#NUE #аналитика #market_update
Самые «недооцененные» акции СПБ Биржи
Американский рынок акций нацелен на снижение. Потенциал падения — до 3400 п. при котировке на пятницу 3640 п.
С точки зрения метода мультипликаторов стоит обратить внимание на показатель PEG. Это самый простой и грубый способ инвестиционной оценки.
Что такое PEG
Показатель P/E, скорректированный на долгосрочные темпы роста прибыли на акцию. Как правило, представляет собой соотношение P/E и среднегодовые темпы роста EPS, спрогнозированные на ближайшие пять лет.
Это форвардный метод (с учетом будущих доходов). По сути, абстрактный, а не сравнительный метод. Лучше всего подходит для оценки быстрорастущих компаний, позволяет сгладить эффект низкой базы. PEG ниже 1 свидетельствует о возможной недооценке («дешевизне») акций. Чем больше PEG превышает 1, тем «дороже» выглядят бумаги.
Специфический недостаток PEG — возможность ошибочного прогноза будущих показателей. Близкое к нулевому значение мультипликатора может свидетельствовать о возможной разбалансировке в оценке бумаг, поэтому лучше выбирать акции с PEG не менее 0,2. Иногда можно обратить внимание на отрицательный PEG, учитывая что он может перейти в положительную зону.
Как выбрать бумаги — простой способ
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумага СПБ Биржи (NYSE / NASDAQ);
•котировка — не ниже $15 для обеспечения ликвидности;
•мультипликатор PEG от -0,2 до 0,5 (данные cnbc.com);
•потенциал роста к консенсус-таргету аналитиков — более 5%.
Бумага месяца — Nucor
Nucor — производит сталь и изделия из стали, крупнейшая в Северной Америке компания в сегменте переработки бывших в употреблении стальных изделий.
•Капитализация — $30,1 млрд
•Сектор — базовые материалы (сталь)
•Бизнес-сегменты — Стальной прокат, •Стальная продукция, Сырье
•Бета — 1,2
•PEG -0,06
У компании высокий уровень управления, сильные балансовые показатели, высокий спрос на большинстве конечных рынков. Спрос на продукцию компании зависит от смены экономических и бизнес-циклов, поэтому акции не защитные и связаны с повышенными рисками. Выручка во II приблизилась к $11,8 млрд, прибыль составила $2,56 млрд. В 2021 г. компания поставила рекорд по годовой прибыли. Вполне возможно, этого показателя Nucor сможет достичь уже по итогам трех кварталов 2022 г. благодаря все еще высоким ценам на сталь.
Прогноз по динамике EPS на год — -41,7%; на 3–5 лет, среднем в год 43,9% (данные CNBC). Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $125,3 (+9% относительно уровня пятницы).
Самые «недооцененные» акции СПБ Биржи
Американский рынок акций нацелен на снижение. Потенциал падения — до 3400 п. при котировке на пятницу 3640 п.
С точки зрения метода мультипликаторов стоит обратить внимание на показатель PEG. Это самый простой и грубый способ инвестиционной оценки.
Что такое PEG
Показатель P/E, скорректированный на долгосрочные темпы роста прибыли на акцию. Как правило, представляет собой соотношение P/E и среднегодовые темпы роста EPS, спрогнозированные на ближайшие пять лет.
Это форвардный метод (с учетом будущих доходов). По сути, абстрактный, а не сравнительный метод. Лучше всего подходит для оценки быстрорастущих компаний, позволяет сгладить эффект низкой базы. PEG ниже 1 свидетельствует о возможной недооценке («дешевизне») акций. Чем больше PEG превышает 1, тем «дороже» выглядят бумаги.
Специфический недостаток PEG — возможность ошибочного прогноза будущих показателей. Близкое к нулевому значение мультипликатора может свидетельствовать о возможной разбалансировке в оценке бумаг, поэтому лучше выбирать акции с PEG не менее 0,2. Иногда можно обратить внимание на отрицательный PEG, учитывая что он может перейти в положительную зону.
Как выбрать бумаги — простой способ
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумага СПБ Биржи (NYSE / NASDAQ);
•котировка — не ниже $15 для обеспечения ликвидности;
•мультипликатор PEG от -0,2 до 0,5 (данные cnbc.com);
•потенциал роста к консенсус-таргету аналитиков — более 5%.
Бумага месяца — Nucor
Nucor — производит сталь и изделия из стали, крупнейшая в Северной Америке компания в сегменте переработки бывших в употреблении стальных изделий.
•Капитализация — $30,1 млрд
•Сектор — базовые материалы (сталь)
•Бизнес-сегменты — Стальной прокат, •Стальная продукция, Сырье
•Бета — 1,2
•PEG -0,06
У компании высокий уровень управления, сильные балансовые показатели, высокий спрос на большинстве конечных рынков. Спрос на продукцию компании зависит от смены экономических и бизнес-циклов, поэтому акции не защитные и связаны с повышенными рисками. Выручка во II приблизилась к $11,8 млрд, прибыль составила $2,56 млрд. В 2021 г. компания поставила рекорд по годовой прибыли. Вполне возможно, этого показателя Nucor сможет достичь уже по итогам трех кварталов 2022 г. благодаря все еще высоким ценам на сталь.
Прогноз по динамике EPS на год — -41,7%; на 3–5 лет, среднем в год 43,9% (данные CNBC). Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $125,3 (+9% относительно уровня пятницы).
