#AFKS #MVID #ALRS #market_update
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
Рынок акций реализовал предновогоднюю волну роста с середины декабря. В целом рост оправдан, но для отдельных бумаг, скорее, дает возможность к открытию коротких позиций от более комфортных уровней.
АФК Система и ее проблемная «дочка»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на этой неделе понизило кредитный рейтинг Сегежи с ruA- до ruBBB. Институциональные инвесторы облигации с таким рейтингом не любят. Значит, все проблемы с рефинансированием долга «дочки» для Системы становятся более очевидными, притом что текущие ставки на рынки высоки, а общий долг холдинга превышает 1 трлн руб.
Акции АФК Системы на последней коррекции пробили нижнюю границу нисходящего канала, в котором двигались с августа. Сейчас котировки вернулись в границы указанного канала, но пока не смогли добраться даже до его середины. На подходе к 200-дневной средней может появиться сигнал к развороту по MACD с пересечением сигнальной и основной линий MACD сверху-вниз. Шорт может быть интересен при достижении уровней 16,4–16,5 руб. с перспективой возврата на 15,8 руб.
М. Видео
Еще один должник, акции которого демонстрируют на этой неделе слабость. На возможный шорт указывает сближение основной и сигнальной линий MACD. В рамках нисходящего канала последних месяцев котировки могут продолжить снижение к 160 руб. Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA наравне с другими публичными ритейлерами, что не учитывает кредитный риск и стратегические вызовы для бизнеса компании.
АЛРОСА
Новый пакет санкций ЕС запрещает импорт российских алмазов, в том числе обработанных в других странах. По словам Дмитрия Пескова, варианты обойти санкции у компании имеются. Однако неизвестно, как обход санкций скажется на рентабельности бизнеса. Давление на финансовые показатели компании могут оказывать и другие факторы: риски мировой рецессии, расходы на восстановление рудника «Мир», временное укрепление рубля.
С октября месяца котировки АЛРОСА торгуются ниже 200-дневной скользящей средней. В декабре они совершили попытку роста, но пройти выше EMA-200 все-таки не смогли. О возобновлении нисходящей тенденции сигнализирует также индикатор MACD. Возможно снижение к уровню поддержки 65,4 руб.
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
Рынок акций реализовал предновогоднюю волну роста с середины декабря. В целом рост оправдан, но для отдельных бумаг, скорее, дает возможность к открытию коротких позиций от более комфортных уровней.
АФК Система и ее проблемная «дочка»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на этой неделе понизило кредитный рейтинг Сегежи с ruA- до ruBBB. Институциональные инвесторы облигации с таким рейтингом не любят. Значит, все проблемы с рефинансированием долга «дочки» для Системы становятся более очевидными, притом что текущие ставки на рынки высоки, а общий долг холдинга превышает 1 трлн руб.
Акции АФК Системы на последней коррекции пробили нижнюю границу нисходящего канала, в котором двигались с августа. Сейчас котировки вернулись в границы указанного канала, но пока не смогли добраться даже до его середины. На подходе к 200-дневной средней может появиться сигнал к развороту по MACD с пересечением сигнальной и основной линий MACD сверху-вниз. Шорт может быть интересен при достижении уровней 16,4–16,5 руб. с перспективой возврата на 15,8 руб.
М. Видео
Еще один должник, акции которого демонстрируют на этой неделе слабость. На возможный шорт указывает сближение основной и сигнальной линий MACD. В рамках нисходящего канала последних месяцев котировки могут продолжить снижение к 160 руб. Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA наравне с другими публичными ритейлерами, что не учитывает кредитный риск и стратегические вызовы для бизнеса компании.
АЛРОСА
Новый пакет санкций ЕС запрещает импорт российских алмазов, в том числе обработанных в других странах. По словам Дмитрия Пескова, варианты обойти санкции у компании имеются. Однако неизвестно, как обход санкций скажется на рентабельности бизнеса. Давление на финансовые показатели компании могут оказывать и другие факторы: риски мировой рецессии, расходы на восстановление рудника «Мир», временное укрепление рубля.
С октября месяца котировки АЛРОСА торгуются ниже 200-дневной скользящей средней. В декабре они совершили попытку роста, но пройти выше EMA-200 все-таки не смогли. О возобновлении нисходящей тенденции сигнализирует также индикатор MACD. Возможно снижение к уровню поддержки 65,4 руб.
#FIVE #MOEX #MSRS #market_update
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
#MTSS #market_update
МТС. Технический расклад на первую неделю года
Акции МТС на прошлой торговой сессии упали на 0,48%. Цена на закрытии составила 247,65 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,58 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги пришли к нижней границе консолидации 246–254. Часовая структура указывает на цели роста 257,5–258,7. Этот сценарий актуален, пока нет слома минимума 245,85. Дополнительно на дневном графике есть цели 259,5–261.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен проход выше отметки 254,7.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 38 п. На 4-часовом таймфрейме цена под 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 254,7 и 245,85.
Уровни сопротивления: 254,7 / 286,3 / 303
Уровни поддержки: 245,85 / 241 / 238
Дивиденды
•Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. и выплатила 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%).
•28 июня состоялся дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
•В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой.
МТС. Технический расклад на первую неделю года
Акции МТС на прошлой торговой сессии упали на 0,48%. Цена на закрытии составила 247,65 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,58 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги пришли к нижней границе консолидации 246–254. Часовая структура указывает на цели роста 257,5–258,7. Этот сценарий актуален, пока нет слома минимума 245,85. Дополнительно на дневном графике есть цели 259,5–261.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен проход выше отметки 254,7.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 38 п. На 4-часовом таймфрейме цена под 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 254,7 и 245,85.
Уровни сопротивления: 254,7 / 286,3 / 303
Уровни поддержки: 245,85 / 241 / 238
Дивиденды
•Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. и выплатила 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%).
•28 июня состоялся дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
•В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой.
#market_update
12 лучших российских акций по мнению аналитиков
За последний месяц индекс МосБиржи скорректировался на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ РФ, а также снижения цен на нефть и падения котировок компаний, находящихся в процессе редомициляции.
Главное
В этот раз аналитики внесли три изменения в подборку лучших российских акций: из списка были исключены акции Интер РАО, а также добавлены акции Яндекса и Ozon.
Акции Яндекса были включены в Топ-12, поскольку эксперты ожидают снижения рыночной оценки рисков, а также роста котировок компании после публикации условий её реструктуризации.
Акции Ozon были добавлены в список лучших бумаг, потому что компания растет быстрее, чем рынок в целом. При этом компания фундаментально недооценена по коэффициентам, несмотря на существенный рост котировок Ozon с начала года.
При этом акции Интер РАО покинули подборку, так как компания значительно повысила свои планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд рублей. Такое увеличение требует дополнительного анализа, в связи с чем бумаги Интер РАО, которые выросли в цене более чем на 60% с момента их включения в подборку в марте 2022 года, пока выбывают из списка лучших.
Полный список двенадцати лучших российских акций по мнению аналитиков, с указанием целевых цен, а также их потенциалом роста на горизонте 12 месяцев, вы можете увидеть в таблице снизу.
12 лучших российских акций по мнению аналитиков
За последний месяц индекс МосБиржи скорректировался на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ РФ, а также снижения цен на нефть и падения котировок компаний, находящихся в процессе редомициляции.
Главное
В этот раз аналитики внесли три изменения в подборку лучших российских акций: из списка были исключены акции Интер РАО, а также добавлены акции Яндекса и Ozon.
Акции Яндекса были включены в Топ-12, поскольку эксперты ожидают снижения рыночной оценки рисков, а также роста котировок компании после публикации условий её реструктуризации.
Акции Ozon были добавлены в список лучших бумаг, потому что компания растет быстрее, чем рынок в целом. При этом компания фундаментально недооценена по коэффициентам, несмотря на существенный рост котировок Ozon с начала года.
При этом акции Интер РАО покинули подборку, так как компания значительно повысила свои планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд рублей. Такое увеличение требует дополнительного анализа, в связи с чем бумаги Интер РАО, которые выросли в цене более чем на 60% с момента их включения в подборку в марте 2022 года, пока выбывают из списка лучших.
Полный список двенадцати лучших российских акций по мнению аналитиков, с указанием целевых цен, а также их потенциалом роста на горизонте 12 месяцев, вы можете увидеть в таблице снизу.
#YNDX #аналитика
Яндекс. Нужна небольшая коррекция
На предыдущей торговой сессии акции Яндекса упали на 0,74%, до 2531,2 руб. Бумаги выглядели немного слабее рынка. Оборот превысил 5,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции продолжили восстановление после новости о «переезде». Большее количество деталей по данному вопросу поддержит котировки в январе. Целью выступает подъем выше 2680.
•С технической стороны требует локальная коррекция, поэтому спуск к 2460 будет вполне оправдан.
Уровни сопротивления: 2610 / 2680 / 2772
Уровни поддержки: 2460 / 2380 / 2290
Долгосрочная картина
•Бумаги Яндекса вышли из боковой консолидации, тянувшейся с середины лета 2022 г. Этому способствовали новости о разделении бизнеса, которые остаются драйвером в среднесрочной перспективе.
•Цена закрепилась выше EMA50 и стремилась к EMA200. Но позже рынок начал падать, акции Яндекса перешли к снижению и вернулись под EMA50. Новая область поддержки 2130–2000, которую будет сложно пройти без явных причин. Для восстановления нужно больше данных о разделении бизнеса.
Яндекс. Нужна небольшая коррекция
На предыдущей торговой сессии акции Яндекса упали на 0,74%, до 2531,2 руб. Бумаги выглядели немного слабее рынка. Оборот превысил 5,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции продолжили восстановление после новости о «переезде». Большее количество деталей по данному вопросу поддержит котировки в январе. Целью выступает подъем выше 2680.
•С технической стороны требует локальная коррекция, поэтому спуск к 2460 будет вполне оправдан.
Уровни сопротивления: 2610 / 2680 / 2772
Уровни поддержки: 2460 / 2380 / 2290
Долгосрочная картина
•Бумаги Яндекса вышли из боковой консолидации, тянувшейся с середины лета 2022 г. Этому способствовали новости о разделении бизнеса, которые остаются драйвером в среднесрочной перспективе.
•Цена закрепилась выше EMA50 и стремилась к EMA200. Но позже рынок начал падать, акции Яндекса перешли к снижению и вернулись под EMA50. Новая область поддержки 2130–2000, которую будет сложно пройти без явных причин. Для восстановления нужно больше данных о разделении бизнеса.
#market_update
Итоги 2023 года
Год 2023 оказался насыщенным для фондового рынка, не менее чем 2022, исключительно с позитивной стороны. Индекс Московской биржи IMOEX продемонстрировал лучший прирост по крайней мере за последние десять лет, компании нефтяного и банковского секторов выплатили рекордно высокие дивиденды весной и летом, а всплеск активности на рынке IPO и новые тенденции вроде редомициляции и переноса листинга стали дополнительными двигателями рынка. Давайте подведём краткие итоги уходящего 2023 года
Что по индексам?
За последний год индекс IMOEX увеличился на 44%. Корректируя его на уровень инфляции, реальная доходность составила 36,5%.
Индекс МосБиржи, учитывающий дивиденды, но за вычетом налогов, увеличился на +54%. Дивиденды прибавили 10 процентных пунктов к общей доходности!
Индекс РТС за год возрос почти на 11%, что меньше, чем у индекса IMOEX, в связи с ослаблением рубля к доллару на 33%. Тем не менее, доходность 11% в валюте также представляет собой неплохой показатель.
Основные темы 2023 года
Редомициляция
Более десятка российских компаний объявили о своих намерениях провести редомициляцию. Некоторые из них (Fix Price, Globaltrans) планируют переехать не в Россию, а в другие дружественные ей юрисдикции, такие как Казахстан и Абу-Даби. В течение 2023 года процесс редомициляции успел завершить только одно предприятие – VK.
IPO
В 2023 году провели IPO 8 компаний (не учитывая размещения акций ПАО "Софтлайн"). Это рекордное число с периода после кризиса 2020 года.
Повышение ключевой ставки Центробанка
За 4 месяца ключевая ставка выросла с 7,5% до 16%. Тем не менее, это не помешало рынкам вернуться к росту в последние недели 2023 года.
Санкции, санкции и ещё раз санкции. SDN-список пополнился банками Тинькофф, Уралсиб, Санкт-Петербург и МКБ. Впервые были введены санкции США против Санкт-Петербургской биржи, на которую было заморожено более 3 миллиардов долларов. А также Европейский союз ввел санкции на российские алмазы и планирует дальнейшее ужесточение действующих ограничений.
Восстановление экономики России.
Ожидается, что экономика России начнет восстанавливаться. По прогнозам, к концу 2023 года ВВП страны вырастет на 2,8-3,5%. Изначально официальные источники даже ожидали спада на 0,8-3%. Дефицит бюджета складывается на уровне до 1,5%, что также ниже ожиданий.
Рынок IPO
•Портфели российских инвесторов пополнились акциями 8 новых компаний
•С момента размещения 4 акции выросли в цене, а 4 – упали
•Если бы инвестор вложил в каждое IPO одинаковую сумму, то средняя доходность составила бы 22%
Что касается новых инструментов?
Индекс замещающих облигаций согласно данным Cbonds вырос более чем на 70% с начала года, причиной этому послужило ослабление рубля и восстановление цен на облигации.
Юаневые облигации показали менее активную динамику. Индекс юаневых облигаций RUCNYTR (изменение цен плюс купоны) увеличился на 0,3% за год, в то время как индекс RUCNYCP (только изменение цен) снизился на 3,5%.
Итоги 2023 года
Год 2023 оказался насыщенным для фондового рынка, не менее чем 2022, исключительно с позитивной стороны. Индекс Московской биржи IMOEX продемонстрировал лучший прирост по крайней мере за последние десять лет, компании нефтяного и банковского секторов выплатили рекордно высокие дивиденды весной и летом, а всплеск активности на рынке IPO и новые тенденции вроде редомициляции и переноса листинга стали дополнительными двигателями рынка. Давайте подведём краткие итоги уходящего 2023 года
Что по индексам?
За последний год индекс IMOEX увеличился на 44%. Корректируя его на уровень инфляции, реальная доходность составила 36,5%.
Индекс МосБиржи, учитывающий дивиденды, но за вычетом налогов, увеличился на +54%. Дивиденды прибавили 10 процентных пунктов к общей доходности!
Индекс РТС за год возрос почти на 11%, что меньше, чем у индекса IMOEX, в связи с ослаблением рубля к доллару на 33%. Тем не менее, доходность 11% в валюте также представляет собой неплохой показатель.
Основные темы 2023 года
Редомициляция
Более десятка российских компаний объявили о своих намерениях провести редомициляцию. Некоторые из них (Fix Price, Globaltrans) планируют переехать не в Россию, а в другие дружественные ей юрисдикции, такие как Казахстан и Абу-Даби. В течение 2023 года процесс редомициляции успел завершить только одно предприятие – VK.
IPO
В 2023 году провели IPO 8 компаний (не учитывая размещения акций ПАО "Софтлайн"). Это рекордное число с периода после кризиса 2020 года.
Повышение ключевой ставки Центробанка
За 4 месяца ключевая ставка выросла с 7,5% до 16%. Тем не менее, это не помешало рынкам вернуться к росту в последние недели 2023 года.
Санкции, санкции и ещё раз санкции. SDN-список пополнился банками Тинькофф, Уралсиб, Санкт-Петербург и МКБ. Впервые были введены санкции США против Санкт-Петербургской биржи, на которую было заморожено более 3 миллиардов долларов. А также Европейский союз ввел санкции на российские алмазы и планирует дальнейшее ужесточение действующих ограничений.
Восстановление экономики России.
Ожидается, что экономика России начнет восстанавливаться. По прогнозам, к концу 2023 года ВВП страны вырастет на 2,8-3,5%. Изначально официальные источники даже ожидали спада на 0,8-3%. Дефицит бюджета складывается на уровне до 1,5%, что также ниже ожиданий.
Рынок IPO
•Портфели российских инвесторов пополнились акциями 8 новых компаний
•С момента размещения 4 акции выросли в цене, а 4 – упали
•Если бы инвестор вложил в каждое IPO одинаковую сумму, то средняя доходность составила бы 22%
Что касается новых инструментов?
Индекс замещающих облигаций согласно данным Cbonds вырос более чем на 70% с начала года, причиной этому послужило ослабление рубля и восстановление цен на облигации.
Юаневые облигации показали менее активную динамику. Индекс юаневых облигаций RUCNYTR (изменение цен плюс купоны) увеличился на 0,3% за год, в то время как индекс RUCNYCP (только изменение цен) снизился на 3,5%.
🎅 Всех с наступающим Новым Годом!
Всем отличного настроения, радости и исполнения всего, чтобы вы не задумывали!
Всем отличного настроения, радости и исполнения всего, чтобы вы не задумывали!
#MGNT #IRAO #AFKS #ETLN #market_update
Какие акции не пострадают от укрепления рубля?
В свете последнего укрепления рубля к доллару в течение последних пяти торговых сессий, что привело к потере доллара более 4% и его падению ниже отметки 94, рассмотрим 5 акций, которые могут не пострадать от укрепления рубля
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, и валютный фактор не имеет такого значительного влияния на компанию. Кроме того, из-за небольшой доли импортной продукции сильный рубль выгоден для компании. Поэтому предлагаемая цель ставит акции Магнита в выгодное положение.
Интер РАО
Интер РАО работает главным образом на внутреннем рынке, основная выручка осуществляется в рублях. Компания также экспортирует электроэнергию, но это составляет незначительную долю. Наличие негативного чистого долга и свободного кэша позволяет компании проводить удачные инвестиции.
АФК Система
АФК Система представляет собой диверсифицированный холдинг, и хотя некоторые бизнесы, контролируемые АФК, могут пострадать от укрепления рубля, большинству крупных активов компании, таких как МТС, Ozon, и Медси, укрепление рубля не повредит. Также стоит обратить внимание на планы проведения IPO непубличных дочерних компаний.
Эталон
Для компаний в сфере строительства укрепление рубля является положительным моментом, так как делает импортное оборудование более доступным. Для Эталона важным аспектом является редомициляция, которая может привести к уменьшению рисков, связанных с зарубежной пропиской.
Кроме упомянутых выше компаний, стоит отметить, что укрепление рубля также может оказать нейтральное или положительное влияние на компании, такие как Ozon, М.Видео, X5 Group, ЛСР, ПИК, Самолет, Лента, HeadHunter, Яндекс, ВК и Novabev Group.
Какие акции не пострадают от укрепления рубля?
В свете последнего укрепления рубля к доллару в течение последних пяти торговых сессий, что привело к потере доллара более 4% и его падению ниже отметки 94, рассмотрим 5 акций, которые могут не пострадать от укрепления рубля
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, и валютный фактор не имеет такого значительного влияния на компанию. Кроме того, из-за небольшой доли импортной продукции сильный рубль выгоден для компании. Поэтому предлагаемая цель ставит акции Магнита в выгодное положение.
Интер РАО
Интер РАО работает главным образом на внутреннем рынке, основная выручка осуществляется в рублях. Компания также экспортирует электроэнергию, но это составляет незначительную долю. Наличие негативного чистого долга и свободного кэша позволяет компании проводить удачные инвестиции.
АФК Система
АФК Система представляет собой диверсифицированный холдинг, и хотя некоторые бизнесы, контролируемые АФК, могут пострадать от укрепления рубля, большинству крупных активов компании, таких как МТС, Ozon, и Медси, укрепление рубля не повредит. Также стоит обратить внимание на планы проведения IPO непубличных дочерних компаний.
Эталон
Для компаний в сфере строительства укрепление рубля является положительным моментом, так как делает импортное оборудование более доступным. Для Эталона важным аспектом является редомициляция, которая может привести к уменьшению рисков, связанных с зарубежной пропиской.
Кроме упомянутых выше компаний, стоит отметить, что укрепление рубля также может оказать нейтральное или положительное влияние на компании, такие как Ozon, М.Видео, X5 Group, ЛСР, ПИК, Самолет, Лента, HeadHunter, Яндекс, ВК и Novabev Group.
#AGRO #GLTR #market_update
Две акции, предназначенных для редомициляции на 2024 год
РусАгро
Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.
РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.
Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.
Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
Две акции, предназначенных для редомициляции на 2024 год
РусАгро
Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.
РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.
Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.
Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
#TATN #TATNP #ROSN #MGNT #market_update
Компании, объявившие о выплатах дивидендов в январе
Татнефть
•Дивиденды на акцию и привилегированную акцию: 35,17 рубля
•Дивдоходность: 5% для каждого типа акций
•Последний день для покупки: 8 января
Роснефть
•Дивиденды на акцию: 30,77 рубля
•Дивдоходность: 5,2%
•Последний день для покупки: 10 января
Магнит
•Дивиденды на акцию: 412,13 рубля
•Дивдоходность: 5,9%
•Последний день для покупки: 10 января
Каждая из этих компаний принесет своим акционерам различные выплаты в январе, и многие из них ожидают увеличения дивидендов в будущем.
Компании, объявившие о выплатах дивидендов в январе
Татнефть
•Дивиденды на акцию и привилегированную акцию: 35,17 рубля
•Дивдоходность: 5% для каждого типа акций
•Последний день для покупки: 8 января
Роснефть
•Дивиденды на акцию: 30,77 рубля
•Дивдоходность: 5,2%
•Последний день для покупки: 10 января
Магнит
•Дивиденды на акцию: 412,13 рубля
•Дивдоходность: 5,9%
•Последний день для покупки: 10 января
Каждая из этих компаний принесет своим акционерам различные выплаты в январе, и многие из них ожидают увеличения дивидендов в будущем.
#MSRS #TRNFP #market_update
Топ дивидендных акций на этот год
Россети Московский Регион
Во время финансового отчета за третий квартал и девять месяцев 2023 года компания продемонстрировала впечатляющие результаты, близкие к совокупной прибыли за два предыдущих года. Прогнозируется, что в 2024 году темпы роста прибыли замедлятся до 14-16%, и дивиденды ожидаются на уровне 20% по текущим ценам.
Транснефть
Из-за специфики бизнеса Транснефти, её доходы зависят от объемов прокачки и тарифов, а не от цен на нефть. ФАС утвердила повышение тарифов на услуги прокачки нефти в среднем на 7,2% с 1 января 2024 года, что компенсирует снижение прокачки. Ожидается увеличение прибыли на 35% год к году по итогам 2023 года, и дивиденды могут достигнуть уровня до 20 тыс. рублей на акцию. На 2024 год темпы роста прибыли замедлятся, но дивиденды останутся завышенными – 21-23 тыс. рублей с доходностью 15-16% по текущим.
Топ дивидендных акций на этот год
Россети Московский Регион
Во время финансового отчета за третий квартал и девять месяцев 2023 года компания продемонстрировала впечатляющие результаты, близкие к совокупной прибыли за два предыдущих года. Прогнозируется, что в 2024 году темпы роста прибыли замедлятся до 14-16%, и дивиденды ожидаются на уровне 20% по текущим ценам.
Транснефть
Из-за специфики бизнеса Транснефти, её доходы зависят от объемов прокачки и тарифов, а не от цен на нефть. ФАС утвердила повышение тарифов на услуги прокачки нефти в среднем на 7,2% с 1 января 2024 года, что компенсирует снижение прокачки. Ожидается увеличение прибыли на 35% год к году по итогам 2023 года, и дивиденды могут достигнуть уровня до 20 тыс. рублей на акцию. На 2024 год темпы роста прибыли замедлятся, но дивиденды останутся завышенными – 21-23 тыс. рублей с доходностью 15-16% по текущим.
#market_update
Финансовый прогноз на 2024 год: Куда вкладывать, а откуда забирать сбережения
В начале 2024 года инвесторам могут грозить непредвиденные события. Каковы будут финансовые перспективы, какие инвестиции окажутся наиболее доходными, а какие следует избегать?
Какие акции могут оказаться самыми доходными
На рынке акций перспективы обещают быть благоприятными в секторе металлургии и добычи, где имеется вероятность восстановления дивидендов у металлургических компаний, что может стать мощным толчком для роста рынка. Также существуют позитивные ожидания в нефтегазовом секторе.
Чем будут интересны облигации
Что касается облигаций, в настоящее время интерес могут представлять выпуски-флоатеры, купоны которых привязаны к ставке RUONIA или ключевой ставке. Они не предполагают процентного риска и могут обеспечить высокую текущую доходность сверх инфляции. Также ожидается положительная переоценка облигаций с постоянным купоном в 2024 году, связанная с ожиданиями завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики и замедления инфляции в России.
В первой половине 2024 года ожидается кризисная ситуация, в связи с чем ЦБ РФ планирует проводить закупку валюты для оптимизации бюджета. С учетом этой перспективы, рекомендуется гражданам также начать накапливать средства. Во второй половине 2024 года рекомендуется обратить внимание на международные рынки и ожидать распродаж государственных облигаций. В целом, следует искать недооцененные компании и рассмотреть возможность покупки их акций по более низким ценам. В это время также рекомендуется обращать внимание на компании второго эшелона в сфере IT и финансов, а также на просевшие крупные российские компании, которые могут начать показывать рост после падения. Одним из перспективных направлений также становится Китай.
Финансовый прогноз на 2024 год: Куда вкладывать, а откуда забирать сбережения
В начале 2024 года инвесторам могут грозить непредвиденные события. Каковы будут финансовые перспективы, какие инвестиции окажутся наиболее доходными, а какие следует избегать?
Какие акции могут оказаться самыми доходными
На рынке акций перспективы обещают быть благоприятными в секторе металлургии и добычи, где имеется вероятность восстановления дивидендов у металлургических компаний, что может стать мощным толчком для роста рынка. Также существуют позитивные ожидания в нефтегазовом секторе.
Чем будут интересны облигации
Что касается облигаций, в настоящее время интерес могут представлять выпуски-флоатеры, купоны которых привязаны к ставке RUONIA или ключевой ставке. Они не предполагают процентного риска и могут обеспечить высокую текущую доходность сверх инфляции. Также ожидается положительная переоценка облигаций с постоянным купоном в 2024 году, связанная с ожиданиями завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики и замедления инфляции в России.
В первой половине 2024 года ожидается кризисная ситуация, в связи с чем ЦБ РФ планирует проводить закупку валюты для оптимизации бюджета. С учетом этой перспективы, рекомендуется гражданам также начать накапливать средства. Во второй половине 2024 года рекомендуется обратить внимание на международные рынки и ожидать распродаж государственных облигаций. В целом, следует искать недооцененные компании и рассмотреть возможность покупки их акций по более низким ценам. В это время также рекомендуется обращать внимание на компании второго эшелона в сфере IT и финансов, а также на просевшие крупные российские компании, которые могут начать показывать рост после падения. Одним из перспективных направлений также становится Китай.
#market_update
Первая неделя года за покупателями
Главное
•Индекс МосБиржи завершил первую неделю нового года с положительным результатом. За три торговых дня ему удалось прибавить 1,5%.
•Конъюнктура на валютном и нефтяном рынках поддержала акции экспортеров: рубль за три дня просел, а нефть смогла подняться к $78,8 за баррель марки Brent. В пятницу улучшилась конъюнктура на товарных площадках, где отдельные активы смогли отскочить после снижения в начале года.
•Впереди неделя дивидендных отсечек. На этой неделе реестры закроют Татнефть, Роснефть и Магнит.
В деталях
Индекс МосБиржи смог завершить первую неделю торгового года в плюсе. По итогам трех дней торгов он прибавил 1,5%. Резкое снижение курса рубля в среду, а также возвращение нефти выше $78 за баррель марки Brent, оказали поддержку нашему рынку.
Техническая картина по индексу МосБиржи за прошедшую неделю не изменилась. Ближайшей целью покупателей выступает отметка 3150 п. Ключевым уровней поддержки круглая отметка в 3000 п., сопротивления —3300 п.
На валютном рынке рублю удалось отыграть часть потерь, понесенных в среду. В итоге пара USD/RUB отступила от 92 к 91. Укрепить свои позиции рублю удалось отчасти благодаря консолидации индекса доллара и поддержки со стороны нефтяных котировок. Согласно базовому сценарию, в начале года рубль в паре с долларом продолжит торговаться в диапазоне 90–92 руб.
На нефтяном рынке отскок начался на фоне рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке после теракта в Иране. Кроме того, из-за акции протеста в Ливии была остановлена добыча нефти на крупнейшем в стране месторождении Аш-Шарара. Рынок также продолжает следить за ситуацией в Красном море. Данные Минэнерго США, опубликованные в четверг, показали резкий рост запасов бензина и дистиллятов в стране, что вызвало опасения в отношении перспектив спроса на энергоресурсы. Однако геополитическая обстановка на Ближнем Востоке, по всей видимости, формирует некоторую премию в цене нефти, которая по итогам недели почти вернулась к $79 за баррель Brent. Сегодня с утра фьючерсы корректируются и курсируют чуть ниже $78.
В целом в пятницу немного улучшилась и конъюнктура на мировых и товарных площадках: американские индексы завершили сессию пусть и небольшим, но ростом после снижения в первые торговые дни января, отскочили вверх серебро, платина и никель. Индекс доллара показал повышенную волатильность на фоне публикации данных по рынку труда США, которые вышли сильнее ожиданий, что с одной стороны снижает шансы на быстрый переход ФРС к смягчению денежно-кредитных условий. С другой, инвесторы видят, что экономика справляется с высокими ставками и надеются на мягкую посадку.
Первая неделя года за покупателями
Главное
•Индекс МосБиржи завершил первую неделю нового года с положительным результатом. За три торговых дня ему удалось прибавить 1,5%.
•Конъюнктура на валютном и нефтяном рынках поддержала акции экспортеров: рубль за три дня просел, а нефть смогла подняться к $78,8 за баррель марки Brent. В пятницу улучшилась конъюнктура на товарных площадках, где отдельные активы смогли отскочить после снижения в начале года.
•Впереди неделя дивидендных отсечек. На этой неделе реестры закроют Татнефть, Роснефть и Магнит.
В деталях
Индекс МосБиржи смог завершить первую неделю торгового года в плюсе. По итогам трех дней торгов он прибавил 1,5%. Резкое снижение курса рубля в среду, а также возвращение нефти выше $78 за баррель марки Brent, оказали поддержку нашему рынку.
Техническая картина по индексу МосБиржи за прошедшую неделю не изменилась. Ближайшей целью покупателей выступает отметка 3150 п. Ключевым уровней поддержки круглая отметка в 3000 п., сопротивления —3300 п.
На валютном рынке рублю удалось отыграть часть потерь, понесенных в среду. В итоге пара USD/RUB отступила от 92 к 91. Укрепить свои позиции рублю удалось отчасти благодаря консолидации индекса доллара и поддержки со стороны нефтяных котировок. Согласно базовому сценарию, в начале года рубль в паре с долларом продолжит торговаться в диапазоне 90–92 руб.
На нефтяном рынке отскок начался на фоне рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке после теракта в Иране. Кроме того, из-за акции протеста в Ливии была остановлена добыча нефти на крупнейшем в стране месторождении Аш-Шарара. Рынок также продолжает следить за ситуацией в Красном море. Данные Минэнерго США, опубликованные в четверг, показали резкий рост запасов бензина и дистиллятов в стране, что вызвало опасения в отношении перспектив спроса на энергоресурсы. Однако геополитическая обстановка на Ближнем Востоке, по всей видимости, формирует некоторую премию в цене нефти, которая по итогам недели почти вернулась к $79 за баррель Brent. Сегодня с утра фьючерсы корректируются и курсируют чуть ниже $78.
В целом в пятницу немного улучшилась и конъюнктура на мировых и товарных площадках: американские индексы завершили сессию пусть и небольшим, но ростом после снижения в первые торговые дни января, отскочили вверх серебро, платина и никель. Индекс доллара показал повышенную волатильность на фоне публикации данных по рынку труда США, которые вышли сильнее ожиданий, что с одной стороны снижает шансы на быстрый переход ФРС к смягчению денежно-кредитных условий. С другой, инвесторы видят, что экономика справляется с высокими ставками и надеются на мягкую посадку.
#TATN #TATNP #market_update
Татнефть — последний день с дивидендами
Сегодня, 8 января, последний день для получения дивидендов в акциях Татнефти. Во вторник, 9 января, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.
Татнефть
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 35,17 руб.
Текущая дивидендная доходность: 4,85%
Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 35,17 руб.
Текущая дивидендная доходность: 4,85%
Дата закрытия реестра под дивиденды: 09.01.2024
Последняя возможность купить с учетом Т+1: 08.01.2024
Акционеры Татнефти утвердили выплату дивидендов за 9 месяцев 2023 г. в размере 35,17 руб. на каждый тип акций.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 9 января.
Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Татнефти с дивидендами 8 января, а 9 января бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.
Татнефть — последний день с дивидендами
Сегодня, 8 января, последний день для получения дивидендов в акциях Татнефти. Во вторник, 9 января, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.
Татнефть
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 35,17 руб.
Текущая дивидендная доходность: 4,85%
Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 35,17 руб.
Текущая дивидендная доходность: 4,85%
Дата закрытия реестра под дивиденды: 09.01.2024
Последняя возможность купить с учетом Т+1: 08.01.2024
Акционеры Татнефти утвердили выплату дивидендов за 9 месяцев 2023 г. в размере 35,17 руб. на каждый тип акций.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 9 января.
Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Татнефти с дивидендами 8 января, а 9 января бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Ориентиры смещаются к 280
Акции Сбербанка в понедельник подорожали на 1,15%, до 276,76 руб. Объем торгов составил 5,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Сбера выросли на 2,2% в первые торговые дни января, что соответствует среднерыночной динамике.
•После резкого рывка вверх в середине декабря цена ушла в сужающийся восходящий канал. Вчера достигнута отметка 277, в рамках канала ориентиры смещаются к 280.
•На часовом графике есть признаки локальной перекупленности, но это скорее с учетом низкой амплитуды колебаний в конце прошлого и начале текущего года. Цена вполне может сделать еще рывок вверх перед коррекцией.
•Краткосрочно бумага остается в растущем тренде. Цена держится выше 200-часовой скользящей средней.
Уровни сопротивления: 277 / 280–280,8 / 284,5–285
Уровни поддержки: 274,5 / 272,5 / 270,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 29%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
Сбербанк. Ориентиры смещаются к 280
Акции Сбербанка в понедельник подорожали на 1,15%, до 276,76 руб. Объем торгов составил 5,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Сбера выросли на 2,2% в первые торговые дни января, что соответствует среднерыночной динамике.
•После резкого рывка вверх в середине декабря цена ушла в сужающийся восходящий канал. Вчера достигнута отметка 277, в рамках канала ориентиры смещаются к 280.
•На часовом графике есть признаки локальной перекупленности, но это скорее с учетом низкой амплитуды колебаний в конце прошлого и начале текущего года. Цена вполне может сделать еще рывок вверх перед коррекцией.
•Краткосрочно бумага остается в растущем тренде. Цена держится выше 200-часовой скользящей средней.
Уровни сопротивления: 277 / 280–280,8 / 284,5–285
Уровни поддержки: 274,5 / 272,5 / 270,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 29%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
#SBER #YNDX #TRNFP #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 11 месяцев 2023 г. банк заработал 1378 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 30,5 руб. за 11 месяцев. Сбер показывает хорошие результаты в условиях повышения ключевой ставки. По итогам года он может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50%, или около 12% дивдоходности.
При этом нельзя исключать вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли. Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет РФ в 2024 г. через повышенные дивиденды.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В ближайшее время может появиться информация по разделению бизнеса Яндекса — это ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будет зависеть привлекательность акций.
Риски в этой истории повышены, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплита) акций — оно было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 11 месяцев 2023 г. банк заработал 1378 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 30,5 руб. за 11 месяцев. Сбер показывает хорошие результаты в условиях повышения ключевой ставки. По итогам года он может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50%, или около 12% дивдоходности.
При этом нельзя исключать вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли. Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет РФ в 2024 г. через повышенные дивиденды.
Сильный драйвер в ближайший месяц
В ближайшее время может появиться информация по разделению бизнеса Яндекса — это ключевой момент в инвесткейсе компании. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будет зависеть привлекательность акций.
Риски в этой истории повышены, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплита) акций — оно было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
#AFLT #market_update
Аэрофлот. Можем сходить выше
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на 0,51%. Цена на закрытии составила 37,69 руб. Акции торговались лучше рынка. Объем торгов составил 493 млн руб.
Краткосрочная картина
•В последний торговый день 2023 г. бумаги установили двойное дно, не сломав минимум 34,55. Сейчас цена реализовала отскок в максимальную зону 37,71–38,15 дневного графика.
•Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей. В случае пробоя вверх отметки 37,8, дорога откроется в безопасную область 38,11–38,2, максимальная цель — 38,6. Таким образом покупатели протестируют следующий уровень сопротивления 39–39,3.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 54 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 37,8 и 34,55.
Уровни сопротивления: 37,8 / 39,3 / 42,5
Уровни поддержки: 34,55 / 34 / 33
Долгосрочная картина
•Ранее на недельном графике сформировался новый среднесрочный импульс роста за счет слома недельного импульса падения 32,22. Цели недельного импульса указывают на область 50,5–53,4, максимальная — 65,6.
•Учитываем, что достижение целей и набор новых инвестиционных позиций с текущих уровней рискованны. Более органично реализовать тест сил покупателей в сторону 34–36, для этого смотрим сигналы коррекции в краткосрочной картине.
•Учитываем, что с точки зрения справедливой оценки по дисконтированным денежным потокам Аэрофлот продолжает стоить в области 16–20 руб. за акцию, но текущая структура движения указывает на долгосрочный рост к 50,5. С каждой новой волной роста риски увеличиваются.
Аэрофлот. Можем сходить выше
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на 0,51%. Цена на закрытии составила 37,69 руб. Акции торговались лучше рынка. Объем торгов составил 493 млн руб.
Краткосрочная картина
•В последний торговый день 2023 г. бумаги установили двойное дно, не сломав минимум 34,55. Сейчас цена реализовала отскок в максимальную зону 37,71–38,15 дневного графика.
•Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей. В случае пробоя вверх отметки 37,8, дорога откроется в безопасную область 38,11–38,2, максимальная цель — 38,6. Таким образом покупатели протестируют следующий уровень сопротивления 39–39,3.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 54 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 37,8 и 34,55.
Уровни сопротивления: 37,8 / 39,3 / 42,5
Уровни поддержки: 34,55 / 34 / 33
Долгосрочная картина
•Ранее на недельном графике сформировался новый среднесрочный импульс роста за счет слома недельного импульса падения 32,22. Цели недельного импульса указывают на область 50,5–53,4, максимальная — 65,6.
•Учитываем, что достижение целей и набор новых инвестиционных позиций с текущих уровней рискованны. Более органично реализовать тест сил покупателей в сторону 34–36, для этого смотрим сигналы коррекции в краткосрочной картине.
•Учитываем, что с точки зрения справедливой оценки по дисконтированным денежным потокам Аэрофлот продолжает стоить в области 16–20 руб. за акцию, но текущая структура движения указывает на долгосрочный рост к 50,5. С каждой новой волной роста риски увеличиваются.
#VKCO #QIWI #VTBR #AGRO #AFLT #market_update
5 акций, которые начали 2024 лучше остальных:
VK
Акции VK пытаются вернуться в восходящий тренд, тянущийся ещё с осени 2022 года, однако, потерянный в начале декабря 2023 года. Динамическое сопротивление находилось на уровне 600 рублей, и сегодня оно было пройдено, причём на серьёзных объёмах.
Уверенное закрепление над этим важным уровнем, открывает для акций VK дорогу к закрытию гэпа, образовавшегося после редомициляции в районе 666 рублей. Следующей целью является круглая отметка в 700 рублей, или +12% от текущих.
💳 QIWI
Акции QIWI стали одними из лидеров по доходности из состава индекса МосБиржи за первые дни этого года, прибавив более 12%. При этом бумаги не обладают высокой ликвидностью и очень волатильные. У акций QIWI уровень сопротивления находится на отметке в 630 рублей, и бумаги уже вплотную подошли у нему.
Тем самым технически здесь возникает сопротивление, и вероятность отката выше, чем вероятность дальнейшего ралли. Фундаментального таргета по акциям QIWI пока нет, что связано с неопределённостью по выплате дивидендов и процессом редомициляции.
ВТБ
Акции ВТБ очень быстро восстанавливаются после сильного падения с пиков осени. В моменте откат от максимума достигал 25%. И в этом их особенность — на волне общерыночного оптимизма они лидеры, а когда на рынке распродажи, то и акции падают на опережение.
Важная техническая поддержка расположена на отметке 2,2 копейки, где была интересная возможность на подбор с перспективой высокого отскока. Дно было отработано, и сейчас акция почти у 2,5 копеек, или +15% с минимума. Среднесрочный ориентир — к 2,7 копейкам, долгосрочный — 3,6 копеек, или +45% от текущих уровней.
Русагро
Акции Русагро также являются очень волатильными, и постоянно находятся в топе высокой курсовой изменчивости. Локальный ориентир падения в район 1300 рублей был благополучно отработан, но затем цена быстро вернулась в восходящую формацию, и прибавила уже более 10%.
Среднесрочно, прорыв вверх квартального нисходящего торгового канала открывает потенциал роста вплоть до отметки в 1500 рублей, но активным трейдерам в акциях Русагро нужно быть осторожными, вовремя реагировать на новости и не забывать про стоп-заявки.
Аэрофлот
В январе 2023 года акции Аэрофлота также значились в лидерах, а осенью были уже +90%. Пока ориентиры восстановления не меняются — ход вверх на опережение к рынку обоснован.
Целевая цена акций Аэрофлота на 2024 год составляет лишь 39 рублей, и потенциал от текущих незначительный, однако, если компания и дальше сохранит положительную динамику операционных и финансовых показателей, то котировки на бирже могут улететь сильно выше.
5 акций, которые начали 2024 лучше остальных:
VK
Акции VK пытаются вернуться в восходящий тренд, тянущийся ещё с осени 2022 года, однако, потерянный в начале декабря 2023 года. Динамическое сопротивление находилось на уровне 600 рублей, и сегодня оно было пройдено, причём на серьёзных объёмах.
Уверенное закрепление над этим важным уровнем, открывает для акций VK дорогу к закрытию гэпа, образовавшегося после редомициляции в районе 666 рублей. Следующей целью является круглая отметка в 700 рублей, или +12% от текущих.
Акции QIWI стали одними из лидеров по доходности из состава индекса МосБиржи за первые дни этого года, прибавив более 12%. При этом бумаги не обладают высокой ликвидностью и очень волатильные. У акций QIWI уровень сопротивления находится на отметке в 630 рублей, и бумаги уже вплотную подошли у нему.
Тем самым технически здесь возникает сопротивление, и вероятность отката выше, чем вероятность дальнейшего ралли. Фундаментального таргета по акциям QIWI пока нет, что связано с неопределённостью по выплате дивидендов и процессом редомициляции.
ВТБ
Акции ВТБ очень быстро восстанавливаются после сильного падения с пиков осени. В моменте откат от максимума достигал 25%. И в этом их особенность — на волне общерыночного оптимизма они лидеры, а когда на рынке распродажи, то и акции падают на опережение.
Важная техническая поддержка расположена на отметке 2,2 копейки, где была интересная возможность на подбор с перспективой высокого отскока. Дно было отработано, и сейчас акция почти у 2,5 копеек, или +15% с минимума. Среднесрочный ориентир — к 2,7 копейкам, долгосрочный — 3,6 копеек, или +45% от текущих уровней.
Русагро
Акции Русагро также являются очень волатильными, и постоянно находятся в топе высокой курсовой изменчивости. Локальный ориентир падения в район 1300 рублей был благополучно отработан, но затем цена быстро вернулась в восходящую формацию, и прибавила уже более 10%.
Среднесрочно, прорыв вверх квартального нисходящего торгового канала открывает потенциал роста вплоть до отметки в 1500 рублей, но активным трейдерам в акциях Русагро нужно быть осторожными, вовремя реагировать на новости и не забывать про стоп-заявки.
Аэрофлот
В январе 2023 года акции Аэрофлота также значились в лидерах, а осенью были уже +90%. Пока ориентиры восстановления не меняются — ход вверх на опережение к рынку обоснован.
Целевая цена акций Аэрофлота на 2024 год составляет лишь 39 рублей, и потенциал от текущих незначительный, однако, если компания и дальше сохранит положительную динамику операционных и финансовых показателей, то котировки на бирже могут улететь сильно выше.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#GAZP #market_update
Газпром. Неубедительно
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 0,28%, закрытие прошло на отметке 162,87 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, прибавившего 0,23%.
Краткосрочная картина
•В среду акции Газпрома протестировали на старте торгов отметку 163,5 руб. Уровень был проколот, однако затем последовал откат ниже 163 руб.
•Крутой локальный растущий тренд был сломлен во вторник, однако покупатели еще удерживают позиции, до спуска ниже 200–периодной скользящей средней на часовике сохраняются шансы на пробой 163,5 руб.
•При этом вчерашний импульс роста в первый час торгов выглядит неубедительным, по осцилляторам заметны медвежьи дивергенции, отражающие слабость восходящей тенденции.
•В случае ухудшения сентимента на рынке и сломе скользящих средних ориентиром снижения выступит уровень 161 руб. Драйверов для спуска под 161 руб. может быть недостаточно.
•Среднесрочный взгляд на акции Газпрома сдержанный. Неопределенность, сопряженная с корпоративным кейсом компании, может снижать инвестиционную привлекательность бумаг в ближайшие месяцы. Для начала роста нужны дополнительный драйверы, к примеру, заключение контракта по проекту «Сила Сибири – 2»
Уровни сопротивления: 163,5 / 167 / 171
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Неубедительно
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 0,28%, закрытие прошло на отметке 162,87 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, прибавившего 0,23%.
Краткосрочная картина
•В среду акции Газпрома протестировали на старте торгов отметку 163,5 руб. Уровень был проколот, однако затем последовал откат ниже 163 руб.
•Крутой локальный растущий тренд был сломлен во вторник, однако покупатели еще удерживают позиции, до спуска ниже 200–периодной скользящей средней на часовике сохраняются шансы на пробой 163,5 руб.
•При этом вчерашний импульс роста в первый час торгов выглядит неубедительным, по осцилляторам заметны медвежьи дивергенции, отражающие слабость восходящей тенденции.
•В случае ухудшения сентимента на рынке и сломе скользящих средних ориентиром снижения выступит уровень 161 руб. Драйверов для спуска под 161 руб. может быть недостаточно.
•Среднесрочный взгляд на акции Газпрома сдержанный. Неопределенность, сопряженная с корпоративным кейсом компании, может снижать инвестиционную привлекательность бумаг в ближайшие месяцы. Для начала роста нужны дополнительный драйверы, к примеру, заключение контракта по проекту «Сила Сибири – 2»
Уровни сопротивления: 163,5 / 167 / 171
Уровни поддержки: 161 / 158,5 / 157
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#BSPB #TCSG #аналитика
Кандидаты на шорт
Цель текущих сделок — хеджирование длинных позиций в портфеле из-за увеличенного риска отката на российском рынке. Потенциал еще одной волны роста с целями 3186,1–3209,5 по индексу ММВБ (IMOEX2) есть, поэтому стоп-лосс устанавливаем короткий с прицелом на перезаход в шорт при реализации этого роста и формировании нового сетапа на шорт
Риск-менеджмент
Для оптимального управления позициями используется метод расчета среднего размера одной сделки. Каждый инвестор применяет параметры согласно своему риск-профилю.
В случае указания двух целей (тейк-профит) на каждой из них закрывается 50% позиции.
Два игрока на шорт
Банк Санкт-Петербург
Техническая картина
Дневной график в восходящем тренде, но в моменте бумаги перегреты, как многие акции на РФ рынке. Цель — снижение к трендовой отметке для теста сил покупателей.
Торговый план
•Цена входа: 256–257 руб.
•Короткий стоп-лосс: 264,1 руб.
•Тейк-профит: 236,8–234 руб., потенциал +7,8–8,9%.
•Соотношение риск/прибыль — 1 к 3,2.
TCS Group
Техническая картина
Дневная структура графика указывает на достижение безопасных целей роста 3247–3328. В случае коррекции на всем рынке бумаги имеют потенциал для отката. Короткую позицию оптимально собрать в два подхода: 50% — от одной средней сделки по текущей цене 3285 и увеличить до полноценного объема, если цена достигнет отметки 3310. За счет этого средняя цена позиции составит 3297,5.
Торговый план
•Цена входа: 3285–3286 руб.
•Короткий стоп-лосс: 3330 руб.
•Тейк профит: 3150 руб., потенциал +4,4%.
•Соотношение риск/прибыль средней позиции — 1 к 4,5.
Кандидаты на шорт
Цель текущих сделок — хеджирование длинных позиций в портфеле из-за увеличенного риска отката на российском рынке. Потенциал еще одной волны роста с целями 3186,1–3209,5 по индексу ММВБ (IMOEX2) есть, поэтому стоп-лосс устанавливаем короткий с прицелом на перезаход в шорт при реализации этого роста и формировании нового сетапа на шорт
Риск-менеджмент
Для оптимального управления позициями используется метод расчета среднего размера одной сделки. Каждый инвестор применяет параметры согласно своему риск-профилю.
В случае указания двух целей (тейк-профит) на каждой из них закрывается 50% позиции.
Два игрока на шорт
Банк Санкт-Петербург
Техническая картина
Дневной график в восходящем тренде, но в моменте бумаги перегреты, как многие акции на РФ рынке. Цель — снижение к трендовой отметке для теста сил покупателей.
Торговый план
•Цена входа: 256–257 руб.
•Короткий стоп-лосс: 264,1 руб.
•Тейк-профит: 236,8–234 руб., потенциал +7,8–8,9%.
•Соотношение риск/прибыль — 1 к 3,2.
TCS Group
Техническая картина
Дневная структура графика указывает на достижение безопасных целей роста 3247–3328. В случае коррекции на всем рынке бумаги имеют потенциал для отката. Короткую позицию оптимально собрать в два подхода: 50% — от одной средней сделки по текущей цене 3285 и увеличить до полноценного объема, если цена достигнет отметки 3310. За счет этого средняя цена позиции составит 3297,5.
Торговый план
•Цена входа: 3285–3286 руб.
•Короткий стоп-лосс: 3330 руб.
•Тейк профит: 3150 руб., потенциал +4,4%.
•Соотношение риск/прибыль средней позиции — 1 к 4,5.
#OZON #аналитика
Ozon. В шаге от пробоя максимума 3016,5
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 1,08%. Цена на закрытии составила 2938,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 0,83 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки выполнили первые цели роста 2870–2880 часового графика. Сейчас цена встала в зоне максимальных целей крайней структуры дневного графика 2902,5–2962,5. Максимум внутри недели установлен на отметке 2973,5. Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей.
•В ближайшие дни следим за реакцией продавцов возле максимума 3016,5. Если его не получится пройти сразу, то более органично увидеть откат в зону 2810–2827.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 62 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3016,5 и 2777,5.
•Учитываем, что, пока нет слома минимума 2460, среднесрочный сценарий роста с целями 3120–3200 в приоритете.
Уровни сопротивления: 2973,5 / 3016,5 / 3070
Уровни поддержки: 2777,5 / 2492 / 2460
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•На недельном графике безопасные цели роста 3071,5–3141. Локальные ориентиры движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. В шаге от пробоя максимума 3016,5
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 1,08%. Цена на закрытии составила 2938,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 0,83 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки выполнили первые цели роста 2870–2880 часового графика. Сейчас цена встала в зоне максимальных целей крайней структуры дневного графика 2902,5–2962,5. Максимум внутри недели установлен на отметке 2973,5. Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей.
•В ближайшие дни следим за реакцией продавцов возле максимума 3016,5. Если его не получится пройти сразу, то более органично увидеть откат в зону 2810–2827.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 62 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3016,5 и 2777,5.
•Учитываем, что, пока нет слома минимума 2460, среднесрочный сценарий роста с целями 3120–3200 в приоритете.
Уровни сопротивления: 2973,5 / 3016,5 / 3070
Уровни поддержки: 2777,5 / 2492 / 2460
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•На недельном графике безопасные цели роста 3071,5–3141. Локальные ориентиры движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
