середине ноября, подошла к концу. Это подтверждают несколько индикаторов, которые вышли из зоны перепроданности. В то же время уровнем, который может серьезно остановить рост, стал уровень около 4500 рублей, где цены уже дважды испытывали сопротивление.
Т-Технологии
Акции Т-Технологий находились в нисходящем тренде на протяжении более года, но сейчас начинают показывать первые признаки возможного разворота. Бумаги уже дважды не смогли пробить минимальный уровень в 2200 рублей, что может указывать на переход к боковому движению. Тем не менее, с фундаментальной точки зрения бумаги оцениваются как недооцененные, и текущие уровни представляют собой отличную возможность для входа как на ближайшую неделю, так и на более длительный срок. Этот вывод подтверждается индикаторами разворота: стохастический осциллятор покинул зону перепроданности, а индекс относительной силы показывает дивергенцию, что свидетельствует о ослаблении давления со стороны продавцов.
Акции Роснефти: Новый пробой
На предыдущей торговой сессии акции компании Роснефть продемонстрировали рост на 1,18%, завершив день на уровне 491,05 руб. Торговля акциями проходила с меньшей активностью по сравнению с рынком, общий объем сессии составил 1,63 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник акции преодолели уровень сопротивления 491,35, тем самым изменив временную структуру с предыдущими целями 481,1–482,1. Максимальная цена дня зафиксирована на уровне 495,95.
•Технический анализ часового графика указывает на преимущества покупателей, пока уровень поддержки 486,55 остается неповрежденным. Ожидается рост к значению 499,3–500,4. Это позволит покупателям вновь устремиться к сопротивлению 498,8.
•Минимальное значение для недельной свечи зафиксировано на отметке 469,5, что создает надежную поддержку. Структура цен предполагает продолжение восходящего тренда к диапазонам 524,5–532,9. Риски для повышения остаются минимальными, пока уровень 469,5 не будет пробит.
•На дневном графике индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 54. На 4-часовом графике акции расположены выше 50- и 200-дневной скользящих средних. В первую очередь стоит наблюдать за уровнями сопротивления 495,95 и поддержки 469,5.
Уровни сопротивления: 495,95 / 496,8 / 498,8
Уровни поддержки: 486,55 / 469,5 / 443,65
Долгосрочная картина
•Роснефть является ведущей вертикально интегрированной нефтяной компанией в России.
•В недельной структуре наблюдается потенциал достижения первых целей в диапазоне 524,5–532,9. Сценарий роста остается в силе, пока уровень 443,65 не будет пробит.
•Существует риск падения до отметки 412–419,9, однако этот сценарий будет отменен при преодолении сопротивления на уровне 532. Текущая ситуация указывает на возможность пробоя в ближайшие месяцы.
•На месячном графике не достигнута безопасная цель роста на уровне 631 руб. Возобновление восходящего движения откладывается, пока не будут завершены цели по снижению.
•Долгосрочный анализ требует внимания к закрытию недельной свечи в конце торгов по пятницам.
На предыдущей торговой сессии акции компании Роснефть продемонстрировали рост на 1,18%, завершив день на уровне 491,05 руб. Торговля акциями проходила с меньшей активностью по сравнению с рынком, общий объем сессии составил 1,63 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник акции преодолели уровень сопротивления 491,35, тем самым изменив временную структуру с предыдущими целями 481,1–482,1. Максимальная цена дня зафиксирована на уровне 495,95.
•Технический анализ часового графика указывает на преимущества покупателей, пока уровень поддержки 486,55 остается неповрежденным. Ожидается рост к значению 499,3–500,4. Это позволит покупателям вновь устремиться к сопротивлению 498,8.
•Минимальное значение для недельной свечи зафиксировано на отметке 469,5, что создает надежную поддержку. Структура цен предполагает продолжение восходящего тренда к диапазонам 524,5–532,9. Риски для повышения остаются минимальными, пока уровень 469,5 не будет пробит.
•На дневном графике индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 54. На 4-часовом графике акции расположены выше 50- и 200-дневной скользящих средних. В первую очередь стоит наблюдать за уровнями сопротивления 495,95 и поддержки 469,5.
Уровни сопротивления: 495,95 / 496,8 / 498,8
Уровни поддержки: 486,55 / 469,5 / 443,65
Долгосрочная картина
•Роснефть является ведущей вертикально интегрированной нефтяной компанией в России.
•В недельной структуре наблюдается потенциал достижения первых целей в диапазоне 524,5–532,9. Сценарий роста остается в силе, пока уровень 443,65 не будет пробит.
•Существует риск падения до отметки 412–419,9, однако этот сценарий будет отменен при преодолении сопротивления на уровне 532. Текущая ситуация указывает на возможность пробоя в ближайшие месяцы.
•На месячном графике не достигнута безопасная цель роста на уровне 631 руб. Возобновление восходящего движения откладывается, пока не будут завершены цели по снижению.
•Долгосрочный анализ требует внимания к закрытию недельной свечи в конце торгов по пятницам.
Тренды на российском рынке акций: три перспективные компании
Выделены ключевые тренды, а также отобраны три акции российских компаний с потенциалом для среднесрочных инвестиций.
Сбербанк
•Акции Сбербанка продолжают оставаться одними из наиболее выгодных и предсказуемых на рынке. Банк характеризуется исторически низкими затратами на фондирование, что положительно сказывается на его позиции в условиях роста ставок. Текущая цена акций установила мультипликатор P/BV на уровне 0,8х, что означает, что бумаги торгуются ниже их собственных активов.
•По итогам ноября ключевые финансовые показатели Сбербанка продолжают демонстрировать рост, несмотря на негативное влияние повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы увеличились на 9% г/г, а чистая прибыль за рассматриваемый период выросла на 2%.
•Сбербанк в последние годы выделяет 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденты. Прогнозируемая прибыль за 2024 год составляет около 1,6 трлн руб., что соответствует 35 руб. на акцию, или 15% дивидендной доходности.
Хэдхантер
•Хэдхантер получает выгоду от существующего на российском рынке дефицита рабочей силы в различных сферах, включая рабочие профессии, производство, продажи, розничную торговлю, логистику и строительство. В ноябре количество вакансий и резюме увеличилось на 5% и 28% г/г соответственно. В условиях позитивного рынка выручка Хэдхантер в III квартале увеличилась на 28% г/г, а рентабельность EBITDA достигла рекордов — 65%. Чистая прибыль возросла в 2,3 раза.
•Важным фактором роста акций станет решение Совета директоров о выплате спецдивидендов в размере 907 руб. на акцию, последний день с дивидендами — 16 декабря. По текущим ценам это составляет примерно 22% дивидендной доходности.
•Хэдхантер также объявил о программе байбэка на сумму почти 10 млрд руб., что равно 5% от капитала. Влияние выкупа акций на их цену зависит от интенсивности операции, однако наличие такой программы может свидетельствовать о недооцененности бумаг.
Татнефть
•Хотя рубль укрепился на прошлой неделе, его уровень остается ниже значений прошлого года и предыдущих кварталов. Ослабление национальной валюты делает акции экспортеров, таких как Татнефть, более привлекательными. Цены на нефть в рублях находятся на оптимальных для сектора уровнях, а низкий уровень долговой нагрузки помогает компании уверенно себя чувствовать в условиях высоких ставок.
•Акции Татнефти представляют интерес прежде всего благодаря возможным крупным дивидендам. Соотношение выплат (payout ratio) в последнем дивиденде составило 75% от чистой прибыли по РСБУ, в то время как по итогам года вероятность сохранения этого уровня высока, есть также шанс на повышение до 100%. Дивидендная доходность акций Татнефти может варьироваться в пределах 15–18% в течение ближайших 12 месяцев.
Выделены ключевые тренды, а также отобраны три акции российских компаний с потенциалом для среднесрочных инвестиций.
Сбербанк
•Акции Сбербанка продолжают оставаться одними из наиболее выгодных и предсказуемых на рынке. Банк характеризуется исторически низкими затратами на фондирование, что положительно сказывается на его позиции в условиях роста ставок. Текущая цена акций установила мультипликатор P/BV на уровне 0,8х, что означает, что бумаги торгуются ниже их собственных активов.
•По итогам ноября ключевые финансовые показатели Сбербанка продолжают демонстрировать рост, несмотря на негативное влияние повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы увеличились на 9% г/г, а чистая прибыль за рассматриваемый период выросла на 2%.
•Сбербанк в последние годы выделяет 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденты. Прогнозируемая прибыль за 2024 год составляет около 1,6 трлн руб., что соответствует 35 руб. на акцию, или 15% дивидендной доходности.
Хэдхантер
•Хэдхантер получает выгоду от существующего на российском рынке дефицита рабочей силы в различных сферах, включая рабочие профессии, производство, продажи, розничную торговлю, логистику и строительство. В ноябре количество вакансий и резюме увеличилось на 5% и 28% г/г соответственно. В условиях позитивного рынка выручка Хэдхантер в III квартале увеличилась на 28% г/г, а рентабельность EBITDA достигла рекордов — 65%. Чистая прибыль возросла в 2,3 раза.
•Важным фактором роста акций станет решение Совета директоров о выплате спецдивидендов в размере 907 руб. на акцию, последний день с дивидендами — 16 декабря. По текущим ценам это составляет примерно 22% дивидендной доходности.
•Хэдхантер также объявил о программе байбэка на сумму почти 10 млрд руб., что равно 5% от капитала. Влияние выкупа акций на их цену зависит от интенсивности операции, однако наличие такой программы может свидетельствовать о недооцененности бумаг.
Татнефть
•Хотя рубль укрепился на прошлой неделе, его уровень остается ниже значений прошлого года и предыдущих кварталов. Ослабление национальной валюты делает акции экспортеров, таких как Татнефть, более привлекательными. Цены на нефть в рублях находятся на оптимальных для сектора уровнях, а низкий уровень долговой нагрузки помогает компании уверенно себя чувствовать в условиях высоких ставок.
•Акции Татнефти представляют интерес прежде всего благодаря возможным крупным дивидендам. Соотношение выплат (payout ratio) в последнем дивиденде составило 75% от чистой прибыли по РСБУ, в то время как по итогам года вероятность сохранения этого уровня высока, есть также шанс на повышение до 100%. Дивидендная доходность акций Татнефти может варьироваться в пределах 15–18% в течение ближайших 12 месяцев.
Группа Эталон: Возможен ли разворот?
Во вторник котировки депозитарных расписок Группы Эталон упали на 2,27%, составив 48,2 руб. Средний объем торгов составил 26,4 млн руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник акции Группы Эталон показали умеренное снижение под средние торговые объемы. Весь российский рынок находился в нисходящей фазе: индекс МосБиржи по итогам основной сессии потерял 1,95%, а вечерняя сессия завершилась аналогичной потерей.
•В течение торговой сессии цена на расписки Эталона снижалась, однако покупатели активизировались, выкупив около половины дневных потерь, особенно в зоне ноября, около 47 руб. Здесь формируется достаточно сильная поддержка.
•На 4-часовом графике видно бычье расхождение по RSI. Текущие уровни могут быть интересными для открытия длинных позиций, но для большей уверенности следует дождаться подтверждения в виде повышения цен сегодня.
•Индекс МосБиржи находится близ к критически важной отметке 2500 п., и на часовом графике RSI приближен к зоне перепроданности. Вчерашнее снижение произошло без негативного новостного фона, что дает надежду на возможный выкуп просадки сегодня.
•Если произойдет отскок и возврат к декабрьским максимумам на уровне около 55 руб., это может привести к формированию разворотной фигуры «Двойное дно».
•Внимание сегодня будет сосредоточено на еженедельных данных по инфляции от Росстата.
Долгосрочная картина
•Глобальный восходящий канал, который существовал с конца сентября 2022 года, был пробит в конце октября. После этого расписки протестировали пробитие и снизились.
•Сейчас бумаги находятся на полуторагодовых минимумах, продемонстрировав более чем 50% падение от годовых максимумов.
•Ближайшей среднесрочной целью является выход выше 200-дневной скользящей средней, которая сейчас находится около 72 руб. Однако для этого необходимо восстановление в восходящий канал.
•На старшем таймфрейме две недели назад была сформирована потенциальная разворотная свеча с длинной тенью, но на прошлой неделе роста не наблюдалось. Возможно, отскок начнется с недавней дневной свечи.
•Аналитики оценивают расписки Группы Эталон как «Позитивные» и прогнозируют цену на уровне 100 руб. в течение года.
Во вторник котировки депозитарных расписок Группы Эталон упали на 2,27%, составив 48,2 руб. Средний объем торгов составил 26,4 млн руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник акции Группы Эталон показали умеренное снижение под средние торговые объемы. Весь российский рынок находился в нисходящей фазе: индекс МосБиржи по итогам основной сессии потерял 1,95%, а вечерняя сессия завершилась аналогичной потерей.
•В течение торговой сессии цена на расписки Эталона снижалась, однако покупатели активизировались, выкупив около половины дневных потерь, особенно в зоне ноября, около 47 руб. Здесь формируется достаточно сильная поддержка.
•На 4-часовом графике видно бычье расхождение по RSI. Текущие уровни могут быть интересными для открытия длинных позиций, но для большей уверенности следует дождаться подтверждения в виде повышения цен сегодня.
•Индекс МосБиржи находится близ к критически важной отметке 2500 п., и на часовом графике RSI приближен к зоне перепроданности. Вчерашнее снижение произошло без негативного новостного фона, что дает надежду на возможный выкуп просадки сегодня.
•Если произойдет отскок и возврат к декабрьским максимумам на уровне около 55 руб., это может привести к формированию разворотной фигуры «Двойное дно».
•Внимание сегодня будет сосредоточено на еженедельных данных по инфляции от Росстата.
Долгосрочная картина
•Глобальный восходящий канал, который существовал с конца сентября 2022 года, был пробит в конце октября. После этого расписки протестировали пробитие и снизились.
•Сейчас бумаги находятся на полуторагодовых минимумах, продемонстрировав более чем 50% падение от годовых максимумов.
•Ближайшей среднесрочной целью является выход выше 200-дневной скользящей средней, которая сейчас находится около 72 руб. Однако для этого необходимо восстановление в восходящий канал.
•На старшем таймфрейме две недели назад была сформирована потенциальная разворотная свеча с длинной тенью, но на прошлой неделе роста не наблюдалось. Возможно, отскок начнется с недавней дневной свечи.
•Аналитики оценивают расписки Группы Эталон как «Позитивные» и прогнозируют цену на уровне 100 руб. в течение года.
ЭсЭфАй утвердил дивиденды за 9 месяцев 2024 года
На внеочередном общем собрании акционеров ЭсЭфАй было принято решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размере 227,6 руб. на акцию.
Главное
Текущая дивидендная доходность акций компании составляет примерно 16%.
Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 23 декабря 2024 года. Для получения дивидендов необходимо купить акции компании не позднее 20 декабря.
Напомним, что в середине октября совет директоров ЭсЭфАй рекомендовал установить дивиденды на уровне 113,8 руб. на акцию. Однако в начале ноября данное предложение было пересмотрено, и выплата дивидендов была удвоена до 227,6 руб. на акцию.
На внеочередном общем собрании акционеров ЭсЭфАй было принято решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размере 227,6 руб. на акцию.
Главное
Текущая дивидендная доходность акций компании составляет примерно 16%.
Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 23 декабря 2024 года. Для получения дивидендов необходимо купить акции компании не позднее 20 декабря.
Напомним, что в середине октября совет директоров ЭсЭфАй рекомендовал установить дивиденды на уровне 113,8 руб. на акцию. Однако в начале ноября данное предложение было пересмотрено, и выплата дивидендов была удвоена до 227,6 руб. на акцию.
ЛУКОЙЛ: Обзор текущей ситуации
На последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛа показали незначительный рост в 0,02%, закрывшись на уровне 6895,5 руб. Бумаги показали лучшую динамику по сравнению с рынком в целом, общая сумма торгов составила 4,79 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•В среду был достигнут уровень отката 6820–6862, а минимальная цена дня составила 6821. Это способствовало формированию нового импульса роста на дневном графике.
•Технические индикаторы на часовом графике остаются в пользу продавцов. Пробой сопротивления на уровне 6914 может стать сигналом к развороту и открыть путь к следующим целям роста, которые находятся в диапазоне 7070–7108.
•Пробой недельного сопротивления на уровне 6913,5 стал безопасной точкой для движения вверх, соответствующей долгосрочной картине. При этом, пока уровень поддержки 6580 остается невредимым, текущий сценарий остается актуальным.
•На дневном графике индикатор RSI находится на отметке 50. На 4-часовом графике акции торгуются между 50- и 200-дневными скользящими средними. Основные уровни, на которые стоит обратить внимание, это 6914 и 6676,5 соответственно.
Долгосрочная перспектива
•Недельный график отображает структуру с целями на уровне 7310–7389. Долгосрочный сценарий остается действительным до тех пор, пока уровень 6580 не будет пробит.
•Ранее, в результате пробоя 6381, акции ушли в диапазон 6186–6295 (эта цель выполнена). Локальное движение теперь будет рассматриваться в контексте краткосрочных тенденций.
•Общий долгосрочный прогноз для акций выглядит умеренно оптимистично. Однако фундаментальные факторы создают довольно противоречивую ситуацию, так как эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС представляет собой значительные риски для компании. В то же время, возможность перенаправления поставок может способствовать сохранению стабильной прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
На последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛа показали незначительный рост в 0,02%, закрывшись на уровне 6895,5 руб. Бумаги показали лучшую динамику по сравнению с рынком в целом, общая сумма торгов составила 4,79 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•В среду был достигнут уровень отката 6820–6862, а минимальная цена дня составила 6821. Это способствовало формированию нового импульса роста на дневном графике.
•Технические индикаторы на часовом графике остаются в пользу продавцов. Пробой сопротивления на уровне 6914 может стать сигналом к развороту и открыть путь к следующим целям роста, которые находятся в диапазоне 7070–7108.
•Пробой недельного сопротивления на уровне 6913,5 стал безопасной точкой для движения вверх, соответствующей долгосрочной картине. При этом, пока уровень поддержки 6580 остается невредимым, текущий сценарий остается актуальным.
•На дневном графике индикатор RSI находится на отметке 50. На 4-часовом графике акции торгуются между 50- и 200-дневными скользящими средними. Основные уровни, на которые стоит обратить внимание, это 6914 и 6676,5 соответственно.
Долгосрочная перспектива
•Недельный график отображает структуру с целями на уровне 7310–7389. Долгосрочный сценарий остается действительным до тех пор, пока уровень 6580 не будет пробит.
•Ранее, в результате пробоя 6381, акции ушли в диапазон 6186–6295 (эта цель выполнена). Локальное движение теперь будет рассматриваться в контексте краткосрочных тенденций.
•Общий долгосрочный прогноз для акций выглядит умеренно оптимистично. Однако фундаментальные факторы создают довольно противоречивую ситуацию, так как эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС представляет собой значительные риски для компании. В то же время, возможность перенаправления поставок может способствовать сохранению стабильной прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
Сургутнефтегаз-ап: Ожидается консолидация в диапазоне 54–58
Вчера акции Сургутнефтегаза-ап упали на 1,15%, достигнув отметки 55,86 руб. Объем торгов составил 1,2 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•Существенное снижение стоимости совпало со средними оборотами на рынке. На этот раз защитные привилегированные акции Сургутнефтегаза упали вместе с Индексом МосБиржи, который потерял 1,05%.
•Закрытие произошло ниже 200-часовой скользящей средней цены. В итоге сформировалась умеренно негативная краткосрочная техническая ситуация. Однако среднее значение индикатора относительной силы RSI в часовом графике указывает на отсутствие перекупленности или перепроданности.
•В ближайшие дни можно ожидать консолидацию вокруг текущего уровня. Акции могут продолжить двигаться в диапазоне 54–58 руб. и балансировать на уровне 200-дневной скользящей средней.
Уровни сопротивления: 56,1 / 56,6 / 57,2
Уровни поддержки: 55,5 / 55,25 / 55
Долгосрочная перспектива
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза относятся к дивидендным бумагам, что влияет на их техническую картину. Также существует сильная зависимость дивидендов от колебаний курса рубля по отношению к доллару США к концу года. Эти акции часто демонстрируют глубокие дивидендные разрывы, что ограничивает их долгосрочный рост.
•Вчера акции закрылись на уровне 200-дневной скользящей средней цены. Долгосрочная техническая картина пока что нейтральная.
•Цель аналитиков на год составляет 52 руб., что подразумевает возможное снижение стоимости на 7% от текущей цены.
Вчера акции Сургутнефтегаза-ап упали на 1,15%, достигнув отметки 55,86 руб. Объем торгов составил 1,2 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•Существенное снижение стоимости совпало со средними оборотами на рынке. На этот раз защитные привилегированные акции Сургутнефтегаза упали вместе с Индексом МосБиржи, который потерял 1,05%.
•Закрытие произошло ниже 200-часовой скользящей средней цены. В итоге сформировалась умеренно негативная краткосрочная техническая ситуация. Однако среднее значение индикатора относительной силы RSI в часовом графике указывает на отсутствие перекупленности или перепроданности.
•В ближайшие дни можно ожидать консолидацию вокруг текущего уровня. Акции могут продолжить двигаться в диапазоне 54–58 руб. и балансировать на уровне 200-дневной скользящей средней.
Уровни сопротивления: 56,1 / 56,6 / 57,2
Уровни поддержки: 55,5 / 55,25 / 55
Долгосрочная перспектива
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза относятся к дивидендным бумагам, что влияет на их техническую картину. Также существует сильная зависимость дивидендов от колебаний курса рубля по отношению к доллару США к концу года. Эти акции часто демонстрируют глубокие дивидендные разрывы, что ограничивает их долгосрочный рост.
•Вчера акции закрылись на уровне 200-дневной скользящей средней цены. Долгосрочная техническая картина пока что нейтральная.
•Цель аналитиков на год составляет 52 руб., что подразумевает возможное снижение стоимости на 7% от текущей цены.
Итоги недели 9-13 декабря
Рынок акций
На этой неделе рынок оставался под давлением слабых данных по инфляции и новой волны ослабления рубля. На следующей неделе ожидаем движения индекса МосБиржи в диапазоне 2400-2500 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил неделю около нижней границы диапазона 98,6-99,1 п., в котором он торгуется уже третью неделю. На следующей неделе допускаем сохранение давление на кривую ОФЗ. Занимаем выжидательную позицию до заседания ЦБ 20 декабря.
Рынок нефти
Цены на нефть Brent завершили неделю ростом более чем на 3%, однако поводов для долгосрочного роста мы пока не видим. До конца года не ждем выхода цен нефти за пределы диапазона 70-75 долл./барр.
Валютный рынок
Ожидаем сохранения высокой волатильности на валютном рынке на фоне приближения 20 декабря, даты вступления санкций против российских банков в силу. В случае санкционных послаблений в отношении платежей за экспорт юань может завершить и следующую неделю в диапазоне 13,5-14 руб.
Рынок акций
На этой неделе рынок оставался под давлением слабых данных по инфляции и новой волны ослабления рубля. На следующей неделе ожидаем движения индекса МосБиржи в диапазоне 2400-2500 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил неделю около нижней границы диапазона 98,6-99,1 п., в котором он торгуется уже третью неделю. На следующей неделе допускаем сохранение давление на кривую ОФЗ. Занимаем выжидательную позицию до заседания ЦБ 20 декабря.
Рынок нефти
Цены на нефть Brent завершили неделю ростом более чем на 3%, однако поводов для долгосрочного роста мы пока не видим. До конца года не ждем выхода цен нефти за пределы диапазона 70-75 долл./барр.
Валютный рынок
Ожидаем сохранения высокой волатильности на валютном рынке на фоне приближения 20 декабря, даты вступления санкций против российских банков в силу. В случае санкционных послаблений в отношении платежей за экспорт юань может завершить и следующую неделю в диапазоне 13,5-14 руб.