#GMKN #SIBN #FLOT #NKHP #TATN #TATNP #market_update
Какие акции можно купить, чтобы успеть получить по ним дивиденды
Собрали список акций, по котором ещё можно успеть получить дивиденды
Норникель
Дивиденды: 915,33 рублей
Доходность: 5,4%
Купить до: 25 декабря
Газпром нефть
Дивиденды: 82,94 рубля
Доходность: 9,6%
Купить до: 26 декабря
Совкомфлот
Дивиденды: 6,32 рубля
Доходность: 5%
Купить до: 4 января
НКХП
Дивиденды: 29,75 рублей
Доходность: 3,2%
Купить до: 5 января
Татнефть
Дивиденды: 35,17 рублей
Доходность: 5,4%
Купить до: 8 января
Какие акции можно купить, чтобы успеть получить по ним дивиденды
Собрали список акций, по котором ещё можно успеть получить дивиденды
Норникель
Дивиденды: 915,33 рублей
Доходность: 5,4%
Купить до: 25 декабря
Газпром нефть
Дивиденды: 82,94 рубля
Доходность: 9,6%
Купить до: 26 декабря
Совкомфлот
Дивиденды: 6,32 рубля
Доходность: 5%
Купить до: 4 января
НКХП
Дивиденды: 29,75 рублей
Доходность: 3,2%
Купить до: 5 января
Татнефть
Дивиденды: 35,17 рублей
Доходность: 5,4%
Купить до: 8 января
#GMKN #аналитика
ГМК Норильский никель. Предпосылки к консолидации
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля снизились на 0,19%, закрытие прошло на отметке 17 082 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 1,09%.
Краткосрочная картина
•Торговая сессия четверга выдалась волатильной в акциях Норникеля, котировки пробили 50-периодную скользящую среднюю на часовике, дважды опускавшись в район 16 900 руб. и 200-периодной скользящей средней.
•Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные, «запиливание» скользящей средней ухудшает перспективы роста, возможен переход в консолидацию в ближайшие дни.
•Основной поддержкой на ближайшую перспективу может стать 16 900 руб., уровень усиливается близостью 200-периодной скользящей средней. Сверху быки ограничены 17 400 руб.
•25 декабря акции Норникеля будут торговаться последний день с дивидендами за 9 месяцев 2023 г. В преддверии отсечки продавцы в бумаге вряд ли будут активны.
•Осцилляторы на часовом интервале не дают качественных сигналов, но стохастик на дневном таймфрейме поддерживает продавцов.
Уровни сопротивления: 17400 / 17600 / 17900
Уровни поддержки: 16900 / 16800 / 16400
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 30%.
•В первой половине 2023 г. акции находились в боковой консолидации. В июне котировки пробили падающий тренд, драйвером активизации покупателей стала девальвация рубля.
•После пробоя локального максимума на 17 200 руб. котировки развили импульс роста до 18 300 руб., где инициативу перехватили продавцы.
ГМК Норильский никель. Предпосылки к консолидации
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля снизились на 0,19%, закрытие прошло на отметке 17 082 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 1,09%.
Краткосрочная картина
•Торговая сессия четверга выдалась волатильной в акциях Норникеля, котировки пробили 50-периодную скользящую среднюю на часовике, дважды опускавшись в район 16 900 руб. и 200-периодной скользящей средней.
•Краткосрочные ожидания преимущественно нейтральные, «запиливание» скользящей средней ухудшает перспективы роста, возможен переход в консолидацию в ближайшие дни.
•Основной поддержкой на ближайшую перспективу может стать 16 900 руб., уровень усиливается близостью 200-периодной скользящей средней. Сверху быки ограничены 17 400 руб.
•25 декабря акции Норникеля будут торговаться последний день с дивидендами за 9 месяцев 2023 г. В преддверии отсечки продавцы в бумаге вряд ли будут активны.
•Осцилляторы на часовом интервале не дают качественных сигналов, но стохастик на дневном таймфрейме поддерживает продавцов.
Уровни сопротивления: 17400 / 17600 / 17900
Уровни поддержки: 16900 / 16800 / 16400
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 30%.
•В первой половине 2023 г. акции находились в боковой консолидации. В июне котировки пробили падающий тренд, драйвером активизации покупателей стала девальвация рубля.
•После пробоя локального максимума на 17 200 руб. котировки развили импульс роста до 18 300 руб., где инициативу перехватили продавцы.
#аналитика #market_update
Америка на Мосбирже: Рождество и пониженные обороты
За неделю S&P 500 вырос на 0,9%, Nasdaq 100 прибавил 1,2%. Аналогично повели себя фьючерсы на индексы на Мосбирже.
Что движет рынком
Неделя богата на макростатистику. Инвесторы готовятся к празднованию Рождества по западному календарю. Торговые обороты на следующей неделе могут быть пониженными. Индексы подогрели данные по потребительскому доверию.
Индекс настроений потребителей Университета Мичигана в декабре вырос с 61,3 п. до 69,7 п. Индекс доверия потребителей от Conference Board взлетел с 101 п. до 110,7 п.
Согласно второй оценке, ВВП в III кв. вырос на 4,9%. Динамику пересмотрели с 5,2%. Прирост максимальный с IV кв. 2021 г. Расходы потребителей выросли на 3,1%, предыдущая оценка предполагала 3,6%. Помимо этого, произошел негативный пересмотр в частных инвестициях и чистом экспорте.
Ценовой индекс потребительских расходов в ноябре в годовом исчислении ослабил динамику с 3,4% до 3,2% годовых. Это любимый инфляционный показатель ФРС, цель регулятора — 2%.
Продажи домов на вторичном рынке в ноябре выросли на 0,8% — хуже ожиданий. Продажи нового жилья сократились на 12,2% — хуже ожиданий.
Что дальше
В понедельник рынки США будут закрыты из-за празднования Рождества по западному календарю, включая фьючерсы на фондовые индексы. Аналогично Европа и Гонконг, где праздник продолжиться и во вторник.
S&P 500 закрыл пятничные торги на уровне 4755 п. Индекс вошел в зону перекупленности, это создает риски для дальнейшего роста. В целом, ралли Санта-Клауса все еще может материализоваться, но вероятность снизилась.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в марте: SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).
При текущей котировке 481 SFH3 может сделать рывок в район «круглой» отметки 500. В реальности это 495. Пока индекс откорректировался к уровню гэпа. NAH3 также консолидируется в районе максимумов этого года и может сделать аналогичный рывок.
Америка на Мосбирже: Рождество и пониженные обороты
За неделю S&P 500 вырос на 0,9%, Nasdaq 100 прибавил 1,2%. Аналогично повели себя фьючерсы на индексы на Мосбирже.
Что движет рынком
Неделя богата на макростатистику. Инвесторы готовятся к празднованию Рождества по западному календарю. Торговые обороты на следующей неделе могут быть пониженными. Индексы подогрели данные по потребительскому доверию.
Индекс настроений потребителей Университета Мичигана в декабре вырос с 61,3 п. до 69,7 п. Индекс доверия потребителей от Conference Board взлетел с 101 п. до 110,7 п.
Согласно второй оценке, ВВП в III кв. вырос на 4,9%. Динамику пересмотрели с 5,2%. Прирост максимальный с IV кв. 2021 г. Расходы потребителей выросли на 3,1%, предыдущая оценка предполагала 3,6%. Помимо этого, произошел негативный пересмотр в частных инвестициях и чистом экспорте.
Ценовой индекс потребительских расходов в ноябре в годовом исчислении ослабил динамику с 3,4% до 3,2% годовых. Это любимый инфляционный показатель ФРС, цель регулятора — 2%.
Продажи домов на вторичном рынке в ноябре выросли на 0,8% — хуже ожиданий. Продажи нового жилья сократились на 12,2% — хуже ожиданий.
Что дальше
В понедельник рынки США будут закрыты из-за празднования Рождества по западному календарю, включая фьючерсы на фондовые индексы. Аналогично Европа и Гонконг, где праздник продолжиться и во вторник.
S&P 500 закрыл пятничные торги на уровне 4755 п. Индекс вошел в зону перекупленности, это создает риски для дальнейшего роста. В целом, ралли Санта-Клауса все еще может материализоваться, но вероятность снизилась.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в марте: SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).
При текущей котировке 481 SFH3 может сделать рывок в район «круглой» отметки 500. В реальности это 495. Пока индекс откорректировался к уровню гэпа. NAH3 также консолидируется в районе максимумов этого года и может сделать аналогичный рывок.
#LKOH #MGNT #MTLR #market_update
Топ-3 лучших среднесрочных идей на 2024 год
ЛУКОЙЛ
Дивидендный аристократ рынка РФ, третья по весу акция в Народном портфеле и первая (наряду со Сбером) фишка в индексах МосБиржи и РТС. У многих уже есть ЛУКОЙЛ, и проблема с ним та же самая: не на что докупаться.
С прицелом на год оценка аналитиков — 8500 руб. Это +26% потенциального роста, или 6% ежеквартально (рост может быть очень неравномерным по году). Но эффект плеча во фьючерсе умножает эти 6% до 23%.
Магнит
Еще один тяжеловес Народного портфеля, одна из любимых фишек инвесторов и трейдеров. В пользу бизнеса играет рост инфляции, в пользу акций — переизбрание совета директоров, в пользу фьючерсов — высокая ликвидность.
Контракты на Магнит отлично расторгованы: ежедневно проходят сделки стоимостью в сотни миллионов рублей. Таргет по акциям дает 35% потенциала на год. За квартал с учетом плеча во фьючерсе можно заработать около 40%.
Мечел
Неоднозначная бумага, поскольку бизнес закредитован, а сами акции крайне волатильны. Но при этом компания быстро теряет статус аутсайдера, ее акции и фьючерсы на них весьма ликвидны и показывают интересную доходность.
Годовой таргет по Мечелу — 630 руб. (+117%), или более 20% ежеквартально. На практике он нередко выдает столько за месяц. За счет встроенного во фьючерс плеча за квартал можно поймать почти 30% прибыли.
Топ-3 лучших среднесрочных идей на 2024 год
ЛУКОЙЛ
Дивидендный аристократ рынка РФ, третья по весу акция в Народном портфеле и первая (наряду со Сбером) фишка в индексах МосБиржи и РТС. У многих уже есть ЛУКОЙЛ, и проблема с ним та же самая: не на что докупаться.
С прицелом на год оценка аналитиков — 8500 руб. Это +26% потенциального роста, или 6% ежеквартально (рост может быть очень неравномерным по году). Но эффект плеча во фьючерсе умножает эти 6% до 23%.
Магнит
Еще один тяжеловес Народного портфеля, одна из любимых фишек инвесторов и трейдеров. В пользу бизнеса играет рост инфляции, в пользу акций — переизбрание совета директоров, в пользу фьючерсов — высокая ликвидность.
Контракты на Магнит отлично расторгованы: ежедневно проходят сделки стоимостью в сотни миллионов рублей. Таргет по акциям дает 35% потенциала на год. За квартал с учетом плеча во фьючерсе можно заработать около 40%.
Мечел
Неоднозначная бумага, поскольку бизнес закредитован, а сами акции крайне волатильны. Но при этом компания быстро теряет статус аутсайдера, ее акции и фьючерсы на них весьма ликвидны и показывают интересную доходность.
Годовой таргет по Мечелу — 630 руб. (+117%), или более 20% ежеквартально. На практике он нередко выдает столько за месяц. За счет встроенного во фьючерс плеча за квартал можно поймать почти 30% прибыли.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Обороты снижаются, но для покупок есть повод
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ выросли на 0,46%, закрытие прошло на отметке 6732,5 руб. Бумага выглядела на уровне рынка. Объем торгов на основном рынке составил 3,7 млрд руб. при среднем за месяц 6,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа строят консолидацию вокруг уровня 6730 руб. После перекрытия двух третей дивидендного гэпа котировки удерживают занятые уровни, что говорит о потенциале дальнейшего роста, когда торговая активность придет в норму.
•В ближайшие дни обороты могут быть снижены. Формально это уменьшает шансы на рост в краткосрочной перспективе, но ранее по бумагам прошла дивидендная отсечка. Скоро выплаты начнут поступать на счета акционеров. Частично они будут реинвестированы в акции, что может оказать весомую поддержку котировкам.
•Среднесрочный взгляд на инструмент остается позитивным. После коррекции дивидендного гэпа первой целью восстановления выступает зона 7100–7300 руб.
Уровни поддержки: 6690 / 6633 / 6480
Уровни сопротивления: 6800 / 6860 / 7070
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7500 руб. целевой диапазон может сместиться в район 8500–8800 руб.
ЛУКОЙЛ. Обороты снижаются, но для покупок есть повод
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ выросли на 0,46%, закрытие прошло на отметке 6732,5 руб. Бумага выглядела на уровне рынка. Объем торгов на основном рынке составил 3,7 млрд руб. при среднем за месяц 6,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа строят консолидацию вокруг уровня 6730 руб. После перекрытия двух третей дивидендного гэпа котировки удерживают занятые уровни, что говорит о потенциале дальнейшего роста, когда торговая активность придет в норму.
•В ближайшие дни обороты могут быть снижены. Формально это уменьшает шансы на рост в краткосрочной перспективе, но ранее по бумагам прошла дивидендная отсечка. Скоро выплаты начнут поступать на счета акционеров. Частично они будут реинвестированы в акции, что может оказать весомую поддержку котировкам.
•Среднесрочный взгляд на инструмент остается позитивным. После коррекции дивидендного гэпа первой целью восстановления выступает зона 7100–7300 руб.
Уровни поддержки: 6690 / 6633 / 6480
Уровни сопротивления: 6800 / 6860 / 7070
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7500 руб. целевой диапазон может сместиться в район 8500–8800 руб.
#YNDX #POLY #IRAO #TCSG #FIXP #market_update
Какие акции вырастут сильнее других — прогнозы инвестдомов
Аналитики инвестдомов регулярно дают прогнозы и рекомендации по бумагам российских компаний. Посмотрим, о чем сейчас говорит консенсус: выбрали пять акций, которые, согласно ожиданиям, вырастут сильнее других.
Чем привлекают
Яндекс: потенциал — 61%, целевая цена — 3619,78 руб.
В кейсе компании самый важный момент — разделение компании. На текущий момент нет полного понимания по структуре сделки, это обуславливает крупный дисконт к справедливым уровням. Как только градус неопределенности снизится, смогут раскрыться фундаментальные драйверы — компания быстро наращивает выручку, при этом можно сказать, что развитие бизнеса в 2022–2023 гг. было проигнорировано рынком.
Polymetal: потенциал — 58%, целевая цена — 797,75 руб.
В случае с Polymetal важны перспективы разделения бизнеса и продажи российских активов. Многое будет зависеть от цены сделки, конкретики здесь пока нет. Разделение позволит казахстанскому бизнесу раскрыть свою рыночную оценку — сейчас бумаги торгуются с дисконтом из-за «токсичности» российского бизнеса для иностранных инвесторов. Кроме того, котировки компании может поддержать ожидаемый подъем в ценах на золото в 2024 г.
Важный момент: дивиденды по бумагам Polymetal на Мосбирже пока не ожидаются. Возможность их получать может быть у инвесторов, которые обменяют или купят акции на бирже в Казахстане (МФЦ — AIX).
Интер РАО: потенциал — 49%, целевая цена — 5,95 руб.
Хронически недооцененная компания, одна из самых дешевых на российском рынке в секторе электроэнергетики. Интер РАО скопила на счетах крупные запасы кеша, а также солидный пакет квазиказначейских акций.
Компания стабильно платит дивиденды, но в 2024 г. они ожидаются ниже ключевой ставки. Недооценка может сохраняться довольно долго.
TCS Group: потенциал — 48%, целевая цена — 4481,6 руб.
Важные моменты в кейсе компании — рост бизнеса и его высокая рентабельность. На текущий момент банк показывает уверенные темпы органического роста. Высокая доля небанковского бизнеса обеспечивает высокую маржинальность, а также делает менее чувствительным эффект от роста процентных ставок в экономике.
Fix Price: потенциал — 48%, целевая цена — 408,84 руб.
В текущем году темпы роста бизнеса ритейлера замедлились. Компания позиционируется как «история роста», это обуславливало премию относительно сектора, наблюдавшуюся ранее. Нет гарантий, что ситуация с Fix Price существенно улучшится в 2024 г., но, если компания сможет ускорить темпы роста выручки, возобновит выплату дивидендов, тогда произойдет позитивная переоценка.
Какие акции вырастут сильнее других — прогнозы инвестдомов
Аналитики инвестдомов регулярно дают прогнозы и рекомендации по бумагам российских компаний. Посмотрим, о чем сейчас говорит консенсус: выбрали пять акций, которые, согласно ожиданиям, вырастут сильнее других.
Чем привлекают
Яндекс: потенциал — 61%, целевая цена — 3619,78 руб.
В кейсе компании самый важный момент — разделение компании. На текущий момент нет полного понимания по структуре сделки, это обуславливает крупный дисконт к справедливым уровням. Как только градус неопределенности снизится, смогут раскрыться фундаментальные драйверы — компания быстро наращивает выручку, при этом можно сказать, что развитие бизнеса в 2022–2023 гг. было проигнорировано рынком.
Polymetal: потенциал — 58%, целевая цена — 797,75 руб.
В случае с Polymetal важны перспективы разделения бизнеса и продажи российских активов. Многое будет зависеть от цены сделки, конкретики здесь пока нет. Разделение позволит казахстанскому бизнесу раскрыть свою рыночную оценку — сейчас бумаги торгуются с дисконтом из-за «токсичности» российского бизнеса для иностранных инвесторов. Кроме того, котировки компании может поддержать ожидаемый подъем в ценах на золото в 2024 г.
Важный момент: дивиденды по бумагам Polymetal на Мосбирже пока не ожидаются. Возможность их получать может быть у инвесторов, которые обменяют или купят акции на бирже в Казахстане (МФЦ — AIX).
Интер РАО: потенциал — 49%, целевая цена — 5,95 руб.
Хронически недооцененная компания, одна из самых дешевых на российском рынке в секторе электроэнергетики. Интер РАО скопила на счетах крупные запасы кеша, а также солидный пакет квазиказначейских акций.
Компания стабильно платит дивиденды, но в 2024 г. они ожидаются ниже ключевой ставки. Недооценка может сохраняться довольно долго.
TCS Group: потенциал — 48%, целевая цена — 4481,6 руб.
Важные моменты в кейсе компании — рост бизнеса и его высокая рентабельность. На текущий момент банк показывает уверенные темпы органического роста. Высокая доля небанковского бизнеса обеспечивает высокую маржинальность, а также делает менее чувствительным эффект от роста процентных ставок в экономике.
Fix Price: потенциал — 48%, целевая цена — 408,84 руб.
В текущем году темпы роста бизнеса ритейлера замедлились. Компания позиционируется как «история роста», это обуславливало премию относительно сектора, наблюдавшуюся ранее. Нет гарантий, что ситуация с Fix Price существенно улучшится в 2024 г., но, если компания сможет ускорить темпы роста выручки, возобновит выплату дивидендов, тогда произойдет позитивная переоценка.
#ROSN #аналитика
Роснефть. Сделали еще рывок наверх
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 0,12%. Цена на закрытии составила 584,45 руб. Бумаги торговались чуть хуже рынка. Объем торгов достиг 0,99 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник акции пробили уровень 585,5. За счет этого реализовался еще рывок наверх. Новый максимум установлен на отметке 588,45.
•Техническая картина часового графика слабо закрылась на стороне покупателей. До конца недели допускаются еще попытки роста с касанием верхней границы целей роста 585,4–590,5.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 54 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 588,5 и 569,5.
•Цели роста дневного графика в зоне 641,8–652,8. Этот сценарий рискованный, но актуальный, пока нет пробоя вниз уровня поддержки 535.
Уровни сопротивления: 588,5 / 598 / 607,8
Уровни поддержки: 569,5 / 535 / 498
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•Структура падения недельного графика указывает на первые цели падения 544–548,9 (достигнуты).
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Роснефть. Сделали еще рывок наверх
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 0,12%. Цена на закрытии составила 584,45 руб. Бумаги торговались чуть хуже рынка. Объем торгов достиг 0,99 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник акции пробили уровень 585,5. За счет этого реализовался еще рывок наверх. Новый максимум установлен на отметке 588,45.
•Техническая картина часового графика слабо закрылась на стороне покупателей. До конца недели допускаются еще попытки роста с касанием верхней границы целей роста 585,4–590,5.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 54 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 588,5 и 569,5.
•Цели роста дневного графика в зоне 641,8–652,8. Этот сценарий рискованный, но актуальный, пока нет пробоя вниз уровня поддержки 535.
Уровни сопротивления: 588,5 / 598 / 607,8
Уровни поддержки: 569,5 / 535 / 498
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•Структура падения недельного графика указывает на первые цели падения 544–548,9 (достигнуты).
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#AGRO #GLTR #market_update
Топ акций под редомициляцию на 2024 год
РусАгро
В ноябре текущего года руководство РусАгро известило о начале подготовки необходимых документов на Кипре для процесса редомициляции, не уточнив временные рамки завершения этой процедуры. Компания также намекнула на возможное начисление "пропущенных" дивидендов за второе полугодие 2021, 2022 и 2023 годов. При благоприятном развитии событий возможно выплатят около 210 рублей на акцию (примерно 50% от прибыли за упомянутый период), что
приведет к предполагаемой доходности более 15,5% на текущих уровнях цен.
Что касается завершения процесса редомициляции, предполагается, что это произойдет весной-летом 2024 года. Обычно дивиденды выплачиваются в апреле и сентябре. Таким образом, можно ожидать начисление дивидендов за предыдущие 2,5 года уже через 4-5 месяцев, а также промежуточные выплаты по итогам первого полугодия 2024 года. Следовательно, в предстоящие 12 месяцев предполагается, что дивидендная доходность может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры Глобалтранса одобрили перенос компании из Кипра в Свободную экономическую зону Абу-Даби, что является более благоприятной юрисдикцией для Российской Федерации. В своем пресс-релизе компания практически намекала на возобновление начисления дивидендов. Однако не было дано конкретных уточнений относительно начисления неоплаченных дивидендов.
В целом, уровень наличных средств на счетах позволяет такие "щедрые" начисления. За два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств и эквивалентов на счетах удвоилась, достигнув 31 миллиарда рублей, и ожидается ее дальнейшее увеличение к концу текущего года. Свободный денежный поток (FCF) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 миллиарда рублей. За весь 2023 год FCF может составить около 25 миллиардов. Обычно компания распределяет почти весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Следовательно, только за 2023 год возможно начисление 140 рублей на акцию (18-19%). В случае решения начислить и неоплаченные дивиденды, предполагается, что доходность может достичь 25% и более (однако объем наличных средств имеет свои ограничения). Вероятно, компания начислит самые высокие дивиденды среди всех, кто переезжает в Российскую Федерацию.
Топ акций под редомициляцию на 2024 год
РусАгро
В ноябре текущего года руководство РусАгро известило о начале подготовки необходимых документов на Кипре для процесса редомициляции, не уточнив временные рамки завершения этой процедуры. Компания также намекнула на возможное начисление "пропущенных" дивидендов за второе полугодие 2021, 2022 и 2023 годов. При благоприятном развитии событий возможно выплатят около 210 рублей на акцию (примерно 50% от прибыли за упомянутый период), что
приведет к предполагаемой доходности более 15,5% на текущих уровнях цен.
Что касается завершения процесса редомициляции, предполагается, что это произойдет весной-летом 2024 года. Обычно дивиденды выплачиваются в апреле и сентябре. Таким образом, можно ожидать начисление дивидендов за предыдущие 2,5 года уже через 4-5 месяцев, а также промежуточные выплаты по итогам первого полугодия 2024 года. Следовательно, в предстоящие 12 месяцев предполагается, что дивидендная доходность может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры Глобалтранса одобрили перенос компании из Кипра в Свободную экономическую зону Абу-Даби, что является более благоприятной юрисдикцией для Российской Федерации. В своем пресс-релизе компания практически намекала на возобновление начисления дивидендов. Однако не было дано конкретных уточнений относительно начисления неоплаченных дивидендов.
В целом, уровень наличных средств на счетах позволяет такие "щедрые" начисления. За два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств и эквивалентов на счетах удвоилась, достигнув 31 миллиарда рублей, и ожидается ее дальнейшее увеличение к концу текущего года. Свободный денежный поток (FCF) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 миллиарда рублей. За весь 2023 год FCF может составить около 25 миллиардов. Обычно компания распределяет почти весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Следовательно, только за 2023 год возможно начисление 140 рублей на акцию (18-19%). В случае решения начислить и неоплаченные дивиденды, предполагается, что доходность может достичь 25% и более (однако объем наличных средств имеет свои ограничения). Вероятно, компания начислит самые высокие дивиденды среди всех, кто переезжает в Российскую Федерацию.
#AFKS #MVID #ALRS #market_update
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
Рынок акций реализовал предновогоднюю волну роста с середины декабря. В целом рост оправдан, но для отдельных бумаг, скорее, дает возможность к открытию коротких позиций от более комфортных уровней.
АФК Система и ее проблемная «дочка»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на этой неделе понизило кредитный рейтинг Сегежи с ruA- до ruBBB. Институциональные инвесторы облигации с таким рейтингом не любят. Значит, все проблемы с рефинансированием долга «дочки» для Системы становятся более очевидными, притом что текущие ставки на рынки высоки, а общий долг холдинга превышает 1 трлн руб.
Акции АФК Системы на последней коррекции пробили нижнюю границу нисходящего канала, в котором двигались с августа. Сейчас котировки вернулись в границы указанного канала, но пока не смогли добраться даже до его середины. На подходе к 200-дневной средней может появиться сигнал к развороту по MACD с пересечением сигнальной и основной линий MACD сверху-вниз. Шорт может быть интересен при достижении уровней 16,4–16,5 руб. с перспективой возврата на 15,8 руб.
М. Видео
Еще один должник, акции которого демонстрируют на этой неделе слабость. На возможный шорт указывает сближение основной и сигнальной линий MACD. В рамках нисходящего канала последних месяцев котировки могут продолжить снижение к 160 руб. Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA наравне с другими публичными ритейлерами, что не учитывает кредитный риск и стратегические вызовы для бизнеса компании.
АЛРОСА
Новый пакет санкций ЕС запрещает импорт российских алмазов, в том числе обработанных в других странах. По словам Дмитрия Пескова, варианты обойти санкции у компании имеются. Однако неизвестно, как обход санкций скажется на рентабельности бизнеса. Давление на финансовые показатели компании могут оказывать и другие факторы: риски мировой рецессии, расходы на восстановление рудника «Мир», временное укрепление рубля.
С октября месяца котировки АЛРОСА торгуются ниже 200-дневной скользящей средней. В декабре они совершили попытку роста, но пройти выше EMA-200 все-таки не смогли. О возобновлении нисходящей тенденции сигнализирует также индикатор MACD. Возможно снижение к уровню поддержки 65,4 руб.
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
Рынок акций реализовал предновогоднюю волну роста с середины декабря. В целом рост оправдан, но для отдельных бумаг, скорее, дает возможность к открытию коротких позиций от более комфортных уровней.
АФК Система и ее проблемная «дочка»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на этой неделе понизило кредитный рейтинг Сегежи с ruA- до ruBBB. Институциональные инвесторы облигации с таким рейтингом не любят. Значит, все проблемы с рефинансированием долга «дочки» для Системы становятся более очевидными, притом что текущие ставки на рынки высоки, а общий долг холдинга превышает 1 трлн руб.
Акции АФК Системы на последней коррекции пробили нижнюю границу нисходящего канала, в котором двигались с августа. Сейчас котировки вернулись в границы указанного канала, но пока не смогли добраться даже до его середины. На подходе к 200-дневной средней может появиться сигнал к развороту по MACD с пересечением сигнальной и основной линий MACD сверху-вниз. Шорт может быть интересен при достижении уровней 16,4–16,5 руб. с перспективой возврата на 15,8 руб.
М. Видео
Еще один должник, акции которого демонстрируют на этой неделе слабость. На возможный шорт указывает сближение основной и сигнальной линий MACD. В рамках нисходящего канала последних месяцев котировки могут продолжить снижение к 160 руб. Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA наравне с другими публичными ритейлерами, что не учитывает кредитный риск и стратегические вызовы для бизнеса компании.
АЛРОСА
Новый пакет санкций ЕС запрещает импорт российских алмазов, в том числе обработанных в других странах. По словам Дмитрия Пескова, варианты обойти санкции у компании имеются. Однако неизвестно, как обход санкций скажется на рентабельности бизнеса. Давление на финансовые показатели компании могут оказывать и другие факторы: риски мировой рецессии, расходы на восстановление рудника «Мир», временное укрепление рубля.
С октября месяца котировки АЛРОСА торгуются ниже 200-дневной скользящей средней. В декабре они совершили попытку роста, но пройти выше EMA-200 все-таки не смогли. О возобновлении нисходящей тенденции сигнализирует также индикатор MACD. Возможно снижение к уровню поддержки 65,4 руб.
#FIVE #MOEX #MSRS #market_update
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
#MTSS #market_update
МТС. Технический расклад на первую неделю года
Акции МТС на прошлой торговой сессии упали на 0,48%. Цена на закрытии составила 247,65 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,58 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги пришли к нижней границе консолидации 246–254. Часовая структура указывает на цели роста 257,5–258,7. Этот сценарий актуален, пока нет слома минимума 245,85. Дополнительно на дневном графике есть цели 259,5–261.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен проход выше отметки 254,7.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 38 п. На 4-часовом таймфрейме цена под 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 254,7 и 245,85.
Уровни сопротивления: 254,7 / 286,3 / 303
Уровни поддержки: 245,85 / 241 / 238
Дивиденды
•Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. и выплатила 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%).
•28 июня состоялся дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
•В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой.
МТС. Технический расклад на первую неделю года
Акции МТС на прошлой торговой сессии упали на 0,48%. Цена на закрытии составила 247,65 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,58 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги пришли к нижней границе консолидации 246–254. Часовая структура указывает на цели роста 257,5–258,7. Этот сценарий актуален, пока нет слома минимума 245,85. Дополнительно на дневном графике есть цели 259,5–261.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен проход выше отметки 254,7.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 38 п. На 4-часовом таймфрейме цена под 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 254,7 и 245,85.
Уровни сопротивления: 254,7 / 286,3 / 303
Уровни поддержки: 245,85 / 241 / 238
Дивиденды
•Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. и выплатила 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%).
•28 июня состоялся дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
•В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой.
#market_update
12 лучших российских акций по мнению аналитиков
За последний месяц индекс МосБиржи скорректировался на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ РФ, а также снижения цен на нефть и падения котировок компаний, находящихся в процессе редомициляции.
Главное
В этот раз аналитики внесли три изменения в подборку лучших российских акций: из списка были исключены акции Интер РАО, а также добавлены акции Яндекса и Ozon.
Акции Яндекса были включены в Топ-12, поскольку эксперты ожидают снижения рыночной оценки рисков, а также роста котировок компании после публикации условий её реструктуризации.
Акции Ozon были добавлены в список лучших бумаг, потому что компания растет быстрее, чем рынок в целом. При этом компания фундаментально недооценена по коэффициентам, несмотря на существенный рост котировок Ozon с начала года.
При этом акции Интер РАО покинули подборку, так как компания значительно повысила свои планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд рублей. Такое увеличение требует дополнительного анализа, в связи с чем бумаги Интер РАО, которые выросли в цене более чем на 60% с момента их включения в подборку в марте 2022 года, пока выбывают из списка лучших.
Полный список двенадцати лучших российских акций по мнению аналитиков, с указанием целевых цен, а также их потенциалом роста на горизонте 12 месяцев, вы можете увидеть в таблице снизу.
12 лучших российских акций по мнению аналитиков
За последний месяц индекс МосБиржи скорректировался на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ РФ, а также снижения цен на нефть и падения котировок компаний, находящихся в процессе редомициляции.
Главное
В этот раз аналитики внесли три изменения в подборку лучших российских акций: из списка были исключены акции Интер РАО, а также добавлены акции Яндекса и Ozon.
Акции Яндекса были включены в Топ-12, поскольку эксперты ожидают снижения рыночной оценки рисков, а также роста котировок компании после публикации условий её реструктуризации.
Акции Ozon были добавлены в список лучших бумаг, потому что компания растет быстрее, чем рынок в целом. При этом компания фундаментально недооценена по коэффициентам, несмотря на существенный рост котировок Ozon с начала года.
При этом акции Интер РАО покинули подборку, так как компания значительно повысила свои планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд рублей. Такое увеличение требует дополнительного анализа, в связи с чем бумаги Интер РАО, которые выросли в цене более чем на 60% с момента их включения в подборку в марте 2022 года, пока выбывают из списка лучших.
Полный список двенадцати лучших российских акций по мнению аналитиков, с указанием целевых цен, а также их потенциалом роста на горизонте 12 месяцев, вы можете увидеть в таблице снизу.
#YNDX #аналитика
Яндекс. Нужна небольшая коррекция
На предыдущей торговой сессии акции Яндекса упали на 0,74%, до 2531,2 руб. Бумаги выглядели немного слабее рынка. Оборот превысил 5,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции продолжили восстановление после новости о «переезде». Большее количество деталей по данному вопросу поддержит котировки в январе. Целью выступает подъем выше 2680.
•С технической стороны требует локальная коррекция, поэтому спуск к 2460 будет вполне оправдан.
Уровни сопротивления: 2610 / 2680 / 2772
Уровни поддержки: 2460 / 2380 / 2290
Долгосрочная картина
•Бумаги Яндекса вышли из боковой консолидации, тянувшейся с середины лета 2022 г. Этому способствовали новости о разделении бизнеса, которые остаются драйвером в среднесрочной перспективе.
•Цена закрепилась выше EMA50 и стремилась к EMA200. Но позже рынок начал падать, акции Яндекса перешли к снижению и вернулись под EMA50. Новая область поддержки 2130–2000, которую будет сложно пройти без явных причин. Для восстановления нужно больше данных о разделении бизнеса.
Яндекс. Нужна небольшая коррекция
На предыдущей торговой сессии акции Яндекса упали на 0,74%, до 2531,2 руб. Бумаги выглядели немного слабее рынка. Оборот превысил 5,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции продолжили восстановление после новости о «переезде». Большее количество деталей по данному вопросу поддержит котировки в январе. Целью выступает подъем выше 2680.
•С технической стороны требует локальная коррекция, поэтому спуск к 2460 будет вполне оправдан.
Уровни сопротивления: 2610 / 2680 / 2772
Уровни поддержки: 2460 / 2380 / 2290
Долгосрочная картина
•Бумаги Яндекса вышли из боковой консолидации, тянувшейся с середины лета 2022 г. Этому способствовали новости о разделении бизнеса, которые остаются драйвером в среднесрочной перспективе.
•Цена закрепилась выше EMA50 и стремилась к EMA200. Но позже рынок начал падать, акции Яндекса перешли к снижению и вернулись под EMA50. Новая область поддержки 2130–2000, которую будет сложно пройти без явных причин. Для восстановления нужно больше данных о разделении бизнеса.
#market_update
Итоги 2023 года
Год 2023 оказался насыщенным для фондового рынка, не менее чем 2022, исключительно с позитивной стороны. Индекс Московской биржи IMOEX продемонстрировал лучший прирост по крайней мере за последние десять лет, компании нефтяного и банковского секторов выплатили рекордно высокие дивиденды весной и летом, а всплеск активности на рынке IPO и новые тенденции вроде редомициляции и переноса листинга стали дополнительными двигателями рынка. Давайте подведём краткие итоги уходящего 2023 года
Что по индексам?
За последний год индекс IMOEX увеличился на 44%. Корректируя его на уровень инфляции, реальная доходность составила 36,5%.
Индекс МосБиржи, учитывающий дивиденды, но за вычетом налогов, увеличился на +54%. Дивиденды прибавили 10 процентных пунктов к общей доходности!
Индекс РТС за год возрос почти на 11%, что меньше, чем у индекса IMOEX, в связи с ослаблением рубля к доллару на 33%. Тем не менее, доходность 11% в валюте также представляет собой неплохой показатель.
Основные темы 2023 года
Редомициляция
Более десятка российских компаний объявили о своих намерениях провести редомициляцию. Некоторые из них (Fix Price, Globaltrans) планируют переехать не в Россию, а в другие дружественные ей юрисдикции, такие как Казахстан и Абу-Даби. В течение 2023 года процесс редомициляции успел завершить только одно предприятие – VK.
IPO
В 2023 году провели IPO 8 компаний (не учитывая размещения акций ПАО "Софтлайн"). Это рекордное число с периода после кризиса 2020 года.
Повышение ключевой ставки Центробанка
За 4 месяца ключевая ставка выросла с 7,5% до 16%. Тем не менее, это не помешало рынкам вернуться к росту в последние недели 2023 года.
Санкции, санкции и ещё раз санкции. SDN-список пополнился банками Тинькофф, Уралсиб, Санкт-Петербург и МКБ. Впервые были введены санкции США против Санкт-Петербургской биржи, на которую было заморожено более 3 миллиардов долларов. А также Европейский союз ввел санкции на российские алмазы и планирует дальнейшее ужесточение действующих ограничений.
Восстановление экономики России.
Ожидается, что экономика России начнет восстанавливаться. По прогнозам, к концу 2023 года ВВП страны вырастет на 2,8-3,5%. Изначально официальные источники даже ожидали спада на 0,8-3%. Дефицит бюджета складывается на уровне до 1,5%, что также ниже ожиданий.
Рынок IPO
•Портфели российских инвесторов пополнились акциями 8 новых компаний
•С момента размещения 4 акции выросли в цене, а 4 – упали
•Если бы инвестор вложил в каждое IPO одинаковую сумму, то средняя доходность составила бы 22%
Что касается новых инструментов?
Индекс замещающих облигаций согласно данным Cbonds вырос более чем на 70% с начала года, причиной этому послужило ослабление рубля и восстановление цен на облигации.
Юаневые облигации показали менее активную динамику. Индекс юаневых облигаций RUCNYTR (изменение цен плюс купоны) увеличился на 0,3% за год, в то время как индекс RUCNYCP (только изменение цен) снизился на 3,5%.
Итоги 2023 года
Год 2023 оказался насыщенным для фондового рынка, не менее чем 2022, исключительно с позитивной стороны. Индекс Московской биржи IMOEX продемонстрировал лучший прирост по крайней мере за последние десять лет, компании нефтяного и банковского секторов выплатили рекордно высокие дивиденды весной и летом, а всплеск активности на рынке IPO и новые тенденции вроде редомициляции и переноса листинга стали дополнительными двигателями рынка. Давайте подведём краткие итоги уходящего 2023 года
Что по индексам?
За последний год индекс IMOEX увеличился на 44%. Корректируя его на уровень инфляции, реальная доходность составила 36,5%.
Индекс МосБиржи, учитывающий дивиденды, но за вычетом налогов, увеличился на +54%. Дивиденды прибавили 10 процентных пунктов к общей доходности!
Индекс РТС за год возрос почти на 11%, что меньше, чем у индекса IMOEX, в связи с ослаблением рубля к доллару на 33%. Тем не менее, доходность 11% в валюте также представляет собой неплохой показатель.
Основные темы 2023 года
Редомициляция
Более десятка российских компаний объявили о своих намерениях провести редомициляцию. Некоторые из них (Fix Price, Globaltrans) планируют переехать не в Россию, а в другие дружественные ей юрисдикции, такие как Казахстан и Абу-Даби. В течение 2023 года процесс редомициляции успел завершить только одно предприятие – VK.
IPO
В 2023 году провели IPO 8 компаний (не учитывая размещения акций ПАО "Софтлайн"). Это рекордное число с периода после кризиса 2020 года.
Повышение ключевой ставки Центробанка
За 4 месяца ключевая ставка выросла с 7,5% до 16%. Тем не менее, это не помешало рынкам вернуться к росту в последние недели 2023 года.
Санкции, санкции и ещё раз санкции. SDN-список пополнился банками Тинькофф, Уралсиб, Санкт-Петербург и МКБ. Впервые были введены санкции США против Санкт-Петербургской биржи, на которую было заморожено более 3 миллиардов долларов. А также Европейский союз ввел санкции на российские алмазы и планирует дальнейшее ужесточение действующих ограничений.
Восстановление экономики России.
Ожидается, что экономика России начнет восстанавливаться. По прогнозам, к концу 2023 года ВВП страны вырастет на 2,8-3,5%. Изначально официальные источники даже ожидали спада на 0,8-3%. Дефицит бюджета складывается на уровне до 1,5%, что также ниже ожиданий.
Рынок IPO
•Портфели российских инвесторов пополнились акциями 8 новых компаний
•С момента размещения 4 акции выросли в цене, а 4 – упали
•Если бы инвестор вложил в каждое IPO одинаковую сумму, то средняя доходность составила бы 22%
Что касается новых инструментов?
Индекс замещающих облигаций согласно данным Cbonds вырос более чем на 70% с начала года, причиной этому послужило ослабление рубля и восстановление цен на облигации.
Юаневые облигации показали менее активную динамику. Индекс юаневых облигаций RUCNYTR (изменение цен плюс купоны) увеличился на 0,3% за год, в то время как индекс RUCNYCP (только изменение цен) снизился на 3,5%.
🎅 Всех с наступающим Новым Годом!
Всем отличного настроения, радости и исполнения всего, чтобы вы не задумывали!
Всем отличного настроения, радости и исполнения всего, чтобы вы не задумывали!
#MGNT #IRAO #AFKS #ETLN #market_update
Какие акции не пострадают от укрепления рубля?
В свете последнего укрепления рубля к доллару в течение последних пяти торговых сессий, что привело к потере доллара более 4% и его падению ниже отметки 94, рассмотрим 5 акций, которые могут не пострадать от укрепления рубля
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, и валютный фактор не имеет такого значительного влияния на компанию. Кроме того, из-за небольшой доли импортной продукции сильный рубль выгоден для компании. Поэтому предлагаемая цель ставит акции Магнита в выгодное положение.
Интер РАО
Интер РАО работает главным образом на внутреннем рынке, основная выручка осуществляется в рублях. Компания также экспортирует электроэнергию, но это составляет незначительную долю. Наличие негативного чистого долга и свободного кэша позволяет компании проводить удачные инвестиции.
АФК Система
АФК Система представляет собой диверсифицированный холдинг, и хотя некоторые бизнесы, контролируемые АФК, могут пострадать от укрепления рубля, большинству крупных активов компании, таких как МТС, Ozon, и Медси, укрепление рубля не повредит. Также стоит обратить внимание на планы проведения IPO непубличных дочерних компаний.
Эталон
Для компаний в сфере строительства укрепление рубля является положительным моментом, так как делает импортное оборудование более доступным. Для Эталона важным аспектом является редомициляция, которая может привести к уменьшению рисков, связанных с зарубежной пропиской.
Кроме упомянутых выше компаний, стоит отметить, что укрепление рубля также может оказать нейтральное или положительное влияние на компании, такие как Ozon, М.Видео, X5 Group, ЛСР, ПИК, Самолет, Лента, HeadHunter, Яндекс, ВК и Novabev Group.
Какие акции не пострадают от укрепления рубля?
В свете последнего укрепления рубля к доллару в течение последних пяти торговых сессий, что привело к потере доллара более 4% и его падению ниже отметки 94, рассмотрим 5 акций, которые могут не пострадать от укрепления рубля
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, и валютный фактор не имеет такого значительного влияния на компанию. Кроме того, из-за небольшой доли импортной продукции сильный рубль выгоден для компании. Поэтому предлагаемая цель ставит акции Магнита в выгодное положение.
Интер РАО
Интер РАО работает главным образом на внутреннем рынке, основная выручка осуществляется в рублях. Компания также экспортирует электроэнергию, но это составляет незначительную долю. Наличие негативного чистого долга и свободного кэша позволяет компании проводить удачные инвестиции.
АФК Система
АФК Система представляет собой диверсифицированный холдинг, и хотя некоторые бизнесы, контролируемые АФК, могут пострадать от укрепления рубля, большинству крупных активов компании, таких как МТС, Ozon, и Медси, укрепление рубля не повредит. Также стоит обратить внимание на планы проведения IPO непубличных дочерних компаний.
Эталон
Для компаний в сфере строительства укрепление рубля является положительным моментом, так как делает импортное оборудование более доступным. Для Эталона важным аспектом является редомициляция, которая может привести к уменьшению рисков, связанных с зарубежной пропиской.
Кроме упомянутых выше компаний, стоит отметить, что укрепление рубля также может оказать нейтральное или положительное влияние на компании, такие как Ozon, М.Видео, X5 Group, ЛСР, ПИК, Самолет, Лента, HeadHunter, Яндекс, ВК и Novabev Group.
#AGRO #GLTR #market_update
Две акции, предназначенных для редомициляции на 2024 год
РусАгро
Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.
РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.
Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.
Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
Две акции, предназначенных для редомициляции на 2024 год
РусАгро
Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.
РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.
Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.
Глобалтранс
Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.
Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
#TATN #TATNP #ROSN #MGNT #market_update
Компании, объявившие о выплатах дивидендов в январе
Татнефть
•Дивиденды на акцию и привилегированную акцию: 35,17 рубля
•Дивдоходность: 5% для каждого типа акций
•Последний день для покупки: 8 января
Роснефть
•Дивиденды на акцию: 30,77 рубля
•Дивдоходность: 5,2%
•Последний день для покупки: 10 января
Магнит
•Дивиденды на акцию: 412,13 рубля
•Дивдоходность: 5,9%
•Последний день для покупки: 10 января
Каждая из этих компаний принесет своим акционерам различные выплаты в январе, и многие из них ожидают увеличения дивидендов в будущем.
Компании, объявившие о выплатах дивидендов в январе
Татнефть
•Дивиденды на акцию и привилегированную акцию: 35,17 рубля
•Дивдоходность: 5% для каждого типа акций
•Последний день для покупки: 8 января
Роснефть
•Дивиденды на акцию: 30,77 рубля
•Дивдоходность: 5,2%
•Последний день для покупки: 10 января
Магнит
•Дивиденды на акцию: 412,13 рубля
•Дивдоходность: 5,9%
•Последний день для покупки: 10 января
Каждая из этих компаний принесет своим акционерам различные выплаты в январе, и многие из них ожидают увеличения дивидендов в будущем.
#MSRS #TRNFP #market_update
Топ дивидендных акций на этот год
Россети Московский Регион
Во время финансового отчета за третий квартал и девять месяцев 2023 года компания продемонстрировала впечатляющие результаты, близкие к совокупной прибыли за два предыдущих года. Прогнозируется, что в 2024 году темпы роста прибыли замедлятся до 14-16%, и дивиденды ожидаются на уровне 20% по текущим ценам.
Транснефть
Из-за специфики бизнеса Транснефти, её доходы зависят от объемов прокачки и тарифов, а не от цен на нефть. ФАС утвердила повышение тарифов на услуги прокачки нефти в среднем на 7,2% с 1 января 2024 года, что компенсирует снижение прокачки. Ожидается увеличение прибыли на 35% год к году по итогам 2023 года, и дивиденды могут достигнуть уровня до 20 тыс. рублей на акцию. На 2024 год темпы роста прибыли замедлятся, но дивиденды останутся завышенными – 21-23 тыс. рублей с доходностью 15-16% по текущим.
Топ дивидендных акций на этот год
Россети Московский Регион
Во время финансового отчета за третий квартал и девять месяцев 2023 года компания продемонстрировала впечатляющие результаты, близкие к совокупной прибыли за два предыдущих года. Прогнозируется, что в 2024 году темпы роста прибыли замедлятся до 14-16%, и дивиденды ожидаются на уровне 20% по текущим ценам.
Транснефть
Из-за специфики бизнеса Транснефти, её доходы зависят от объемов прокачки и тарифов, а не от цен на нефть. ФАС утвердила повышение тарифов на услуги прокачки нефти в среднем на 7,2% с 1 января 2024 года, что компенсирует снижение прокачки. Ожидается увеличение прибыли на 35% год к году по итогам 2023 года, и дивиденды могут достигнуть уровня до 20 тыс. рублей на акцию. На 2024 год темпы роста прибыли замедлятся, но дивиденды останутся завышенными – 21-23 тыс. рублей с доходностью 15-16% по текущим.
#market_update
Финансовый прогноз на 2024 год: Куда вкладывать, а откуда забирать сбережения
В начале 2024 года инвесторам могут грозить непредвиденные события. Каковы будут финансовые перспективы, какие инвестиции окажутся наиболее доходными, а какие следует избегать?
Какие акции могут оказаться самыми доходными
На рынке акций перспективы обещают быть благоприятными в секторе металлургии и добычи, где имеется вероятность восстановления дивидендов у металлургических компаний, что может стать мощным толчком для роста рынка. Также существуют позитивные ожидания в нефтегазовом секторе.
Чем будут интересны облигации
Что касается облигаций, в настоящее время интерес могут представлять выпуски-флоатеры, купоны которых привязаны к ставке RUONIA или ключевой ставке. Они не предполагают процентного риска и могут обеспечить высокую текущую доходность сверх инфляции. Также ожидается положительная переоценка облигаций с постоянным купоном в 2024 году, связанная с ожиданиями завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики и замедления инфляции в России.
В первой половине 2024 года ожидается кризисная ситуация, в связи с чем ЦБ РФ планирует проводить закупку валюты для оптимизации бюджета. С учетом этой перспективы, рекомендуется гражданам также начать накапливать средства. Во второй половине 2024 года рекомендуется обратить внимание на международные рынки и ожидать распродаж государственных облигаций. В целом, следует искать недооцененные компании и рассмотреть возможность покупки их акций по более низким ценам. В это время также рекомендуется обращать внимание на компании второго эшелона в сфере IT и финансов, а также на просевшие крупные российские компании, которые могут начать показывать рост после падения. Одним из перспективных направлений также становится Китай.
Финансовый прогноз на 2024 год: Куда вкладывать, а откуда забирать сбережения
В начале 2024 года инвесторам могут грозить непредвиденные события. Каковы будут финансовые перспективы, какие инвестиции окажутся наиболее доходными, а какие следует избегать?
Какие акции могут оказаться самыми доходными
На рынке акций перспективы обещают быть благоприятными в секторе металлургии и добычи, где имеется вероятность восстановления дивидендов у металлургических компаний, что может стать мощным толчком для роста рынка. Также существуют позитивные ожидания в нефтегазовом секторе.
Чем будут интересны облигации
Что касается облигаций, в настоящее время интерес могут представлять выпуски-флоатеры, купоны которых привязаны к ставке RUONIA или ключевой ставке. Они не предполагают процентного риска и могут обеспечить высокую текущую доходность сверх инфляции. Также ожидается положительная переоценка облигаций с постоянным купоном в 2024 году, связанная с ожиданиями завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики и замедления инфляции в России.
В первой половине 2024 года ожидается кризисная ситуация, в связи с чем ЦБ РФ планирует проводить закупку валюты для оптимизации бюджета. С учетом этой перспективы, рекомендуется гражданам также начать накапливать средства. Во второй половине 2024 года рекомендуется обратить внимание на международные рынки и ожидать распродаж государственных облигаций. В целом, следует искать недооцененные компании и рассмотреть возможность покупки их акций по более низким ценам. В это время также рекомендуется обращать внимание на компании второго эшелона в сфере IT и финансов, а также на просевшие крупные российские компании, которые могут начать показывать рост после падения. Одним из перспективных направлений также становится Китай.
#market_update
Первая неделя года за покупателями
Главное
•Индекс МосБиржи завершил первую неделю нового года с положительным результатом. За три торговых дня ему удалось прибавить 1,5%.
•Конъюнктура на валютном и нефтяном рынках поддержала акции экспортеров: рубль за три дня просел, а нефть смогла подняться к $78,8 за баррель марки Brent. В пятницу улучшилась конъюнктура на товарных площадках, где отдельные активы смогли отскочить после снижения в начале года.
•Впереди неделя дивидендных отсечек. На этой неделе реестры закроют Татнефть, Роснефть и Магнит.
В деталях
Индекс МосБиржи смог завершить первую неделю торгового года в плюсе. По итогам трех дней торгов он прибавил 1,5%. Резкое снижение курса рубля в среду, а также возвращение нефти выше $78 за баррель марки Brent, оказали поддержку нашему рынку.
Техническая картина по индексу МосБиржи за прошедшую неделю не изменилась. Ближайшей целью покупателей выступает отметка 3150 п. Ключевым уровней поддержки круглая отметка в 3000 п., сопротивления —3300 п.
На валютном рынке рублю удалось отыграть часть потерь, понесенных в среду. В итоге пара USD/RUB отступила от 92 к 91. Укрепить свои позиции рублю удалось отчасти благодаря консолидации индекса доллара и поддержки со стороны нефтяных котировок. Согласно базовому сценарию, в начале года рубль в паре с долларом продолжит торговаться в диапазоне 90–92 руб.
На нефтяном рынке отскок начался на фоне рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке после теракта в Иране. Кроме того, из-за акции протеста в Ливии была остановлена добыча нефти на крупнейшем в стране месторождении Аш-Шарара. Рынок также продолжает следить за ситуацией в Красном море. Данные Минэнерго США, опубликованные в четверг, показали резкий рост запасов бензина и дистиллятов в стране, что вызвало опасения в отношении перспектив спроса на энергоресурсы. Однако геополитическая обстановка на Ближнем Востоке, по всей видимости, формирует некоторую премию в цене нефти, которая по итогам недели почти вернулась к $79 за баррель Brent. Сегодня с утра фьючерсы корректируются и курсируют чуть ниже $78.
В целом в пятницу немного улучшилась и конъюнктура на мировых и товарных площадках: американские индексы завершили сессию пусть и небольшим, но ростом после снижения в первые торговые дни января, отскочили вверх серебро, платина и никель. Индекс доллара показал повышенную волатильность на фоне публикации данных по рынку труда США, которые вышли сильнее ожиданий, что с одной стороны снижает шансы на быстрый переход ФРС к смягчению денежно-кредитных условий. С другой, инвесторы видят, что экономика справляется с высокими ставками и надеются на мягкую посадку.
Первая неделя года за покупателями
Главное
•Индекс МосБиржи завершил первую неделю нового года с положительным результатом. За три торговых дня ему удалось прибавить 1,5%.
•Конъюнктура на валютном и нефтяном рынках поддержала акции экспортеров: рубль за три дня просел, а нефть смогла подняться к $78,8 за баррель марки Brent. В пятницу улучшилась конъюнктура на товарных площадках, где отдельные активы смогли отскочить после снижения в начале года.
•Впереди неделя дивидендных отсечек. На этой неделе реестры закроют Татнефть, Роснефть и Магнит.
В деталях
Индекс МосБиржи смог завершить первую неделю торгового года в плюсе. По итогам трех дней торгов он прибавил 1,5%. Резкое снижение курса рубля в среду, а также возвращение нефти выше $78 за баррель марки Brent, оказали поддержку нашему рынку.
Техническая картина по индексу МосБиржи за прошедшую неделю не изменилась. Ближайшей целью покупателей выступает отметка 3150 п. Ключевым уровней поддержки круглая отметка в 3000 п., сопротивления —3300 п.
На валютном рынке рублю удалось отыграть часть потерь, понесенных в среду. В итоге пара USD/RUB отступила от 92 к 91. Укрепить свои позиции рублю удалось отчасти благодаря консолидации индекса доллара и поддержки со стороны нефтяных котировок. Согласно базовому сценарию, в начале года рубль в паре с долларом продолжит торговаться в диапазоне 90–92 руб.
На нефтяном рынке отскок начался на фоне рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке после теракта в Иране. Кроме того, из-за акции протеста в Ливии была остановлена добыча нефти на крупнейшем в стране месторождении Аш-Шарара. Рынок также продолжает следить за ситуацией в Красном море. Данные Минэнерго США, опубликованные в четверг, показали резкий рост запасов бензина и дистиллятов в стране, что вызвало опасения в отношении перспектив спроса на энергоресурсы. Однако геополитическая обстановка на Ближнем Востоке, по всей видимости, формирует некоторую премию в цене нефти, которая по итогам недели почти вернулась к $79 за баррель Brent. Сегодня с утра фьючерсы корректируются и курсируют чуть ниже $78.
В целом в пятницу немного улучшилась и конъюнктура на мировых и товарных площадках: американские индексы завершили сессию пусть и небольшим, но ростом после снижения в первые торговые дни января, отскочили вверх серебро, платина и никель. Индекс доллара показал повышенную волатильность на фоне публикации данных по рынку труда США, которые вышли сильнее ожиданий, что с одной стороны снижает шансы на быстрый переход ФРС к смягчению денежно-кредитных условий. С другой, инвесторы видят, что экономика справляется с высокими ставками и надеются на мягкую посадку.