#FIVE #POLY #GLTR #TRNFP #OZON #market_update
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
#GLTR #аналитика
Что ждать от отчета Globaltrans за I полугодие 2023
Globaltrans во вторник, 29 августа, планирует опубликовать финансовые и операционные результаты за I полугодие 2023 г.
Мнение
Ждем сильных результатов, поскольку ставки держатся на высоком уровне.
Стоит ожидать хороших цифр за I полугодие 2023 г. Globaltrans 29 августа планирует раскрыть отчетность за I полугодие 2023 г. по МСФО. В целом показатели могут оказаться чуть ниже год к году (в I полугодии 2022 г. ставки были рекордными). Однако в разрезе полугодие к полугодию результаты могут быть вполне приличными. Напоминаем про существенный рост расходов компании (тарифы, инфляция), которые, возможно, оказали давление на маржу.
Итог
Globaltrans, по оценкам, сохраняет свободный денежный поток, однако пока не платит дивиденды. В материалах к переводу в новую юрисдикцию менеджмент Globaltrans сообщил, что сам по себе этот шаг не приведет к автоматической выплате дивидендов, но может приблизить этот момент.
В целом сильная текущая история в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет зависеть от дальнейшей динамики ставок. Считаем, что высокие ставки могут привлечь на рынок новых игроков, что окажет давление на маржу и сами ставки.
Что ждать от отчета Globaltrans за I полугодие 2023
Globaltrans во вторник, 29 августа, планирует опубликовать финансовые и операционные результаты за I полугодие 2023 г.
Мнение
Ждем сильных результатов, поскольку ставки держатся на высоком уровне.
Стоит ожидать хороших цифр за I полугодие 2023 г. Globaltrans 29 августа планирует раскрыть отчетность за I полугодие 2023 г. по МСФО. В целом показатели могут оказаться чуть ниже год к году (в I полугодии 2022 г. ставки были рекордными). Однако в разрезе полугодие к полугодию результаты могут быть вполне приличными. Напоминаем про существенный рост расходов компании (тарифы, инфляция), которые, возможно, оказали давление на маржу.
Итог
Globaltrans, по оценкам, сохраняет свободный денежный поток, однако пока не платит дивиденды. В материалах к переводу в новую юрисдикцию менеджмент Globaltrans сообщил, что сам по себе этот шаг не приведет к автоматической выплате дивидендов, но может приблизить этот момент.
В целом сильная текущая история в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет зависеть от дальнейшей динамики ставок. Считаем, что высокие ставки могут привлечь на рынок новых игроков, что окажет давление на маржу и сами ставки.
#SGZH #PLZL #GLTR #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
#VTBR #FIXP #GLTR #market_update
Кандидаты на возможный отскок
Решили показать акции, в которых в моменте слабая картина, но есть потенциал для развития подъема.
ВТБ
Рост ключевой ставки для банка скорее нейтральный момент, но некоторое давление присутствует. Руководство ожидает, что год закончится в позитивном ключе — недавно был повышен прогноз по годовой прибыли с 400 до 430 млрд руб. Потенциально, это хорошо для будущих дивидендов, которые могут ожидать инвесторы.
Техническая картина. От максимума 2023 г., установленного в начале сентября, котировки потеряли почти 20%. Недавно был переписан осенний минимум. Пока рынок находится в боковике, инвесторы предпочитают переходить в более понятные и быстрые кейсы. На практике акции ВТБ часто играют роль догоняющего, и такой сценарий может повториться.
Сейчас цена находится около 200-дненой скользящей средней — сильный уровень поддержки. Индикаторы RSI разгрузились после роста в I половине года. Дневной RSI даже начал формировать бычью дивергенцию. Появление нового триггера или возобновление роста рынка в целом может вернуть спрос в акции ВТБ.
Сперва смотрим на уровень 2,53 — здесь акции недавно были после отскока, и здесь же проходит EMA50. Преодоление сопротивления может сигнализировать о вероятности подъема к 2,67–2,77. Риском остается устойчивое закрепление под EMA200, а значит, не стоит забывать про стоп-заявки.
Fix Price
С даты выхода стратегии акционеры Fix Price одобрили редомициляцию в Казахстан с Кипра. Новая юрисдикция находится вне ЕС, что повышает шансы на возобновление дивидендов. Финансовые результаты в текущем году под давлением, но в будущем они могут восстановиться. Появление признака роста доходов и возвращение к дивидендам могут спровоцировать рост волатильности.
Техническая картина. Порядка 32% было потеряно в цене акций от максимума 2023 г. Котировки двигаются под скользящими средними. Дневной RSI ниже 30 п., а недельный близок к этой отметке. Цена находится далеко от EMA50 на дневном графике. Все это является признаками необходимости как минимум технического отскока. Спуск под 300 станет негативным сигналом, но на короткой и средней дистанции может развиться отскок с первой целью 340–350, а в лучшем случае — 360–380.
Как и во многих падающих бумагах для значительного отскока может потребоваться новый триггер, а не только слабая техническая картина.
Globaltrans
Эта компания была одной из самых сильных в транспортном секторе, и на то было множество причин. Но они же и привели к сильной технической перегретости бумаг, спровоцировавшей коррекцию. Рост спотовых ставок аренды полувагонов продолжается, а значит финансовые результаты по итогам 2023 г. должны быть сильными. И это позитивно для дивидендов, которые так и не начали выплачивать. Новости о дивидендах могут спровоцировать бурный рост. Долгосрочная картина пока без мощных драйверов, и для компании есть риски. Таргет — выше текущей рыночной цены, но долгосрочная рекомендация — «Продавать». Вопрос с дивидендами мог бы на время вернуть спрос в акции.
Техническая картина. После коррекции, примерно в середине сентября, акции ушли в боковик и в моменте пытаются выйти из него вниз. Немного ниже проходит EMA200 — сильный уровень поддержки. Пока цена выше 560, есть шансы развить отскок как минимум в рамках боковика в сторону 675.
Кандидаты на возможный отскок
Решили показать акции, в которых в моменте слабая картина, но есть потенциал для развития подъема.
ВТБ
Рост ключевой ставки для банка скорее нейтральный момент, но некоторое давление присутствует. Руководство ожидает, что год закончится в позитивном ключе — недавно был повышен прогноз по годовой прибыли с 400 до 430 млрд руб. Потенциально, это хорошо для будущих дивидендов, которые могут ожидать инвесторы.
Техническая картина. От максимума 2023 г., установленного в начале сентября, котировки потеряли почти 20%. Недавно был переписан осенний минимум. Пока рынок находится в боковике, инвесторы предпочитают переходить в более понятные и быстрые кейсы. На практике акции ВТБ часто играют роль догоняющего, и такой сценарий может повториться.
Сейчас цена находится около 200-дненой скользящей средней — сильный уровень поддержки. Индикаторы RSI разгрузились после роста в I половине года. Дневной RSI даже начал формировать бычью дивергенцию. Появление нового триггера или возобновление роста рынка в целом может вернуть спрос в акции ВТБ.
Сперва смотрим на уровень 2,53 — здесь акции недавно были после отскока, и здесь же проходит EMA50. Преодоление сопротивления может сигнализировать о вероятности подъема к 2,67–2,77. Риском остается устойчивое закрепление под EMA200, а значит, не стоит забывать про стоп-заявки.
Fix Price
С даты выхода стратегии акционеры Fix Price одобрили редомициляцию в Казахстан с Кипра. Новая юрисдикция находится вне ЕС, что повышает шансы на возобновление дивидендов. Финансовые результаты в текущем году под давлением, но в будущем они могут восстановиться. Появление признака роста доходов и возвращение к дивидендам могут спровоцировать рост волатильности.
Техническая картина. Порядка 32% было потеряно в цене акций от максимума 2023 г. Котировки двигаются под скользящими средними. Дневной RSI ниже 30 п., а недельный близок к этой отметке. Цена находится далеко от EMA50 на дневном графике. Все это является признаками необходимости как минимум технического отскока. Спуск под 300 станет негативным сигналом, но на короткой и средней дистанции может развиться отскок с первой целью 340–350, а в лучшем случае — 360–380.
Как и во многих падающих бумагах для значительного отскока может потребоваться новый триггер, а не только слабая техническая картина.
Globaltrans
Эта компания была одной из самых сильных в транспортном секторе, и на то было множество причин. Но они же и привели к сильной технической перегретости бумаг, спровоцировавшей коррекцию. Рост спотовых ставок аренды полувагонов продолжается, а значит финансовые результаты по итогам 2023 г. должны быть сильными. И это позитивно для дивидендов, которые так и не начали выплачивать. Новости о дивидендах могут спровоцировать бурный рост. Долгосрочная картина пока без мощных драйверов, и для компании есть риски. Таргет — выше текущей рыночной цены, но долгосрочная рекомендация — «Продавать». Вопрос с дивидендами мог бы на время вернуть спрос в акции.
Техническая картина. После коррекции, примерно в середине сентября, акции ушли в боковик и в моменте пытаются выйти из него вниз. Немного ниже проходит EMA200 — сильный уровень поддержки. Пока цена выше 560, есть шансы развить отскок как минимум в рамках боковика в сторону 675.
#ALRS #GLTR #GMKN #market_update
Продолжат ли свой рост акции, которые были лидерами недели?
Рассмотрим три самых доходных акций завершающейся недели: чего от них стоит ожидать в ближайшее время?
Алроса
На прошлой неделе акции Алроса обновили свои минимумы с конца мая, локальное дно было чуть выше 64 рублей. Однако, за последние пять сессий акции резко отскочили на 6%, и вчера были уже в районе 69 рублей. Пока выкуп носит скорее технический характер после безостановочного падения и на фоне сильной перепроданности.
Сразу выше отметки в 69 рублей находится локальное сопротивление по минимумам сентября. С ходу пройти его вряд ли получится, поэтому спекулятивные покупки на краткосрочном горизонте, возможно, себя уже исчерпали — для перезахода в лонг лучше подождать отката.
Globaltrans
Акции Globaltrans сейчас находятся в активном отскоке после обрушения на пятимесячные минимумы. Однако, стоит помнить, что это очень волатильная бумага.
Сейчас идет движение вверх строго к уровню 600 рублей — ранее данная поддержка неоднократно спасала акции от провала, а теперь это будет сопротивлением. Покупки под данным уровнем уже выглядят запоздалыми, в ближайшее время вполне вероятен отбой вниз.
Норникель
В акциях Норникеля появился корпоративный позитив — дивиденды и сплит, поэтому инвесторы быстро выкупили недельную просадку. Возврат цены выше 17000 рублей обнадеживает, локальный нисходящий тренд может быть прерван. Если сегодняшнее закрытие будет выше этой круглой отметки, то далее акции Норникеля пойдут на 17400 руб.
Продолжат ли свой рост акции, которые были лидерами недели?
Рассмотрим три самых доходных акций завершающейся недели: чего от них стоит ожидать в ближайшее время?
Алроса
На прошлой неделе акции Алроса обновили свои минимумы с конца мая, локальное дно было чуть выше 64 рублей. Однако, за последние пять сессий акции резко отскочили на 6%, и вчера были уже в районе 69 рублей. Пока выкуп носит скорее технический характер после безостановочного падения и на фоне сильной перепроданности.
Сразу выше отметки в 69 рублей находится локальное сопротивление по минимумам сентября. С ходу пройти его вряд ли получится, поэтому спекулятивные покупки на краткосрочном горизонте, возможно, себя уже исчерпали — для перезахода в лонг лучше подождать отката.
Globaltrans
Акции Globaltrans сейчас находятся в активном отскоке после обрушения на пятимесячные минимумы. Однако, стоит помнить, что это очень волатильная бумага.
Сейчас идет движение вверх строго к уровню 600 рублей — ранее данная поддержка неоднократно спасала акции от провала, а теперь это будет сопротивлением. Покупки под данным уровнем уже выглядят запоздалыми, в ближайшее время вполне вероятен отбой вниз.
Норникель
В акциях Норникеля появился корпоративный позитив — дивиденды и сплит, поэтому инвесторы быстро выкупили недельную просадку. Возврат цены выше 17000 рублей обнадеживает, локальный нисходящий тренд может быть прерван. Если сегодняшнее закрытие будет выше этой круглой отметки, то далее акции Норникеля пойдут на 17400 руб.
#AGRO #GLTR #market_update
Топ акций под редомициляцию на 2024 год
РусАгро
В ноябре текущего года руководство РусАгро известило о начале подготовки необходимых документов на Кипре для процесса редомициляции, не уточнив временные рамки завершения этой процедуры. Компания также намекнула на возможное начисление "пропущенных" дивидендов за второе полугодие 2021, 2022 и 2023 годов. При благоприятном развитии событий возможно выплатят около 210 рублей на акцию (примерно 50% от прибыли за упомянутый период), что
приведет к предполагаемой доходности более 15,5% на текущих уровнях цен.
Что касается завершения процесса редомициляции, предполагается, что это произойдет весной-летом 2024 года. Обычно дивиденды выплачиваются в апреле и сентябре. Таким образом, можно ожидать начисление дивидендов за предыдущие 2,5 года уже через 4-5 месяцев, а также промежуточные выплаты по итогам первого полугодия 2024 года. Следовательно, в предстоящие 12 месяцев предполагается, что дивидендная доходность может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры Глобалтранса одобрили перенос компании из Кипра в Свободную экономическую зону Абу-Даби, что является более благоприятной юрисдикцией для Российской Федерации. В своем пресс-релизе компания практически намекала на возобновление начисления дивидендов. Однако не было дано конкретных уточнений относительно начисления неоплаченных дивидендов.
В целом, уровень наличных средств на счетах позволяет такие "щедрые" начисления. За два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств и эквивалентов на счетах удвоилась, достигнув 31 миллиарда рублей, и ожидается ее дальнейшее увеличение к концу текущего года. Свободный денежный поток (FCF) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 миллиарда рублей. За весь 2023 год FCF может составить около 25 миллиардов. Обычно компания распределяет почти весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Следовательно, только за 2023 год возможно начисление 140 рублей на акцию (18-19%). В случае решения начислить и неоплаченные дивиденды, предполагается, что доходность может достичь 25% и более (однако объем наличных средств имеет свои ограничения). Вероятно, компания начислит самые высокие дивиденды среди всех, кто переезжает в Российскую Федерацию.
Топ акций под редомициляцию на 2024 год
РусАгро
В ноябре текущего года руководство РусАгро известило о начале подготовки необходимых документов на Кипре для процесса редомициляции, не уточнив временные рамки завершения этой процедуры. Компания также намекнула на возможное начисление "пропущенных" дивидендов за второе полугодие 2021, 2022 и 2023 годов. При благоприятном развитии событий возможно выплатят около 210 рублей на акцию (примерно 50% от прибыли за упомянутый период), что
приведет к предполагаемой доходности более 15,5% на текущих уровнях цен.
Что касается завершения процесса редомициляции, предполагается, что это произойдет весной-летом 2024 года. Обычно дивиденды выплачиваются в апреле и сентябре. Таким образом, можно ожидать начисление дивидендов за предыдущие 2,5 года уже через 4-5 месяцев, а также промежуточные выплаты по итогам первого полугодия 2024 года. Следовательно, в предстоящие 12 месяцев предполагается, что дивидендная доходность может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры Глобалтранса одобрили перенос компании из Кипра в Свободную экономическую зону Абу-Даби, что является более благоприятной юрисдикцией для Российской Федерации. В своем пресс-релизе компания практически намекала на возобновление начисления дивидендов. Однако не было дано конкретных уточнений относительно начисления неоплаченных дивидендов.
В целом, уровень наличных средств на счетах позволяет такие "щедрые" начисления. За два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств и эквивалентов на счетах удвоилась, достигнув 31 миллиарда рублей, и ожидается ее дальнейшее увеличение к концу текущего года. Свободный денежный поток (FCF) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 миллиарда рублей. За весь 2023 год FCF может составить около 25 миллиардов. Обычно компания распределяет почти весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Следовательно, только за 2023 год возможно начисление 140 рублей на акцию (18-19%). В случае решения начислить и неоплаченные дивиденды, предполагается, что доходность может достичь 25% и более (однако объем наличных средств имеет свои ограничения). Вероятно, компания начислит самые высокие дивиденды среди всех, кто переезжает в Российскую Федерацию.
#AGRO #GLTR #market_update
Две акции, предназначенных для редомициляции на 2024 год
РусАгро
Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.
РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.
Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.
Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
Две акции, предназначенных для редомициляции на 2024 год
РусАгро
Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.
РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.
Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.
Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
#OZON #GLTR #FEES #market_update
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
За последний месяц на российском рынке реализовалась волна роста. Движению выше мешают макроэкономические факторы: высокая ключевая ставка, укрепляющийся рубль, относительно низкие цены на нефть. Хеджирующие сделки, как и спекулятивные шорты в отдельных бумагах, на текущих уровнях вполне актуальны.
Что шортить?
•Во-первых, можно хеджироваться самим фьючерсом на индекс Мосбиржи: актуальный контракт — MXH4.
•Бумаги с высокой бетой — при росте рынка они растут сильнее, а при падении демонстрируют более яркую просадку.
•Отдавать предпочтение лучше фундаментально более слабым бумагам. На волне роста они растут со всем рынком. Однако при коррекции все же возвращаются к прежним значениям.
3 акции для шорта
OZON
•Пребывает в боковом движении с августа. Сейчас котировки ударились в верхнюю границу канала и, судя по всему, направляются вниз. Акции маркетплейса обладают высокой бетой, что служит плюсом для спекулятивной торговли в боковом рынке.
•Индикатор RSI 16 января зашел в зону перекупленности и теперь остывает.
•Взгляд аналитиков на компанию нейтральный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 3400 руб. / +12%.
•Ближайшая цель приходится на середину канала — 2750 руб. (-5% от текущих значений). Далее возможна некоторая консолидация, затем спуск ниже — к 2490 руб. (-13% от текущих).
Globaltrans
•С момента декабрьской коррекции Globaltrans прибавил более 25% в цене. Финальный рывок произошел на новостях о новом акционере из Казахстана. После этого котировки развернулись вниз.
•Цена остановилась у ближайшей поддержки — 665 руб. При ее пробитии открывается дорога к 200-дневной скользящей средней — 576 руб. (-10% от текущих значений).
•Взгляд аналитиков на акции Globaltrans негативный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 610 руб. / -12%.
ФСК Россети
•С августа прошлого года акции компании движутся в нисходящем канале. Сейчас подошли к верхней его границе, что повышает вероятность коррекционной волны. Если она состоится, то снижение, как и в ситуации с Ozon, может происходить в два этапа. Спуск к середине канала — 0,104 руб. (-10% от текущих значений). Далее консолидация и поход к нижней границе — 0,089 руб. (-22 от текущих).
•Важным рубежом здесь служит 200-дневная скользящая средняя — 0,113 руб. Ее пробитие может служить сигналом к наращиванию коротких позиций.
•Взгляд аналитиков на данные акции негативный. Целевая цена на 2024 — 0,08 руб. / -30%.
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
За последний месяц на российском рынке реализовалась волна роста. Движению выше мешают макроэкономические факторы: высокая ключевая ставка, укрепляющийся рубль, относительно низкие цены на нефть. Хеджирующие сделки, как и спекулятивные шорты в отдельных бумагах, на текущих уровнях вполне актуальны.
Что шортить?
•Во-первых, можно хеджироваться самим фьючерсом на индекс Мосбиржи: актуальный контракт — MXH4.
•Бумаги с высокой бетой — при росте рынка они растут сильнее, а при падении демонстрируют более яркую просадку.
•Отдавать предпочтение лучше фундаментально более слабым бумагам. На волне роста они растут со всем рынком. Однако при коррекции все же возвращаются к прежним значениям.
3 акции для шорта
OZON
•Пребывает в боковом движении с августа. Сейчас котировки ударились в верхнюю границу канала и, судя по всему, направляются вниз. Акции маркетплейса обладают высокой бетой, что служит плюсом для спекулятивной торговли в боковом рынке.
•Индикатор RSI 16 января зашел в зону перекупленности и теперь остывает.
•Взгляд аналитиков на компанию нейтральный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 3400 руб. / +12%.
•Ближайшая цель приходится на середину канала — 2750 руб. (-5% от текущих значений). Далее возможна некоторая консолидация, затем спуск ниже — к 2490 руб. (-13% от текущих).
Globaltrans
•С момента декабрьской коррекции Globaltrans прибавил более 25% в цене. Финальный рывок произошел на новостях о новом акционере из Казахстана. После этого котировки развернулись вниз.
•Цена остановилась у ближайшей поддержки — 665 руб. При ее пробитии открывается дорога к 200-дневной скользящей средней — 576 руб. (-10% от текущих значений).
•Взгляд аналитиков на акции Globaltrans негативный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 610 руб. / -12%.
ФСК Россети
•С августа прошлого года акции компании движутся в нисходящем канале. Сейчас подошли к верхней его границе, что повышает вероятность коррекционной волны. Если она состоится, то снижение, как и в ситуации с Ozon, может происходить в два этапа. Спуск к середине канала — 0,104 руб. (-10% от текущих значений). Далее консолидация и поход к нижней границе — 0,089 руб. (-22 от текущих).
•Важным рубежом здесь служит 200-дневная скользящая средняя — 0,113 руб. Ее пробитие может служить сигналом к наращиванию коротких позиций.
•Взгляд аналитиков на данные акции негативный. Целевая цена на 2024 — 0,08 руб. / -30%.
#VKCO #BANE #BANEP #GLTR #market_update
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
В январе мы наблюдали двузначный рост как в отдельных бумагах, так и в целых секторах рынка. Теперь в некоторых из них наметились коррекционные движения.
ВК
За прошлый месяц акции прибавили более 26%. В отдельные дни акции ВК обгоняли Сбер по обороту торгов.
Куда направятся котировки теперь? Отчет за 4-й квартал лишь в марте. Фундаментальный взгляд на компанию остается сдержанным. Таргет на 2024 г. — 700 руб.
О чем говорит теханализ? Котировки подошли к уровню, на котором пролегает как предыдущий локальный максимум, так и линия Фибоначчи. Далее пошел разворот. Возможен спуск к уровню предыдущих пиков — 630–640 руб. В случае общей коррекции рынка цена может опуститься к 200-дневной скользящей средней (EMA-200) — 609 руб.
Об отмене шорта будет свидетельствовать закрепление котировок выше 688,8 руб.
Башнефть
Фундаментально сильная бумага, но в данный момент технически выглядит плохо.
Возможно, рынок поторопился, отыгрывая дивидендную идею задолго до дивидендного сезона.
И привилегированные, и обыкновенные бумаги достигли верхних границ своих восходящих каналов. И тут же развернулись вниз. По индикаторам RSI тоже наблюдается перегретость.
Возможен спуск к середине восходящего канала. Для «обычки» — 2400 руб. Для «префов» — 1930 руб.
Сигналом к закрытию шорта будет служить слабое падение, а также попытка котировок закрепиться выше верхней границы канала.
Globaltrans
Акции транспортного сектора также оказались в топе роста последних 1,5 месяцев. В них, как и в IT, возможно некоторое остывание. Расписки Глобалтранса — это, пожалуй, кейс с наибольшей неопределенностью.
Техническая картина. Котировки дошли до предыдущего исторического максимума, но закрепиться выше не смогли. Последовал закономерный откат. С момента первого сигнала на шорт бумага уже потеряла порядка 5–6%. Цена пока стабилизировалась на уровне 660–670 руб. Пробитие локальной поддержки на 650 руб. будет сигнализировать о более серьезной коррекции и походе к 610 руб.
Если же котировки продолжат движение в рамках консолидации, то целесообразнее будет короткую позицию закрыть.
Фундаментальный взгляд на акции негативный. Сейчас бумага торгуется на 8% выше целевой цены на 2024 г.
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
В январе мы наблюдали двузначный рост как в отдельных бумагах, так и в целых секторах рынка. Теперь в некоторых из них наметились коррекционные движения.
ВК
За прошлый месяц акции прибавили более 26%. В отдельные дни акции ВК обгоняли Сбер по обороту торгов.
Куда направятся котировки теперь? Отчет за 4-й квартал лишь в марте. Фундаментальный взгляд на компанию остается сдержанным. Таргет на 2024 г. — 700 руб.
О чем говорит теханализ? Котировки подошли к уровню, на котором пролегает как предыдущий локальный максимум, так и линия Фибоначчи. Далее пошел разворот. Возможен спуск к уровню предыдущих пиков — 630–640 руб. В случае общей коррекции рынка цена может опуститься к 200-дневной скользящей средней (EMA-200) — 609 руб.
Об отмене шорта будет свидетельствовать закрепление котировок выше 688,8 руб.
Башнефть
Фундаментально сильная бумага, но в данный момент технически выглядит плохо.
Возможно, рынок поторопился, отыгрывая дивидендную идею задолго до дивидендного сезона.
И привилегированные, и обыкновенные бумаги достигли верхних границ своих восходящих каналов. И тут же развернулись вниз. По индикаторам RSI тоже наблюдается перегретость.
Возможен спуск к середине восходящего канала. Для «обычки» — 2400 руб. Для «префов» — 1930 руб.
Сигналом к закрытию шорта будет служить слабое падение, а также попытка котировок закрепиться выше верхней границы канала.
Globaltrans
Акции транспортного сектора также оказались в топе роста последних 1,5 месяцев. В них, как и в IT, возможно некоторое остывание. Расписки Глобалтранса — это, пожалуй, кейс с наибольшей неопределенностью.
Техническая картина. Котировки дошли до предыдущего исторического максимума, но закрепиться выше не смогли. Последовал закономерный откат. С момента первого сигнала на шорт бумага уже потеряла порядка 5–6%. Цена пока стабилизировалась на уровне 660–670 руб. Пробитие локальной поддержки на 650 руб. будет сигнализировать о более серьезной коррекции и походе к 610 руб.
Если же котировки продолжат движение в рамках консолидации, то целесообразнее будет короткую позицию закрыть.
Фундаментальный взгляд на акции негативный. Сейчас бумага торгуется на 8% выше целевой цены на 2024 г.
#GLTR #аналитика
Что ждать от отчета Globaltrans за II полугодие 2023
Globaltrans планирует в понедельник, 8 апреля, раскрыть отчетность за II полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•Прогнозируется рост EBITDA на 15% во II полугодии 2023 г. и на 3% в целом по году.
•Существенный рост расходов (тарифы, инфляция), которые также влияют на показатели.
•Компания сохраняет положительный свободный денежный поток, но пока не платит дивиденды.
•Ранее компания говорила, что перевод в новую юрисдикцию не приводит автоматически к выплате дивидендов, но сам факт говорит о том, что этот момент приближается.
•В средне- и долгосрочной перспективе все будет зависеть от дальнейшей динамики ставок, инвестрасходов.
Высокие ставки могут привлечь на рынок услуг по транспортировке грузов по ж/д новых конкурентов-операторов, тем самым оказывая давление на рентабельность и ставки.
Итог
Таким образом, стоит ожидать в целом хороших цифр за II полугодие 2023 г. и роста относительно II полугодия 2022 г. благодаря высоким ставкам. Внимание инвесторов будет приковано к денежной подушке и капрасходам. Негативный взгляд на бумагу сохраняется, т.к. компания может столкнуться с ростом инвестрасходов из-за списаний полувагонов и их удорожания.
Что ждать от отчета Globaltrans за II полугодие 2023
Globaltrans планирует в понедельник, 8 апреля, раскрыть отчетность за II полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•Прогнозируется рост EBITDA на 15% во II полугодии 2023 г. и на 3% в целом по году.
•Существенный рост расходов (тарифы, инфляция), которые также влияют на показатели.
•Компания сохраняет положительный свободный денежный поток, но пока не платит дивиденды.
•Ранее компания говорила, что перевод в новую юрисдикцию не приводит автоматически к выплате дивидендов, но сам факт говорит о том, что этот момент приближается.
•В средне- и долгосрочной перспективе все будет зависеть от дальнейшей динамики ставок, инвестрасходов.
Высокие ставки могут привлечь на рынок услуг по транспортировке грузов по ж/д новых конкурентов-операторов, тем самым оказывая давление на рентабельность и ставки.
Итог
Таким образом, стоит ожидать в целом хороших цифр за II полугодие 2023 г. и роста относительно II полугодия 2022 г. благодаря высоким ставкам. Внимание инвесторов будет приковано к денежной подушке и капрасходам. Негативный взгляд на бумагу сохраняется, т.к. компания может столкнуться с ростом инвестрасходов из-за списаний полувагонов и их удорожания.
