#GAZP #HHR #POLY #VKCO #OZON #market_update
Наиболее подходящие акции для активных трейдеров на сентябрь
В августе рынок акций наконец-то вырвался из нисходящего тренда. Он устойчиво рос на пониженной волатильности, а это залог силы рынка. В самый последний день августа случилось дежавю — волатильность рынка резко взлетела, как в июне. Причиной стал все тот же дивидендный фактор Газпрома. Посмотрим, какие еще бумаги отличились и что ждать от них в сентябре.
Что было, что будет
Проведем очередной срез волатильности российского рынка акций за прошедший месяц и обозначим перспективы бумаг, попавших в рейтинг максимальной изменчивости, на сентябрь.
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В августе 2022 г. было 22 торговых дня. Актуальные метрики самых турбулентных бумаг за месяц представлены в таблице:
Газпром
Вполне вероятно, что тот скачок волатильности, который наблюдался 31 августа и изменил параметры рисковости бумаги (сигма-коэффициент взлетел с 14,6% до 26,9%), в ближайшие недели не найдет продолжения. А вот к 30 сентября, когда состоится внеочередное собрание акционеров по вопросу распределения прибыли за I полугодие, можно будет ожидать оживления в бумаге. Видится, что ниже 220 руб. за акцию ждать до отсечки уже не стоит, но коррекция после столь мощного выноса вполне допустима. Область поддержки пролегает ниже 240 руб.
HeadHunter
Формально на первом месте ТОП-5 волатильности находятся акции HeadHunter Август закрыт с понижением после стремительного июльского роста на 78% и +140% с исторического дна, если считать по пикам августовского роста. А повышенная волатильность в бумаге вызвана пониженной ликвидностью, что особенно важно на фоне общего падения оборотов отечественных площадок в последние месяцы. Однако ситуация с ликвидностью всего рынка может улучшиться на волне автоматического перевода депозитарных расписок.
Мощная область технической поддержки — 1300–1200 руб.
(Покупать. Цель на год 640 руб./ +50%)
Полиметалл
Компания стала абсолютным лидером роста капитализации в индексе МосБиржи: +39% при рисковости бумаги почти в 4 раза выше бенчмарка. Страхи на рынке понемногу улеглись. Оценки ценового дна полностью подтвердились. В итоге в моменте акция поднималась к 400 руб. Сейчас видится перспектива еще большего подъема с целью 450 руб. и 500 руб., и вероятность достижения этих уровней в сентябре явно ненулевая.
(Покупать. Цель на год 640 руб./ +50%)
VK
В августе акции вплотную приближалась к нашему таргету. В моменте цена превышала 480 руб. Однако по итогам месяца бумага все же уступила по доходности индексу МосБиржи, что как раз и подчеркивает ее высоковолатильный нрав. После столь мощного подъема (за июль было еще +35%) техническая коррекция не удивила.
В прошлом месяце были важные корпоративные события об обмене активами с Яндексом, а также новости по разделению со Сбером — положительный эффект для обеих ИТ-компаний еще предстоит получить. Отчетность пока не вызывает бурю эмоций, но есть и позитивные моменты, а значит, потенциал переоценки бумаг вверх сохраняется.
(Покупать. Цель на год 640 руб./ +50%)
Ozon
За август акция прибавила 7%, в моменте было +15%, а за два последних месяца бумага умудрилась взлететь почти на 80%.
Акции, скорее всего, увидим и в очередном рейтинге взрывной волатильности, а на сентябрь не исключаем существенного прироста стоимости.
Стабильнее некуда
Что касается бумаг с минимальной волатильностью на рынке, то в августе относительно низкую изменчивость демонстрировали акции Сургутнефтегаза-ап, Ростелекома, ВТБ, Мосбиржи, Транснефти-ап, Магнита и МТС. У данных акций сигма-параметр ниже рисковости самого индекса МосБиржи.
Наиболее подходящие акции для активных трейдеров на сентябрь
В августе рынок акций наконец-то вырвался из нисходящего тренда. Он устойчиво рос на пониженной волатильности, а это залог силы рынка. В самый последний день августа случилось дежавю — волатильность рынка резко взлетела, как в июне. Причиной стал все тот же дивидендный фактор Газпрома. Посмотрим, какие еще бумаги отличились и что ждать от них в сентябре.
Что было, что будет
Проведем очередной срез волатильности российского рынка акций за прошедший месяц и обозначим перспективы бумаг, попавших в рейтинг максимальной изменчивости, на сентябрь.
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В августе 2022 г. было 22 торговых дня. Актуальные метрики самых турбулентных бумаг за месяц представлены в таблице:
Газпром
Вполне вероятно, что тот скачок волатильности, который наблюдался 31 августа и изменил параметры рисковости бумаги (сигма-коэффициент взлетел с 14,6% до 26,9%), в ближайшие недели не найдет продолжения. А вот к 30 сентября, когда состоится внеочередное собрание акционеров по вопросу распределения прибыли за I полугодие, можно будет ожидать оживления в бумаге. Видится, что ниже 220 руб. за акцию ждать до отсечки уже не стоит, но коррекция после столь мощного выноса вполне допустима. Область поддержки пролегает ниже 240 руб.
HeadHunter
Формально на первом месте ТОП-5 волатильности находятся акции HeadHunter Август закрыт с понижением после стремительного июльского роста на 78% и +140% с исторического дна, если считать по пикам августовского роста. А повышенная волатильность в бумаге вызвана пониженной ликвидностью, что особенно важно на фоне общего падения оборотов отечественных площадок в последние месяцы. Однако ситуация с ликвидностью всего рынка может улучшиться на волне автоматического перевода депозитарных расписок.
Мощная область технической поддержки — 1300–1200 руб.
(Покупать. Цель на год 640 руб./ +50%)
Полиметалл
Компания стала абсолютным лидером роста капитализации в индексе МосБиржи: +39% при рисковости бумаги почти в 4 раза выше бенчмарка. Страхи на рынке понемногу улеглись. Оценки ценового дна полностью подтвердились. В итоге в моменте акция поднималась к 400 руб. Сейчас видится перспектива еще большего подъема с целью 450 руб. и 500 руб., и вероятность достижения этих уровней в сентябре явно ненулевая.
(Покупать. Цель на год 640 руб./ +50%)
VK
В августе акции вплотную приближалась к нашему таргету. В моменте цена превышала 480 руб. Однако по итогам месяца бумага все же уступила по доходности индексу МосБиржи, что как раз и подчеркивает ее высоковолатильный нрав. После столь мощного подъема (за июль было еще +35%) техническая коррекция не удивила.
В прошлом месяце были важные корпоративные события об обмене активами с Яндексом, а также новости по разделению со Сбером — положительный эффект для обеих ИТ-компаний еще предстоит получить. Отчетность пока не вызывает бурю эмоций, но есть и позитивные моменты, а значит, потенциал переоценки бумаг вверх сохраняется.
(Покупать. Цель на год 640 руб./ +50%)
Ozon
За август акция прибавила 7%, в моменте было +15%, а за два последних месяца бумага умудрилась взлететь почти на 80%.
Акции, скорее всего, увидим и в очередном рейтинге взрывной волатильности, а на сентябрь не исключаем существенного прироста стоимости.
Стабильнее некуда
Что касается бумаг с минимальной волатильностью на рынке, то в августе относительно низкую изменчивость демонстрировали акции Сургутнефтегаза-ап, Ростелекома, ВТБ, Мосбиржи, Транснефти-ап, Магнита и МТС. У данных акций сигма-параметр ниже рисковости самого индекса МосБиржи.
#MDMG #LKOH #YNDX #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
ГК «Мать и дитя»
Компания планирует 5 сентября представить финансовые результаты по МСФО за I полугодие. Операционные показатели были не самыми впечатляющими на фоне снижения количества пациентов с COVID, поэтому на существенное улучшение финансовых метрик рассчитывать не приходится. В отчете стоит обратить внимание на прибыль группы, а также комментарии менеджмента относительно дивидендов. Ранее глава компании отмечал, что компания может рассмотреть возможность выплат в 2022 г.
С технической точки зрения бумаги вплотную подошли к сопротивлению на 500 руб. Позитивный отчет или новости по дивидендам могли бы стать драйвером для пробоя уровня и перехода в новый торговый диапазон. В таком случае среднесрочные цели роста сместятся к 700 руб.
Лукойл
Акции Лукойла на торгах пятницы корректируются после взлета на 10% накануне. Каких-то драйверов для столь сильного роста не появлялось, однако участники рынка могут закладывать в бумаги возможность выплаты дивидендов в 2022 г. Это стало особенно актуально после неожиданных дивидендов Газпрома. На наш взгляд, вероятность выплаты дивидендов Лукойлом повышенная, однако пока неясно, когда появится информация.
В рамках вчерашнего импульса бумаги вновь протестировали сопротивление на 4750 руб. Уровень сейчас является ключевым для среднесрочной перспективы — с его пробоем откроется дорога на 5750–6000 руб. В моменте осцилляторы перекуплены, поэтому не исключено, что ближайшие несколько дней бумаги могут провести в консолидации под 4750 руб., собирая силы для новой попытки пробить уровень.
Яндекс
В последние дни акции Яндекса выглядят слабее рынка. Фундаментальных драйверов для отставания бумаг сложно обозначить. Более того, позитивные ожидания по бумаге позволяют предположить, что в ближайшие дни акции могут начать догонять рынок. В фазе роста акции Яндекса могут опережать темпы подъема рынка благодаря более высокому бета-коэффициенту.
Акции откатываются от зоны сопротивления 2170–2230 руб. Осцилляторы на дневном интервале избавились от перекупленности, намекая на возможность возобновления подъема. Если отмеченные уровни будут пробиты, целью подъема станет 2460 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
ГК «Мать и дитя»
Компания планирует 5 сентября представить финансовые результаты по МСФО за I полугодие. Операционные показатели были не самыми впечатляющими на фоне снижения количества пациентов с COVID, поэтому на существенное улучшение финансовых метрик рассчитывать не приходится. В отчете стоит обратить внимание на прибыль группы, а также комментарии менеджмента относительно дивидендов. Ранее глава компании отмечал, что компания может рассмотреть возможность выплат в 2022 г.
С технической точки зрения бумаги вплотную подошли к сопротивлению на 500 руб. Позитивный отчет или новости по дивидендам могли бы стать драйвером для пробоя уровня и перехода в новый торговый диапазон. В таком случае среднесрочные цели роста сместятся к 700 руб.
Лукойл
Акции Лукойла на торгах пятницы корректируются после взлета на 10% накануне. Каких-то драйверов для столь сильного роста не появлялось, однако участники рынка могут закладывать в бумаги возможность выплаты дивидендов в 2022 г. Это стало особенно актуально после неожиданных дивидендов Газпрома. На наш взгляд, вероятность выплаты дивидендов Лукойлом повышенная, однако пока неясно, когда появится информация.
В рамках вчерашнего импульса бумаги вновь протестировали сопротивление на 4750 руб. Уровень сейчас является ключевым для среднесрочной перспективы — с его пробоем откроется дорога на 5750–6000 руб. В моменте осцилляторы перекуплены, поэтому не исключено, что ближайшие несколько дней бумаги могут провести в консолидации под 4750 руб., собирая силы для новой попытки пробить уровень.
Яндекс
В последние дни акции Яндекса выглядят слабее рынка. Фундаментальных драйверов для отставания бумаг сложно обозначить. Более того, позитивные ожидания по бумаге позволяют предположить, что в ближайшие дни акции могут начать догонять рынок. В фазе роста акции Яндекса могут опережать темпы подъема рынка благодаря более высокому бета-коэффициенту.
Акции откатываются от зоны сопротивления 2170–2230 руб. Осцилляторы на дневном интервале избавились от перекупленности, намекая на возможность возобновления подъема. Если отмеченные уровни будут пробиты, целью подъема станет 2460 руб.
#CCJ #PTR #COP #market_update
3 компании, бумаги которых растут на новости об остановке «Северного потока»
Cameco
Урановый гигант из Канады, единственный представитель атомной индустрии на российском рынке. Новый цикл роста в его акциях стартовал еще в мае. В последние дни на фоне энергетического кризиса пошло явное ускорение. Сыграла приостановка поставок газа в Европу, а также решение Японии реанимировать 17 АЭС.
Акции атомщиков, включая Cameco, отреагировали ростом до 30% и более за одну неделю. До апрельских максимумов CCJ расти еще около 10%.
PetroChina
Еще один не очевидный бенефициар газовых проблем в Европе. Крупнейшая китайская компания по производству нефти. В недавнем отчете зафиксировала крупнейшую в своей истории чистую прибыль, что во многом связано с мировым дефицитом топлива. Акции позитивно реагировали на санкции против российских нефтегазовых компаний, а теперь отыгрывают историю вокруг Газпрома и ЕС.
Рост продолжается уже более недели. До годовых максимумов расти еще 20%. Дивиденд по бумаге — более 10% в долларах.
ConocoPhillips
Одна из крупнейших в США компаний по доле газовой выручки. Является первичным звеном в производстве и отгрузке СПГ в Европу. Акции чутко отзываются на энергокризис и растут в 1,5 раза быстрее, чем нефтегазовая отрасль США в целом. Компания уверенно держит растущий тренд с середины июля.
С момента появления новости о грядущей полной остановке Северного Потока прибавила более 10%. До обновления годовых пиков еще столько же.
3 компании, бумаги которых растут на новости об остановке «Северного потока»
Cameco
Урановый гигант из Канады, единственный представитель атомной индустрии на российском рынке. Новый цикл роста в его акциях стартовал еще в мае. В последние дни на фоне энергетического кризиса пошло явное ускорение. Сыграла приостановка поставок газа в Европу, а также решение Японии реанимировать 17 АЭС.
Акции атомщиков, включая Cameco, отреагировали ростом до 30% и более за одну неделю. До апрельских максимумов CCJ расти еще около 10%.
PetroChina
Еще один не очевидный бенефициар газовых проблем в Европе. Крупнейшая китайская компания по производству нефти. В недавнем отчете зафиксировала крупнейшую в своей истории чистую прибыль, что во многом связано с мировым дефицитом топлива. Акции позитивно реагировали на санкции против российских нефтегазовых компаний, а теперь отыгрывают историю вокруг Газпрома и ЕС.
Рост продолжается уже более недели. До годовых максимумов расти еще 20%. Дивиденд по бумаге — более 10% в долларах.
ConocoPhillips
Одна из крупнейших в США компаний по доле газовой выручки. Является первичным звеном в производстве и отгрузке СПГ в Европу. Акции чутко отзываются на энергокризис и растут в 1,5 раза быстрее, чем нефтегазовая отрасль США в целом. Компания уверенно держит растущий тренд с середины июля.
С момента появления новости о грядущей полной остановке Северного Потока прибавила более 10%. До обновления годовых пиков еще столько же.
#NTNX #DCPH #AGIO #NSSC #AMWD #market_update
Взлеты на прошлой недели
Nutanix +23%
Акции разработчика ПО подскочили на фоне публикации более сильных, чем ожидалось, результатов за четвертый квартал, а также прогноза, который значительно превышает оценки Уолл-стрит. Компания отчиталась об убытке на акцию в четвертом финансовом квартале в размере -$0,67 против -$1,68 в четвертом квартале 2021 года. Выручка снизилась на 1,3% в годовом исчислении до $385,5 млн. А годовая стоимость контрактов (ACV) увеличилась на 10%, до $193,2 млн. Годовой регулярный доход (ARR) вырос на 37% до $1,2 млрд.
Выручка в следующем квартале оценивается в $410–415 млн против консенсус-прогноза в $372,3 млн. Ожидается, что годовая стоимость контрактов (ACV) составит $210-$215 млн. Компания ожидает, что выручка за 2023 финансовый год составит $1,77–1,78 млрд против консенсус-прогноза в $1,65 млрд. А годовая стоимость контрактов (ACV) составит $895-900 млн.
Ранее в этом месяце компания сократила часть сотрудников (~4% от общей численности персонала), что, как ожидается, приведет к сокращению расходов в годовом исчислении примерно на $55-60 млн.
Nutanix считает, что 2022 год стал важной точкой для демонстрации долгосрочных преимуществ перехода к бизнес-модели на основе подписки. Компания ожидает, что в ближайшие годы, пролонгации подписок станут существенной частью бизнеса.
Deciphera Pharmaceuticals +14,6%
Акции биотеха показали небольшой рост после того, как инвестиционный банк Cowen дал оценку по бумагам с рекомендацией «покупать». Целевая цена обозначена в $25 (потенциал роста ~68% на основе закрытия прошлой пятницы). Аналитики считают, что значительный катализатор может появиться в ближайшие недели в ходе ежегодного собрания Европейского общества медицинской онкологии (ESMO)
Agios Pharmaceuticals +14%
Акции еще одного биотеха укрепились в котировках в четверг после того, как Forma Therapeutics, конкурирующий разработчик, который также специализируется на лечении серповидно-клеточной анемии (SCD), объявил о своем выкупе на сумму в $1,1 млрд компанией Novo Nordisk.
В соответствии с условиями сделки, Novo Nordisk приобретет все находящиеся в обращении обыкновенные акции Forma Therapeutics по цене $20 за акцию. Это означает премию около 92% к 30-дневной средневзвешенной цене за акцию. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале 2022 года.
Napco Security Technologies +13%
Котировки акции компании, специализирующейся на продуктах безопасности, укрепились после публикации сильных результатов за четвертый финансовый квартал. Выручка показала 22% рост в годовом исчислении, до $43,2 млн. При этом выросли и доходы от услуг на 33% год к году, до $12,7 млн. Доходы от реализации оборудования выросли на 18% и составили $30,53 млн. Валовая прибыль от регулярных доходов от услуг оставалась стабильной в течение квартала и года на уровне 87% и 86% соответственно. Скорректированная EBITDA за квартал увеличилась на 29%, до $9,3 млн, по сравнению с $7,2 млн за тот же период год назад. Операционная прибыль за квартал увеличилась на 25%, до $8,2 млн, по сравнению с $6,6 млн за аналогичный период прошлого года.
American Woodmark +10%
Акции American Woodmark выросли до 3-месячного максимума во вторник после того, как производитель шкафов сообщил о результатах за первый квартал, которые превзошли прогнозы Уолл-стрит.
Компания сообщила о скорр. прибыли на акцию в $1,71 против $0,70 в первом квартале 2022 года, что обусловлено увеличением продаж и повышением эффективности. Ситуация частично компенсируется более высокими затратами на материалы и логистику. Выручка выросла на 22,7% в годовом исчислении, до $542,89 млн, при этом компания сообщила о росте во всех каналах продаж.
Взлеты на прошлой недели
Nutanix +23%
Акции разработчика ПО подскочили на фоне публикации более сильных, чем ожидалось, результатов за четвертый квартал, а также прогноза, который значительно превышает оценки Уолл-стрит. Компания отчиталась об убытке на акцию в четвертом финансовом квартале в размере -$0,67 против -$1,68 в четвертом квартале 2021 года. Выручка снизилась на 1,3% в годовом исчислении до $385,5 млн. А годовая стоимость контрактов (ACV) увеличилась на 10%, до $193,2 млн. Годовой регулярный доход (ARR) вырос на 37% до $1,2 млрд.
Выручка в следующем квартале оценивается в $410–415 млн против консенсус-прогноза в $372,3 млн. Ожидается, что годовая стоимость контрактов (ACV) составит $210-$215 млн. Компания ожидает, что выручка за 2023 финансовый год составит $1,77–1,78 млрд против консенсус-прогноза в $1,65 млрд. А годовая стоимость контрактов (ACV) составит $895-900 млн.
Ранее в этом месяце компания сократила часть сотрудников (~4% от общей численности персонала), что, как ожидается, приведет к сокращению расходов в годовом исчислении примерно на $55-60 млн.
Nutanix считает, что 2022 год стал важной точкой для демонстрации долгосрочных преимуществ перехода к бизнес-модели на основе подписки. Компания ожидает, что в ближайшие годы, пролонгации подписок станут существенной частью бизнеса.
Deciphera Pharmaceuticals +14,6%
Акции биотеха показали небольшой рост после того, как инвестиционный банк Cowen дал оценку по бумагам с рекомендацией «покупать». Целевая цена обозначена в $25 (потенциал роста ~68% на основе закрытия прошлой пятницы). Аналитики считают, что значительный катализатор может появиться в ближайшие недели в ходе ежегодного собрания Европейского общества медицинской онкологии (ESMO)
Agios Pharmaceuticals +14%
Акции еще одного биотеха укрепились в котировках в четверг после того, как Forma Therapeutics, конкурирующий разработчик, который также специализируется на лечении серповидно-клеточной анемии (SCD), объявил о своем выкупе на сумму в $1,1 млрд компанией Novo Nordisk.
В соответствии с условиями сделки, Novo Nordisk приобретет все находящиеся в обращении обыкновенные акции Forma Therapeutics по цене $20 за акцию. Это означает премию около 92% к 30-дневной средневзвешенной цене за акцию. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале 2022 года.
Napco Security Technologies +13%
Котировки акции компании, специализирующейся на продуктах безопасности, укрепились после публикации сильных результатов за четвертый финансовый квартал. Выручка показала 22% рост в годовом исчислении, до $43,2 млн. При этом выросли и доходы от услуг на 33% год к году, до $12,7 млн. Доходы от реализации оборудования выросли на 18% и составили $30,53 млн. Валовая прибыль от регулярных доходов от услуг оставалась стабильной в течение квартала и года на уровне 87% и 86% соответственно. Скорректированная EBITDA за квартал увеличилась на 29%, до $9,3 млн, по сравнению с $7,2 млн за тот же период год назад. Операционная прибыль за квартал увеличилась на 25%, до $8,2 млн, по сравнению с $6,6 млн за аналогичный период прошлого года.
American Woodmark +10%
Акции American Woodmark выросли до 3-месячного максимума во вторник после того, как производитель шкафов сообщил о результатах за первый квартал, которые превзошли прогнозы Уолл-стрит.
Компания сообщила о скорр. прибыли на акцию в $1,71 против $0,70 в первом квартале 2022 года, что обусловлено увеличением продаж и повышением эффективности. Ситуация частично компенсируется более высокими затратами на материалы и логистику. Выручка выросла на 22,7% в годовом исчислении, до $542,89 млн, при этом компания сообщила о росте во всех каналах продаж.
#MDMG #аналитика
Отчет ГК «Мать и дитя». Что помогло выручке, а что ударило по прибыли
ГК «Мать и дитя» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
Ключевые финансовые показатели показатели
-Общая выручка выросла на 1,3% г/г до 12 159 млн руб.
-EBITDA снизилась на 5,8% г/г до 3 559 млн руб.
-Рентабельность по EBITDA снизилась на 2,2 п. п. г/г и составила 29,3%.
-Скорректированная чистая прибыль снизилась на 9,4% г/г до 2 393 млн руб.
-Чистая денежная позиция по состоянию на 30 июня 2022 г. составила 85 млн руб. Показатель Чистая денежная позиция / EBITDA составил 0,0x.
Ключевые операционные показатель
-Количество амбулаторных посещений снизилось на 2,1% г/г до 878 458.
-Снижение количества койко-дней составило 7,4% г/г до 70 937.
-Количество циклов ЭКО увеличилось на 0,8% г/г до 8 223.
-Количество принятых родов выросло на 2,0% г/г до 4 109.
Подробнее
Общая Выручка выросла на 1,3% г/г до 12 159 млн руб. Рост доходов обеспечен стабильным спросом на услуги ЭКО в Москве и МО (+26,4%), плановой загрузкой госпиталей в регионах (+12,4%), а также сильным результатам новых проектов — MD Лахта и MD Тюмень-2.
EBITDA снизилась на 5,8% г/г до 3 559 млн руб. Рентабельность по EBITDA снизилась на 2,2 п. п. г/г и составила 29,3%, на фоне снижения выручки от услуг по диагностике и лечению COVID-19.
Скорректированная чистая прибыль снизилась на 9,4% г/г до 2 393 млн руб. Рентабельность скорректированной чистой прибыли составила 19,7%. Негативный эффект возник из-за убытков от курсовой разницы на 198 млн руб.
года.
Денежный поток от операционной деятельности снизился на 15,9% г/г и составил 3 132 млн руб.
Капитальные затраты (CAPEX) составили 762 млн руб., рост на 7% г/г. Основная доля капитальных затрат приходится на запуск новых проектов — MD Лахта в Санкт-Петербурге, MD Тюмень-2 и амбулаторная клиника в Екатеринбурге.
Чистая денежная позиция по состоянию на 30 июня 2022 г. составила 85 млн руб. Показатель Чистая денежная позиция / EBITDA составил 0,0x. В III квартале 2022 г. досрочно исполнены все обязательства перед банком ВТБ, погашен кредит в размере 2 166 млн руб.
Отчет ГК «Мать и дитя». Что помогло выручке, а что ударило по прибыли
ГК «Мать и дитя» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
Ключевые финансовые показатели показатели
-Общая выручка выросла на 1,3% г/г до 12 159 млн руб.
-EBITDA снизилась на 5,8% г/г до 3 559 млн руб.
-Рентабельность по EBITDA снизилась на 2,2 п. п. г/г и составила 29,3%.
-Скорректированная чистая прибыль снизилась на 9,4% г/г до 2 393 млн руб.
-Чистая денежная позиция по состоянию на 30 июня 2022 г. составила 85 млн руб. Показатель Чистая денежная позиция / EBITDA составил 0,0x.
Ключевые операционные показатель
-Количество амбулаторных посещений снизилось на 2,1% г/г до 878 458.
-Снижение количества койко-дней составило 7,4% г/г до 70 937.
-Количество циклов ЭКО увеличилось на 0,8% г/г до 8 223.
-Количество принятых родов выросло на 2,0% г/г до 4 109.
Подробнее
Общая Выручка выросла на 1,3% г/г до 12 159 млн руб. Рост доходов обеспечен стабильным спросом на услуги ЭКО в Москве и МО (+26,4%), плановой загрузкой госпиталей в регионах (+12,4%), а также сильным результатам новых проектов — MD Лахта и MD Тюмень-2.
EBITDA снизилась на 5,8% г/г до 3 559 млн руб. Рентабельность по EBITDA снизилась на 2,2 п. п. г/г и составила 29,3%, на фоне снижения выручки от услуг по диагностике и лечению COVID-19.
Скорректированная чистая прибыль снизилась на 9,4% г/г до 2 393 млн руб. Рентабельность скорректированной чистой прибыли составила 19,7%. Негативный эффект возник из-за убытков от курсовой разницы на 198 млн руб.
года.
Денежный поток от операционной деятельности снизился на 15,9% г/г и составил 3 132 млн руб.
Капитальные затраты (CAPEX) составили 762 млн руб., рост на 7% г/г. Основная доля капитальных затрат приходится на запуск новых проектов — MD Лахта в Санкт-Петербурге, MD Тюмень-2 и амбулаторная клиника в Екатеринбурге.
Чистая денежная позиция по состоянию на 30 июня 2022 г. составила 85 млн руб. Показатель Чистая денежная позиция / EBITDA составил 0,0x. В III квартале 2022 г. досрочно исполнены все обязательства перед банком ВТБ, погашен кредит в размере 2 166 млн руб.
Коллеги, показываем финальный отчет за август нашего канала Insider|Инвестиции!
Сегодня последний шанс получить доступ в канал по привлекательной цене!
Сегодня последний шанс получить доступ в канал по привлекательной цене!
Ниже в цифрах наш отчёт за август по Insider|Инвестиции 👇
В цифрах выглядит так:
✅ +1,72% на Qualcomm за 5 дней (тут)
✅ +2,08% на Детский Мир внутри дня (тут)
✅ +3,03% на Zoom Video Communications Inc за день (тут)
✅ +3,12% на Carnival за день (тут)
✅ +3,29% на Fix Price Group внутри дня (тут)
✅ +3,77% на Alcoa Corporation за день (тут)
✅ +4,5% на VK за день (тут)
✅ +5,09% на NIKE за неделю (тут)
✅ +5,47% на Pinterest Inc за 9 дней (тут)
✅ +9,53% на Walt Disney за день (тут)
✅ +11,3% на Snap Inc за 4 дня (тут)
✅ +13,65% на Ozon Holdings PLC за 4 дня (тут)
✅ +15,47% на Tactile Systems Technology Inc за 5 дней (тут)
✅ +22% на Block за 7 дней (тут)
✅ +40,74% на Газпром за 3 недели (тут)
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
🎁 В качестве бонуса первые 10 подписавшихся получат скидку до 50%!
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
Количество мест ограничено‼️
В цифрах выглядит так:
✅ +1,72% на Qualcomm за 5 дней (тут)
✅ +2,08% на Детский Мир внутри дня (тут)
✅ +3,03% на Zoom Video Communications Inc за день (тут)
✅ +3,12% на Carnival за день (тут)
✅ +3,29% на Fix Price Group внутри дня (тут)
✅ +3,77% на Alcoa Corporation за день (тут)
✅ +4,5% на VK за день (тут)
✅ +5,09% на NIKE за неделю (тут)
✅ +5,47% на Pinterest Inc за 9 дней (тут)
✅ +9,53% на Walt Disney за день (тут)
✅ +11,3% на Snap Inc за 4 дня (тут)
✅ +13,65% на Ozon Holdings PLC за 4 дня (тут)
✅ +15,47% на Tactile Systems Technology Inc за 5 дней (тут)
✅ +22% на Block за 7 дней (тут)
✅ +40,74% на Газпром за 3 недели (тут)
Так же у нас еще в работе акции, которые на пути к своим целям
🎁 В качестве бонуса первые 10 подписавшихся получат скидку до 50%!
Доступ к Insider|Сигналы 👇
https://paywall.pw/insider
Количество мест ограничено‼️
#ABT #MRK #UGI #market_update
Доходность гособлигаций США взлетела! Топ-3 рекомендации на покупку
Американский рынок акций падает, растут доходности гособлигаций США. Это повод для ребалансировки портфеля и даже агрессивных покупок.
С начала августа доходность 10-летних Treasuries выросла с 2,6% до 3,3% годовых. Чем выше доходности гособлигаций США, тем хуже для рынка акций. Стоит перекладываться в «защитные бумаги» или ловить по низам точечные идеи.
Топ-3 рекомендации
Среди американских акций стоит обратить внимание на защитные сегменты — фарминдустрия и традиционная энергетика. Бумаги обладают низкими мультипликаторами PEG и коэффициентами бета.
Abbott Laboratories
Фармацевтическая компания с капитализацией $180 млрд. Ведет работу в четырех направлениях сферы здравоохранения: фармацевтика, диагностические продукты, устройства для терапии продуктов, продукты питания. Компания устойчиво генерирует свободные денежные потоки. Дивидендная доходность — 1,8% годовых. В ближайшие 3–5 лет EPS может увеличиться на 21,3% (прогноз CNBC). Один из главных драйверов роста в следующие годы будут системы контроля уровня сахара в крови Libre Freestyle, а также приборы кардиоваскулярного направления. Факторы риска — инфляция, потеря доли на рынке хирургических приборов.
Merck
Американская фармацевтическая компания, которая предлагает продукты для здоровья — рецептурные лекарства, вакцины, биологические препараты и ветеринарные продукты. Ведет деятельность в четырех сегментах: фармацевтическая продукция, ветеринарная продукция, услуги в сфере здравоохранения, альянсы. Ключевой препарат — Keytruda, который используется для лечения онкологических заболеваний (около 30% выручки, входит в топ-5 препаратов в мире по продажам). Компания диверсифицировала бизнес. Сделка по покупке Acceleron Pharma позволит диверсифицироваться от истечения патента препарата Keytroda в 2028 г. Merck может приобрести биотех Seagen, специализирующийся на разработке и коммерциализации методов лечения рака на основе моноклональных антител. Компания не только выплачивает дивиденды, но и реализует программы buyback. Средняя доходность за три года (buyback yield) — 0,8%. В ближайшие 3–5 лет EPS может увеличиться на 13,7% (прогноз CNBC).
UGI Corporation
Оператор коммунальных услуг в США (газовый коммунальщик). Четыре направления бизнеса, который расширяется путем поглощения: AmeriGas Propane, UGI International, Midstream & Marketing и UGI Utilities. Компания снабжает пропаном 1,5 млн клиентов, среди них частные и многоквартирные дома, промышленные и сельскохозяйственные предприятия. Компания постепенно разворачивает бизнес в сторону возобновляемых источников энергии. Основным источником выручки остается производство пропана, в то же время реализовано уже более 100 солнечных проектов. В новые проекты компания намерена инвестировать более $1 млрд. В ближайший год EPS может увеличиться на 10,1% (прогноз CNBC).
Доходность гособлигаций США взлетела! Топ-3 рекомендации на покупку
Американский рынок акций падает, растут доходности гособлигаций США. Это повод для ребалансировки портфеля и даже агрессивных покупок.
С начала августа доходность 10-летних Treasuries выросла с 2,6% до 3,3% годовых. Чем выше доходности гособлигаций США, тем хуже для рынка акций. Стоит перекладываться в «защитные бумаги» или ловить по низам точечные идеи.
Топ-3 рекомендации
Среди американских акций стоит обратить внимание на защитные сегменты — фарминдустрия и традиционная энергетика. Бумаги обладают низкими мультипликаторами PEG и коэффициентами бета.
Abbott Laboratories
Фармацевтическая компания с капитализацией $180 млрд. Ведет работу в четырех направлениях сферы здравоохранения: фармацевтика, диагностические продукты, устройства для терапии продуктов, продукты питания. Компания устойчиво генерирует свободные денежные потоки. Дивидендная доходность — 1,8% годовых. В ближайшие 3–5 лет EPS может увеличиться на 21,3% (прогноз CNBC). Один из главных драйверов роста в следующие годы будут системы контроля уровня сахара в крови Libre Freestyle, а также приборы кардиоваскулярного направления. Факторы риска — инфляция, потеря доли на рынке хирургических приборов.
Merck
Американская фармацевтическая компания, которая предлагает продукты для здоровья — рецептурные лекарства, вакцины, биологические препараты и ветеринарные продукты. Ведет деятельность в четырех сегментах: фармацевтическая продукция, ветеринарная продукция, услуги в сфере здравоохранения, альянсы. Ключевой препарат — Keytruda, который используется для лечения онкологических заболеваний (около 30% выручки, входит в топ-5 препаратов в мире по продажам). Компания диверсифицировала бизнес. Сделка по покупке Acceleron Pharma позволит диверсифицироваться от истечения патента препарата Keytroda в 2028 г. Merck может приобрести биотех Seagen, специализирующийся на разработке и коммерциализации методов лечения рака на основе моноклональных антител. Компания не только выплачивает дивиденды, но и реализует программы buyback. Средняя доходность за три года (buyback yield) — 0,8%. В ближайшие 3–5 лет EPS может увеличиться на 13,7% (прогноз CNBC).
UGI Corporation
Оператор коммунальных услуг в США (газовый коммунальщик). Четыре направления бизнеса, который расширяется путем поглощения: AmeriGas Propane, UGI International, Midstream & Marketing и UGI Utilities. Компания снабжает пропаном 1,5 млн клиентов, среди них частные и многоквартирные дома, промышленные и сельскохозяйственные предприятия. Компания постепенно разворачивает бизнес в сторону возобновляемых источников энергии. Основным источником выручки остается производство пропана, в то же время реализовано уже более 100 солнечных проектов. В новые проекты компания намерена инвестировать более $1 млрд. В ближайший год EPS может увеличиться на 10,1% (прогноз CNBC).
#AFLT #ALRS #FEES #FLOT #GAZP #ROSN #TRNFP #VTBR #market_update
Предварительный список 8 недоступных на Мосбирже для нерезидентов акций
Предварительный список акций, недоступных к торгам на Мосбирже для контролируемых россиянами иностранных компаний (КИК) из недружественных стран, состоит их восьми "голубых фишек".
Аэрофлот
АЛРОСА
ФСК ЕЭС
Совкомфлот
Газпром
Роснефть
Транснефть-ап
ВТБ
Московская биржа объявила, что с 12 сентября 2022 г. нерезиденты дружественных стран смогут совершать операции на рынке акций.
Предварительный список 8 недоступных на Мосбирже для нерезидентов акций
Предварительный список акций, недоступных к торгам на Мосбирже для контролируемых россиянами иностранных компаний (КИК) из недружественных стран, состоит их восьми "голубых фишек".
Аэрофлот
АЛРОСА
ФСК ЕЭС
Совкомфлот
Газпром
Роснефть
Транснефть-ап
ВТБ
Московская биржа объявила, что с 12 сентября 2022 г. нерезиденты дружественных стран смогут совершать операции на рынке акций.
#MSFT #аналитика
Пять причин купить акции Microsoft
На мировом рынке немного таких компаний, которые не страшно брать на любой срок. Microsoft — одна из них: массивная, стабильная и высокорентабельная. Назовем пять ключевых причин в пользу покупки ее акций.
Первая: масштабы бизнеса
По капитализации Microsoft соперничает с Apple, регулярно занимая первое место в США. Даже после сильной коррекции в первом полугодии компания стоит почти $2 трлн. Это вдвое больше, чем весь рынок России, вместе взятый, в его лучшие годы.
Структурно Microsoft представляет три IT-отрасли, в каждой из которых занимает одно из первых мест: инфраструктурный софт (лидер приложений для ПК), облачные провайдеры (шире охват только у Amazon и Google) и видеоигры (второй после Sony).
Вторая: рекордная рентабельность
По размеру выручки ($200 млрд) Microsoft можно сравнить с мировыми нефтяными гигантами вроде BP, TotalEnergie и Chevron. Только в отличие от них Microsoft за вычетом издержек оставляет себе в разы больше прибыли и денежного потока.
Даже сейчас на подавленном рынке валовая маржа Microsoft составляет жирные 68%. Это на две трети больше, чем у Apple и на четверть шире, чем у большинства полупроводниковых компаний.
Третья: растет лучше рынка
Динамика акций Microsoft отражает стабильно высокий рост бизнеса. На горизонте от года и более они чаще всего обыгрывают широкий рынок, а на длинном сроке смотрятся лучше, чем любая другая фишка из топ-3 акций США.
Так, рост акций за последние 10 лет в среднем составляла более 23% годовых против 20% у Apple и 19% у Google (Alphabet). Из тяжеловесов быстрее только NVIDIA и Tesla, но у них результат гораздо менее устойчивый.
Четвертая: стабильный дивиденд
Для российских инвесторов механизм получения выплат пока в ремонте, но для долгих вложений это не так важно. Более существенно то, что дивидендные выплаты у Microsoft растут уже почти 20 лет подряд.
В совокупности с ростом акций это дает сильный отложенный эффект. Те, кто покупали бумагу несколько лет назад, зафиксировали приличную доходность. И хотя ставка в этих акциях никогда не была высокой (1% годовых), для инвесторов 5-летней давности она сейчас превышает 3%.
Пятая: можно долго не продавать
Все сказанное выше позволяет отнести Microsoft к «вечным акциям», которые могут служить базой для долгосрочного портфеля из иностранных бумаг. У неквалифицированных инвесторов в России остается немного возможностей для инвестиций в США.
Впрочем даже на среднем сроке (до года) акции Microsoft могут неплохо сыграть в плюс. Основная рекомендация инвестиционных домов сейчас по ним: «Активно покупать». Средний таргет — $333, что дает около 30% потенциального роста.
Пять причин купить акции Microsoft
На мировом рынке немного таких компаний, которые не страшно брать на любой срок. Microsoft — одна из них: массивная, стабильная и высокорентабельная. Назовем пять ключевых причин в пользу покупки ее акций.
Первая: масштабы бизнеса
По капитализации Microsoft соперничает с Apple, регулярно занимая первое место в США. Даже после сильной коррекции в первом полугодии компания стоит почти $2 трлн. Это вдвое больше, чем весь рынок России, вместе взятый, в его лучшие годы.
Структурно Microsoft представляет три IT-отрасли, в каждой из которых занимает одно из первых мест: инфраструктурный софт (лидер приложений для ПК), облачные провайдеры (шире охват только у Amazon и Google) и видеоигры (второй после Sony).
Вторая: рекордная рентабельность
По размеру выручки ($200 млрд) Microsoft можно сравнить с мировыми нефтяными гигантами вроде BP, TotalEnergie и Chevron. Только в отличие от них Microsoft за вычетом издержек оставляет себе в разы больше прибыли и денежного потока.
Даже сейчас на подавленном рынке валовая маржа Microsoft составляет жирные 68%. Это на две трети больше, чем у Apple и на четверть шире, чем у большинства полупроводниковых компаний.
Третья: растет лучше рынка
Динамика акций Microsoft отражает стабильно высокий рост бизнеса. На горизонте от года и более они чаще всего обыгрывают широкий рынок, а на длинном сроке смотрятся лучше, чем любая другая фишка из топ-3 акций США.
Так, рост акций за последние 10 лет в среднем составляла более 23% годовых против 20% у Apple и 19% у Google (Alphabet). Из тяжеловесов быстрее только NVIDIA и Tesla, но у них результат гораздо менее устойчивый.
Четвертая: стабильный дивиденд
Для российских инвесторов механизм получения выплат пока в ремонте, но для долгих вложений это не так важно. Более существенно то, что дивидендные выплаты у Microsoft растут уже почти 20 лет подряд.
В совокупности с ростом акций это дает сильный отложенный эффект. Те, кто покупали бумагу несколько лет назад, зафиксировали приличную доходность. И хотя ставка в этих акциях никогда не была высокой (1% годовых), для инвесторов 5-летней давности она сейчас превышает 3%.
Пятая: можно долго не продавать
Все сказанное выше позволяет отнести Microsoft к «вечным акциям», которые могут служить базой для долгосрочного портфеля из иностранных бумаг. У неквалифицированных инвесторов в России остается немного возможностей для инвестиций в США.
Впрочем даже на среднем сроке (до года) акции Microsoft могут неплохо сыграть в плюс. Основная рекомендация инвестиционных домов сейчас по ним: «Активно покупать». Средний таргет — $333, что дает около 30% потенциального роста.
#market_update
Эти 53 акции нерезиденты не смогут продать
Московская биржа в очередной раз обновила список акций, с которыми нерезиденты не смогут совершать сделки, несмотря на перезапуск торгов.
Речь о возобновлении допуска для клиентов, которые являются нерезидентами из дружественных стран (тех, которые не относятся к недружественным). В понедельник 12 сентября они смогут снова совершать операции на российском рынке акций.
Изначально список компаний, которые попали под исключение, имел всего 8 позиций. Все они в него попали на основании Указа Президента «о стратегических предприятиях», доступ к которым для иностранцев должен быть ограничен.
В новом списке — 53 ценных бумаги, в том числе несколько привилегированных акций (без права голоса, но с правом на дивиденды). Биржа сообщает, что и это может быть еще не окончательный перечень.
Все 53 фишки перечислены в таблице ниже. В том числе 19 из первого эшелона (почти половина индекса МосБиржи) и более десятка из второго. Больше всего — из третьего (более 20 штук).
Эти 53 акции нерезиденты не смогут продать
Московская биржа в очередной раз обновила список акций, с которыми нерезиденты не смогут совершать сделки, несмотря на перезапуск торгов.
Речь о возобновлении допуска для клиентов, которые являются нерезидентами из дружественных стран (тех, которые не относятся к недружественным). В понедельник 12 сентября они смогут снова совершать операции на российском рынке акций.
Изначально список компаний, которые попали под исключение, имел всего 8 позиций. Все они в него попали на основании Указа Президента «о стратегических предприятиях», доступ к которым для иностранцев должен быть ограничен.
В новом списке — 53 ценных бумаги, в том числе несколько привилегированных акций (без права голоса, но с правом на дивиденды). Биржа сообщает, что и это может быть еще не окончательный перечень.
Все 53 фишки перечислены в таблице ниже. В том числе 19 из первого эшелона (почти половина индекса МосБиржи) и более десятка из второго. Больше всего — из третьего (более 20 штук).
#YNDX #LKOH #OZON #NVTK #PLZL #market_update
Компании, которые будут задавать тренд на российском рынке в ближайшее время
Яндекс
Компания сумела значительно оптимизировать свои расходы во втором квартале. Скорректированная EBITDA увеличилась в четыре раза, а скорректированная чистая прибыль вернулась в положительную зону после убытка в прошлом квартале.
Рост по EBITDA впервые за долгое время показал сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки — самый крупный по выручке.
Компания также договорилась об обмене активами с VK. Яндексу достанется Delivery Club, благодаря чему он может стать монополистом на рынке доставки готовой еды.
Сейчас акции Яндекса торгуются с мультипликаторами в два раза ниже докризисного уровня. На горизонте 12 месяцев акции могут прибавить 20—30%.
Лукойл
Несмотря на дисконт, с которым российская нефть торгуется к зарубежным аналогам, она стоит намного дороже, чем год назад, и пользуется спросом у клиентов из Китая и Индии.
Лукойл — частная, негосударственная, компания. А значит, при сотрудничестве с ней санкционные и репутационные риски для контрагентов ниже.
По итогам первого полугодия выручка по РСБУ выросла на 92% год к году, до 1,7 трлн рублей, а чистая прибыль увеличилась в три раза, до 520 млрд рублей.
Исторически результаты по РСБУ довольно сильно коррелируют с результатами по МСФО. Поэтому высокие показатели прибыли по РСБУ дают надежду на высокие дивиденды за 2022 год.
Дивидендная доходность за последние пять лет составляла в среднем около 6% годовых, а за 2022 год может стать еще выше.
Ozon
По итогам второго квартала онлайн-ритейлер порадовал инвесторов долгожданным выходом на безубыточность по EBITDA.
Чистый убыток сократился в два раза, что в значительной степени связано с усилением контроля над расходами и операционной эффективностью.
Увеличение валовой прибыли опережает рост расходов на фулфилмент и доставку.
Продолжает расти доля сторонних продавцов в товарообороте (77%), а также комиссии маркетплейса и, как следствие, выручка. Сервисная выручка впервые превысила доходы от прямых продаж (1P).
Акции Ozon подойдут агрессивным инвесторам. Доходность на горизонте 12 месяцев может составить 25—30%.
Новатэк
ЕС пока не может отказаться от российского газа (на него приходилось более 40% европейского импорта). В этой связи российские газовики могут выглядеть привлекательно для инвестиций, в особенности Новатэк.
Новатэк — это частная, негосударственная, компания. В первом полугодии физические объемы реализации газа снизились всего на 2% в России и на 5,2% на международных рынках.
Высокие цены на газ должны поддержать высокую рентабельность проектов Новатэка, ориентированных на экспорт, а также привести к рекордной прибыли за 2022 год.
В поддержку этого предположения выступает рекомендация совета директоров выплатить дивиденды за первое полугодие 2022-го. Доходность выплаты — около 4%, а в годовом исчислении — 8%.
Полюс Золото
Может стать бенефициаром повышенного спроса на золото. Драгоценный металл покупают мировые центробанки, чтобы снизить зависимость от доллара, а инвесторы — чтобы защитить капитал в случае рецессий в западных экономиках и экономического спада в России.
Если курс доллара продолжит расти, то это повысит доходы золотодобытчика при пересчете на рубли.
Компания активно развивает текущие месторождения и открывает новые, генерируя сильные денежные потоки.
Сейчас акции Полюса торгуются с рекордно низким мультипликатором P/E, равным 6x, что также может привлечь инвесторов.
Компании, которые будут задавать тренд на российском рынке в ближайшее время
Яндекс
Компания сумела значительно оптимизировать свои расходы во втором квартале. Скорректированная EBITDA увеличилась в четыре раза, а скорректированная чистая прибыль вернулась в положительную зону после убытка в прошлом квартале.
Рост по EBITDA впервые за долгое время показал сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки — самый крупный по выручке.
Компания также договорилась об обмене активами с VK. Яндексу достанется Delivery Club, благодаря чему он может стать монополистом на рынке доставки готовой еды.
Сейчас акции Яндекса торгуются с мультипликаторами в два раза ниже докризисного уровня. На горизонте 12 месяцев акции могут прибавить 20—30%.
Лукойл
Несмотря на дисконт, с которым российская нефть торгуется к зарубежным аналогам, она стоит намного дороже, чем год назад, и пользуется спросом у клиентов из Китая и Индии.
Лукойл — частная, негосударственная, компания. А значит, при сотрудничестве с ней санкционные и репутационные риски для контрагентов ниже.
По итогам первого полугодия выручка по РСБУ выросла на 92% год к году, до 1,7 трлн рублей, а чистая прибыль увеличилась в три раза, до 520 млрд рублей.
Исторически результаты по РСБУ довольно сильно коррелируют с результатами по МСФО. Поэтому высокие показатели прибыли по РСБУ дают надежду на высокие дивиденды за 2022 год.
Дивидендная доходность за последние пять лет составляла в среднем около 6% годовых, а за 2022 год может стать еще выше.
Ozon
По итогам второго квартала онлайн-ритейлер порадовал инвесторов долгожданным выходом на безубыточность по EBITDA.
Чистый убыток сократился в два раза, что в значительной степени связано с усилением контроля над расходами и операционной эффективностью.
Увеличение валовой прибыли опережает рост расходов на фулфилмент и доставку.
Продолжает расти доля сторонних продавцов в товарообороте (77%), а также комиссии маркетплейса и, как следствие, выручка. Сервисная выручка впервые превысила доходы от прямых продаж (1P).
Акции Ozon подойдут агрессивным инвесторам. Доходность на горизонте 12 месяцев может составить 25—30%.
Новатэк
ЕС пока не может отказаться от российского газа (на него приходилось более 40% европейского импорта). В этой связи российские газовики могут выглядеть привлекательно для инвестиций, в особенности Новатэк.
Новатэк — это частная, негосударственная, компания. В первом полугодии физические объемы реализации газа снизились всего на 2% в России и на 5,2% на международных рынках.
Высокие цены на газ должны поддержать высокую рентабельность проектов Новатэка, ориентированных на экспорт, а также привести к рекордной прибыли за 2022 год.
В поддержку этого предположения выступает рекомендация совета директоров выплатить дивиденды за первое полугодие 2022-го. Доходность выплаты — около 4%, а в годовом исчислении — 8%.
Полюс Золото
Может стать бенефициаром повышенного спроса на золото. Драгоценный металл покупают мировые центробанки, чтобы снизить зависимость от доллара, а инвесторы — чтобы защитить капитал в случае рецессий в западных экономиках и экономического спада в России.
Если курс доллара продолжит расти, то это повысит доходы золотодобытчика при пересчете на рубли.
Компания активно развивает текущие месторождения и открывает новые, генерируя сильные денежные потоки.
Сейчас акции Полюса торгуются с рекордно низким мультипликатором P/E, равным 6x, что также может привлечь инвесторов.