#FIVE #POLY #GLTR #TRNFP #OZON #market_update
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
#FIVE #аналитика
X5 Group — где ловить акции после ралли
В моменте акции X5 показывали +50% с начала года, полностью перекрыли потери 2022 г. и вырвались на максимумы декабря 2021 г. Но не бывает роста без коррекции — посмотрим, где на этапе фиксации вновь подобрать бумаги. А может, остался потенциал и для игры на понижение?
Догнать и перегнать
Еще совсем недавно, в начале июля, акции X5 числились в абсолютных аутсайдерах всего российского рынка акций — ровно месяц назад бумаги даже были в минусе по году. По сути, за один месяц акции смогли сделать +50% и полностью ликвидировали отставание от широкого рынка. У индекса МосБиржи на максимуме августа было +48%.
4 августа индекс МосБиржи достигает локального таргета роста у 3200 п. и уходит в закономерную коррекцию. Бумаги X5 в моменте подпрыгивали к 2250 руб. При этом, по последним сводкам волатильности, акции вошли в рейтинг самых турбулентных бумаг, а значит, на этапе общерыночного охлаждения имели более высокий риск отката. Все так и произошло — с пика индекс отпал на 160 пунктов, или 5%, а бумаги X5 сорвались вниз уже на 10%, и быстро приближаются к психологической планке 2000 руб.
Что теперь делать
•С долгосрочной точки зрения у акций остается высокий потенциал на фоне сильной отчетности, активной позиции корпорации в сфере слияний и поглощений, ускорения процесса редомициляции и снижения риска листинга на зарубежных площадках.
Cвежий таргет на год вперед по бумагам X5 составляет 2700 руб., или +33% от текущих цен на бирже, с рекомендацией «Держать».
•Среднесрочно, помимо психологического уровня 2000 руб., где может быть первое торможение на спуске, в акциях просматривается техническая поддержка чуть выше 1900 руб. И вот ее надо взять за основу — позиционно, на волне общерыночной коррекции и с учетом повышенной изменчивости данных акций, уровень может быть протестирован, а это еще порядка 5% от текущих. Если акции дотянутся туда, это будет интересной возможностью для покупок на перспективу.
•Cпекулятивно открывать короткие позиции нужно было на излете самого индекса в прошлую пятницу. Именно там были сформированы условия на вход в шорт с минимальным риском и значительной доходностью. Сейчас соотношение риска и доходности уже не столь привлекательное, и более 5% от текущих взять может быть проблематично. Но если кто-то все-таки решится на активные действия, то стоп обязателен, и с точки зрения эффективности высокорисковой операции размер убытка не должен превышать предполагаемую доходность от сделки.
X5 Group — где ловить акции после ралли
В моменте акции X5 показывали +50% с начала года, полностью перекрыли потери 2022 г. и вырвались на максимумы декабря 2021 г. Но не бывает роста без коррекции — посмотрим, где на этапе фиксации вновь подобрать бумаги. А может, остался потенциал и для игры на понижение?
Догнать и перегнать
Еще совсем недавно, в начале июля, акции X5 числились в абсолютных аутсайдерах всего российского рынка акций — ровно месяц назад бумаги даже были в минусе по году. По сути, за один месяц акции смогли сделать +50% и полностью ликвидировали отставание от широкого рынка. У индекса МосБиржи на максимуме августа было +48%.
4 августа индекс МосБиржи достигает локального таргета роста у 3200 п. и уходит в закономерную коррекцию. Бумаги X5 в моменте подпрыгивали к 2250 руб. При этом, по последним сводкам волатильности, акции вошли в рейтинг самых турбулентных бумаг, а значит, на этапе общерыночного охлаждения имели более высокий риск отката. Все так и произошло — с пика индекс отпал на 160 пунктов, или 5%, а бумаги X5 сорвались вниз уже на 10%, и быстро приближаются к психологической планке 2000 руб.
Что теперь делать
•С долгосрочной точки зрения у акций остается высокий потенциал на фоне сильной отчетности, активной позиции корпорации в сфере слияний и поглощений, ускорения процесса редомициляции и снижения риска листинга на зарубежных площадках.
Cвежий таргет на год вперед по бумагам X5 составляет 2700 руб., или +33% от текущих цен на бирже, с рекомендацией «Держать».
•Среднесрочно, помимо психологического уровня 2000 руб., где может быть первое торможение на спуске, в акциях просматривается техническая поддержка чуть выше 1900 руб. И вот ее надо взять за основу — позиционно, на волне общерыночной коррекции и с учетом повышенной изменчивости данных акций, уровень может быть протестирован, а это еще порядка 5% от текущих. Если акции дотянутся туда, это будет интересной возможностью для покупок на перспективу.
•Cпекулятивно открывать короткие позиции нужно было на излете самого индекса в прошлую пятницу. Именно там были сформированы условия на вход в шорт с минимальным риском и значительной доходностью. Сейчас соотношение риска и доходности уже не столь привлекательное, и более 5% от текущих взять может быть проблематично. Но если кто-то все-таки решится на активные действия, то стоп обязателен, и с точки зрения эффективности высокорисковой операции размер убытка не должен превышать предполагаемую доходность от сделки.
#FIVE #аналитика
Что ждать от отчета X5 Group за II квартал 2023
X5 Group опубликует результаты за II квартал 2023 г. по МСФО во вторник, 15 августа.
Мнение
•Компания уже объявила об уверенном увеличении выручки за квартал: +19% г/г во II квартале 2023 г., с ускорением на 4 п.п. к/к за счет более активного открытия новых магазинов и M&A, а также более быстрого роста сопоставимого трафика.
•Соответственно, прогнозируем совокупную выручку в размере 771,8 млрд руб., +19% г/г.
•EBITDA по IAS-17 на уровне 59,5 млрд руб., -5% г/г (рентабельность — 7,7%) ввиду продолжающегося активного расширения сети «Чижик» и высокой базы сравнения за прошлый год.
•Чистая прибыль по IAS-17 выросла на 19% г/г, до 30,2 млрд руб., благодаря снижению г/г чистого долга и процентных ставок (отсюда снижение процентных расходов).
Итог
Можно прогнозировать смешанные результаты, на которых сказался эффект базы сравнения. Компания уже объявила об уверенном росте выручки во II квартале 2023 г., но стоит ожидать снижения EBITDA (высокая база II квартала 2022 г.), но увеличения чистой прибыли (сокращение процентных расходов).
Что ждать от отчета X5 Group за II квартал 2023
X5 Group опубликует результаты за II квартал 2023 г. по МСФО во вторник, 15 августа.
Мнение
•Компания уже объявила об уверенном увеличении выручки за квартал: +19% г/г во II квартале 2023 г., с ускорением на 4 п.п. к/к за счет более активного открытия новых магазинов и M&A, а также более быстрого роста сопоставимого трафика.
•Соответственно, прогнозируем совокупную выручку в размере 771,8 млрд руб., +19% г/г.
•EBITDA по IAS-17 на уровне 59,5 млрд руб., -5% г/г (рентабельность — 7,7%) ввиду продолжающегося активного расширения сети «Чижик» и высокой базы сравнения за прошлый год.
•Чистая прибыль по IAS-17 выросла на 19% г/г, до 30,2 млрд руб., благодаря снижению г/г чистого долга и процентных ставок (отсюда снижение процентных расходов).
Итог
Можно прогнозировать смешанные результаты, на которых сказался эффект базы сравнения. Компания уже объявила об уверенном росте выручки во II квартале 2023 г., но стоит ожидать снижения EBITDA (высокая база II квартала 2022 г.), но увеличения чистой прибыли (сокращение процентных расходов).
#BELU #FIVE #TATN #TATNP #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Beluga Group
14 августа пройдет заседание совета директоров Beluga Group, где будет рассматриваться вопрос о дивидендах за I полугодие. В рамках дивидендной политики компания стремится направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Фактические выплаты по итогам 2022 г. были выше — 89% от чистой прибыли.
Компания уже опубликовала финансовые результаты за I полугодие. При выплате от 50% до 100% от чистой прибыли дивиденды могут составить около 130–260 руб. на акцию. Дивдоходность 2–5%. Выше вероятность выплат ближе к нижней границе, так как у компании выросла долговая нагрузка, а FCF за I полугодие был сезонно отрицательным. При этом нельзя полностью исключать и приятные сюрпризы.
Бумаги Beluga Group немного скорректировались после выхода финансового отчета за II квартал, но все еще сохраняется перекупленность. Напрашивается коррекция, но многое будет зависеть от размера дивидендов за I полугодие. В случае выплат ниже 150 руб. на бумагу (прошлогодний уровень) не исключена негативная реакция.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 15 августа. Компания ранее представила операционные результаты, поэтому в фокусе показатели рентабельности, чистая прибыль. Отчет ожидается хуже прошлогоднего, так как темпы роста сопоставимых продаж замедлились, а инвестиции в цены и догоняющее увеличение издержек должны привести к ухудшению маржинальности.
В инвесткейсе X5 Group ключевым фактором остается зарубежная прописка компании. Если после выхода отчетности появится какая-либо информация по возможной редомициляции, это может стать сильным драйвером для акций.
Бумаги X5 Group сильно выросли с начала июля и находятся вблизи максимумов с ноября 2022 г. Заметна перегретость акций, хотя качественных сигналов к откату пока не просматривается. Сигналом к продолжению подъема мог бы стать пробой 2250 руб. Триггер к активизации продавцов — слом 2025 руб.
Татнефть
Совет директоров Татнефти даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 14 августа. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какой показатель больше. Татнефть уже опубликовала отчетность по РСБУ, но по МСФО результатов пока не было. Исходя из результатов по российским стандартам дивиденды могут составить около 27,5 руб. на акцию. Это около 4,8% дивдоходности по АО и 5% по АП. Если чистая прибыль по МСФО будет больше, то и дивиденды могут быть выше.
Акции Татнефти в моменте находятся на локальных максимумах и сильно перегреты. Зона сопротивления уже близко — в районе 580–590 руб., в ближайшее время высока вероятность торможения растущего тренда и коррекционного отката. При этом, учитывая высокую активность покупателей, разгрузка осцилляторов может проходить в боковике без сильного отката.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Beluga Group
14 августа пройдет заседание совета директоров Beluga Group, где будет рассматриваться вопрос о дивидендах за I полугодие. В рамках дивидендной политики компания стремится направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Фактические выплаты по итогам 2022 г. были выше — 89% от чистой прибыли.
Компания уже опубликовала финансовые результаты за I полугодие. При выплате от 50% до 100% от чистой прибыли дивиденды могут составить около 130–260 руб. на акцию. Дивдоходность 2–5%. Выше вероятность выплат ближе к нижней границе, так как у компании выросла долговая нагрузка, а FCF за I полугодие был сезонно отрицательным. При этом нельзя полностью исключать и приятные сюрпризы.
Бумаги Beluga Group немного скорректировались после выхода финансового отчета за II квартал, но все еще сохраняется перекупленность. Напрашивается коррекция, но многое будет зависеть от размера дивидендов за I полугодие. В случае выплат ниже 150 руб. на бумагу (прошлогодний уровень) не исключена негативная реакция.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 15 августа. Компания ранее представила операционные результаты, поэтому в фокусе показатели рентабельности, чистая прибыль. Отчет ожидается хуже прошлогоднего, так как темпы роста сопоставимых продаж замедлились, а инвестиции в цены и догоняющее увеличение издержек должны привести к ухудшению маржинальности.
В инвесткейсе X5 Group ключевым фактором остается зарубежная прописка компании. Если после выхода отчетности появится какая-либо информация по возможной редомициляции, это может стать сильным драйвером для акций.
Бумаги X5 Group сильно выросли с начала июля и находятся вблизи максимумов с ноября 2022 г. Заметна перегретость акций, хотя качественных сигналов к откату пока не просматривается. Сигналом к продолжению подъема мог бы стать пробой 2250 руб. Триггер к активизации продавцов — слом 2025 руб.
Татнефть
Совет директоров Татнефти даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 14 августа. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какой показатель больше. Татнефть уже опубликовала отчетность по РСБУ, но по МСФО результатов пока не было. Исходя из результатов по российским стандартам дивиденды могут составить около 27,5 руб. на акцию. Это около 4,8% дивдоходности по АО и 5% по АП. Если чистая прибыль по МСФО будет больше, то и дивиденды могут быть выше.
Акции Татнефти в моменте находятся на локальных максимумах и сильно перегреты. Зона сопротивления уже близко — в районе 580–590 руб., в ближайшее время высока вероятность торможения растущего тренда и коррекционного отката. При этом, учитывая высокую активность покупателей, разгрузка осцилляторов может проходить в боковике без сильного отката.