#HYDR #аналитика
Что ждать от отчета РусГидро за III квартал
РусГидро планирует во вторник, 28 ноября, опубликовать результаты за III квартал 2023 г.
Хотя гидростанции (материнская компания) отчитались о некотором снижении чистой прибыли по РСБУ в III квартале, мы считаем, что результаты Дальнего Востока будут хорошими.
Мнение
Стоит ожидать хороших цифр благодаря индексации тарифов с 1 января на Дальнем Востоке.
•Прогнозируемый рост скорректированной EBITDA и скорректированной чистой прибыли г/г до 25 млрд руб. и 13,3 млрд руб. Факторы риска для нашей оценки — расходы на топливо и прочие операционные расходы.
•Отчет о прибылях и убытках, вероятно, будет хорошим, но большие капзатраты будут тянуть вниз свободные денежные потоки.
•Компания пока сохраняет дивидендную политику, поэтому дивиденды в этом году, скорее всего, возрастут г/г. Полная ясность появится только по итогам года — весной 2024 г.
Итог
Рекомендация «Продавать» объясняется существенным ростом капзатрат и отрицательным свободным денежным потоком.
Что ждать от отчета РусГидро за III квартал
РусГидро планирует во вторник, 28 ноября, опубликовать результаты за III квартал 2023 г.
Хотя гидростанции (материнская компания) отчитались о некотором снижении чистой прибыли по РСБУ в III квартале, мы считаем, что результаты Дальнего Востока будут хорошими.
Мнение
Стоит ожидать хороших цифр благодаря индексации тарифов с 1 января на Дальнем Востоке.
•Прогнозируемый рост скорректированной EBITDA и скорректированной чистой прибыли г/г до 25 млрд руб. и 13,3 млрд руб. Факторы риска для нашей оценки — расходы на топливо и прочие операционные расходы.
•Отчет о прибылях и убытках, вероятно, будет хорошим, но большие капзатраты будут тянуть вниз свободные денежные потоки.
•Компания пока сохраняет дивидендную политику, поэтому дивиденды в этом году, скорее всего, возрастут г/г. Полная ясность появится только по итогам года — весной 2024 г.
Итог
Рекомендация «Продавать» объясняется существенным ростом капзатрат и отрицательным свободным денежным потоком.
#HYDR #аналитика
РусГидро. Следим за важной поддержкой 0,7028
В последнюю торговую сессию недели акции РусГидро упали на 1,13%. Цена на закрытии составила 0,7205 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 336 млн руб.
Краткосрочная картина
•В течение прошлой недели не появилось первого сигнала разворота, для которого требовался пробой сопротивления 0,76. Продавцы сломали поддержку 0,7226. Минимум установлен на отметке 0,7152.
•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. Для формирования новой структуры роста на недельном графике нужен пробой вверх сопротивления 0,7524 и удержание поддержки 0,7028.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 37 п. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. Ближайшие важные уровни сопротивления и поддержки: 0,7524 и 0,7028.
Уровни сопротивления: 0,7524 / 0,789 / 0,7974
Уровни поддержки: 0,7152 / 0,7028
Долгосрочная картина
•Недельный график сформировал структуру с первыми целями роста 0,832–0,843. Из-за пробоя поддержки 0,7226 цели будут пересчитаны при формировании новой структуры на рост. Пока нет слома минимума 0,7028, сценарий возобновления восходящего движения в приоритете.
•Планы менеджмента компании по наращиванию к 2025 г. прибыли до 70 млрд руб. — дополнительный фактор поддержки бумаг. Общий фундаментальный взгляд по акциям РусГидро в настоящий момент «Нейтральный». В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
РусГидро. Следим за важной поддержкой 0,7028
В последнюю торговую сессию недели акции РусГидро упали на 1,13%. Цена на закрытии составила 0,7205 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 336 млн руб.
Краткосрочная картина
•В течение прошлой недели не появилось первого сигнала разворота, для которого требовался пробой сопротивления 0,76. Продавцы сломали поддержку 0,7226. Минимум установлен на отметке 0,7152.
•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. Для формирования новой структуры роста на недельном графике нужен пробой вверх сопротивления 0,7524 и удержание поддержки 0,7028.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 37 п. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. Ближайшие важные уровни сопротивления и поддержки: 0,7524 и 0,7028.
Уровни сопротивления: 0,7524 / 0,789 / 0,7974
Уровни поддержки: 0,7152 / 0,7028
Долгосрочная картина
•Недельный график сформировал структуру с первыми целями роста 0,832–0,843. Из-за пробоя поддержки 0,7226 цели будут пересчитаны при формировании новой структуры на рост. Пока нет слома минимума 0,7028, сценарий возобновления восходящего движения в приоритете.
•Планы менеджмента компании по наращиванию к 2025 г. прибыли до 70 млрд руб. — дополнительный фактор поддержки бумаг. Общий фундаментальный взгляд по акциям РусГидро в настоящий момент «Нейтральный». В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
