#TATN #OZON #POSI #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Татнефть
15 августа пройдет заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассматриваться вопрос дивидендов за I полугодие 2022 г.
Учитывая высокие цены на нефть и устойчивое финансовое положение Татнефти, возможности для выплаты дивидендов по итогам I полугодия есть. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по РСБУ за период, то дивиденды могут достичь около 32,7 руб. на акцию. Это соответствует 7,8% и 8,2% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно. При этом нельзя полностью сбрасывать возможность отказа компании от выплат или, наоборот, роста payout ratio до 70–100%. В любом случае решение может стать сильным драйвером для динамики акций Татнефти.
Акции Татнефти находятся в нисходящей тенденции с максимумов октября 2021 г. Позитивное решение по дивидендам (50–100% прибыли) может спровоцировать переоценку бумаг в сторону локальных максимумов около 460 руб. При отказе от выплат возможно падение к 365 руб. и ниже.
Ozon
Ozon намерен 17 августа опубликовать финансовые результаты за II квартал. В фокусе темпы роста показателя GMV, выручки, EBITDA. В конце мая финансовый директор Ozon Игорь Герасимов отмечал, что компания планирует выйти на операционную безубыточность на горизонте 12 месяцев. Логично ожидать улучшения маржинальности Ozon уже по итогам II квартала. Интересны будут комментарии менеджмента относительно планов на текущий год, а также оценка влияния на бизнес пожара на складе в Подмосковье.
Акции Ozon отскочили от минимумов июня и находятся в локальном растущем тренде. Предыдущий импульс роста остановился на 1450 руб., после коррекции бумаги почти вернулись к этой отметке. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для еще одного импульса роста и обновления вершин. Сценарий подъема актуален до слома поддержки 1160 руб.
Группа Позитив
15 августа финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2022 г. представит Группа Позитив. Показатели ожидаются сильными на волне роста спроса на услуги кибербезопасности, а также переориентации российских потребителей на отечественные IT-решения. В фокусе динамика выручки, EBITDA, чистой прибыли, а также показатель FCF. Возможно, появятся новости по дивидендам.
С июля бумаги двигаются в крутом восходящем тренде, к текущему моменту выглядят перекупленными. Откат на этой неделе немного разгрузил осцилляторы, повышая вероятность начала очередной волны роста. Следующей целью подъема может стать исторический максимум на 1350 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Татнефть
15 августа пройдет заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассматриваться вопрос дивидендов за I полугодие 2022 г.
Учитывая высокие цены на нефть и устойчивое финансовое положение Татнефти, возможности для выплаты дивидендов по итогам I полугодия есть. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по РСБУ за период, то дивиденды могут достичь около 32,7 руб. на акцию. Это соответствует 7,8% и 8,2% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно. При этом нельзя полностью сбрасывать возможность отказа компании от выплат или, наоборот, роста payout ratio до 70–100%. В любом случае решение может стать сильным драйвером для динамики акций Татнефти.
Акции Татнефти находятся в нисходящей тенденции с максимумов октября 2021 г. Позитивное решение по дивидендам (50–100% прибыли) может спровоцировать переоценку бумаг в сторону локальных максимумов около 460 руб. При отказе от выплат возможно падение к 365 руб. и ниже.
Ozon
Ozon намерен 17 августа опубликовать финансовые результаты за II квартал. В фокусе темпы роста показателя GMV, выручки, EBITDA. В конце мая финансовый директор Ozon Игорь Герасимов отмечал, что компания планирует выйти на операционную безубыточность на горизонте 12 месяцев. Логично ожидать улучшения маржинальности Ozon уже по итогам II квартала. Интересны будут комментарии менеджмента относительно планов на текущий год, а также оценка влияния на бизнес пожара на складе в Подмосковье.
Акции Ozon отскочили от минимумов июня и находятся в локальном растущем тренде. Предыдущий импульс роста остановился на 1450 руб., после коррекции бумаги почти вернулись к этой отметке. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для еще одного импульса роста и обновления вершин. Сценарий подъема актуален до слома поддержки 1160 руб.
Группа Позитив
15 августа финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2022 г. представит Группа Позитив. Показатели ожидаются сильными на волне роста спроса на услуги кибербезопасности, а также переориентации российских потребителей на отечественные IT-решения. В фокусе динамика выручки, EBITDA, чистой прибыли, а также показатель FCF. Возможно, появятся новости по дивидендам.
С июля бумаги двигаются в крутом восходящем тренде, к текущему моменту выглядят перекупленными. Откат на этой неделе немного разгрузил осцилляторы, повышая вероятность начала очередной волны роста. Следующей целью подъема может стать исторический максимум на 1350 руб.
#POSI #аналитика
Positive Technologies. Остался ли позитив в акциях
В понедельник, 15 августа, компания Позитив опубликовала отчет за II квартал 2022 г., котировки отреагировали снижением на 5,7%. Разбираемся в причинах падения и дальнейших перспективах акций.
Об отчете и падении акций
Компания предоставила сильные результаты по итогам II квартала. Выручка выросла в 2 раза, до 2,1 млрд руб. Доходы растут благодаря увеличению клиентской базы и повышенному спросу на ПО и услуги компании.
Компания рапортовала о чистой прибыли на сумму 235 млн руб., против убытка 170 млн руб. годом ранее. Такой результат был получен благодаря росту продаж и контролю над расходами.
Показатель FCF был отрицательным по II квартале, однако общее значение за I полугодие составило 0,5 млрд руб., против -0,3 млрд годом ранее.
Несмотря на столь сильные результаты, акции все равно упали, что укладывается в рамки коррекции. Ожидая сильных финансовых результатов, инвесторы заранее начали занимать длинные позиции, что привело к росту более чем на 40% за последний месяц. Вчера трейдеры фиксировали прибыль, что и разгрузило техническую перекупленность.
Ориентиры и итоги
После вчерашнего отката вниз дневной индикатор RSI разгрузился и теперь дает больше пространства для подъема. Целью покупателей является тест области 1200–1280 руб. Ее пробой позволит говорить о подъеме в сторону исторического максимума — к 1350 руб.
Быстро такой сценарий не реализуется, так как текущий оптимизм уже отыгран и нужные новые драйверы для подъема, помимо ожиданий следующего сильного отчета. Не исключено, что вскоре волатильность в акциях может затихнуть, если весь IT-сектор не начнет новую фазу подъема, к которой мог бы присоединиться Позитив.
Если акции будут опускаться в рамки 1100–1000 руб. без явного негатива, то такое снижение стоит использовать для наращивания длинных позиций.
Долгосрочная перспектива по акциям выглядит позитивно за счет быстрого роста на фоне ухода иностранных конкурентов. Этот долгосрочный драйвер способствует сильным финансовым показателям в будущем и укреплению позиций на рынке.
Компания не выглядит дорого по сравнению с иностранными аналогами, а местами показатели российской группы даже лучше. Рост спроса на услуги и продукты в направлении кибербезопасности в сочетании с ожидающимся ростом бизнеса дают основания предположить, что акции Позитива будут расти быстрее рынка в текущем году.
Прямо сейчас открыты спекулятивные возможности для подъема и теста области 1200–1280 руб. Для входа в долгосрочную позицию стоит рассмотреть более привлекательные уровни или дождаться следующей коррекции. Целью на среднюю дистанцию выступает 1500 руб.
Positive Technologies. Остался ли позитив в акциях
В понедельник, 15 августа, компания Позитив опубликовала отчет за II квартал 2022 г., котировки отреагировали снижением на 5,7%. Разбираемся в причинах падения и дальнейших перспективах акций.
Об отчете и падении акций
Компания предоставила сильные результаты по итогам II квартала. Выручка выросла в 2 раза, до 2,1 млрд руб. Доходы растут благодаря увеличению клиентской базы и повышенному спросу на ПО и услуги компании.
Компания рапортовала о чистой прибыли на сумму 235 млн руб., против убытка 170 млн руб. годом ранее. Такой результат был получен благодаря росту продаж и контролю над расходами.
Показатель FCF был отрицательным по II квартале, однако общее значение за I полугодие составило 0,5 млрд руб., против -0,3 млрд годом ранее.
Несмотря на столь сильные результаты, акции все равно упали, что укладывается в рамки коррекции. Ожидая сильных финансовых результатов, инвесторы заранее начали занимать длинные позиции, что привело к росту более чем на 40% за последний месяц. Вчера трейдеры фиксировали прибыль, что и разгрузило техническую перекупленность.
Ориентиры и итоги
После вчерашнего отката вниз дневной индикатор RSI разгрузился и теперь дает больше пространства для подъема. Целью покупателей является тест области 1200–1280 руб. Ее пробой позволит говорить о подъеме в сторону исторического максимума — к 1350 руб.
Быстро такой сценарий не реализуется, так как текущий оптимизм уже отыгран и нужные новые драйверы для подъема, помимо ожиданий следующего сильного отчета. Не исключено, что вскоре волатильность в акциях может затихнуть, если весь IT-сектор не начнет новую фазу подъема, к которой мог бы присоединиться Позитив.
Если акции будут опускаться в рамки 1100–1000 руб. без явного негатива, то такое снижение стоит использовать для наращивания длинных позиций.
Долгосрочная перспектива по акциям выглядит позитивно за счет быстрого роста на фоне ухода иностранных конкурентов. Этот долгосрочный драйвер способствует сильным финансовым показателям в будущем и укреплению позиций на рынке.
Компания не выглядит дорого по сравнению с иностранными аналогами, а местами показатели российской группы даже лучше. Рост спроса на услуги и продукты в направлении кибербезопасности в сочетании с ожидающимся ростом бизнеса дают основания предположить, что акции Позитива будут расти быстрее рынка в текущем году.
Прямо сейчас открыты спекулятивные возможности для подъема и теста области 1200–1280 руб. Для входа в долгосрочную позицию стоит рассмотреть более привлекательные уровни или дождаться следующей коррекции. Целью на среднюю дистанцию выступает 1500 руб.
